Рост доходностей американских трежерис не приведет к обвалу рынков. Да, в данный момент происходит переоценка ряда перегретых секторов и компаний, в первую очередь это касается историй роста, но для реального падения требуются ужесточения со стороны американского регулятора (или хотя бы намеки на них). В политике ФРС всё без изменений: массивные денежные вливания и QE. На одних только выплатах населению ожидается приток более $19 млрд. в рынок, а на графике ниже хорошо видно, как ведёт себя индекс S&P500 на стимулах. В крайнем случае ФРС просто введет YCC, чтобы таргетировать кривую доходности. Думаю, что рынок выпустит пар и поедет дальше. Знаменитая фраза «don’t fight the Fed» актуальна как никогда, на мой взгляд.
Считаю, что акции быстрорастущих компаний с высокой бетой к рынку, вероятнее всего, продемонстрируют наибольший рост в течение ближайших недель/месяцев.
Считаю, что акции быстрорастущих компаний с высокой бетой к рынку, вероятнее всего, продемонстрируют наибольший рост в течение ближайших недель/месяцев.
Вчера прошло довольно интересное интервью с главой фонда Ark Кэти Вуд, в котором она говорила о светлом будущем Биткойна, «вероятной недооценке» Zoom и «ловушке» для тех, кто инвестирует в банки.
Очевидно, что текущая распродажа в акциях ни коем образом не смущает Кэти Вуд, напротив, она выходит на рынок с довольно масштабными покупками. Фонд Ark Invest продолжает придерживаться стратегии «buy the dip» и потратил вчера порядка $420 млн.
Топ 4 покупки:
$ZM (224 071 акций, примерно $76 млн. и 18% от общей суммы вчерашних покупок)
$PLTR (2,66 млн. акций, ~$62 млн.)
$TDOC (305 000 акций, ~$62 млн.)
$U (505 814 акций, ~$52 млн.)
Кэти демонстрирует максимальную уверенность в своих пиках, а $PLTR довольно стремительно превращается в одну из основных позиций Ark.
Очевидно, что текущая распродажа в акциях ни коем образом не смущает Кэти Вуд, напротив, она выходит на рынок с довольно масштабными покупками. Фонд Ark Invest продолжает придерживаться стратегии «buy the dip» и потратил вчера порядка $420 млн.
Топ 4 покупки:
$ZM (224 071 акций, примерно $76 млн. и 18% от общей суммы вчерашних покупок)
$PLTR (2,66 млн. акций, ~$62 млн.)
$TDOC (305 000 акций, ~$62 млн.)
$U (505 814 акций, ~$52 млн.)
Кэти демонстрирует максимальную уверенность в своих пиках, а $PLTR довольно стремительно превращается в одну из основных позиций Ark.
Управляющий хедж-фондом Appaloosa миллиардер Дэвид Теппер выступил сегодня с максимально бычьими заявлениями. Теппер считает, что история со ставками исчерпала себя и прогнозирует разворот. «Гораздо безопаснее находиться сейчас в акциях», - сказал глава Appaloosa, отметив, что он «balls to the wall» в акциях. (Максимальная загрузка).
Исходя из опубликованной на днях декларации 13F, хедж-фонд Appaloosa наращивал позиции в $AMZN $FB $MSFT $CRM $ET $ADBE
Теппер - знаковая и очень авторитетная личность на Wall St., известная своим потрясающим рыночным чутьем.
Актуальный скрин портфеля Теппера прикрепляю ниже.
Исходя из опубликованной на днях декларации 13F, хедж-фонд Appaloosa наращивал позиции в $AMZN $FB $MSFT $CRM $ET $ADBE
Теппер - знаковая и очень авторитетная личность на Wall St., известная своим потрясающим рыночным чутьем.
Актуальный скрин портфеля Теппера прикрепляю ниже.
Итак, что же всё-таки это было?
10-летние бонды США – база и индикатор доходности для всех остальных активов, в том числе акций. Бонды США считаются безрисковым инструментом, а так как любой рыночный инструмент - это всегда соотношение риск\доходность, то, соответственно, доходность по 10-летним облигациям мизерная.
В настоящий момент мировая экономика испытывает рост инфляции, о чём я уже неоднократно писал. С ростом ожидаемой инфляции начинает расти доходность по 10-летним бондам. Тут всё просто: игрокам становится невыгодно держать бонды, «не отбивающие» инфляцию, и они продают 10-летки, а это, в свою очередь, приводит к снижению цены бондов и росту их процентной ставки.
«Так причём тут акции?», - спросите вы. Как я уже упомянул, 10-летние бонды – это базовый индикатор доходности всех рыночных активов. Если доходность по бондам растёт, то и доходность по акциям должна вырасти (показатель E\P). А показатель P\E (перевернутый E\P), в свою очередь, должен снизиться. И снижение данного показателя будет непременно происходить за счёт падения цены акции (P).
Наибольшую просадку мы наблюдали в акциях технологического сектора. В данном случае работает следующее правило: чем выше мультипликатор P\E, тем больнее падение. Именно по этой причине такие бумаги, как $TSLA $SPCE или, например, $PLTR распродавались с особой яростью.
Мой взгляд: тренд на рынке по-прежнему бычий, о чём свидетельствуют действия и высказывания ФРС, а недавнее падение было шикарным шансом на покупку тех или иных растущих компаний себе в портфель.
10-летние бонды США – база и индикатор доходности для всех остальных активов, в том числе акций. Бонды США считаются безрисковым инструментом, а так как любой рыночный инструмент - это всегда соотношение риск\доходность, то, соответственно, доходность по 10-летним облигациям мизерная.
В настоящий момент мировая экономика испытывает рост инфляции, о чём я уже неоднократно писал. С ростом ожидаемой инфляции начинает расти доходность по 10-летним бондам. Тут всё просто: игрокам становится невыгодно держать бонды, «не отбивающие» инфляцию, и они продают 10-летки, а это, в свою очередь, приводит к снижению цены бондов и росту их процентной ставки.
«Так причём тут акции?», - спросите вы. Как я уже упомянул, 10-летние бонды – это базовый индикатор доходности всех рыночных активов. Если доходность по бондам растёт, то и доходность по акциям должна вырасти (показатель E\P). А показатель P\E (перевернутый E\P), в свою очередь, должен снизиться. И снижение данного показателя будет непременно происходить за счёт падения цены акции (P).
Наибольшую просадку мы наблюдали в акциях технологического сектора. В данном случае работает следующее правило: чем выше мультипликатор P\E, тем больнее падение. Именно по этой причине такие бумаги, как $TSLA $SPCE или, например, $PLTR распродавались с особой яростью.
Мой взгляд: тренд на рынке по-прежнему бычий, о чём свидетельствуют действия и высказывания ФРС, а недавнее падение было шикарным шансом на покупку тех или иных растущих компаний себе в портфель.
Ровно год назад в этот самый день индекс S&P500 падал на 12%, а Nasdaq на 12.3%. S&P500 до этого пикировал так всего дважды за всю историю, а Nasdaq никогда. 16.03.2020 акции $TSLA отдавали по $89, а в супермаркетах по всему миру подчистую скупали туалетную бумагу.
Если в тот самый день вы были на фондовом рынке и до сих пор «в деле», у меня для вас хорошие новости: вы крутые!
Если в тот самый день вы были на фондовом рынке и до сих пор «в деле», у меня для вас хорошие новости: вы крутые!
Когда Вы начинаете инвестировать, множество людей вокруг Вас твердят, что это рискованно, а некоторые и вовсе смотрят на Вас, как на дурака, считая, что Вы играете в рулетку.
Через несколько лет те же самые люди будут обращаться к Вам за инвестиционным советом.
Через несколько лет те же самые люди будут обращаться к Вам за инвестиционным советом.
Соотношение стоимости реальных активов к финансовым достигло наиболее низкого уровня с 1925г. BofA рекомендуют своим клиентам покупать драгоценности, предметы искусства, вино, автомобили, недвижимость.
Состав Space Exploration/Innovation ETF от Ark Invest.
Немало шуток вызвал тот факт, что вторая по весу позиция: собственный 3D Printing ETF. Что в составе космического ETF делают такие компании, как $JD и $NFLX и почему $SPCE занимает лишь 1.9% - вопросы, на которые пока ответа нет.
Немало шуток вызвал тот факт, что вторая по весу позиция: собственный 3D Printing ETF. Что в составе космического ETF делают такие компании, как $JD и $NFLX и почему $SPCE занимает лишь 1.9% - вопросы, на которые пока ответа нет.
Две новости, которые укрепляют мой бычий взгляд на индустрию EV и её светлое будущее.
1. Автопроизводители США планируют в ближайшее время потратить $250 млрд. на EV технологии.
2. Байден выделяет $400 млрд. на развитие clean energy.
Long:
$TSLA
$CCIV (Lucid Motors)
$ARVL (Arrival)
Для последних двух компаний всё самое интересное ещё впереди. $ARVL и $CCIV обещают первые продажи во второй половине 2021г. Если это произойдет, бизнес компаний получит оценку в привязке к лидеру рынка EV ($TSLA). В ТИ обе компании доступны только квалам, но это пока. В любом случае моя рекомендация: добавлять в вотчлисты и держать на карандаше. Шумиху Arival и Lucid motors ещё наведут.
1. Автопроизводители США планируют в ближайшее время потратить $250 млрд. на EV технологии.
2. Байден выделяет $400 млрд. на развитие clean energy.
Long:
$TSLA
$CCIV (Lucid Motors)
$ARVL (Arrival)
Для последних двух компаний всё самое интересное ещё впереди. $ARVL и $CCIV обещают первые продажи во второй половине 2021г. Если это произойдет, бизнес компаний получит оценку в привязке к лидеру рынка EV ($TSLA). В ТИ обе компании доступны только квалам, но это пока. В любом случае моя рекомендация: добавлять в вотчлисты и держать на карандаше. Шумиху Arival и Lucid motors ещё наведут.
Продажи институционалов в последние недели.
Сэйл в первую очередь коснулся секторов communication services(телекомы), healthcare, financials. «Техи» только четвертые.
Сэйл в первую очередь коснулся секторов communication services(телекомы), healthcare, financials. «Техи» только четвертые.
Поставки автомобилей Tesla:
Q1 2021: 184,800
Q1 2020: 88,400
Q1 2019: 63,000
Q1 2018: 29,980
Q1 2017: 25,000
Q1 2016: 14,820
Q1 2015: 10,045
Q1 2014: 6,457
Q1 2013: 4,900
Q1 2012: 0
Q1 2021: 184,800
Q1 2020: 88,400
Q1 2019: 63,000
Q1 2018: 29,980
Q1 2017: 25,000
Q1 2016: 14,820
Q1 2015: 10,045
Q1 2014: 6,457
Q1 2013: 4,900
Q1 2012: 0
Официальная инфляция в Штатах: +1.5%
Тем временем рост цен за последние 9 месяцев:
Нефть +80%
Сталь +145%
Медь +50%
Пшеница +25%
Кукуруза +69%
Бобы +71%
Кофе +34%
Хлопок +35%
Древесина +126%
Цены на жилье в США +8%
Денежная масса +24%
Интересно, что Майкл Бьюрри предупреждал о надвигающейся гиперинфляции в своём Твитере (у меня был об этом пост ранее). Через несколько недель представители SEC (Комиссии по ценным бумагам США) наведались его офис, и Твиттер-аккаунт Майкла Бьюрри магическим образом удаляется.
Тем временем рост цен за последние 9 месяцев:
Нефть +80%
Сталь +145%
Медь +50%
Пшеница +25%
Кукуруза +69%
Бобы +71%
Кофе +34%
Хлопок +35%
Древесина +126%
Цены на жилье в США +8%
Денежная масса +24%
Интересно, что Майкл Бьюрри предупреждал о надвигающейся гиперинфляции в своём Твитере (у меня был об этом пост ранее). Через несколько недель представители SEC (Комиссии по ценным бумагам США) наведались его офис, и Твиттер-аккаунт Майкла Бьюрри магическим образом удаляется.
ВТБ Капитал: По нашим расчётам, исходя из текущей цены на нефть, справедливый курс $USDRUB составляет около 75,0 - 75,5 в случае сохранения текущих темпов оттока средств нерезидентов из ОФЗ. Ожидаем возврат к данным значениям.
Банк СПБ: Мы не предвидим введения жёстких санкций в ближайшее время, и раскрытие подробностей предлагаемых ограничений вернет рубль к росту. В связи с этим мы ждём возврата курса к 75 за $ в среднесрочной перспективе, при этом краткосрочно курс рубля может быть достаточно волатилен.
Хронология прогнозов банков за последние пару месяцев:
- ожидаем возврат к 70
- ожидаем возврат к 72
- ожидаем возврат к 73
- ожидаем возврат к 74
- ожидаем возврат к 75
Банк СПБ: Мы не предвидим введения жёстких санкций в ближайшее время, и раскрытие подробностей предлагаемых ограничений вернет рубль к росту. В связи с этим мы ждём возврата курса к 75 за $ в среднесрочной перспективе, при этом краткосрочно курс рубля может быть достаточно волатилен.
Хронология прогнозов банков за последние пару месяцев:
- ожидаем возврат к 70
- ожидаем возврат к 72
- ожидаем возврат к 73
- ожидаем возврат к 74
- ожидаем возврат к 75
Evercore отметили $FB $AMZN и $UBER в качестве своих топ-пиков, обозначив бычий взгляд на рынок.
Текущая стоимость $1,000, вложенных 5 лет назад:
Ethereum: $273,716
Bitcoin: $148,194
Shopify: $41,662
AMD: $28,639
Nvidia: $17,071
Tesla: $14,975
PayPal: $7,101
Amazon: $5,530
Netflix: $5,050
Apple: $4,799
Microsoft: $4,670
Salesforce: $3,055
Google: $3,016
Facebook: $2,803
Ethereum: $273,716
Bitcoin: $148,194
Shopify: $41,662
AMD: $28,639
Nvidia: $17,071
Tesla: $14,975
PayPal: $7,101
Amazon: $5,530
Netflix: $5,050
Apple: $4,799
Microsoft: $4,670
Salesforce: $3,055
Google: $3,016
Facebook: $2,803
Вчера Ark invest продали Tesla на $178 млн., купив при этом 749,205 акций Coinbase сразу в 3 своих ETF. Reuters сообщает, что покупка обошлась в $246 млн. Довольно агрессивно, даже для Ark. Тем самым фонд Кэти Вуд усиливает свою ставку на крипту. Tesla - по-прежнему позиция №1 среди активов Кэти.
$COIN $TSLA
$COIN $TSLA
Баланс ФРС вырос на $84 млрд. за последнюю неделю, обновив новый максимум в $7,79 трлн. Самый большой недельный прирост за месяц.
