Сегодня понедельник, а это значит, что уже через час в прямом эфире на @livegvozd вновь выйдет авторская программа Андрея Мовчана.
В этом выпуске #Андрей_Мовчан завершит рассказ про Китай, и а также поговорит о самом актуальном на сегодняшний день – экономику террора.
Видео можно будет посмотреть в прямом эфире, либо чуть позже в записи — на нашем YouTube.
👉 Подключайтесь к онлайн-трансляции в 20.05 (мск).
#Мовчание #Живой_гвоздь #Экономика #Китай
В этом выпуске #Андрей_Мовчан завершит рассказ про Китай, и а также поговорит о самом актуальном на сегодняшний день – экономику террора.
Видео можно будет посмотреть в прямом эфире, либо чуть позже в записи — на нашем YouTube.
👉 Подключайтесь к онлайн-трансляции в 20.05 (мск).
#Мовчание #Живой_гвоздь #Экономика #Китай
Традиционный прямой эфир «Мовчания» уже через час на канале «Живой Гвоздь».
Сегодня #Андрей_Мовчан продолжит свой разговор на тему «Экономика террора».
Подключайтесь к онлайн-трансляции в 20.05 (мск). Запись программы появится чуть позже на нашем YouTube.
Первую часть часть смотрите тут.
#Мовчание #Живой_гвоздь #Экономика #Сектор_Газа
Сегодня #Андрей_Мовчан продолжит свой разговор на тему «Экономика террора».
Подключайтесь к онлайн-трансляции в 20.05 (мск). Запись программы появится чуть позже на нашем YouTube.
Первую часть часть смотрите тут.
#Мовчание #Живой_гвоздь #Экономика #Сектор_Газа
Партнёр-учредитель Movchan’s Group #Андрей_Мовчан, советник фонда ARGO #Еуджениу_Кирэу и старший партнер, советник по долговым рынкам #Александр_Овчинников обсудили макроэкономическую ситуацию и её влияние на продукты Movchan's Group.
Как происходил процесс роста ВВП США в этом году. Наблюдения последних дней. Возможно ли предугадать тенденции на следующий год?
Слушайте в нашем выпуске
Как происходил процесс роста ВВП США в этом году. Наблюдения последних дней. Возможно ли предугадать тенденции на следующий год?
Слушайте в нашем выпуске
YouTube
Что происходит с макроэкономикой прямо сейчас?
Партнёр-учредитель Movchan’s Group Андрей Мовчан, советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу и старший партнёр Александр Овчинников обсудили макроэкономическую ситуацию в мире и то, как она влияет на продукты Movchan's Group и инвесторов.
00:00 Андрей Мовчан: Вступление.…
00:00 Андрей Мовчан: Вступление.…
Остался час до прямого эфира «Мовчания» на канале «Живой Гвоздь».
Сегодня #Андрей_Мовчан говорит на тему России и ее экономики — ВВП, бюджет, валютное регулирование, кредиты.
Подключайтесь к онлайн-трансляции в 20.05 (мск). Запись программы позже появится на нашем YouTube.
#Мовчание #Живой_гвоздь
Сегодня #Андрей_Мовчан говорит на тему России и ее экономики — ВВП, бюджет, валютное регулирование, кредиты.
Подключайтесь к онлайн-трансляции в 20.05 (мск). Запись программы позже появится на нашем YouTube.
#Мовчание #Живой_гвоздь
Делимся с вами результатами работы фондов и стратегий Movchan's Group за ноябрь 2023 года
Партнер-учредитель Movchan’s Group #Андрей_Мовчан
Сложно описать поведение мировых рынков в последнее время, не прибегая к терминам из клинической психиатрии: несмотря на то, что макроданные практически не поменялись, рынки успели пережить депрессию в октябре и впасть в эйфорию в ноябре — за месяц индекс S&P 500 вырос почти на 9%, а широкие облигационные индексы показали от 3 до 4,5% роста.
Оптимизм продолжается, но без новых данных, способных усилить позитивные ожидания. Декабрьские покупки все еще отражают поворот в настроениях, произошедший в ноябре. Кроме того, включился механизм рождественского ралли — все хотят показать лучшие результаты на конец года, чтобы обеспечить максимальные бонусы. Но стоит быть осторожными: исторически, после эйфории, идут спады. Спросите любого психиатра.
Осторожность, однако, не мешает управляющим Movchan’s Group зарабатывать для инвесторов доход:
• Фонды ARGO и GEIST покажут хорошие результаты за декабрь: примерно половину инвестиций составляют продукты третьих лиц, переоценивающиеся примерно на месяц позже; так что вместо ноябрьских результатов этих продуктов в оценку стоимости акций попали октябрьские. Предварительно можно спрогнозировать, что за вычетом всех комиссий инвесторы ARGO заработают за 2023 год более 6%, а инвесторы в GEIST — более 12–13%.
• Фонд LAIF в ноябре показал доход в размере 0,5% — результат лучше, чем в октябре, на фоне практически нулевой волатильности рынков. Улучшение достигнуто прежде всего благодаря использованию нового брокера, и рост доходности будет продолжаться.
• Фонд ARQ растет по плану, стоимость акции выросла в ноябре почти на 1,5%. Напомню, что он реализует долгосрочную стратегию, а потому месячные изменения не имеют принципиального значения.
• Мы также расширили нашу линейку продуктов, сотрудничая с фондом Cossack, специализирующимся на облигациях низкого кредитного рейтинга с короткой дюрацией.
Movchan’s Group завершает год успешными результатами во всех своих продуктах, но занимая осторожную позицию относительно будущего: 2023 был сложным, а 2024 обещает быть не менее бурным. От инвесторов потребуется все их искусство, чтобы суметь сохранить и преумножить свои капиталы.
С праздниками и благодарностью за ваше доверие! Мы продолжим работать качественно и осторожно. До встречи в январе!
Чтобы получать ежемесячные отчеты, подпишитесь на нашу рассылку.
Партнер-учредитель Movchan’s Group #Андрей_Мовчан
Сложно описать поведение мировых рынков в последнее время, не прибегая к терминам из клинической психиатрии: несмотря на то, что макроданные практически не поменялись, рынки успели пережить депрессию в октябре и впасть в эйфорию в ноябре — за месяц индекс S&P 500 вырос почти на 9%, а широкие облигационные индексы показали от 3 до 4,5% роста.
Оптимизм продолжается, но без новых данных, способных усилить позитивные ожидания. Декабрьские покупки все еще отражают поворот в настроениях, произошедший в ноябре. Кроме того, включился механизм рождественского ралли — все хотят показать лучшие результаты на конец года, чтобы обеспечить максимальные бонусы. Но стоит быть осторожными: исторически, после эйфории, идут спады. Спросите любого психиатра.
Осторожность, однако, не мешает управляющим Movchan’s Group зарабатывать для инвесторов доход:
• Фонды ARGO и GEIST покажут хорошие результаты за декабрь: примерно половину инвестиций составляют продукты третьих лиц, переоценивающиеся примерно на месяц позже; так что вместо ноябрьских результатов этих продуктов в оценку стоимости акций попали октябрьские. Предварительно можно спрогнозировать, что за вычетом всех комиссий инвесторы ARGO заработают за 2023 год более 6%, а инвесторы в GEIST — более 12–13%.
• Фонд LAIF в ноябре показал доход в размере 0,5% — результат лучше, чем в октябре, на фоне практически нулевой волатильности рынков. Улучшение достигнуто прежде всего благодаря использованию нового брокера, и рост доходности будет продолжаться.
• Фонд ARQ растет по плану, стоимость акции выросла в ноябре почти на 1,5%. Напомню, что он реализует долгосрочную стратегию, а потому месячные изменения не имеют принципиального значения.
• Мы также расширили нашу линейку продуктов, сотрудничая с фондом Cossack, специализирующимся на облигациях низкого кредитного рейтинга с короткой дюрацией.
Movchan’s Group завершает год успешными результатами во всех своих продуктах, но занимая осторожную позицию относительно будущего: 2023 был сложным, а 2024 обещает быть не менее бурным. От инвесторов потребуется все их искусство, чтобы суметь сохранить и преумножить свои капиталы.
С праздниками и благодарностью за ваше доверие! Мы продолжим работать качественно и осторожно. До встречи в январе!
Чтобы получать ежемесячные отчеты, подпишитесь на нашу рассылку.
Делимся с вами результатами работы фондов и стратегий Movchan's Group за декабрь 2023 года
Партнер-учредитель Movchan’s Group #Андрей_Мовчан
После бурного роста всех классов инвестиций в ноябре я писал, что рынки впали в беспричинный оптимизм, который, как я считал, сохранится до конца года из-за рождественского ралли. Но кто же знал, что в декабре рынки будут еще сильнее ноябрьских!
Индекс S&P 500 вырос на 4,4% за месяц (50% годовых!), едва сумев обогнать глобальные индексы облигаций, прибавившие 4–4,2% (за счет резкого движения вверх сверхдлинных инструментов). Готовясь к рождественским праздникам, инвесторы забыли про инфляцию, войны, призрак рецессии в Европе, замедления в Китае, сложности рефинансирования по высоким ставкам, американский дефицит бюджета, исчерпание ковидных денег и еще десяток проблем, каждая из которых могла бы заставить рынки остановиться и пойти вниз.
Но как бы неразумны ни были рынки, они помогли консервативным инвесторам чувствовать себя комфортнее в новогоднюю ночь, особенно если эти инвесторы владеют акциями фондов Movchans’ Group.
Декабрь был лучшим месяцем года для нашей компании и наших продуктов:
• Флагманский фонд ARGO SP прибавил в стоимости 2% (Класс 1) и 1,7% (Класс 2) — инвесторы, продержавшие его акции весь год, «унесли домой» от 6,8 до 8,3% прибыли. В 2023 году фонд вел себя несколько лучше, чем все его бенчмарки, а за 24 месяца фонд ушел от них в более чем десятипроцентный отрыв. И это при существенно меньшей волатильности.
• Фонд GEIST SP, управляющие которого все время жалуются, что невозможно догонять S&P 500 при таких скоростях его роста (действительно невозможно, и лучшие хедж-фонды мира проигрывают S&P 500 в этом году), в декабре таки обогнал S&P 500 на 0,2% (это после всех комиссий!). Кстати, по итогам 2022–2023 года GEIST SP вырос больше, чем S&P 500, и у него тоже (это вообще свойство наших продуктов) волатильность существенно ниже рынка.
• ARQ SP добавил к цене своих акций 1% — долгосрочная доходность портфеля, в котором на 1 января более половины средств проинвестировано в структурные продукты, осталась на уровне 8,6% в долларах.
• Фонды LAIF/FLAG и стратегия LAIF дали в декабре скромные 0,4% прибыли, что не удивительно при такой низкой волатильности и оптимизме рынков. Но в этом и заключается задача стратегии — давать ровную прибыль вне зависимости от обстоятельств. С начала 2022 года стратегия принесла инвесторам почти 10% (лучше, чем S&P 500 с его 2,2% роста), при этом не показав ни одной убыточной недели.
• В ожидании коррекции рынков показала отрицательную переоценку стратегия FISTR, поскольку негативные ожидания управляющего не оправдались в декабре. Стратегия тем не менее остается спозиционированной на снижение оптимизма рынков в ближайшее время — вероятность этого тем больше, чем сильнее была предыдущая эйфория.
• Наконец и самый новый продукт в нашей линейке — фонд COSSACK — закончил год, чуть-чуть не дотянув до доходности в 14% (остановился на 13,91). Надо ли говорить, что этот результат является превосходным.
В целом год был успешным для Movchans’ Group — точные результаты еще будут подсчитаны и заверены аудиторами, но предварительно наши бизнес-показатели выросли на 30% за 12 месяцев, в первую очередь благодаря доверию наших клиентов.
***
Ноябрь и декабрь были месяцами мечты для инвесторов, но уже начало января показало, что ничто не вечно: рынки остановились в нерешительности. 2024 год не будет слишком простым.
Мы готовы к сложностям; все наши продукты хорошо защищены от неожиданностей (это показали и 2020 и 2022 годы, не так ли?) и умеют показывать результаты не хуже рынков в периоды их роста.
После всего сказанного мне остается пожелать всем счастливого и прибыльного 2024 года.
Чтобы получать ежемесячные отчеты, подпишитесь на нашу рассылку.
Партнер-учредитель Movchan’s Group #Андрей_Мовчан
После бурного роста всех классов инвестиций в ноябре я писал, что рынки впали в беспричинный оптимизм, который, как я считал, сохранится до конца года из-за рождественского ралли. Но кто же знал, что в декабре рынки будут еще сильнее ноябрьских!
Индекс S&P 500 вырос на 4,4% за месяц (50% годовых!), едва сумев обогнать глобальные индексы облигаций, прибавившие 4–4,2% (за счет резкого движения вверх сверхдлинных инструментов). Готовясь к рождественским праздникам, инвесторы забыли про инфляцию, войны, призрак рецессии в Европе, замедления в Китае, сложности рефинансирования по высоким ставкам, американский дефицит бюджета, исчерпание ковидных денег и еще десяток проблем, каждая из которых могла бы заставить рынки остановиться и пойти вниз.
Но как бы неразумны ни были рынки, они помогли консервативным инвесторам чувствовать себя комфортнее в новогоднюю ночь, особенно если эти инвесторы владеют акциями фондов Movchans’ Group.
Декабрь был лучшим месяцем года для нашей компании и наших продуктов:
• Флагманский фонд ARGO SP прибавил в стоимости 2% (Класс 1) и 1,7% (Класс 2) — инвесторы, продержавшие его акции весь год, «унесли домой» от 6,8 до 8,3% прибыли. В 2023 году фонд вел себя несколько лучше, чем все его бенчмарки, а за 24 месяца фонд ушел от них в более чем десятипроцентный отрыв. И это при существенно меньшей волатильности.
• Фонд GEIST SP, управляющие которого все время жалуются, что невозможно догонять S&P 500 при таких скоростях его роста (действительно невозможно, и лучшие хедж-фонды мира проигрывают S&P 500 в этом году), в декабре таки обогнал S&P 500 на 0,2% (это после всех комиссий!). Кстати, по итогам 2022–2023 года GEIST SP вырос больше, чем S&P 500, и у него тоже (это вообще свойство наших продуктов) волатильность существенно ниже рынка.
• ARQ SP добавил к цене своих акций 1% — долгосрочная доходность портфеля, в котором на 1 января более половины средств проинвестировано в структурные продукты, осталась на уровне 8,6% в долларах.
• Фонды LAIF/FLAG и стратегия LAIF дали в декабре скромные 0,4% прибыли, что не удивительно при такой низкой волатильности и оптимизме рынков. Но в этом и заключается задача стратегии — давать ровную прибыль вне зависимости от обстоятельств. С начала 2022 года стратегия принесла инвесторам почти 10% (лучше, чем S&P 500 с его 2,2% роста), при этом не показав ни одной убыточной недели.
• В ожидании коррекции рынков показала отрицательную переоценку стратегия FISTR, поскольку негативные ожидания управляющего не оправдались в декабре. Стратегия тем не менее остается спозиционированной на снижение оптимизма рынков в ближайшее время — вероятность этого тем больше, чем сильнее была предыдущая эйфория.
• Наконец и самый новый продукт в нашей линейке — фонд COSSACK — закончил год, чуть-чуть не дотянув до доходности в 14% (остановился на 13,91). Надо ли говорить, что этот результат является превосходным.
В целом год был успешным для Movchans’ Group — точные результаты еще будут подсчитаны и заверены аудиторами, но предварительно наши бизнес-показатели выросли на 30% за 12 месяцев, в первую очередь благодаря доверию наших клиентов.
***
Ноябрь и декабрь были месяцами мечты для инвесторов, но уже начало января показало, что ничто не вечно: рынки остановились в нерешительности. 2024 год не будет слишком простым.
Мы готовы к сложностям; все наши продукты хорошо защищены от неожиданностей (это показали и 2020 и 2022 годы, не так ли?) и умеют показывать результаты не хуже рынков в периоды их роста.
После всего сказанного мне остается пожелать всем счастливого и прибыльного 2024 года.
Чтобы получать ежемесячные отчеты, подпишитесь на нашу рассылку.