Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Вакансия. Movchan’s Group в поисках Lawyer/General Counsel

• Макроэкономический обзор за март — апрель 2024 года: почему устойчивость рынка труда не привела к росту инфляции, почему ситуация с госдолгом США может ухудшиться, а также итоги эксперимента с отрицательными ставками в Японии

• Третья часть «Мовчания» о Кипре. Как сложилась судьба Северного Кипра и Республики Кипр после разделения

• Хедж-фонд Hunterbrook открыл отдел новостей и расследований, чтобы торговать на них. Рассказываем, какие расследования уже анонсированы, а также о других новостях индустрии хедж-фондов

• Интервью со старшим партнером Movchan’s Group и советником фонда GEIST Еленой Чирковой: критерии отбора инвестиционных фондов в портфель, на что нужно обращать внимание и как избежать инвестиций в мошеннические фонды.

#Дайджест

Золото — лучший хедж против инфляции. Так ли это?

Так считает почти половина читателей Bloomberg. На втором месте — американские бигтехи, которые вселяют в инвесторов уверенность в том, что они продолжат увеличивать свою прибыль. При этом треть респондентов поставили бигтехи на первое место. Суммарно 18% ответивших указали в качестве лучшей защиты от инфляции облигации, эквиваленты кеша, коммодитиз и акции компаний крупной капитализации, еще 5% — биткоин.

Что на самом деле?

Золото на долгосрочном горизонте не спасает от инфляции, показывали аналитики Goldman Sachs: на 19-летних промежутках начиная с XIX века доходность золота опережала инфляцию только в 50% случаев. Защитой от инфляции являются только акции — для них этот показатель составлял 100%. Это связано с тем, что компании могут увеличивать цены вслед за ростом инфляции.

Биткоин тем более не является защитой от инфляции, говорилось в том же отчете Goldman. Подробнее об этом мы писали тут.

#Золото

На данный момент не так уж много возможностей инвестирования за рубежом для российских резидентов.

Старшие партнеры Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева рассмотрели возможные варианты инвестиций для граждан РФ, а также обсудили вопросы переводов, комиссий и комплаенса.

Новое видео на нашем канале: https://youtu.be/2LanPA1dWnk

UCIT-ы — дружественные розничному инвестору европейские структуры, заменяющие собой хедж-фонды.

После 2008 года начался бурный рост активов UCIT-ов, а пик активов пришелся на период нулевых процентных ставок. Однако с 2018 года активы под их управлением падают.

Читайте, что происходит с UCIT-ами сейчас и какие результаты они показывают по сравнению с традиционными хедж-фондами.

Эта новость — часть нашей рассылки с новостями отрасли хедж-фондов. Чтобы получать ежемесячные отчеты, макроэкономические обзоры, новостные и налоговые дайджесты, подпишитесь на нее.

#UCIT

Хотя инфляция в США в апреле в годовом выражении не только осталась выше 3%, но даже ускорилась по сравнению с уровнями января и февраля, рынки позитивно отнеслись к вышедшим сегодня данным.

О главном из них рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник по долговым рынкам Александр Овчинников.

#Макро

Свежий выпуск «Мовчания» сразу с двумя историями:

- Завершение темы Кипра. Как развивалась Республика Кипр с 90-х до сегодняшнего дня — вступление в ЕС, финансовый кризис, «золотые» паспорта и нынешнее время.

- Неоднозначная история и загадки Renaissance Technologies, наиболее успешной (в общественном сознании) инвестиционной компании в истории.

Смотрите на нашем канале: https://youtu.be/8Ech3wTnC7g

#Мовчание

Первый за три года пост в X (ранее Twitter) Roaring Kitty — трейдера, который активнее всех разгонял «мемные» акции в 2021-м, спровоцировал их новый взлет. Акции сети магазинов видеоигр GameStop — символа взлета «мемных» акций — за два дня выросли на 271%, сети кинотеатров AMC — на 230%. И только в среду их акции немного подешевели.

О чем говорит возвращение «мемных» акций и к чему, скорее всего, приведет, рассказывает советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, CFA.

#Мемные_акции

После мартовского затишья в апреле рынки стали значительно более волатильными: S&P 500 упал на 4,16%, индекс долгосрочных глобальных облигаций потерял более 1%, облигации США — почти 2%, глобальные высокодоходные облигации — более 0,5%.

В то же время дороговизна рисковых активов оставляет существенное пространство для их коррекции. Однако в условиях устойчиво растущей экономики, крепкого рынка труда и сохраняющегося оптимизма потребителей и инвесторов пока нет явных предсказуемых событий, которые могли бы повлечь такую реакцию рынков в скором времени, отмечает советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, CFA.

Подробнее о том, что происходило в экономике и на рынках в апреле, читайте по ссылке.

Этот обзор — часть нашей рассылки. Чтобы получать ежемесячные отчеты, макроэкономические обзоры, новостные и налоговые дайджесты, подпишитесь на нее.

#Макро

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Золото — лучший хедж против инфляции. Так считает почти половина читателей Bloomberg. Но так ли это на самом деле?

• Возможные варианты инвестиций за рубежом для граждан РФ, обсуждают старшие партнеры Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева.

• Что происходит с UCIT-ами — европейскими аналогами хедж-фондов — сейчас и какие результаты они показывают по сравнению с традиционными хедж-фондами.

• Свежие данные Федерального бюро статистики труда США. Как на них отреагировали рынки?

• «Мемные» акции возвращаются. Что это значит?

• После мартовского затишья в апреле рынки стали значительно более волатильными — макроэкономический взгляд.

#Дайджест

На этой неделе Андрей Мовчан завершил цикл «Мовчания», посвященный Кипру. Все выпуски можно посмотреть по ссылкам:

• Часть I. История и экономика острова с древних времен до XX века.

• Часть II. Как Британия разделила население острова на турецкое и греческое и к чему это привело.

• Часть III. Судьба Северного Кипра и Республику Кипр.

• Часть IV. Кипр сегодня + бонус.

#Мовчание

Результаты наших фондов и стратегий за апрель

Узнать подробности, а также анализ ситуации на рынках от партнера-учредителя Movchan’s Group Андрея Мовчана — по ссылке.

#Результаты

Из десяти главных криптовалют четыре, в том числе Ethereum (ETH), негативно реагируют на события, которые резко увеличивают геополитические риски; шесть, в том числе биткоин, который часто называют цифровым золотом, — на рост геополитических угроз, говорится в новом исследовании.

Так как ни одна из криптовалют не реагирует положительно на рост геополитических рисков, то криптовалюты не являются хеджем против рисков, приходит к выводу автор исследования из Международного университета Флориды.

Подробнее по ссылке.

#Крипто

Новый выпуск «Мовчания» посвящен двум темам:

1. Какие общие для всех стран выводы можно сделать на основе предыдущих выпусков? Что влияет на экономическое развитие территорий: климат, расположение, колонизация, управление?

2. Начинам рассмотрение Норвегии: географическое положение, климат, сельское хозяйство, заселение территории.

Подробнее — в новом выпуске: https://youtu.be/hsiIkoCmcZ4

#Мовчание

Вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group, начинаем рубрику, в которой отвечаем на вопросы, которые чаще всего задают потенциальные инвесторы в наши фонды и стратегии.

Инвестиционные фонды — это юридические структуры, зарегистрированные в соответствии с законами конкретной страны для реализации определенной инвестиционной стратегии, указанной в их инвестиционной декларации. Они управляют деньгами клиентов, которые прошли необходимые проверки и вложили средства.

Каждый инвестиционный фонд обслуживается целым рядом провайдеров, обеспечивающих безопасность средств клиентов и корректный учет результатов управления.

Финансовые результаты фонда рассчитывает независимый администратор на каждую дату ликвидности. Управляющая компания фонда не участвует в подписке клиентов на новые акции или в выводе средств из фонда. Также она не имеет права самостоятельно снимать средства со счета фонда; все эти операции проводятся с помощью администратора.

Следите за рубрикой, чтобы узнать ответы на другие вопросы. А также задавайте свои в комментариях.
#FAQ

Если судить по последним новостям, давление на австрийский Raiffeisen Bank International, связанное с выходом с российского рынка, усиливается.

Могут ли российские розничные клиенты каким-то образом подготовиться к возможной приостановке платежей за границу в долларах и евро из Райффайзенбанка и как это сделать, рассказывает старший партнер Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц.

#Инфраструктура

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Результаты наших фондов и стратегий за апрель

• Исследование: криптовалюты не защищают от геополитических рисков

• Новый выпуск «Мовчания»: итоги предыдущих выпусков и начало рассказа о Норвегии

• Что такое инвестиционные фонды в целом и как они устроены

• Какие возможности для вложений за рубежом есть у российских инвесторов

#Дайджест

Билл Гросс, известный как король облигаций и один из основателей крупнейшей управляющей компании на рынке инструментов с фиксированным доходом Pacific Investment Management Co. (PIMCO), заявил в начале мая, что стратегия общего дохода (Total Return), которую он популяризировал и которая включает получение дохода от купонов и роста стоимости, больше не работает. 

О том, как управляющие фондами облигаций могут продолжать зарабатывать, несмотря на более сложные условия по сравнению с тем, что было 30 лет назад, рассказывает советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, CFA.

#Макро

Какие существуют возможности и проблемы банковских переводов за рубеж для граждан РФ, в том числе тех, кто имеет документы европейских или неевропейских стран.

Старшие партнеры Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева обсудили ситуацию с переводами для разных групп инвесторов в новом видео

https://youtu.be/1I03WVAzs-8

#Инфраструктура

Чем занимаются администратор, аудитор и брокер?

Продолжаем рубрику с ответами на частые вопросы наших потенциальных инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

В прошлом посте мы рассказывали о провайдерах, обслуживающих инвестиционные фонды. Одним из них является администратор — это независимая лицензированная компания, которая проводит онбординг клиентов, включающий комплаенс. Также он рассчитывает чистую стоимость активов фонда, занимается трансфером денежных средств и активов и организовывает аудит.

Подробнее о функциях администратора, а также о том, кто такие аудитор и прайм-брокер, читайте по ссылке.

#FAQ

Минфин представил параметры налоговой реформы в России

Министерство финансов России внесло в правительство анонсированные ранее изменения налоговой системы, в том числе налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Согласно им прогрессивная шкала будет начинаться с годового дохода свыше 2,4 млн руб. (200 тыс. руб. в месяц).

Подробнее о том, как поменяются ставки налогов на доходы от ценных бумаг, продажи недвижимости и др., рассказываем здесь.

#Налоги

Вторая часть экономической истории Норвегии в новом выпуске «Мовчания»

Производство железа, морские разбои как бизнес-модель, союз с Данией и Швецией, внешнее управление и многое другое в видео:

https://youtu.be/XrT3qIfZtTo

#мовчание