[DAOL퀀트 김경훈] 8월 국내증시 리스크 시그널
"비로소 마주하게 된 8월 경기수축 전환"
▪︎ 작년 하반기부터 16개월 연속 확장국면에 진입했던 국내 경기사이클은 이번달 들어 첫 수축 전환
▪︎ 여기에는 그간 예상했던 것과 같이 이번 경기의 반등이 실제 펀더먼털 개선에 의한 반등이라기 보단 작년 하반기부터 시작된 '낮은 기저효과'라는 기술적 요인에 주로 기인해 온 만큼, 시기상 올 하반기부턴 '높은 기저효과'를 맞이해야하는 터닝 포인트로 변모
▪︎ 결론적으로 향후 경기 기초체력의 점진적 둔화는 불가피한 가운데 국내증시는 지난 3월부터 현 수준이 고점이라는 판단 지속 유지. KOSPI의 상방은 이러한 펀더먼털 부재로 오버슈팅 국면인 2,800P에서 제한적인 반면, 하방은 미국증시의 우호적인 흐름 속 2,700P에서 지지하는 순환매장 지속 예상.
▪︎ 결국 올 하반기부터 내년 상반기까진 둔화되는 경기와는 별개로 증시는 버티는 본격적인 “디커플링” 장세 예상. 이는 보다 더 확대된 변동성 장세를 의미
(리포트 원본 ☞ https://parg.co/lHkj )
"비로소 마주하게 된 8월 경기수축 전환"
▪︎ 작년 하반기부터 16개월 연속 확장국면에 진입했던 국내 경기사이클은 이번달 들어 첫 수축 전환
▪︎ 여기에는 그간 예상했던 것과 같이 이번 경기의 반등이 실제 펀더먼털 개선에 의한 반등이라기 보단 작년 하반기부터 시작된 '낮은 기저효과'라는 기술적 요인에 주로 기인해 온 만큼, 시기상 올 하반기부턴 '높은 기저효과'를 맞이해야하는 터닝 포인트로 변모
▪︎ 결론적으로 향후 경기 기초체력의 점진적 둔화는 불가피한 가운데 국내증시는 지난 3월부터 현 수준이 고점이라는 판단 지속 유지. KOSPI의 상방은 이러한 펀더먼털 부재로 오버슈팅 국면인 2,800P에서 제한적인 반면, 하방은 미국증시의 우호적인 흐름 속 2,700P에서 지지하는 순환매장 지속 예상.
▪︎ 결국 올 하반기부터 내년 상반기까진 둔화되는 경기와는 별개로 증시는 버티는 본격적인 “디커플링” 장세 예상. 이는 보다 더 확대된 변동성 장세를 의미
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[DAOL퀀트 김경훈] 8월 국내증시 스타일 전략
"급격히 강화된 성장주 환경"
▪︎ 지난 7월 '키 맞추기 순환매' 차원에서 발생된 '가치 전략'이 이번달 매우 강한 '성장 전략'으로 전환
▪︎ 스타일 환경 파악을 위해 가공하고 있는 15개 변수 중 '미국 기대 인플레(US 10Y Breakeven)' 제외시 모두 '성장' 시그널로 둔화
▪︎ 매크로 환경의 급격한 변화가 성장 쪽으로 나타난 만큼, 유망 업종으로 IT하드웨어, 미디어, 소프트웨어, 건강관리, 디스프레이 등과 같은 'Pure Growth' 제안
(보고서 원본 ☞ https://parg.co/lHJK )
"급격히 강화된 성장주 환경"
▪︎ 지난 7월 '키 맞추기 순환매' 차원에서 발생된 '가치 전략'이 이번달 매우 강한 '성장 전략'으로 전환
▪︎ 스타일 환경 파악을 위해 가공하고 있는 15개 변수 중 '미국 기대 인플레(US 10Y Breakeven)' 제외시 모두 '성장' 시그널로 둔화
▪︎ 매크로 환경의 급격한 변화가 성장 쪽으로 나타난 만큼, 유망 업종으로 IT하드웨어, 미디어, 소프트웨어, 건강관리, 디스프레이 등과 같은 'Pure Growth' 제안
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[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 8/1
"실적발표 이후 더 참담해진 실적 포지션"
2분기 5번째 업데이트 (8.1 ~ 8.15)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
HD현대일렉트릭 등 3종목
* SHOCK 예상
삼성SDI, 포스코퓨쳐엠 등 6종목
▪︎ COMMENTS:
- 다수의 유니버스 종목들이 2분기 실적을 기발표하면서 이번 업데이트 내 포지션을 구성하는 종목 모두 다음 3분기로 넘어간 상황
- 이 중 실적발표 이후 숏으로 추가된 종목들 대다수가 기존 추정치 밴드 하단을 뚫으며 새로운 역사를 쓰고있는 실정
- 특히, 올해들어 이번 2분기 실적발표 전까지만해도 롱 포지션을 이어오던 반도체 BIG2 중심으로 이젠 포지션이 부재한 상황 잔개
(원본 링크 → https://parg.co/lHLp)
"실적발표 이후 더 참담해진 실적 포지션"
2분기 5번째 업데이트 (8.1 ~ 8.15)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
HD현대일렉트릭 등 3종목
* SHOCK 예상
삼성SDI, 포스코퓨쳐엠 등 6종목
▪︎ COMMENTS:
- 다수의 유니버스 종목들이 2분기 실적을 기발표하면서 이번 업데이트 내 포지션을 구성하는 종목 모두 다음 3분기로 넘어간 상황
- 이 중 실적발표 이후 숏으로 추가된 종목들 대다수가 기존 추정치 밴드 하단을 뚫으며 새로운 역사를 쓰고있는 실정
- 특히, 올해들어 이번 2분기 실적발표 전까지만해도 롱 포지션을 이어오던 반도체 BIG2 중심으로 이젠 포지션이 부재한 상황 잔개
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└ the time for which bad becomes real bad has come...😶🌫
NOT bad is good no more...🙈
NOT bad is good no more...🙈
👍6
└└ 다른말로 파월에게 "보험성 조기 인하"라는 명분으로 부담없이 금리인하가 가능했던 시점이 7월이었으며, 버스는 이미 떠났습니다...
이제 금리인하는 리스크 시그널...🙈
이제 금리인하는 리스크 시그널...🙈
👍14❤2👎2
└└└ 허나 지금부터 글로벌 증시가 방향잡고 추세적으로 빠지는 장은 아닙니다...
추세적 하방 잡기 위한 조건에 충족하려면 아직 몇개 더 남았습니다...(찬바람 불 때...)
추세적 하방 잡기 위한 조건에 충족하려면 아직 몇개 더 남았습니다...(찬바람 불 때...)
👍11🤔2❤1👎1
[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
# 이제는 돌아올 수 없는 강이 되어버린 미국경제 ▪︎ 상단 차트는 지난 7월 초여름부터 세미나를 통해 말씀드려 온 경착륙 우려에 대한 자료였습니다. ▪︎ 요지는 다음과 같습니다: 1) 과거 반세기 동안 공통된 패턴은 빠른 긴축 속에서 시장금리가 역전되는 "비이성적인 현상"이 최소 6개월 이상 장기화시 그 이후 나타나는 FED의 확장기조로의 전환은 그 "첫번째" 스탭에서 crash 매번 발생 2) 이렇게 금융시장의 rally와 crash를 만들어 온…
ㄴㄴㄴㄴ"돌아올 수 없는 강"이 된 건 하루 이틀 얘긴 아닙니다...☝️ 기억나시죠??
(지금 다수의 문의가 쏟아지고 있습니다. 지방 출장 중인데, 최대한 빠르게 대응 드리겠습니다)
(지금 다수의 문의가 쏟아지고 있습니다. 지방 출장 중인데, 최대한 빠르게 대응 드리겠습니다)
👍8👎4
[DAOL퀀트 김경훈] 2분기 전종목 실적발표 스케줄
2Q24 Earnings Calendar - 8/4 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 63조원 (+53%y, +0.4%q, 1주 전 대비 -0.4%)
- KOSDAQ 2.0조원 (-51%y, -30%q, 1주 전 대비 -0.1%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 70.9%
- 전년동기비 성장률 +85%
- 성장률 상위: 비철,목재 등(+137%) > 에너지(+119%) > 조선(흑전)
- 성장률 하위: 디스플레이(적지) < 철강(-45%) < 소매(유통)(-30%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 14.6%
- 전년동기비 성장률 -44%
- 성장률 상위: 디스플레이(+734%) > IT하드웨어(+105%) > 건설,건축관련(흑전)
- 성장률 하위: 화학(적전) < IT가전(-97%) < 상사,자본재(-81%)
■ 실적발표 예정
- (8/5) 한국금융지주 2821억원 (+10.3%y, -26.1%q)
- (8/7) 셀트리온 732억원 (-60.0%y, +373.8%q)
- (8/8) 카카오 1332억원 (+17.4%y, +10.7%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://parg.co/lHxM )
2Q24 Earnings Calendar - 8/4 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 63조원 (+53%y, +0.4%q, 1주 전 대비 -0.4%)
- KOSDAQ 2.0조원 (-51%y, -30%q, 1주 전 대비 -0.1%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 70.9%
- 전년동기비 성장률 +85%
- 성장률 상위: 비철,목재 등(+137%) > 에너지(+119%) > 조선(흑전)
- 성장률 하위: 디스플레이(적지) < 철강(-45%) < 소매(유통)(-30%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 14.6%
- 전년동기비 성장률 -44%
- 성장률 상위: 디스플레이(+734%) > IT하드웨어(+105%) > 건설,건축관련(흑전)
- 성장률 하위: 화학(적전) < IT가전(-97%) < 상사,자본재(-81%)
■ 실적발표 예정
- (8/5) 한국금융지주 2821억원 (+10.3%y, -26.1%q)
- (8/7) 셀트리온 732억원 (-60.0%y, +373.8%q)
- (8/8) 카카오 1332억원 (+17.4%y, +10.7%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://parg.co/lHxM )
[DAOL퀀트 김경훈] 선행지표 3종 패키지 업데이트 - 8/5 장전
"서프라이즈 피봇 실패와 경제 데이터 악화에 따른 후폭풍"
▪︎ 8/2 금일 설정좌수 변화 -1.93% (-3,679억원 순유출 해당)
▪︎ 7.30 ~ 8.2 누적 설정좌수 변화 2.33% (-4,451억원 순유출 해당, 동구간 수급 부합률은 111%로 향후 추가 좌수감소가 부재시 유출 물량은 모두 소화를 의미)
▪︎ 현재 미국의 이익 모멘텀은 올해 초 플러스(+)권으로 전환된 이후 점진적인 우상향 기조 지속 중. 이는 글로벌 증시가 급락을 이어가는 추세로 볼 수 없는 대목. 관건은 향후 지속적인 패시브 외국인의 유출 시그널 발생 여부!
(원본 링크 ☞ https://parg.co/lH7r )
"서프라이즈 피봇 실패와 경제 데이터 악화에 따른 후폭풍"
▪︎ 8/2 금일 설정좌수 변화 -1.93% (-3,679억원 순유출 해당)
▪︎ 7.30 ~ 8.2 누적 설정좌수 변화 2.33% (-4,451억원 순유출 해당, 동구간 수급 부합률은 111%로 향후 추가 좌수감소가 부재시 유출 물량은 모두 소화를 의미)
▪︎ 현재 미국의 이익 모멘텀은 올해 초 플러스(+)권으로 전환된 이후 점진적인 우상향 기조 지속 중. 이는 글로벌 증시가 급락을 이어가는 추세로 볼 수 없는 대목. 관건은 향후 지속적인 패시브 외국인의 유출 시그널 발생 여부!
(원본 링크 ☞ https://parg.co/lH7r )
👍3
# 주식시장의 현 위치와 앞으로 향하는 곳 🧭
그간 소통드려 온 것처럼 하반기 글로벌 증시 향방에 가장 중요한 이벤트는 7월 FOMC 였습니다.
유감스럽게도 이 순간 마저 파월이 역시 파월을 하면서 선제적 조기 대응에 실패하자 그간 전세계에서 가장 최악의 빈껍데기 였던 일본 증시가 타격을 세게 받고있습니다.
상단 차트는 세미나로 찾아뵙고 있는 매니져분들께 매달 업데이트 드리는 국내증시의 위치입니다.
장기 추세적으로는 시계방향으로 도는 것이 특징이나, 변동성 또는 외생요인 발생시 일시적으로는 이동해 왔던 경로대로 후퇴합니다.
그간 전략이었던 서프 피봇시 썸머랠리로 가기위한 1분면 안착에 실패했다보니, 최소 다음 9월 FOMC 까지는 2분면 내에서의 헤매기 장세(i.e. 횡보장)가 예상됩니다.
이에 맞는 구체적인 전략은 세미나를 통해 전달 드릴 수 있도록 하겠습니다!🫡
그간 소통드려 온 것처럼 하반기 글로벌 증시 향방에 가장 중요한 이벤트는 7월 FOMC 였습니다.
유감스럽게도 이 순간 마저 파월이 역시 파월을 하면서 선제적 조기 대응에 실패하자 그간 전세계에서 가장 최악의 빈껍데기 였던 일본 증시가 타격을 세게 받고있습니다.
상단 차트는 세미나로 찾아뵙고 있는 매니져분들께 매달 업데이트 드리는 국내증시의 위치입니다.
장기 추세적으로는 시계방향으로 도는 것이 특징이나, 변동성 또는 외생요인 발생시 일시적으로는 이동해 왔던 경로대로 후퇴합니다.
그간 전략이었던 서프 피봇시 썸머랠리로 가기위한 1분면 안착에 실패했다보니, 최소 다음 9월 FOMC 까지는 2분면 내에서의 헤매기 장세(i.e. 횡보장)가 예상됩니다.
이에 맞는 구체적인 전략은 세미나를 통해 전달 드릴 수 있도록 하겠습니다!🫡
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└ 사실...서비스 우위는 실질적인 도움이 되지않습니다...미국만의 얘기일 뿐이며, 본질적으로 서비스는 상품대비 sticky 하기에 글로벌 경기사이클 상 막바지에 올라올 수 밖에 없습니다...
(이 역시 작년 코멘트 입니다)
https://t.me/purequant/11023
(이 역시 작년 코멘트 입니다)
https://t.me/purequant/11023
Telegram
[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
# 현 "서비스 사이클" 우위의 함의💡
경기를 판단하는 기준에는 여러가지가 있습니다. 사전적 "조짐"과 사후적 "결과"가 바로 그것이지요. 그리고 여기에는 정해진 답이 없습니다.
따라서 이 중 어떤걸 볼 것이냐는 본인의 몫이지만, 다수의 경우 "여러 조짐들"이 모여 "하나의 결과"로 이어지는 것이 일반적입니다. 이러한 점에서 상단차트는 그간 소개해드린 여러 조짐들 중 또 다른 하나로 보실 수 있는 내용입니다.
여기서 눈에 띄는 점은 미국이 "상품…
경기를 판단하는 기준에는 여러가지가 있습니다. 사전적 "조짐"과 사후적 "결과"가 바로 그것이지요. 그리고 여기에는 정해진 답이 없습니다.
따라서 이 중 어떤걸 볼 것이냐는 본인의 몫이지만, 다수의 경우 "여러 조짐들"이 모여 "하나의 결과"로 이어지는 것이 일반적입니다. 이러한 점에서 상단차트는 그간 소개해드린 여러 조짐들 중 또 다른 하나로 보실 수 있는 내용입니다.
여기서 눈에 띄는 점은 미국이 "상품…
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