NVIDIA 2025년 3분기 실적 요약
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1. 매출 및 이익
- 매출 570억 달러로 시장 예상치 551.9억 달러를 상회
- EPS는 1.30달러로 예상치 1.26달러를 상회
- 데이터센터 부문 매출은 512억 달러(예상 493.4억 달러)
- 게임 부문 매출은 43억 달러(예상 44.2억 달러)
- 조정 기준 영업이익(EBIT) 360억 달러
- 순이익 319.1억 달러

2. 마진 및 배당
- 조정 기준 총마진율 73.6%
- GAAP 총마진율 74.8% ±50bp
- 향후 비GAAP 총마진 가이던스는 75% ±50bp
- 12월 26일 배당금은 주당 0.01달러
- 자사주 매입 잔액 622억 달러

3. 4분기 가이던스
- 4분기 매출 가이던스는 637억~663억 달러(중간값 650억 달러, 예상치 619.8억 달러)
- 가이던스 기준 EPS는 1.44~1.56달러(컨센서스 1.40달러 상회)

4. Jensen Huang (엔비디아 CEO)
- 모든 클라우드 GPU가 완전히 매진되었다.
- 게임 부문 매출은 블랙웰(Blackwell) 수요 강세에 힘입어 증가했다.
- 블랙웰 울트라(Blackwell Ultra)는 현재 엔비디아의 주력 아키텍처다.

* AI 수요 확대, 높은 마진, 공격적인 가이던스, 대규모 자사주 매입이 시장의 긍정적 반응으로 시간외 +3.x% 상승.

Musk, xAI·NVIDIA와 사우디 500메가와트급 AI 프로젝트 추진
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- Elon Musk는 xAI가 사우디아라비아와 함께 500메가와트 규모 데이터센터 프로젝트를 추진한다고 밝혔다.
- 이 프로젝트에는 NVIDIA의 하드웨어 인프라가 사용되며, 워싱턴 D.C. 투자 포럼에서 발표됐다.
- NVIDIA CEO Jensen Huang은 사우디와 함께 양자컴퓨터 시뮬레이션용 슈퍼컴퓨터 구축도 병행 중이라고 말했다.
- 해당 프로젝트는 사우디 국영 AI 벤처 ‘Humain’과의 협력을 포함한 디지털 인프라 확장 계획의 일환이다.
- 사우디는 이를 통해 AI 기술 주권 확보와 글로벌 경쟁력 강화를 도모하고 있다.

xAI, 사우디아라비아에 Grok 전면 배치
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- xAI는 사우디아라비아 정부 및 현지 AI 스타트업 Humain과 프레임워크 협약을 체결하고 AI 도구 Grok을 전국에 배포한다고 발표했다.
- 이번 협약을 통해 사우디 내에 저비용 대규모 GPU 데이터센터를 공동 설계·구축·운영할 계획이다.
- Grok은 인프라 구축을 넘어서 전국적으로 배치되어 다양한 분야에 활용될 예정이다.
- 또한, Grok은 Humain의 에이전트 플랫폼 'HUMAIN ONE'에 통합된다.
- 이를 통해 정부, 기업, 사회 전반에 걸쳐 실시간 인텔리전스, 자율적 워크플로우, 고급 AI 코파일럿 기능이 제공될 예정이다.

xAI Deploys Grok in Saudi Arabia
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- xAI announced a nationwide rollout of its AI tool Grok in Saudi Arabia under a framework agreement with the government and local AI startup Humain.
- The collaboration involves building next-gen, low-cost hyperscale GPU data centers across the kingdom.
- Grok will be deployed beyond infrastructure to serve various applications nationwide.
- It will also be integrated into Humain’s agent platform, HUMAIN ONE.
- The platform will provide real-time intelligence, autonomous workflows, and advanced AI copilots for government, businesses, and society.

미국 상무부
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- 사우디아라비아와 아랍에미리트의 국영 기업 두 곳에 7만 개의 첨단 인공지능(AI) 칩 판매를 승인했다.
- 이번 승인은 미국 기업의 수출 기회를 확대하면서도 국가 안보 우려를 고려한 결정이다.
- 해당 거래는 엔비디아 등 미국 반도체 기업들의 글로벌 경쟁력 강화에 기여할 수 있다.
- AI 칩 수출은 중국 등 지정학적 경쟁국과 달리 전략적 파트너국에 한해 제한적으로 허용하고 있다.

DRAM 부족 심화로 6개월 이상 장기 계약 전환
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- 글로벌 AI 투자 확대에 따라 DRAM 공급 부족 현상이 심화되고 있다.
- 기존 월별·분기별이던 가격 협상이 6개월 이상 장기 공급 계약으로 바뀌고 있다.
- 2026년 DRAM 확보도 어려울 것으로 예상돼 업계는 2027년까지 계약 연장을 논의 중이다.
- DRAM 수요 증가와 한정된 공급 능력이 가격 상승 압력으로 이어지고 있다.
- 기업들은 안정적인 공급망 확보를 위해 조기 계약 체결에 나서고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20251119PD238/dram-demand-samsung-investment-2026.html

Jensen Huang (엔비디아 CEO)
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- 현재 AI 버블이 아니라 매우 다른 현상이 나타나고 있다.
- 전 세계는 세 가지 대규모 플랫폼 전환을 동시에 겪고 있다.
- 첫 번째는 CPU 기반 범용 컴퓨팅에서 GPU 기반 가속 컴퓨팅으로의 전환이다.
- 두 번째는 기존 머신러닝에서 생성형 AI로의 전환이며, 이는 검색, 순위 추천 시스템 등 기존 애플리케이션을 변화시키고 있다.
- 세 번째는 자율적으로 추론하고 과업을 수행할 수 있는 에이전틱 AI 시스템으로의 전환이다.
- 에이전틱 및 물리적 AI로의 전환은 혁명적인 변화이며, 이는 새로운 애플리케이션, 기업, 제품, 비즈니스로 이어질 것이다.
- 최근의 인프라 투자 거래들을 평가할 때 이러한 점을 투자자들이 고려해야 한다.

Jensen Huang (Nvidia CEO)
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- This is not an AI bubble; something very different is happening.
- The world is undergoing three massive platform shifts simultaneously.
- The first is the transition from general-purpose computing with CPUs to accelerated computing with GPUs.
- The second is the shift from classical machine learning to generative AI, which is transforming existing applications such as search, ranking, and recommendation systems.
- The third is the move to agentic AI systems that can reason and autonomously carry out tasks.
- The transition to agentic and physical AI is revolutionary and will lead to new applications, companies, products, and businesses.
- Investors should consider this context when evaluating recent infrastructure investment deals.

People's Bank of China (중국 인민은행)
- 11월 1년 대출우대금리(LPR)를 3.00%로 유지
- 11월 5년 대출우대금리(LPR)를 3.50%로 유지

* 이번 금리 동결은 시장 예상과 부합
* 기준금리 동결은 3개월 연속 유지

중일 분쟁에 어부지리는 타카이치 지지율 + 한국 내수 경기.
- 참고로 한국 내수 경기 전체 기여도에서 외국인 관광객(특히 중국인 관광객) 소비가 2위 정도입니다.

타카이치, 중국 반발 속 정치적 입지 강화 가능성
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- 중국 외교부와 관영 매체의 과격한 언행이 오히려 일본 내 지지를 강화시켰다.
- 여론은 중국의 위협적 대응에 냉담하며 타카이치의 발언을 현실적인 입장으로 본다.
- 이는 야스쿠니 신사 참배 및 핵 정책 논의 재점화 명분이 될 수 있다.
- 미 대사도 일본 방어 의지를 재확인하며 미국과의 동맹이 강화되고 있다.
- 중국의 공세가 타카이치 총리의 국정 주도력을 강화시킬 수 있다는 분석이 나왔다.
https://www.cnbc.com/2025/11/18/tokyo-beijing-taikaichi-taiwan-japan-travel-gdp.html


일본 총리 대만 발언에 중국 반발, 관광·경제 교류 타격
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- 다카이치 일본 총리의 대만 관련 발언 이후 중국 여행사들이 일본 여행 예약을 중단했다.
- 일본 영화 상영 연기와 기업 간 회의 취소 등 경제적 여파가 확대되고 있다.
- 일본 상공회의소는 양국 정부에 관계 개선을 촉구하고 있다.
- 일본 경단련 회장도 정치적 안정이 경제 교류의 전제 조건이라고 강조했다.
- 중국 정부는 일본에 항의하며 외교적 긴장도 고조되고 있다.
https://asia.nikkei.com/politics/international-relations/row-over-takaichi-s-taiwan-comment-hits-chinese-tourism-to-japan?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts

삼성·STMicroelectronics, 우주용 18nm MCU 양산
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- STMicroelectronics는 18nm FD-SOI 공정 기반 MCU 'STM32V8'를 출시하고 초기 공급을 시작했다.
- 이 MCU는 Samsung과의 공동 개발 성과로, 안정성과 고속 연산 능력을 갖췄다.
- STM32V8은 SpaceX의 Starlink 레이저 시스템에 적용되며, 고온·고방사선 환경에서도 성능을 유지한다.
- ARM의 Cortex-M85 코어 탑재로 800MHz 연산이 가능하며, 최대 4MB의 비휘발성 메모리를 구현했다.
- 다양한 산업용 통신 규격과 보안 기능을 통합해 우주·산업 시스템용 확장성과 신뢰성을 강화했다.
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=94610

11월 20일 식전 뉴스

넷플 이어 디플도 韓콘텐츠 '올인'…글로벌 시장 공략
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01082406642367688&mediaCodeNo=258

메디큐브. 美 울타뷰티 매출 급성장세
https://www.cosmorning.com/news/article.html?no=51675

삼일PwC “디지털 트윈, 10년간 약 24배 규모로 성장 전망"
https://www.fnnews.com/news/202511200919081045

‘사실상 한 몸’ 원화·엔화, 일본 경기부양에 휘청이나
https://www.etoday.co.kr/news/view/2527733?trc=main_list_news

‘AI 톨게이트 역할’ CDN 한곳 장애, 챗GPT-유튜브-LoL 동시마비
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20251120/132804373/2

미 중간선거 앞두고 민주당 지지율, 공화당 확실히 앞서
https://www.khan.co.kr/article/202511200818001/?utm_source=khan_rss&utm_medium=rss&utm_campaign=total_news

네이버-두나무 '빅딜' 임박, 내주 이사회서 주식교환 안건 상정
https://www.newsis.com/view/NISX20251120_0003409926

"러 데이터 전력사용 10년간 3배 증가, 38개 원전 건설할 것"-- 푸틴
https://www.newsis.com/view/NISX20251120_0003409879

에스피지, 내년 상반기 휴머노이드 액추에이터 양산…정밀도 2배·경량화 90% '차별화'
https://www.mt.co.kr/stock/2025/11/20/2025112009085614457

"美중간선거 지지정당, 민주가 공화 14%p 앞서…트럼프 지지율 39%"
http://www.newspim.com/news/view/20251120000259

[단독] '밀월' 삼성·ST마이크로일렉, '스페이스X 탑재' 18나노 고성능 MCU로 '결실'
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=94610


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AI 데이터센터 수요 폭증, 메모리 산업도 ‘공급난’ 직면
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- AI 데이터센터의 급증으로 DRAM, 특히 HBM 수요가 급등하며 전체 메모리 가격이 상승하고 있다.
- Samsung, SK hynix, Micron 등 소수 제조사가 고수익성 HBM 생산에 집중하면서 일반 DRAM 공급이 줄고 있다.
- PC는 물론 스마트폰, 자동차, 의료기기 등 다양한 산업이 메모리 부족으로 가격 압박을 받고 있다.
- 일부 메모리는 한 달 새 최대 60% 가격이 오르며, 저가 노트북 시장이 특히 타격을 받고 있다.
- 메모리 시장은 특성상 주기적 공급 과잉·부족이 반복되지만, 현재는 공급 확대로 전환 시점이 불확실하다.
https://finance.yahoo.com/news/first-it-was-gpus-and-electricity-now-ai-is-eating-up-the-memory-industry-190921764.html

플레이브, 고척돔 매진에 100만장 판매…버추얼 아이돌 새 역사
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- 버추얼 아이돌 그룹 PLAVE가 싱글 100만장 이상 판매하며 BTS에 이어 역대 2위를 기록했다.
- 현실 멤버 없이도 고척돔 2회 공연 전석 매진을 달성하며 가상과 현실 경계를 허물었다.
- 팬들은 스캔들이 없고 변하지 않는 버추얼 스타에게 강한 충성심을 보이고 있다.
- MBC 버추얼 페스티벌 등으로 '이세계아이돌', '아뽀키' 등 다양한 버추얼 그룹들도 주목받고 있다.
- 전문가들은 AI 기반 아바타·로봇이 현실 가수를 위협할 수 있는 시대에 대비해야 한다고 지적했다.
https://www.newspim.com/news/view/20251120000700

Lenovo, 메모리 수급 불안에 장기 공급계약 체결
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- Lenovo는 AI 수요로 인한 메모리 가격 급등에 대비해 주요 공급업체와 2026년 장기 공급계약을 체결했다.
- AI 서버에 쓰이는 고대역폭 메모리(HBM) 생산 집중으로 스마트폰·PC용 메모리 공급이 위축되고 있다.
- Xiaomi는 메모리 가격 인상으로 내년 스마트폰 가격 추가 상승을 경고했다.
- Lenovo의 2분기 매출은 전년 대비 5% 증가한 205억달러로 시장 예상치를 상회했다.
- AI 서버 투자 확대로 디지털 인프라 부문은 24% 성장했지만 1.18억달러의 영업손실을 기록했다.
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/lenovo-reports-5-fall-q2-profit-2025-11-20/

삼성전자 메모리 최대 고갱님 중 한 군데죠.

메모리 가격 올라서 제품 가격 인상 시작하는군요.
더 오르기전에 많이 많이 사가십셔


Lenovo·Xiaomi, 메모리칩 가격 급등에 제품 인상 예고
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- Lenovo는 AI 수요로 인한 메모리칩 공급난으로 수익성 악화와 부품 가격 인상을 경고했다.
- 3분기 순이익은 5% 감소했지만 매출은 204.5억달러로 역대 최고치를 기록했다.
- Lenovo는 장기 공급계약과 가격 조정 전략으로 경쟁사 대비 대응력이 높다고 강조했다.
- Xiaomi는 HBM 수요 지속으로 인해 스마트폰·노트북 수익성이 크게 악화될 것으로 전망했다.
- 두 회사 모두 가격 인상을 통해 충격을 일부 상쇄할 계획이나 시장 위축 가능성도 우려된다.
https://asia.nikkei.com/business/technology/lenovo-xiaomi-flag-price-hikes-as-memory-chip-costs-rise?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts

출처 - 바이두 뉴스


중국인 일본 여행 급감…한국·동남아, 관광 수요 유치 경쟁
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- 중국 정부의 일본 여행 자제 권고 이후 일본행 관광 예약이 최대 80% 취소됐다.
- 일본은 연간 최대 2.2조 엔의 경제 손실이 우려되며, 중국 관광객 수요가 인근국으로 이동 중이다.
- 한국은 국제선 결제·검색량에서 1위를 기록하며 수혜를 보고, 관광업계는 대응 체제 강화에 나섰다.
- 태국과 싱가포르도 항공편 증설·마케팅 확대 등으로 중국 관광객 유치에 적극 나서는 중이다.
- 다만 일부 전문가는 이번 수요 이전이 지속될지 여부는 지켜봐야 한다는 신중한 입장을 보이고 있다.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1849260828701695302

ADATA (威刚科技)
* 대만의 메모리 및 스토리지 전문 제조기업
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- 4분기 DRAM 고정거래가격이 전분기 대비 30~50% 상승했다.
- NAND 가격도 DRAM보다는 낮지만 두 자릿수 비율로 상승했다.
- 2026년 1분기에도 DRAM과 NAND 모두 상승세가 이어질 가능성이 높다.
- 특히 DDR5의 수요 공급 격차가 계속 확대되고 있어, 내년에는 DDR4보다 높은 상승률을 기록할 수 있다.
- DDR5의 매출 비중은 다시 60~70% 수준으로 회복될 전망이다.
- 최종 수요 측면에서 시스템 업체들이 가격 상승에 따라 보수적으로 전환하는 조짐은 없으며, 고객들은 여전히 적극적인 재고 확보 움직임을 보이고 있다.

출처 - 바이두 뉴스

중국-일본 지방 교류 줄줄이 중단…정치 갈등 여파 확산
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- 중국 장쑤성과 일본 후쿠오카현의 교류 행사가 11월 19~20일 예정이었으나, 중국 측 요청으로 연기됐다.
- 고이치 사나에 일본 총리의 대만 관련 발언 이후 중국은 일본 각지의 교류 계획을 잇달아 중단 중이다.
- 주오사카 중국 총영사관은 11월 21일 예정된 히로시마 일중우호 행사도 중단을 통보했다.
- 시모노세키, 다카마쓰 등 일본 지자체도 중국 방문 일정을 취소하거나 연기했다.
- 중국은 일본 수산물에 대해 수입 중단 조치를 유지하며, 추가 반격 가능성도 경고하고 있다.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1849283447346810935

한국·UAE, AI 및 에너지 협력 강화 논의
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- 한국 김정관 산업부 장관은 UAE 술탄 알 자베르 장관과 아부다비에서 회담을 가졌다.
- 양측은 인공지능(AI)과 에너지 분야 협력 확대 방안을 논의했다.
- 구체적으로는 정유, LNG, 배터리, 첨단 제조업 분야 협력이 포함됐다.
- 이번 논의는 한-UAE 전략적 동반자 관계 강화를 위한 일환으로 추진됐다.
- 양국은 미래 산업 중심 협력을 통해 공급망 및 기술 협력 기반을 넓혀갈 전망이다.