Как инвестор может контролировать состояние своих вложений в фонды?

С вами рубрика, где мы отвечаем на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Самый простой способ узнать стоимость своих акций — из персонализированной рассылки администратора фонда, которая делается на регулярной основе в соответствии с ликвидностью того или иного фонда.

Из обезличенных месячных отчетов управляющих фондов можно узнать стоимость одной акции фонда на отчетную дату, а также финансовый результат управления за отчетный период. Инвестор также может уточнить стоимость акций фонда в системе Bloomberg, найдя их по тикеру или ISIN. ISIN своих акций инвестор может узнать у управляющих, увидеть в месячном отчете управляющих, запросить у администратора. Поскольку данные в Bloomberg загружает администратор, они не могут отличаться от тех, что приводятся в рассылке.

Наконец инвестор в любой момент может связаться с управляющими и получить от них сведения относительно текущей стоимости портфеля фонда, составе портфеля, информацию о предполагаемых действиях управляющих и ответы на другие свои вопросы.

#FAQ

В одном из прошлых постов мы рассказывали о том, чем ликвидные фонды недвижимости лучше вложений в реальные объекты.

Как инвесторы могут улучшить стратегию вложения в фонды, почему вложения в фондовый рынок США все равно выгоднее и как этим могут воспользоваться клиенты Movchan’s Group — читайте в нашей новой статье.

#Недвижимость

В ближайшие месяцы доходность облигаций, скорее всего, станет снижаться, особенно в связи с тем, что рынки будут более уверены в начале понижения ставок центральными банками по всему миру, отмечает UBS. Возможность зафиксировать высокие ставки вряд ли сохранится в течение долгого времени, говорится в отчете.

Но, несмотря на то что доходности долгосрочных казначейских облигаций выглядят привлекательно, корпоративные облигации пока не в достаточной степени награждают инвесторов за риски, отмечает Еуджениу Кирэу, CFA, партнер Movchan's Group.

Сегодня опубликовали данные по инфляции в США за май, которых участники рынка ожидали с конца прошлой недели. Эти значения важны для оценки того, есть ли позитивная динамика в замедлении темпов роста цен благодаря усилиям, предпринятым ФРС.

О том, какие выводы можно сделать из столь важных для рынков данных, рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник по долговым рынкам Александр Овчинников.

#ФРС

Новая тема программы «Мовчание» — Австралия

Смотрите выпуск с кратким обзором сегодняшнего дня страны-континента. И ее истории — как происходило заселение, чем жило местное население и как на Австралию повлиял избыток заключённых в Британии:

https://youtu.be/U2xXxSvJU9Y

#Мовчание

Результаты первого квартала подтверждают, что искусственный интеллект (ИИ) будет драйвером роста глобальных корпоративных прибылей, отмечает UBS. При этом инвесторам не стоит избегать вложений в технологический сектор только потому, что он дорог, говорится в отчете.

На сколько должны расти прибыли IT-компаний, чтобы оправдать высокие оценки, рассказывает старший партнер Movchan’s Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова.

#Отчеты

Популярный среди россиян казахстанский банк сменил название

Теперь вместо АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» он называется Акционерное общество «Фридом Банк Казахстан», а полное официальное наименование банка на английском языке — «Freedom Bank Kazakhstan» Joint Stock Company.

Указанные изменения вступили в силу 20 мая. Ранее CEO Freedom Holding Corp Тимур Турлов сообщал, что изменение наименования связано с общим ребрендингом корпорации.

В связи со сменой наименования российские резиденты обязаны в течение 30 дней с даты изменений подать уведомление об изменении реквизитов счета в банке, расположенном за пределами Российской Федерации. Проще всего это сделать через личный кабинет налогоплательщика.

Также уведомление о смене реквизитов зарубежного счета можно подать лично в налоговую инспекцию по месту жительства или отправить по почте.

Обращаем ваше внимание, что с 1 июля 2024 года будут применяться новые формы уведомлений, касающихся зарубежных счетов.

Публичная информация. Нужно ли ее использовать, чтобы успешно инвестировать?

Партнер-учредитель Movchan’s Group Андрей Мовчан, в рамках подготовки к эфирам с разбором кейсов инвесторов, поговорил о наиболее встречающемся вопросе: «Как использовать публичную информацию для того, чтобы успешно инвестировать на рынке?»

Посмотреть видео вы можете на нашем канале: https://youtu.be/3Fx-7W7U4Vw

Ссылка на анкету для ваших кейсов и участия в вебинарах*: https://s28184.accelsite.io/sw/5NoAqdVBBkyh0FplR6NPDg

* Если у вас нет запроса на разбор, но вы бы хотели присутствовать на эфире, можно не заполнять графу с описанием кейса. При отправке анкеты вы автоматически запишетесь на сам эфир.

Как определять, что такое хороший результат управления активами, а что нет?

Отвечает партнер-учредитель Movchan’s Group Андрей Мовчан

Норвежским пенсионным фондом управляет более 650 человек, а возглавляет его в последние годы создатель компании AKO Capital с активами под управлением в $23,1 млрд Николай Танген (кстати, в прошлом — контрразведчик, свободно говорящий по-русски).

͘Головной фонд AKO Capital, инвестирующий в акции, зарабатывает чуть меньше, чем дает S&P 500: 12,3% годовых за последние 5 лет против 13% соответственно. Тем не менее $20 млрд он собрал.

Норвежский пенсионный фонд за свою 25-летнюю историю принес в среднем 3,8% годовых в долларах, за последние 5 лет — 4% годовых в долларах, притом что основной класс инвестиций в нем — акции.

Открытые для публики фонды Renaissance Technologies, о которых я рассказывал здесь, принесли в среднем побольше — 5,7% годовых. Но они инвестируют только в акции; общий объем привлеченных ими денег — около $90 млрд.

В каком-то смысле можно считать 4% годовых бенчмарком для консервативных инвестиций (это ДО комиссий!), 5,7% годовых (ПОСЛЕ комиссий) — минимально приемлемой для инвесторов доходностью фондов акций, а S&P 500 минус чуть-чуть — максимальной доходностью большинства equity hedge funds на значительном горизонте. Лишь немногие смогли преодолеть этот уровень, и не удивительно — S&P 500 рос лучше практически любых неамериканских индексов и намного быстрее, чем можно было бы разумно предсказать.

Сохранится ли такая картина? Нет никаких оснований так полагать. Однако показатели норвежского фонда как бенчмарк использовать всё же полезно — не потому, что они так хороши, а потому что это результат работы большой сильной команды, имеющей неизмеримо бо́льшие возможности, чем дано частному инвестору.

#FAQ

Мы, в Movchan's Group, ежедневно сталкиваемся с комплаенсом — процедурой подтверждения источника капитала.

Старшие партнеры Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева обсудили различные требования комплаенса в зависимости от видов дохода, перечень документов и другие нестандартные вопросы.

Смотрите в новом видео: https://youtu.be/tvsR0hK6jT0

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Вопрос от инвестора: «Как контролировать состояние своих вложений в фонды?»

• Какую доходность приносят фонды недвижимости и правда ли, что они лучше акций

• Стоит ли инвесторам гнаться за высокой доходностью облигаций

• Данные по инфляции в США за май. Какие выводы можно сделать

• Насколько оправданны оценки технологических компаний

• Популярный среди россиян казахстанский банк сменил название

• Видео: Публичная информация. Нужно ли ее использовать, чтобы успешно инвестировать?

• Как определять, что такое хороший результат управления активами, а что нет?

• Видео: Процедура подтверждения источника капитала (комплаенс). Опыт Movchan's Group

#Дайджест

С начала XX века отраслевая структура американского и британского рынков акций претерпела сильные изменения: некоторые ведущие тогда отрасли сейчас либо малы, либо и вовсе исчезли. Это также может означать, что отрасли, передовые сейчас, необязательно будут расти теми же темпами и в будущем.

О том, какие отрасли в прошлом показывали лучшую доходность на длинном горизонте и почему они, скорее всего, сохранят опережающую динамику, рассказывает Елена Чиркова, старший партнер Movchan’s Group, советник фонда GEIST.

#Исследования

12 июня в Лондоне Андрей Мовчан провел презентацию своей новой книги «От войны до войны», после ответил на вопросы зрителей об экономике стран, находящихся в затяжном конфликте или состоянии войны.

Смотреть видео встречи: https://youtu.be/YTVS1pIBFjo?si=T34mkAPNWl7pqLXv

Приобрести книгу Андрея Мовчана «От войны до войны»: https://freedomletters.org/authors/140

Как можно следить за тем, что управляющие следуют декларируемой стратегии?

Продолжаем отвечать на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Изменение стратегии управления фондом невозможно без изменения официальных документов фонда, так как стратегия достаточно детально прописана в Offering Supplement фонда.

Offering Supplement — один из двух основных правоустанавливающих документов наряду с Private Placement Memorandum, в котором содержится описание всех прав и обязанностей компании, элементов ее структуры, рисков, налоговых вопросов и прочее.

Если управляющие сочтут нужным поменять стратегию управления фондом, они будут обязаны уведомить всех инвесторов об изменении документов и предоставить инвесторам эти документы до имплементации изменения стратегии.

Самовольное и незаконное изменение стратегии управляющими было бы нарушением закона с их стороны и поводом для инвесторов требовать возмещения убытков (если таковые случатся). В то же время инвесторы смогут увидеть эти изменения и по составу портфеля, информация о котором предоставляется им по требованию, и по сведениям об управлении портфелем, которые управляющие отправляют инвесторам ежемесячно.

#FAQ

Золото помогает инвесторам снизить геополитические риски, говорится в недавнем отчете UBS.

О том, подтверждается ли это данными на длинном горизонте и могут ли вложения в золото хотя бы частично компенсировать убытки портфеля акций при падении индекса S&P 500, рассказывает аналитик Movchan’s Group Сергей Гуров.

Дефицит бюджета и расходы на обслуживание долга в 2024 году продолжат расти, следует из новых расчетов Бюджетного управления Конгресса США.

Для нас в Movchan’s Group сохранение мягкой бюджетной политики — не новость, отмечает старший партнер компании, советник по долговым рынкам Александр Овчинников. Но даже опубликованные ориентировочные числа говорят о многом.

#Макро

Новое «Мовчание» уже на канале!

Австралия в XIX веке: взаимодействие колонизаторов с аборигенами, золотая лихорадка, создание федерации и расовая чистота.

Об этом и многом другом — в видео: https://youtu.be/Xy4WZKUKev8

#Мовчание

Что такое классы активов фонда и в чем их различие?

Продолжаем отвечать на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Фонды могут предлагать инвесторам несколько различных классов. Классы могут отличаться валютой вложений, а также условиями:
- минимальным объемом вложений (подписки),
- комиссиями,
- распределением дивидендов.

Чем выше минимальный объем подписки, тем ниже комиссии для инвестора.

Как правило, базовой валютой портфеля является доллар США. Для инвесторов, которые выбирают подписку в евро, мы полностью хеджируем вложения в европейской валюте. Доходность фондов еврокласса отличается от доходности долларового класса на стоимость хеджа.

Связаться с Movchan’s Group: https://movchans.com/contacts

#FAQ

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Как менялась отраслевая структура американского и британского рынков акций с 1900 года — статья Елены Чирковой

• Презентация новой книги Андрея Мовчана «От войны до войны»

• Как можно следить за тем, что управляющие следуют декларируемой стратегии? — ответ Юлии Прокофьевой

• Защищает ли золото от геополитических рисков? —разбор аналитика Movchan’s Group Сергея Гурова

• Дефицит бюджета и расходы на обслуживание долга в 2024 году продолжат расти, следует из новых расчетов Бюджетного управления Конгресса США — статья Александра Овчинникова

• Новое «Мовчание» про Австралию в XIX веке

• Что такое классы активов фонда и в чем их различие? — ответ Юлии Прокофьевой

#Дайджест

Благоприятные дни для облигаций в национальных валютах на развивающихся рынках, очевидно, закончились.

Когда они могут вернуться и от чего это зависит, рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник по долговым рынкам Александр Овчинников.

#Макро

Результаты наших фондов и стратегий за май

Подробности и анализ того, что происходит на рынках, от партнера-учредителя Movchan’s Group Андрея Мовчана — по ссылке.

#Результаты