Команда Movchan's Group собрала ключевые новости отрасли хедж-фондов за IV квартал 2023 года. Вот на что мы обратили свое внимание:

• Комиссия по ценным бумагам США дала одобрение 11 ETF, инвестирующим в биткоин.
• Крупные инвесторы в фонды private equity требуют возврата своих денег.
• Хедж-фонды, регулярно торгующие государственными облигациями США, будут признаны дилерами.
• Хедж-фонды терпят значительные убытки на фоне кризиса рынка китайских акций.
• Мировые хедж-фонды показали рекордную прибыль в 2023 году.
• Citadel возвращает около 7 млрд долл. инвесторам.. 

Прочитать подробности вы можете на нашем сайте.

А чтобы оперативно получать новостные и налоговые дайджесты, макроэкономические обзоры и другую информацию от Movchan's Group, подпишитесь на нашу рассылку.

Начало рассказа об Индокитае в новом «Мовчании».

Как исторически происходило продвижение цивилизации в регионе? Как сейчас живут Вьетнам, Таиланд и Камбоджа? Почему эти страны развивались абсолютно по-разному?

Ответы и рассуждения на эти вопросы: https://youtu.be/rulO8M3WDcA

Число рабочих мест показало самый высокий прирост с мая 2023 года, существенно превзойдя ожидания, — отчет Федерального бюро статистики труда США.

Однако все ждут данные по инфляции, которые выйдут на следующей неделе, — до этого, вероятно, сохранится волатильность цен облигаций и доллара.

Подробнее об опубликованных сегодня данных — в колонке старшего партнера, советника по долговым рынкам Александра Овчинникова.

#макро

Бюро статистики труда США опубликовало новый отчет

Данные по потребительской инфляции и то, что экономика и рынок труда США остаются крепкими, снижают вероятность решительных действий со стороны ФРС до начала лета.

Больше данных из отчета и анализ ситуации от старшего партнера, советника по долговым рынкам Александра Овчинникова читайте по ссылке.

#макро

Продолжаем разговор об Индокитае в новом «Мовчании».

О том, что происходило на территории современных Вьетнама, Камбоджи и Таиланда с конца первого тысячелетия нашей эры и до нового времени в свежем выпуске: https://youtu.be/KoPX0rJhjUs

Отношение капитализации фондового рынка к ВВП США в последние 50 лет росло гораздо более высокими темпами по сравнению с остальным миром, показывают стратеги Goldman Sachs в недавнем отчете.

О том, как интерпретировать данные инвестбанка и почему высокое значение любимого Уорреном Баффетом показателя оценки рынка не должно отпугивать инвесторов, рассказывает Елена Чиркова, старший партнер Movchan’s Group, советник фонда GEIST.

#исследования

Сегодня Банк Японии повысил ставку с –0,1% до 0,0–0,1%, став последним центральным банком в мире, который отменил отрицательную процентную ставку. Таким образом Центральный банк положил конец самой агрессивной программе денежно-кредитного стимулирования в современной истории. Но самое важное: Банк Японии отказался от контроля кривой доходности. 

О том, почему Япония начала этот эксперимент и как его завершение скажется на рынках в среднесрочной перспективе, читайте в тексте старшего партнера, советника по долговым рынкам Александра Овчинникова.

#макро

Великобритания меняет систему льготного налогообложения для иностранцев.

Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан пообщался с британским юристом и специалистом по налогообложению Дмитрием Заполем и обсудил всё, что известно к этому моменту по данному вопросу.

Что изменится в системе налогообложения и какие есть нюансы, смотрите в нашем видео: https://youtu.be/g2dXBCFmp3M

Макроэкономический взгляд на февраль

Советник фонда ARGO и партнер Movchan’s Group Еуджениу Кирэу, CFA

В феврале основные макроэкономические тренды остались неизменными, а динамика рынков определялась двумя основными факторами: ростом уровня долгосрочных процентных ставок и увеличением спроса на рисковые активы. 

С начала года долговые рынки прошли практически весь путь от ожиданий скорого и решительного снижения ставки до принятия прогноза ФРС, в котором в 2024 году предполагается ее снижение лишь на 75 б.п.

Прочитать полный макроэкономический анализ вы можете по ссылке: https://movchans.com/news_details/makroekonomicheskiy-obzor-fevral-2024

Также советуем ознакомиться с регулярной встречей команды Movchan’s Group для обсуждения макроэкономической ситуации: https://youtu.be/WQGxlDZV4FM

#макро