Очевидно, консенсуса по вчерашнему отчёту Peloton среди аналитиков нет. Сам отчёт плохой, прогноз – гораздо лучше, но основные споры вызвало решение компании резко снизить цены на свой основной продукт, сильно урезав свою маржинальность. Cowen, Needham понизили прайс таргеты до $130. KeyBanc и Stifel дают рекомендацию покупать с таргетами $180 и $140 соответственно, а Loop Capital высказались, что «продать сейчас акции Peloton – это тоже самое, что продать Apple после того, как они снизили цены на iPod».

$PTON

​​Ниже сводная таблица топ 5 позиций (по размеру) в портфелях хедж-фондов, демонстрирующих лучшую доходность.

Актуальные темы:

Big cap: $AMZN $FB $GOOG $MSFT $TSLA

Digital payments: $MA $PYPL $SQ $V

E-commerce: $JD $PDD $SE $SHOP

Covid play: $MRNA $PTON

Очевидно, фонды выделяют для себя 3 основных тренда в экономике и стараются держать дисрапторов в этих сферах, в то время как компании высокой капитализации балансируют и снижают волатильность портфелей.

$COIN

P/S 5, P/E 17 – это поразительная недооценка для компании, которая наращивает выручку на 1100%, имеет показатель gross margin в 87% и 70 млн. пользователей. У $COIN более высокий показатель выручки на сотрудника, чем у $GOOGL

Одна из самых странных оценок на моей памяти. В современных рыночных реалиях компания просто-напросто непонята рынком и торгуется как полумёртвая value-история из 80ых ($IBM или $BB).

​​Топ пики JPMorgan на сентябрь. Особое внимание на $PTON.

Фондовый рынок – это бесконечные сожаления.

Сожаление о том, что купил ту или иную акцию
Сожаление о том, что не купил
Сожаление о том, что рано зафиксировал прибыль
Сожаление о том, что вовремя не зафиксировал прибыль
Сожаление о том, что «не зарезал лосс» или, наоборот, «зарезал»

Одна из самых главных задач на рынке с точки зрения психологии – это научиться абстрагироваться от подобных эмоций. Профессионалы уже давно не испытывают никаких сожалений. Если решение принято и исполнено, то оглядываться назад с мыслями «а что было бы если …» они не станут, а сосредоточатся на своих последующих действиях.

Старайтесь оттачивать данный навык.

Ещё +52% с момента этого поста. Один из самых сильных и впечатляющих отчётов среди американского тех. сектора.

​​Рост числа платных подписок музыкальных сервисов.

$SPOT

​​BofA фиксируют самый крупный приток капитала в тех. сектор за последние пол года.

​​Немного крутой аналитики от LPL Research.

Исторически сильные первые 8 месяцев года (рост S&P500>15%) почти всегда означали продолжение роста в последние 4 месяца. Так было в 12 из 14 раз, начиная с 1954 года.

​​JPMORGAN: «Распродажу классифицируем, как техническую … наш фундаментальный тезис остается неизменным, и мы рассматриваем падение, как возможность для покупки. Риски хорошо обозначены и заложены в рынок».

​​На американском EV рынке сейчас два крайне интересных игрока (если не брать в расчёт Tesla).

В копилке у Rivian уже полным ходом производство и дешевая цена.

На стороне Lucid более низкая капитализация, более продвинутые технологии в батареях и подзарядке, а официальный EPA тест недавно показал 520 миль (836 км) на одном заряде (лучше, чем Tesla).

Мне пожалуйста Lucid.

​​$UBER

Компания повышает прогнозы и планирует показать первую в истории скорректированную прибыль по итогам Q3. Компания Uber (такси + доставка еды) оценивается сейчас дешевле, чем Doordash $DASH (доставка еды). Неплохой risk/reward, как по мне.

​​В продолжение к двум предыдущим постам. Сегодня горячо и в той, и в другой бумаге.

ВТБ Капитал: Отсутствие четких сигналов в отношении сроков и других параметров сокращения программы количественного смягчения в сочетании с неизменным прогнозом членов FOMC по траектории ключевой ставки может стать поводом для значительного улучшения настроений на рынках.

Тема дня - заседание ФРС.

21:00 по Москве: решение по ставке, пресс-релиз
21:30: пресс-конференция Пауэлла

В фокусе обновленные прогнозы по ВВП и инфляции, опросы управляющих по ставке и мнения по QE Tapering. Если риторика по-прежнему мягкая, а инфляция «transitory», то у рынков открываются шикарные перспективы отправиться в скором времени в рождественское ралли.

Половина из 18 членов ФРС за то, чтобы ставку не поднимать и в 2022 году. Что касается 2021 года: единогласно ставка без изменений. Крайне голубиная риторика Феда. ФРС рынку: «вечеринка продолжается!»

Piper Sandler выделяет двух фаворитов.

$CRM – «обязательный актив в портфелях growth-инвесторов..» PT $365

$AMD – «перспективы компании на конец года выглядят очень солидно …» PT $120

​​Goldman Sachs прогнозируют продолжение ралли в нефти и видят «структурированный бычий рынок», цель по Brent повышена до $90 за баррель. «Текущий дефицит в поставках оказался сильнее, чем мы ожидали…».
У GS всегда довольно точные прогнозы по commodities, и я думаю, что парочка нефтяников в портфеле – всё ещё хорошая идея.

Если цена акции выросла с $10 до $50 долларов, имеет ли значение, купили ли Вы их по $10 или $11?

Если Вы нашли отличный бизнес с крутым менеджментом и огромным (на Ваш взгляд) потенциалом, не торгуйтесь из-за копеек, пытаясь поймать акции на пару процентов ниже, а просто купите их и держите.

​​Выдержки из интервью Бреда Герстнера, главы фонда ALTIMETER CAPITAL MANAGEMENT, специализирующегося на инвестициях в технологии. Герстнер впечатляет своими результатами, а его решения и сделки широко обсуждают в американском сообществе.

- Сокращение лонговых позиций в портфеле с 90% до 50%

- Фикс в $UAL и $EXPE. Со слов Герстнера, это были лёгкие и очевидные деньги.

- Сокращение китайских компаний в портфеле. Полностью распроданы $BABA и $PDD. «Единственная китайская компания, которая остаётся у меня в портфеле – это Bytedance … не думаю, что мы ещё увидим IPO китайских компаний в США … все китайские компании рано или поздно уйдут с американских площадок…»

- Покупка дипов в $PTON и $ZM