Рынок беспилотного такси: переход от перспективной индустрии к зрелому рынку. Часть 5 🚕
Больше года назад на канале появился первый пост про роботакси. Тогда мы обсуждали успех Waymo на рынке Сан-Франциско: 1 город и 150 тыс. поездок в неделю. Сейчас компания присутствует уже в 10 городах США и 3 странах, а также совершает 500 тыс. поездок еженедельно.
Конечно, мы рады за успехи Waymo, но что происходит со всей индустрией? 🤔 Спойлер: роботакси превращается в глобальный рынок и очень быстро растёт. 2025 год стал переломным компании перешли от тестовых поездок к коммерческим, и началась экспансия по всему миру.
1️⃣ Индустрия роботакси становится глобальной
Сегодня рынок роботакси - это уже 12 стран. Помимо США и Китая, коммерческие сервисы работают в ОАЭ. Пилоты запущены или анонсированы в Великобритании, Германии, Японии, Сингапуре, Швейцарии, Южной Корее, Саудовской Аравии и Австралии.
Да что уж там говорить... Даже по улицам Москвы с 2026 г. начнут ездить 100 роботакси от Яндекса.
Прямо сейчас идёт первая волна экспансии в Европу, всё сконцентрировано в окне 2026–2027:
▪️Лондон: Waymo, Baidu, Wayve
▪️Германия: Baidu, Momenta
▪️Швейцария: Baidu
2️⃣ Лидеры усиливаются, глобальные игроки выходят на рынок
Начнем с лидеров. О них кратко, так как гораздо более интересен приход новых игроков. Отдельный пост про лидеров был тут.
Итак, какие изменения произошли за 1 год?
Waymo:
▪️Флот: 1500 → 3067 роботакси
▪️Поездок / неделю: 200 тыс. → 500 тыс.
▪️Итого за 2025: 15 млн поездок, рост в 4 раза (!)
Baidu Apollo Go:
▪️Флот: ~500 → 1200+ роботакси
▪️Поездок / неделю: ~100 тыс. → 300 тыс.
Pony AI
▪️Флот: ~250 → 1446 роботакси
▪️Выручка от роботакси в Q4 2025: +160% г/г
Tesla:
▪️Флот: 0 → ~500 роботакси
▪️Поездок / неделю: не раскрываются
Прогресс впечатляет, но гораздо более интересно посмотреть на приход новых игроков в индустрию.
Uber: перестал пытаться строить собственные машины и сделал ставку на другое: стать единой платформой для всех роботакси мира.
За полгода компания заключила партнёрства с Waymo, Baidu, WeRide, Pony AI, Avride и Zoox. Цель компании стать крупнейшим оператор AV-поездок к 2029 г. Мы обсуждали их стратегию «Не можешь победить - возглавь!» в постах ранее, но тем не менее прогресс по проникновению в индустрию колоссальный!
NVIDIA: объявила партнёрство с тем же Uber: 28 городов на 4 континентах к 2028 г. К платформе DRIVE Hyperion уже подключились BYD, Hyundai, Nissan, Geely, Lyft, Grab. NVIDIA не строит роботакси самостоятельно, но хочет стать «мозгом» машины.
3️⃣ Технологии развиваются
Безопасность: Исследование на базе 56.7 млн беспилотных миль Waymo показало следующее: роботакси допускают на 80% меньше ДТП с травмами, 91% меньше серьёзных аварий, чем у человека за рулем. Swiss Re (крупнейший страховщик) подтвердил: он платит на 92% меньше выплат по телесным повреждениям. У Baidu Apollo Go одно срабатывание подушки безопасности на каждые 10 млн км.
Юнит-экономика: Сейчас беспилотные такси стоят дороже традиционных такси. Однако, Baidu первым достиг безубыточности на уровне отдельных городов: в Ухане например. Pony.ai в Гуанчжоу и Шэньчжэне. McKinsey прогнозирует падение стоимости роботакси до $0.25–0.50/миля к 2030-м против $2/миля у Uber сегодня. Это изменит всю транспортную экономику, ведь при такой цене владение личным авто перестанет быть выгодным для половины жителей крупных городов.
Вывод: Год назад роботакси был успехом одной компании в одном городе. Сегодня это глобальный рынок с десятками игроков, первой прибылью на уровне отдельных городов и статистикой безопасности, которую сложно игнорировать. Роботакси - все еще остается лишь зарождающимся трендом, и возможно всякое. Однако пока индустрия уверенно идет к тому, чтобы стать новой областью дисрапшена с влиянием на каждого из нас.
#Robotaxi #AV #Research
Больше года назад на канале появился первый пост про роботакси. Тогда мы обсуждали успех Waymo на рынке Сан-Франциско: 1 город и 150 тыс. поездок в неделю. Сейчас компания присутствует уже в 10 городах США и 3 странах, а также совершает 500 тыс. поездок еженедельно.
Конечно, мы рады за успехи Waymo, но что происходит со всей индустрией? 🤔 Спойлер: роботакси превращается в глобальный рынок и очень быстро растёт. 2025 год стал переломным компании перешли от тестовых поездок к коммерческим, и началась экспансия по всему миру.
1️⃣ Индустрия роботакси становится глобальной
Сегодня рынок роботакси - это уже 12 стран. Помимо США и Китая, коммерческие сервисы работают в ОАЭ. Пилоты запущены или анонсированы в Великобритании, Германии, Японии, Сингапуре, Швейцарии, Южной Корее, Саудовской Аравии и Австралии.
Да что уж там говорить... Даже по улицам Москвы с 2026 г. начнут ездить 100 роботакси от Яндекса.
Прямо сейчас идёт первая волна экспансии в Европу, всё сконцентрировано в окне 2026–2027:
▪️Лондон: Waymo, Baidu, Wayve
▪️Германия: Baidu, Momenta
▪️Швейцария: Baidu
2️⃣ Лидеры усиливаются, глобальные игроки выходят на рынок
Начнем с лидеров. О них кратко, так как гораздо более интересен приход новых игроков. Отдельный пост про лидеров был тут.
Итак, какие изменения произошли за 1 год?
Waymo:
▪️Флот: 1500 → 3067 роботакси
▪️Поездок / неделю: 200 тыс. → 500 тыс.
▪️Итого за 2025: 15 млн поездок, рост в 4 раза (!)
Baidu Apollo Go:
▪️Флот: ~500 → 1200+ роботакси
▪️Поездок / неделю: ~100 тыс. → 300 тыс.
Pony AI
▪️Флот: ~250 → 1446 роботакси
▪️Выручка от роботакси в Q4 2025: +160% г/г
Tesla:
▪️Флот: 0 → ~500 роботакси
▪️Поездок / неделю: не раскрываются
Прогресс впечатляет, но гораздо более интересно посмотреть на приход новых игроков в индустрию.
Uber: перестал пытаться строить собственные машины и сделал ставку на другое: стать единой платформой для всех роботакси мира.
За полгода компания заключила партнёрства с Waymo, Baidu, WeRide, Pony AI, Avride и Zoox. Цель компании стать крупнейшим оператор AV-поездок к 2029 г. Мы обсуждали их стратегию «Не можешь победить - возглавь!» в постах ранее, но тем не менее прогресс по проникновению в индустрию колоссальный!
NVIDIA: объявила партнёрство с тем же Uber: 28 городов на 4 континентах к 2028 г. К платформе DRIVE Hyperion уже подключились BYD, Hyundai, Nissan, Geely, Lyft, Grab. NVIDIA не строит роботакси самостоятельно, но хочет стать «мозгом» машины.
3️⃣ Технологии развиваются
Безопасность: Исследование на базе 56.7 млн беспилотных миль Waymo показало следующее: роботакси допускают на 80% меньше ДТП с травмами, 91% меньше серьёзных аварий, чем у человека за рулем. Swiss Re (крупнейший страховщик) подтвердил: он платит на 92% меньше выплат по телесным повреждениям. У Baidu Apollo Go одно срабатывание подушки безопасности на каждые 10 млн км.
Юнит-экономика: Сейчас беспилотные такси стоят дороже традиционных такси. Однако, Baidu первым достиг безубыточности на уровне отдельных городов: в Ухане например. Pony.ai в Гуанчжоу и Шэньчжэне. McKinsey прогнозирует падение стоимости роботакси до $0.25–0.50/миля к 2030-м против $2/миля у Uber сегодня. Это изменит всю транспортную экономику, ведь при такой цене владение личным авто перестанет быть выгодным для половины жителей крупных городов.
Вывод: Год назад роботакси был успехом одной компании в одном городе. Сегодня это глобальный рынок с десятками игроков, первой прибылью на уровне отдельных городов и статистикой безопасности, которую сложно игнорировать. Роботакси - все еще остается лишь зарождающимся трендом, и возможно всякое. Однако пока индустрия уверенно идет к тому, чтобы стать новой областью дисрапшена с влиянием на каждого из нас.
#Robotaxi #AV #Research
👏2
💼 ETF #1: Роботакси Китая 2035
Отчет за 1Q2026
На 31.03.2026 результаты (c момента инвестиции) следующие:
AV-Операторы:
1️⃣ Baidu (BIDU): -15%🔽
2️⃣ XPeng (XPEV): -25%🔽
3️⃣ Pony AI (PONY): -39%🔽
4️⃣ WeRide (WRD): -11%🔽
Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.):
5️⃣ Hesai Group (HSAI): -16%🔽
6️⃣ Mobileye (MBLY): -48%🔽
AI-чипы и LM платформы:
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): -6%🔽
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (HHUSF / 1347.HK): -3%🔽
9️⃣ CR Micro (688396.SS): -5%🔽
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): +7%🔼
ВЕСЬ ETF: -16%🔽
Обновления по портфелю:
▪️Купли / Продажи позиций в портфеле не было
▪️Ребалансировки веса портфеля (смены одной акции на другую) не было
P.S. О том, что это за ETF такой можно прочитать тут и вот тут.
#ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Отчет за 1Q2026
На 31.03.2026 результаты (c момента инвестиции) следующие:
AV-Операторы:
1️⃣ Baidu (BIDU): -15%
2️⃣ XPeng (XPEV): -25%
3️⃣ Pony AI (PONY): -39%
4️⃣ WeRide (WRD): -11%
Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.):
5️⃣ Hesai Group (HSAI): -16%
6️⃣ Mobileye (MBLY): -48%
AI-чипы и LM платформы:
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): -6%
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (HHUSF / 1347.HK): -3%
9️⃣ CR Micro (688396.SS): -5%
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): +7%
ВЕСЬ ETF: -16%
Обновления по портфелю:
▪️Купли / Продажи позиций в портфеле не было
▪️Ребалансировки веса портфеля (смены одной акции на другую) не было
P.S. О том, что это за ETF такой можно прочитать тут и вот тут.
#ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3💩2🦄2
Рынок роботов: Итоги 2025 года. Часть 3 🤖
Как-то раз мы с вами обсуждали феноменальный прогноз по рынку роботов: по всему миру их будет 750 млн к 2030 г. и 4 млрд к 2050 г. Прогнозы - дело хорошее, но еще лучше когда они подтверждаются фактами (или трендами). Давайте же посмотрим, что творится с рынком роботов сегодня и куда он движется.
❗️ВАЖНО: Я изучил отчет, в котором по какой-то неведомой мне причине нет Китая. Поэтому все данные без учета Китая. Это даже на руку, потому что прогресс китайских роботов заслуживает серию отдельных постов, которые скоро появятся на канале.
1️⃣ Инвестиции, юникорны, оценки — рекорды по всем фронтам 🔥
В 2025 г. робо-стартапы подняли $20.4 млрд., побив прошлогодний рекорд на $500 млн. 80% всего капитала уходит в США.
Но более интересна не география инвестиций, а сектора, которые эти деньги получили:
▪️General Purpose Robotics: Компании этого сектора строят универсальных роботов на базе Generative AI (гуманоидных роботов). Эти компании получили 30% от всех инвестиций в 2025 г., в 3 раза больше годом ранее и в 60 раз больше (!) по сравнению с 2021 г.
Мы уже обсуждали мою любимую 1X и совсем, к моему стыду, не обсуждали Figure AI. Но именно она сейчас является лидером среди гуманоидных роботов. Компания подняла раунд на $1.5 млрд при оценке в $39 млрд в прошлом году.
▪️Vertical Robotics: Компании с роботами под конкретные отрасли. Например, медицина, логистика или армия. Компании этого сектора подняли почти 60% от от всех инвестиций. Гуманоидные роботы - это про перспективу на будущее, а вот вертикальные роботы - это про практическое применение уже сегодня. Например, складские вертикальные роботы окупают себя за 2 года и приносят 250% ROI.
▪️Enabling Systems: Компании, которые создают инфраструктуру для роботов и автономного транспорта. Тут без сюрпризов, сектор получил 6% от от всех инвестиций.
▪️Autonomous Vehicles (AV): Компании, которые делают автономный транспорт собрали 4% от всех инвестиций.
2️⃣ Кто выиграл «гонку» в 2025 году?
Фандрейзинг: Небольшой прирост показывают стартапы из потребительского сегмента, медицины, производства и добычи. Но всё это меркнет по сравнению с роботами из Defence Tech. Почти $1 млрд инвестиций пришло в этот сектор в 2023 г., а уже в 2025 г. объем вырос в 6 раз (!) до $6.2 млрд. Напомню, что даже YC отказался от собственного табу и вновь начал инвестировать в военные проекты. К сожалению, в мире стало слишком много мест, где сейчас Defense стартапы могут найти свое применение.
Оценки: Сейчас все стартапы из области робототехники оцениваются в $233 млрд, что на 87% больше годом ранее 🤯 Отметка в почти четверть триллиона долларов - это огромный прогресс для индустрии.
Самый высокий прирост в стоимости показали стартапы из области AV оценка всех стартапов теперь составляет $59 млрд, а за год оценка выросла в 4 раза. Во многом благодаря мега-раунду Waymo, который получил оценку $45 млрд в 2025 г.
Стоимость робо-стартапов общего назначения (General Purpose) выросла в 2.3 раза до $70 млрд, но тут основной рост случился из-за успехов Figure AI, о котором я писал выше.
Ну и конечно же почти в 2 раза выросла стоимость Defense стартапов, также в основном из-за успехов одной компании, а именно Anduril. Компания удвоила свою выручку за год и теперь продает военных технологий на $4 млрд / год. Стартапы из всего сектора оцениваются сегодня в $62.5 млрд.
Вывод:
Рынок роботов пока сложно оценивать по реальному внедрению (данных недостаточно). Но по капиталу видно главное:
▪️Оценки растут очень стремительно
▪️Капитал быстро перетекает между секторами
▪️Рост драйвят отдельные лидеры (Figure AI, Anduril, Waymo)
▪️Defense - это ключевой источник спроса без давления по окупаемости
#Robotics #Physical_AI #DefenseTech #AV
Как-то раз мы с вами обсуждали феноменальный прогноз по рынку роботов: по всему миру их будет 750 млн к 2030 г. и 4 млрд к 2050 г. Прогнозы - дело хорошее, но еще лучше когда они подтверждаются фактами (или трендами). Давайте же посмотрим, что творится с рынком роботов сегодня и куда он движется.
❗️ВАЖНО: Я изучил отчет, в котором по какой-то неведомой мне причине нет Китая. Поэтому все данные без учета Китая. Это даже на руку, потому что прогресс китайских роботов заслуживает серию отдельных постов, которые скоро появятся на канале.
1️⃣ Инвестиции, юникорны, оценки — рекорды по всем фронтам 🔥
В 2025 г. робо-стартапы подняли $20.4 млрд., побив прошлогодний рекорд на $500 млн. 80% всего капитала уходит в США.
Но более интересна не география инвестиций, а сектора, которые эти деньги получили:
▪️General Purpose Robotics: Компании этого сектора строят универсальных роботов на базе Generative AI (гуманоидных роботов). Эти компании получили 30% от всех инвестиций в 2025 г., в 3 раза больше годом ранее и в 60 раз больше (!) по сравнению с 2021 г.
Мы уже обсуждали мою любимую 1X и совсем, к моему стыду, не обсуждали Figure AI. Но именно она сейчас является лидером среди гуманоидных роботов. Компания подняла раунд на $1.5 млрд при оценке в $39 млрд в прошлом году.
▪️Vertical Robotics: Компании с роботами под конкретные отрасли. Например, медицина, логистика или армия. Компании этого сектора подняли почти 60% от от всех инвестиций. Гуманоидные роботы - это про перспективу на будущее, а вот вертикальные роботы - это про практическое применение уже сегодня. Например, складские вертикальные роботы окупают себя за 2 года и приносят 250% ROI.
▪️Enabling Systems: Компании, которые создают инфраструктуру для роботов и автономного транспорта. Тут без сюрпризов, сектор получил 6% от от всех инвестиций.
▪️Autonomous Vehicles (AV): Компании, которые делают автономный транспорт собрали 4% от всех инвестиций.
2️⃣ Кто выиграл «гонку» в 2025 году?
Фандрейзинг: Небольшой прирост показывают стартапы из потребительского сегмента, медицины, производства и добычи. Но всё это меркнет по сравнению с роботами из Defence Tech. Почти $1 млрд инвестиций пришло в этот сектор в 2023 г., а уже в 2025 г. объем вырос в 6 раз (!) до $6.2 млрд. Напомню, что даже YC отказался от собственного табу и вновь начал инвестировать в военные проекты. К сожалению, в мире стало слишком много мест, где сейчас Defense стартапы могут найти свое применение.
Оценки: Сейчас все стартапы из области робототехники оцениваются в $233 млрд, что на 87% больше годом ранее 🤯 Отметка в почти четверть триллиона долларов - это огромный прогресс для индустрии.
Самый высокий прирост в стоимости показали стартапы из области AV оценка всех стартапов теперь составляет $59 млрд, а за год оценка выросла в 4 раза. Во многом благодаря мега-раунду Waymo, который получил оценку $45 млрд в 2025 г.
Стоимость робо-стартапов общего назначения (General Purpose) выросла в 2.3 раза до $70 млрд, но тут основной рост случился из-за успехов Figure AI, о котором я писал выше.
Ну и конечно же почти в 2 раза выросла стоимость Defense стартапов, также в основном из-за успехов одной компании, а именно Anduril. Компания удвоила свою выручку за год и теперь продает военных технологий на $4 млрд / год. Стартапы из всего сектора оцениваются сегодня в $62.5 млрд.
Вывод:
Рынок роботов пока сложно оценивать по реальному внедрению (данных недостаточно). Но по капиталу видно главное:
▪️Оценки растут очень стремительно
▪️Капитал быстро перетекает между секторами
▪️Рост драйвят отдельные лидеры (Figure AI, Anduril, Waymo)
▪️Defense - это ключевой источник спроса без давления по окупаемости
#Robotics #Physical_AI #DefenseTech #AV
Cap Table Open AI попал в сеть
Forbes сообщил, что в Open AI произошла утечка данных и их Cap Table попал в сеть. Кажется, данные собраны из публичных SEC-файлов и вторичного рынка. Это не официальное, но очень близкое к реальности раскрытие. И в нем много интересного:
▪️Сотрудники OpenAI - уже миллиардеры, ну или хотя бы мультимиллионеры: ~165 текущих и бывших сотрудников владеют 19.35% компании - это $164.9 млрд 🫣 при нулевой себестоимости (опционы и RSU). Иными словами, внутри OpenAI уже, вероятно, сформировалась одна из самых дорогих employee wealth stories в истории бизнеса.
▪️У Сэма Альтмана де-юро нет доли в компании: В таблице напротив его строки стоит TBD, то есть доля сейчас либо не определена, либо будет определена после IPO. Человек, который возглавляет одну из самых дорогих компаний в мире, юридически не является её акционером.
▪️Microsoft - главный экономический победитель всей истории: По этой реконструкции пакет Microsoft стоит $228.3 млрд при оценочном cost basis в $13 млрд. Это дает около 17.6x на бумаге. Если структура хотя бы примерно верна, то OpenAI уже стал одной из самых сильных стратегических сделок BigTech за последние годы.
▪️SoftBank зашел очень поздно и очень крупно: У него в таблице 11.6%, стоимость текущей доли почти $100 млрд, на бумаге компания заработала немного всего 1.5х доходности на сделку, а вот в деньгах это вообще-то $34 млрд прибыли.
▪️Классические VC имеют мало влияния: Да, в cap table есть Thrive, a16z, Sequoia, Coatue, Khosla, TPG, Fidelity и другие. Но суммарно блок VC / Institutional в таблице - всего 7.83%.
Это очень показательно: один из самых ценных private assets в мире в итоге принадлежит не венчурной индустрии, а смеси стратегических инвесторов, foundation-контуру и сотрудникам.
▪️Эштон Катчер (актер) сделал 43х на инвестиции: Sound Ventures, связанный с Катчером, владеет 0.15% OpenAI: пакет оценивается примерно в $1.3 млрд при оценочном cost basis около $30 млн, то есть речь идет примерно о 43x на бумаге. Это выглядит как один из самых удачных celebrity VC-бетов в истории :)
#AI
Forbes сообщил, что в Open AI произошла утечка данных и их Cap Table попал в сеть. Кажется, данные собраны из публичных SEC-файлов и вторичного рынка. Это не официальное, но очень близкое к реальности раскрытие. И в нем много интересного:
▪️Сотрудники OpenAI - уже миллиардеры, ну или хотя бы мультимиллионеры: ~165 текущих и бывших сотрудников владеют 19.35% компании - это $164.9 млрд 🫣 при нулевой себестоимости (опционы и RSU). Иными словами, внутри OpenAI уже, вероятно, сформировалась одна из самых дорогих employee wealth stories в истории бизнеса.
▪️У Сэма Альтмана де-юро нет доли в компании: В таблице напротив его строки стоит TBD, то есть доля сейчас либо не определена, либо будет определена после IPO. Человек, который возглавляет одну из самых дорогих компаний в мире, юридически не является её акционером.
▪️Microsoft - главный экономический победитель всей истории: По этой реконструкции пакет Microsoft стоит $228.3 млрд при оценочном cost basis в $13 млрд. Это дает около 17.6x на бумаге. Если структура хотя бы примерно верна, то OpenAI уже стал одной из самых сильных стратегических сделок BigTech за последние годы.
▪️SoftBank зашел очень поздно и очень крупно: У него в таблице 11.6%, стоимость текущей доли почти $100 млрд, на бумаге компания заработала немного всего 1.5х доходности на сделку, а вот в деньгах это вообще-то $34 млрд прибыли.
▪️Классические VC имеют мало влияния: Да, в cap table есть Thrive, a16z, Sequoia, Coatue, Khosla, TPG, Fidelity и другие. Но суммарно блок VC / Institutional в таблице - всего 7.83%.
Это очень показательно: один из самых ценных private assets в мире в итоге принадлежит не венчурной индустрии, а смеси стратегических инвесторов, foundation-контуру и сотрудникам.
▪️Эштон Катчер (актер) сделал 43х на инвестиции: Sound Ventures, связанный с Катчером, владеет 0.15% OpenAI: пакет оценивается примерно в $1.3 млрд при оценочном cost basis около $30 млн, то есть речь идет примерно о 43x на бумаге. Это выглядит как один из самых удачных celebrity VC-бетов в истории :)
#AI
👍4
Рынок роботов в Китае: Итоги 2025 года. Часть 1 🤖 🇨🇳
О захвате мира Китаем сегодня говорят из каждого утюга. И справедливости ради: как о нем можно не говорить? Мировое производство, автопром, high tech, роботакси и множество других отраслей, в которых китайские компании вытесняют лидеров прошлого. Робототехника здесь не стала исключением.
Что такое рынок роботов в Китае? Давайте сначала пройдемся по простым, но очень наглядным фактам:
▪️$85 млрд - суммарная стоимость всех (только публичных) робо-компаний в Китае. Для сравнения примерно столько же стоят все публичные компании Казахстана или Вьетнама.
▪️97% - доля китайских компаний на рынке гуманоидных роботов в мире
▪️В 36 раз - во столько опережает китайский Unitree по производству роботов в год таких конкурентов, как Tesla или Figure AI
▪️$9 млрд - именно столько подняли китайские производители роботов в прошлом году (30% всех мировых инвестиций)
Ну а теперь нырнем в детали:
1️⃣ Китай стал одним из главных центров мировой робототехники
Если в 2021 г. китайские робо-стартапы подняли $12.4 млрд, то уже в 2025 г. цифра составила $9 млрд даже на фоне общего охлаждения VC рынка. За 5 лет компании из Китая привлекли $36+ млрд инвестиций и сегодня забирают около 30% всего мирового капитала в робототехнике.
Но самое интересное не объем денег, а то, куда именно Китай их направляет.
▪️General Purpose / Humanoid Robotics: 16% всех китайских инвестиций идут в гуманоидных роботов против 11% на Западе. Китай очень агрессивно ставит на ставку на универсальных роботов и пытается занять рынок раньше остальных. Причем речь уже не только отдельные демо-запуски. Unitree, Agibot и UBTech уже поставляют тысячи роботов.
▪️Manufacturing Robotics: 34% инвестиций внутри vertical robotics идут в промышленных роботов. Китай продолжает строить роботизацию вокруг своей главной силы: производства. По сути страна пытается создать «factory economy 2.0», где огромное количество процессов будет автоматизировано внутри собственных заводов, включая даже ручной труд, который постепенно переходит гуманоидам.
▪️Consumer Robotics: На потребительских роботов Китай тратит в 7 раз большую долю капитала, чем Запад. Пока США и Европа делают ставку на Defense и enterprise automation, Китай тестирует сценарий массового робота для обычных людей.
В западных странах ситуация почти противоположная:
▪️50% всех инвестиций идут в vertical robotics.
▪️35% vertical robotics инвестиций приходятся на Defense/Security.
▪️Только 2% инвестиций идут в consumer robotics.
2️⃣ Китай уже доминирует в гуманоидных роботах по объемам
Сейчас Китай явный лидер в производственных и гуманоидных роботах. Тема промышленных роботов слишком большая, поэтому резоннее поговорить о ней в отдельных постах. А вот о гуманоидах упомянем здесь:
Лучше всего лидерство Китая видно на наших любимых числах о продажах:
🇨🇳Unitree: 5,500 роботов
🇨🇳Agibot: 5,168 роботов
🇨🇳UBTech: 1,000 роботов
Для сравнения: 🇺🇸Tesla +Figure AI + Reality Robotics = 450 роботов в сумме
3️⃣ Низкая цена: залог китайского успеха
97% доли рынка гуманоидных роботов - это показатель сумасшедшего превосходства Китая. Отвечая на вопрос: а как же Китай добился такого лидерства? - можно найти много ответов вроде качественные разработки, высокие инвестиции в R&D и тд. Но давайте остановимся на том факторе, который обеспечивает Китай лидерство во многих других направлениях: низкая цена.
Очень показателен пример Unitree. Компания за 2 года снизила стоимость своего гуманоидного робота в 3.5 раза.
▪️2023: ASP* ~$85k
▪️2025: ASP ~$24k
При этом объем поставок вырос за тот же период с 5 роботов до 5,500 роботов 🤯
По сути Unitree сейчас делает для гуманоидов примерно то же самое, что китайские EV компании сделали для электромобилей:
▪️быстрое удешевление
▪️масштабирование производства
▪️агрессивный выход в массовый рынок
Вывод: Китай пока лидер в индустрии. У Поднебесной сыграла ставка на дешевое и массовое производство. За Западными компаниями остается преимущество DeepTech технологиях.
*ASP — Average Selling Price
#Robotics #Robotics_China #Physical_AI #AV
О захвате мира Китаем сегодня говорят из каждого утюга. И справедливости ради: как о нем можно не говорить? Мировое производство, автопром, high tech, роботакси и множество других отраслей, в которых китайские компании вытесняют лидеров прошлого. Робототехника здесь не стала исключением.
Что такое рынок роботов в Китае? Давайте сначала пройдемся по простым, но очень наглядным фактам:
▪️$85 млрд - суммарная стоимость всех (только публичных) робо-компаний в Китае. Для сравнения примерно столько же стоят все публичные компании Казахстана или Вьетнама.
▪️97% - доля китайских компаний на рынке гуманоидных роботов в мире
▪️В 36 раз - во столько опережает китайский Unitree по производству роботов в год таких конкурентов, как Tesla или Figure AI
▪️$9 млрд - именно столько подняли китайские производители роботов в прошлом году (30% всех мировых инвестиций)
Ну а теперь нырнем в детали:
1️⃣ Китай стал одним из главных центров мировой робототехники
Если в 2021 г. китайские робо-стартапы подняли $12.4 млрд, то уже в 2025 г. цифра составила $9 млрд даже на фоне общего охлаждения VC рынка. За 5 лет компании из Китая привлекли $36+ млрд инвестиций и сегодня забирают около 30% всего мирового капитала в робототехнике.
Но самое интересное не объем денег, а то, куда именно Китай их направляет.
▪️General Purpose / Humanoid Robotics: 16% всех китайских инвестиций идут в гуманоидных роботов против 11% на Западе. Китай очень агрессивно ставит на ставку на универсальных роботов и пытается занять рынок раньше остальных. Причем речь уже не только отдельные демо-запуски. Unitree, Agibot и UBTech уже поставляют тысячи роботов.
▪️Manufacturing Robotics: 34% инвестиций внутри vertical robotics идут в промышленных роботов. Китай продолжает строить роботизацию вокруг своей главной силы: производства. По сути страна пытается создать «factory economy 2.0», где огромное количество процессов будет автоматизировано внутри собственных заводов, включая даже ручной труд, который постепенно переходит гуманоидам.
▪️Consumer Robotics: На потребительских роботов Китай тратит в 7 раз большую долю капитала, чем Запад. Пока США и Европа делают ставку на Defense и enterprise automation, Китай тестирует сценарий массового робота для обычных людей.
В западных странах ситуация почти противоположная:
▪️50% всех инвестиций идут в vertical robotics.
▪️35% vertical robotics инвестиций приходятся на Defense/Security.
▪️Только 2% инвестиций идут в consumer robotics.
2️⃣ Китай уже доминирует в гуманоидных роботах по объемам
Сейчас Китай явный лидер в производственных и гуманоидных роботах. Тема промышленных роботов слишком большая, поэтому резоннее поговорить о ней в отдельных постах. А вот о гуманоидах упомянем здесь:
Лучше всего лидерство Китая видно на наших любимых числах о продажах:
🇨🇳Unitree: 5,500 роботов
🇨🇳Agibot: 5,168 роботов
🇨🇳UBTech: 1,000 роботов
Для сравнения: 🇺🇸Tesla +Figure AI + Reality Robotics = 450 роботов в сумме
3️⃣ Низкая цена: залог китайского успеха
97% доли рынка гуманоидных роботов - это показатель сумасшедшего превосходства Китая. Отвечая на вопрос: а как же Китай добился такого лидерства? - можно найти много ответов вроде качественные разработки, высокие инвестиции в R&D и тд. Но давайте остановимся на том факторе, который обеспечивает Китай лидерство во многих других направлениях: низкая цена.
Очень показателен пример Unitree. Компания за 2 года снизила стоимость своего гуманоидного робота в 3.5 раза.
▪️2023: ASP* ~$85k
▪️2025: ASP ~$24k
При этом объем поставок вырос за тот же период с 5 роботов до 5,500 роботов 🤯
По сути Unitree сейчас делает для гуманоидов примерно то же самое, что китайские EV компании сделали для электромобилей:
▪️быстрое удешевление
▪️масштабирование производства
▪️агрессивный выход в массовый рынок
Вывод: Китай пока лидер в индустрии. У Поднебесной сыграла ставка на дешевое и массовое производство. За Западными компаниями остается преимущество DeepTech технологиях.
*ASP — Average Selling Price
#Robotics #Robotics_China #Physical_AI #AV
YC выпустил новый Request for Startups на Лето 2026 🤩
На первый взгляд, список тем выглядит разрозненно: персонализированная AI медицина, сельское хозяйство, дроны, производство в космосе и так далее.
Но мне кажется, интереснее смотреть не на отдельные пункты (как мы уже делали в прошлые разы), а на общий вектор и то, как меняются «технологические ожидания» в YC.
По этому RFS хорошо видно: AI становится всё более центральной темой для акселератора. Но важно не просто то, что AI везде. Важно, куда именно он начинает встраиваться.
1️⃣ От приложений к большим системам
Технологический мир 2010-х был во многом про приложения: маркетплейсы, SaaS, соцсети. Новый список YC выглядит иначе. Здесь гораздо больше тем про большие системы: компании, производство, медицину, сельское хозяйство, оборону, космос, цепочки поставок.
Если раньше компании давали пользователю удобный инструмент для отдельных функций (заказ такси, оплата счет и проч.), то сейчас речь идет о более комплексной интеграции всего и вся. И речь идет не про создания супер-эпп приложения вроде Grab или Яндекса, а про перестройку всех отраслей под новый формат взаимодействия человека с цифровым миром.
YC говорит про «мозг компании», операционную систему для бизнеса, софт для AI-агентов и сервисные компании, изначально построенных на AI.
2️⃣ Мир снова стал миром физической инфраструктуры
Последние 15 лет технологический мир жил под лозунгом «software eats the world». Но AI показал, что софт не существует в вакууме. Ему нужны чипы, дата-центры, энергия, охлаждение, фабрики, роботы, сенсоры, логистика и устойчивые цепочки поставок. Поэтому в RFS так много тем про полупроводники, оборудование, производство и космос. AI-цикл оказался не только цифровым. Он очень сильно зависит от hardware компонентов, об этом писал ранее тут.
3️⃣ Мир пост-глобализации
Особенно показательная тема (нередко повторяющаяся у YC) сделать производство оборудования в США таким же быстрым и гибким, как Китае. После COVID, торговых войн, санкций, глобальных конфликтов стало понятно: цепочки поставок вновь вернулись в русло нац. безопасности, а не простой производственной эффективности, как было 20-30 лет до этого.
В новом технологическом цикле важно не только создать продукт, но и контролировать инфраструктуру: чипы, вычислительные мощности, производство, логистику и доступ к ключевым ресурсам.
4️⃣ Космос возвращается!
Отдельно интересно, что в списке YC сразу несколько тем связаны с космосом: электроника для космических условий, производство на орбите, добыча материалов на Луне и создание промышленных систем за пределами Земли.
Тут, конечно, стоит поблагодарить Илона Маска с его успехами в космической отрасли в последние годы, а также предстоящим IPO Space X через месяц (вероятно самым дорогим в истории). Из недавнего из области космических достижений можно также вспомнить и лунной миссии Artemis 2.
Однако тема космоса, помимо сверхграндиозных идей вроде колонизации Марса, получила новый виток коммерческо-технологического использования в последние годы. Например, уже несколько компаний развивают запуск дата-центров на околоземную орбиту, чтобы питать их солнечной энергией. Параллельно всё активнее обсуждается производство материалов в условиях микрогравитации и создание лунной инфраструктуры: от добычи ресурсов до будущих энергетических и логистических систем за пределами Земли.
P.S. На классную инфографику наткнулся у Anna Elef
—————————
Ранее:
▪️YC: Requests for Startups (Весна, 2026)
▪️YC: Requests for Startups (Весна, 2025)
#YC
На первый взгляд, список тем выглядит разрозненно: персонализированная AI медицина, сельское хозяйство, дроны, производство в космосе и так далее.
Но мне кажется, интереснее смотреть не на отдельные пункты (как мы уже делали в прошлые разы), а на общий вектор и то, как меняются «технологические ожидания» в YC.
По этому RFS хорошо видно: AI становится всё более центральной темой для акселератора. Но важно не просто то, что AI везде. Важно, куда именно он начинает встраиваться.
1️⃣ От приложений к большим системам
Технологический мир 2010-х был во многом про приложения: маркетплейсы, SaaS, соцсети. Новый список YC выглядит иначе. Здесь гораздо больше тем про большие системы: компании, производство, медицину, сельское хозяйство, оборону, космос, цепочки поставок.
Если раньше компании давали пользователю удобный инструмент для отдельных функций (заказ такси, оплата счет и проч.), то сейчас речь идет о более комплексной интеграции всего и вся. И речь идет не про создания супер-эпп приложения вроде Grab или Яндекса, а про перестройку всех отраслей под новый формат взаимодействия человека с цифровым миром.
YC говорит про «мозг компании», операционную систему для бизнеса, софт для AI-агентов и сервисные компании, изначально построенных на AI.
2️⃣ Мир снова стал миром физической инфраструктуры
Последние 15 лет технологический мир жил под лозунгом «software eats the world». Но AI показал, что софт не существует в вакууме. Ему нужны чипы, дата-центры, энергия, охлаждение, фабрики, роботы, сенсоры, логистика и устойчивые цепочки поставок. Поэтому в RFS так много тем про полупроводники, оборудование, производство и космос. AI-цикл оказался не только цифровым. Он очень сильно зависит от hardware компонентов, об этом писал ранее тут.
3️⃣ Мир пост-глобализации
Особенно показательная тема (нередко повторяющаяся у YC) сделать производство оборудования в США таким же быстрым и гибким, как Китае. После COVID, торговых войн, санкций, глобальных конфликтов стало понятно: цепочки поставок вновь вернулись в русло нац. безопасности, а не простой производственной эффективности, как было 20-30 лет до этого.
В новом технологическом цикле важно не только создать продукт, но и контролировать инфраструктуру: чипы, вычислительные мощности, производство, логистику и доступ к ключевым ресурсам.
4️⃣ Космос возвращается!
Отдельно интересно, что в списке YC сразу несколько тем связаны с космосом: электроника для космических условий, производство на орбите, добыча материалов на Луне и создание промышленных систем за пределами Земли.
Тут, конечно, стоит поблагодарить Илона Маска с его успехами в космической отрасли в последние годы, а также предстоящим IPO Space X через месяц (вероятно самым дорогим в истории). Из недавнего из области космических достижений можно также вспомнить и лунной миссии Artemis 2.
Однако тема космоса, помимо сверхграндиозных идей вроде колонизации Марса, получила новый виток коммерческо-технологического использования в последние годы. Например, уже несколько компаний развивают запуск дата-центров на околоземную орбиту, чтобы питать их солнечной энергией. Параллельно всё активнее обсуждается производство материалов в условиях микрогравитации и создание лунной инфраструктуры: от добычи ресурсов до будущих энергетических и логистических систем за пределами Земли.
P.S. На классную инфографику наткнулся у Anna Elef
—————————
Ранее:
▪️YC: Requests for Startups (Весна, 2026)
▪️YC: Requests for Startups (Весна, 2025)
#YC
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥3❤2👍1