Цены на газ подскочили в Европе в то время как поставки по северному потоку упали до 40% от мощности. Газовые хранилища заполнены лишь на 52%

Катар намерен настаивать на 20-летних контрактах по поставкам СПГ в Евросоюз, несмотря на то что европейские страны считают условия предложения «слишком жесткими», пишет агентство Bloomberg (РБК)
Я могу сказать, почему катарцы настаивают на таких долгосрочных контрактах. К ним приходят люди, которые говорят им, что Катару нужно срочно инвестировать кучу денег в добычу газа. В объемах, необходимых, чтобы заменить существенную долю российского газа в Евросоюзе. И европейцы будут брать этот газ. Несколько лет. А потому скажут им «До свидания! Спасибо! Вы свободны! Потому что мы тут совершаем «зеленый энергопереход» и нам ваш газ абсолютно не нужен. Более того, мы - лидеры климатического движения и будем добиваться, чтобы и всем другим странам ваш газ нужен не был, чтобы вы никогда не окупили ваши проклятые инвестиции в ваш ужасный газ. А пока давайте, инвестируйте поскорей, а то греться очень хочется». Что-то подобное на последней конференции ОПЕК говорил министр энергетики ОАЭ, к которому европейцы приходили с аналогичным предложением насчет нефти. Тоже просили "срочно инвестировать", а потом обещали покупать эту нефть аж целых 5 лет. И это - те же люди, которые до этого несколько лет уверяли всех, что инвестированные в углеводороды деньги - это stranded assets, неокупаемые активы. С ними можно уже мысленно прощаться.

Bloomberg и ICIS допускают ошибку в оценке газовых доходов Газпрома. По всей видимости, они просто перемножают среднемесячные цены на газ TTF на объем поставок в Европу и делают неправильные выводы. Они сообщают, что физические поставки Газпрома упали в 4 раза без учета Турции и Молдовы относительно прошлого года (это действительно так), однако валютная выручка остается выше прошлого года.

Газпром не поставляет газ по среднемесячным TTF ценам, там сложная формула и, как правило, межправительственные соглашения почти с каждой страной. Цены в явном виде по странам никогда не публиковались, собственно как и механизм ценообразования. Предположительно, примерно 20% контрактов Газпрома на поставку газа в Европу привязаны к нефти, 50% – к спотовым ценам и оставшиеся 30% привязаны к форвардам сроками от квартала до года.

Что здесь нужно знать? За прошлый год выручка в дальнее зарубежье по газу составила 5.28 трлн руб, выручка по продуктам нефтегазопереработки 763 млрд руб, от продажи нефти и газового конденсата 714 млрд руб, по остальным позициям еще 83 млрд руб. Итого 6.86 трлн руб, что составляет 78.7 млрд евро (215 млн евро в день) или 60.6 млрд евро по газу (165 млн евро в день) по среднему курсу за 2021.

Тогда как по данным ICIS, поставки в Европу без учета Турции составили 144.7 млрд куб.м газа с выручкой в 58.7 млрд евро, что соответствует средней цене в 405 евро. По данным Газпрома, из 185 млрд куб.м газа, поставленного в дальнее зарубежье в 2021, на Китай приходится 10.4 млрд куб.м и еще 16 млрд куб.м в Турцию.

Европа без учета Турции занимает в структуре выручки Газпрома примерно 89%, соответственно годовая выручка 53.9 млрд евро в 2021, что на 8% ниже оценок Bloomberg/ICIS. Но какая выручка Газпрома в 2022?

Именно такие кривые определяют нашу жизнь. И жизнь нашей цивилизации, и нашу личную, отдельную жизнь - тоже. Забудьте про поток сенсационных новостей об очередном технологическом прорыве,. Эти новости — не больше, чем рябь на ЭТИХ КРИВЫХ.
Посмотрите график , который показывает изменение долей разных источников энергии в глобальном энергетическом миксе за 160+ последних лет. Обратите особое внимание на верхнюю кривую. Это сумма всех «ископаемых» видов энергии — нефти, газа и угля. Мы видим, как она растет до середины 70-х годов. А потом... останавливается. И эта доля традиционных углеводородов держится примерно на уровне 80% все последние 50 десятков лет. Она только чуть-чуть колеблется. Небольшое снижение в 80-е-90-е годы — это рост атомной генерации в мире. 400 атомных реакторов. Потом кривая возвращается на прежний уровень . Это Китай. Появление новой громадной экономики, работающей в основном на угле, На таблице данные примерно до 2018 года. Но и сейчас ничего не изменилось.

Я придерживаюсь того, что рекомендует мое министерство. Я значительно сократил время принятия душа. Но я плохой пример. У меня, как у министра, зарплата, о которой другие только мечтают. Кроме того, я прихожу домой поздно, встаю в шесть и ухожу в семь. Зимой вообще не надо топить. Мой коллега из Нидерландов недавно с гордостью сказал мне, что они хотят устроить кампанию по сокращению среднего времени в душе с десяти до пяти минут. Мне стало смешно. Я никогда в жизни не принимал душ и пяти минут. Я быстро моюсь

Министр экономики и защиты климала ФРГ Роберт Хабек

#рецессия #дефляция #энергетика #цены #нефть

🔘В энергетическом секторе США наблюдается очень странное явление: с 2016 года снижаются инвестиции в основную деятельность. На сегодняшний момент только 30% доходов реинвестируются энергетическими компаниями США.
🔘Возможные причины, могут быть разнообразные: снижение рентабельности, ожидания перехода на зеленую энергетику, дефляция или законодательные запреты. Точно можно сказать, что энергетики чего-то ждут, и это головная боль для всех американцев.
@khtrader

⚠️🇺🇸#инфляция #сша #sentiment
BofA: долгосрочные инфляционные ожидания в США
————————-
ранее: Пауэлл: повышение ставки ФРС не поможет с снижением продуктовой инфляции и со снижением цен на бензин

💥🇷🇺#авто #электро #отчетность #россия
В России выросли продажи электрокаров на 65%. За первые пять месяцев 2022 г. было продано 1119 новых электромобилей. Продажи электрокаров растут на фоне сильного падения российского автомобильного рынка - Ведомости

❤️🛢#нефть #рынки #sentiment #опрос
июньский опрос BofA: большинство мировых управляющих не перестают любить нефть. Считают, что нефть продолжит показывать относительно сильную динамику в 2022г

🛢#нефть #макро #рынки
Всемирный Банк: Цены на нефть за последние два года выросли со своих минимумов на 350%, что стало крупнейшим двухлетним ростом с 1973 года

⚠️🛢🇷🇺#нефть #россия #прогноз
России предрекли падение добычи нефти на 10% по итогам 2022 года

В России добыча нефти без учета газового конденсата по итогам 2022 г. снизится на 10% к уровню прошлого года – до 438 млн т. Среднесуточная добыча, по прогнозам авторов, снизится до 8,8 млн с 9,7 млн барр. в 2021 г.

- прогноз Kept (бывшее КПМГ в России) - Ведомости

🛢🇺🇸#нефтянка #сша #esg
в администрации Байдена обдумывают, стоит ли запретить новое бурение нефтяных и газовых скважин у берегов Америки. Запрет сделает приятно экологам, но может сделать администрацию уязвимой для обвинений республиканцев в том, что она усугубляет энергетический кризис по мере роста цен на газ - NYT

💰Рост цен на газ – рекордные инвестиции в американский СПГ

🧮Согласно отчету Oil & Gas Journal , 10-летние контракты на СПГ в настоящее время оцениваются примерно на 75% дороже 2021 года, при этом ожидается, что ограниченные поставки сохранятся. Между тем, волатильность спотовых цен и ухудшение перспектив предложения спровоцировали стремление импортеров заключить долгосрочные сделки, поскольку они пытаются зафиксировать цены.

❗️В прошлом году объем долгосрочных контрактов на поставку СПГ достиг 5-летнего максимума. Согласно отчету Wood Mackenzie, в этом году уже подписано долгосрочных контрактов на поставки более 10 миллионов тонн СПГ в год.

🇺🇸Например, базирующаяся в Луизиане компания по производству СПГ Sempra Infrastructure только что подписала свой шестой долгосрочный контракт за пять месяцев. Сделка предусматривает, что компания Sempra Infrastructure's Cameron LNG в Хакберри будет ежегодно поставлять 2 миллиона метрических тонн СПГ польской нефтегазовой компании. Sempra Infrastructure заключила еще одну сделку на 2 миллиона тонн с польской компанией для своего нового завода по производству СПГ в Порт-Артуре в Порт-Артуре, штат Техас.

💰Большинство новых контрактов заключаются с поставками из США. Все эти контракты привязаны к ценам Северной Америки. Только не к газу, а к нефти. По данным WoodMac, продавцы не желают соглашаться на какую-либо сделку ниже 12% текущих цен на фьючерсы на сырую нефть марки Brent по сравнению с 10% в сделках год назад.

🧮Контрактные цены на СПГ обычно рассчитывается в виде процента от цены на нефть марки Brent. Например, 12% от цены на нефть марки Brent в размере 111,50 долл. США за баррель будет означать цену СПГ примерно 13,38 долл. США за млн БТЕ. На самом деле формула немного сложнее, но общее понимание картины этот пример дает.

⚠️Контрактные поставки СПГ, привязанные к цене на нефть — практика, восходящая к 1970-м годам, — в настоящее время намного ниже, чем стоимость покупки СПГ на спотовом рынке. Но по мере сокращения доступных запасов цена так же будет расти.

😱Кризис в Украине, энергетический переход, суровые погодные условия и растущий спрос создают период потрясений, который сокращает предложение, как никогда раньше в газовой отрасли. По оценкам Credit Suisse, к середине десятилетия мировой рынок СПГ может испытывать дефицит почти на 100 миллионов тонн в год, если мир начнет сокращать поставки российского газа.

⚠️Продавцы СПГ с Ближнего Востока в настоящее время требуют сделок выше 12%. Эти сделки имеют ограниченную гибкость, сезонность и привязаны к рынку, поэтому наклон «обычного» контракта на самом деле выше и составляет 12,5-14%.

‼️Неудивительно, что сильные позиции на рынках СПГ стимулировали возрождение долгосрочных соглашений о поставках, которые эксперты считают ключом к продвижению экспортных проектов СПГ. Особенно для США. Долгосрочные контракты, заключенные в 2022 году будут способствовать более чем двукратному увеличению экспортных мощностей США, путем создания и разработки новых проектов и мощностей.

🤑Venture Global объявила об окончательном инвестиционном решении для своего проекта Plaquemines LNG в мае после получения финансирования в размере 13,2 миллиарда долларов. Другие проекты, по которым которые скоро будут объявлены решения в этом году, включают первую фазу проекта Tellurian по производству СПГ Driftwood; расширение Corpus Christi Stage 3 компании Cheniere Energy этим летом, а также Energy Transfer и NextDecade.

​Энергоресурсы станут еще дороже, борьба с глобальным потеплением провалена

💰Рост глобальных инвестиции в энергетику в этом году ожидается на уровне 8% и достигнет 2,4 триллиона долларов. Согласно отчету МЭА, в текущем году будут рекордно увеличены расходы на чистую энергию.

❗️При этом, почти половина роста инвестиций (около 200 миллиардов долларов) будет съедена увеличением затрат, а не введением дополнительных мощностей. По данным парижского агентства, затраты растут на фоне давления в цепочке поставок, ограниченности рынков труда и энергетических услуг, а также роста цен на сталь и цемент.

📈Инфляция также привела к первому за десятилетие увеличению стоимости возобновляемых источников энергии. Капиталоемкие технологии чистой энергии испытывают более сильное влияние инфляционного давления, чем другие формы производства электроэнергии, отмечает МЭА.

✍️«Производители оборудования переносят некоторые из этих факторов давления на свои продукты, увеличивая стоимость солнечных фотоэлектрических панелей и ветряных турбин на 10–20% и пытаясь пересмотреть существующие контракты в зависимости от технологии и региона», — говорится в сообщении агентства.

🙈Инфляционное давление может повысить стоимость электроэнергии от возобновляемых источников энергии на 20-30 процентов в этом году по сравнению с 2020 годом.

😳В то время как инвестиции в возобновляемые источники энергии и установленные мощности постоянно растут в развитых странах и Китае, развивающиеся страны застряли на том же уровне инвестиций в чистую энергию, что и в 2015 году, когда было подписано Парижское соглашение.

🔌Эти крупные региональные различия в инвестициях в чистую энергию «подчеркивают риск появления новых разделительных линий в области энергетики и климата», отмечает МЭА, добавляя, что «в целом относительная слабость инвестиций в чистую энергию в большей части развивающегося мира является одной из самых тревожных тенденции, выявленные нашим анализом».

🪨Инвестиции в ископаемое топливо, включая уголь, в этом году увеличатся, что, с одной стороны, подорвет глобальный путь к достижению целей в области климата, но, с другой стороны, их будет недостаточно для удовлетворения растущего глобального спроса на энергию. Инвестиции в поставки угля в прошлом году подскочили на 10 процентов, в первую очередь в Азии, и, вероятно, вырастут еще на 10 процентов в этом году, достигнув $116 миллиардов.

🛢Инвестиции в разведку и добычу нефти и газа в этом году также вырастут на 10% до $417 млрд, но они отстают от инвестиций в $500 млрд в 2019 году. По данным МЭА, только компании ближневосточных экспортеров нефти намерены потратить в этом году больше, чем в 2019 году, а у всех остальных уровень инвестиций или тот же или ниже, чем 2019 году.

⚠️К примеру, несмотря на ожидаемое увеличение инвестиций в сланцевую промышленность США, уровень расходов в 2022 году по-прежнему будет на 30 процентов ниже уровня 2019 года.

⛽️Что касается нефтепереработки, то в 2021 году впервые за 30 лет в этом секторе произошло первое чистое сокращение глобальных мощностей. В 2020 и 2021 годах были выведены из эксплуатации почти рекордные уровни мощностей, что усугубило текущую напряженность на мировых рынках топлива.

Мировые свободные мощности по добыче нефти в текущем году снизятся почти до 3 млн барр./сут. благодаря наращиванию добычи странами ОПЕК.
Основные мощности находятся у КСА и ОАЭ.
Есть опасение, что увеличение добычи КСА до 11 млн барр./сут. в августе могут свести к минимуму её свободную мощность, что послужит существенным фактором в поддержании восходящего тренда в ценах на нефть.

Нефть: ограничение цены вместо эмбарго?

Изучаем влияние антироссийских санкций на экономики западных стран. Одним словом - #обратныйэффект

Возможно Европа поторопилась с введением ограничения на закупку российской нефти и нефтепродуктов с конца текущего года. Инфляция уже достигла рекордных значений, и реализация запланированного эмбарго только усугубит ситуацию.

В этой связи на саммите стран G7 предложен новый механизм: цены на российскую нефть предполагается ограничить, привязав к ним страхование танкеров. Считается, что «потолок» цены будет эффективен, поскольку сократит доходы России и одновременно снизит инфляцию в странах Запада.

Теперь ЕС придется отменить свое же решение об эмбарго и запрете на страхование танкеров, которое было принято с огромными трудностями. Также встает вопрос о контроле за покупкой по фиксированным ценам. Как мы знаем из истории СССР и уроков экономики, фиксация цен на уровне ниже рыночных неизбежно приводит к дефициту товара.
@macroresearch

💡Американцы придумали, как нарастить добычу нефти без капитальных инвестиций

💣Повторные гидроразрывы пласта становятся все более популярными в США из-за нежелания нефтедобычиков в США делать инвестиции в новые скважины и месторождения.

💰По мнению экспертов, повторный ГРП может быть до 40% дешевле, чем новая скважина. Он может удвоить или утроить объем нефти из стареющих скважин. Для производителей нефти повторный гидроразрыв пласта — это дешевый способ увеличить производительность существующих скважин.

⚠️Еще одно преимущество заключается в том, что повторный ГРП не требует дополнительных государственных разрешений или новых переговоров с землевладельцами. Нарушение окружающей среды вроде тоже меньше, потому что скважины уже будут иметь подъезд к дороге.

🤔Наиболее распространенный метод повторного гидроразрыва пласта: размещение стального хвостовика внутри первоначального ствола скважины, а затем подрыв через стальную обсадную трубу для доступа к резервуару.

Основная проблема Германии в том, что газовая электрогенерация, которую относительно легко заменить другим источником (или импортом) в Германии потребляет очень мало природного газа. В основе энергосистемы Германии – АЭС, угольные ТЭС и ВИЭ. Балансируется крупнейшая энергосистема Европы за счет перетоков с соседями – Швейцарией, Польшей, Австрией, Францией, а не парогазовыми установками, как например в США.
Основные потребители природного газа в Германии – это промышленность и граждане. И тем и другим, заменить газ буквально нечем: установка электрических (дровяных) печей и котлов вместо газовых – это не только дополнительный капекс, но и повышенный опекс.
Кроме того, многие отрасли (удобрения, нефтехимия) завязаны на природный газ, не как на источник тепла, в теории заменяемый, а как на сырье. То есть технологически заменить природный газ невозможно.

График: МЭА, импорт энергетического сырья из России в Германию