Оценка климатических рисков банков США.

ФРС оценил риски от изменения климата на балансы шести крупнейших банков США (май 2024). Это первая известная мне попытка сделать серьёзный климатический стресс-тест. Мне особенно понравилось два момента в выводах:

1) Большинство участников использовали имеющиеся модели кредитного риска и предполагали, что исторические связи между вводными (макропараметры и т.п.) и выходными данными (реакция портфеля) сохранятся даже при меняющемся климате;

2) У банков не было готовых моделей и даже данных для оценки климатических рисков. Они обращались к внешним консультантам для подготовки результатов.

Видимо, это первая итерация, дальше будет интереснее. Но сам формат стресс-теста с шоком в 2050 году немного устарел - кажется, что изменения климата могут повлиять на портфели банков значительно раньше и сильнее. Завтра напомню одну из последних статей про это.

#US #Banks #StressTest

В ЕС поддерживают ограничительные меры в отношении российского СПГ, но на согласование всего 14-го пакета санкций потребуются недели. При этом утвердить их намерены до июля, когда председателем ЕС станет Венгрия, известная своей благожелательной позицией к России.

Goldman Sachs ожидает укрепление доллара в течение длительного времени

"Если ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, а другие страны решат прибегнуть к смягчению денежно-кредитной политики, а не ждать соответствующих шагов от центрального банка США, то дивергенция в политике, вероятно, будет способствовать укреплению доллара в течение длительного времени", - пишут стратеги под руководством Камакшии Триведи и Джозефа Бриггса в записке для клиентов.

В этом году доллар вырос по отношению ко всем своим коллегам по группе 10, а индекс Bloomberg, отслеживающий силу доллара, прибавил почти 3%.

Трейдеры стали сомневаться в том, что ФРС пойдет на два снижения ставки, которые предполагались рынками еще на прошлой неделе, сразу после того, как были опубликованы благоприятные данные по инфляции в апреле.

Аналитики не указывают ещё один важный фактор, способствующий укреплению доллара - рост цен на нефть, движимый спросом во время летнего автомобильного сезона и геополитической напряженность, которая волнами накатывает с Ближнего Востока.

🛢#нефть #опек
НОВАК НА ВОПРОС О ВОЗМОЖНОСТИ ПЕРЕСМОТРА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ УЧАСТНИКОВ СДЕЛКИ ОПЕК+: НА ВСТРЕЧЕ 1 ИЮНЯ БУДЕМ ОБСУЖДАТЬ ТЕКУЩУЮ СИТУАЦИЮ, НЕ ХОТЕЛ БЫ ДАВАТЬ ПРОГНОЗЫ — ИФ

Правительство изучает предложение "Роснефти", касающееся обнуления топливного демпфера, сообщил замглавы Минфина Алексей Сазанов.

CEO Goldman не ожидает снижения ставки ФРС в этом году, что потенциально снижает прогноз цен на энергоносители и коммодитиз на следующий год.

На своих занятиях по бизнес-прогнозированию я упоминают инверсию кривой доходности, как весьма точный предиктор рецессии в американской экономики на горизонте года.

Последние данные свидетельствуют о том, что как раз в тот момент, когда мы достигли консенсуса "Златовласки", экономика США демонстрирует признаки слабости.

В худшем случае эта слабость перерастет в рецессию (вероятность 50%).

Поскольку такой исход не предусмотрен, это будет очень неприятным сюрпризом для инвесторов, а также цен на коммодитиз и энергоносители в 2025 г.

Финляндия и Великобритания обсуждают возможности ограничить движение танкеров российского теневого флота.

Через Вируский пролив (часть Финского залива) между Финляндией и Эстонией проходит около 100 танкеров с российской нефтью в месяц из которых 70% весьма старые.

На танкеры в возрасте от 15 до 20 лет (и без западных страховок) пришлось почти 58% российского нефтяного экспорта по Балтийскому морю (58 млн баррелей).

Еще более старые суда вывезли 14,8 млн баррелей.

Выпуск высокотехнологичных отраслей в РФ рос в падемию и растёт в наши дни

Россия к заседании ОПЕК+ 1-го июня готовит план по снижению временного превышения добровольных квот на добычу и экспорт

Вот и хорошие косвенные признаки оживление спроса в Китае, в т. ч. и на уголь

Восточный театр боевого командования Народно-освободительной армии Китая (НОАК) организовал совместные учения флота, ВВС и ракетных войск вблизи Тайваня, сообщает «Синьхуа».

Картель против барреля: почему ОПЕК не смогла вернуть нефть по $100 | Forbes.ru
https://www.forbes.ru/biznes/512670-kartel-protiv-barrela-pocemu-opek-ne-smogla-vernut-neft-po-100

Деловая активность в частном секторе еврозоны достигла самого высокого уровня за год, что свидетельствует о том, что экономический подъем в регионе набирает обороты.

Сводный индекс PMI еврозоны в мае составил 52; оценка экономистов - 52.

Это придаст импульс ускорению роста цен на энергоносители. В частности, прогнозируется, что цены на газ в Европе вскоре превысят азиатские.

Цена на газ в Европе превысила $400 впервые с декабря 2023 г. Помимо экономического оживления, все больше энергии требуется на кондиционирования воздуха из-за жары.

Со стороны предложения рост цен на газ в Европе связан с продлением техобслуживания на месторождении Троль

🛢#газ #ии
Ожидается, что цена на природный газ в США достигнет отметки в 3 доллара за миллион британских тепловых единиц (mmbtu) уже в 2025г, поскольку центры обработки данных (ИИ и Bigdata), нуждающиеся в электроэнергии, увеличивают спрос на топливо для электростанций — прогноз Haynes and Boone