Forwarded from Алексей Басов: Инвестиции хайнета
Нашел на выходных, наконец, время изучить проект бюджета на 2026-2028, а также дискуссии вокруг него. Разумеется, я смотрел на документ глазами предпринимателя и инвестора. Поэтому модернизацию инфраструктуры, подъем демографии, и прочие государственные задачи оставим за скобками.
В бизнес-сообществе, в основном, все сосредоточились на стенаниях по поводу увеличения НДС на 10% (до 22%).
Это, безусловно, невдохновляющий для бизнеса и людей (чуть было не написал, "населения") шаг. Тем более, что буквально несколько месяцев назад с самых высоких трибун рекомендовалось обойтись без увеличения налогового давления. В условиях жестокого кризиса, который проходит сейчас большинство бизнесов в условиях высокой ставки и сжимания спроса, повышение налогов - это апперкот после двоечки.
Неприятным ударом стало малозаметное в общей массе изменений, но чрезвычайно чувствительное для малого бизнеса снижение порога, с которого исчисляется НДС. В 6 раз. От НДС будут освобождены компании с выручкой 800 тыс. руб. в месяц. Когда я слышу такие цифры, то представляю сервис по замене батареек в часах и изготовлению ключей.
Все, что зарабатывает больше 10 млн. рублей в год, не только сокращает прибыль за счет нового налога, но и получает новые затраты в виде ведения бухгалтерии. Если УСН предприниматель может платить самостоятельно, то работа с НДС однозначно требует бухгалтера.
В то же больное место бьет пересмотр льготных тарифов для МСП. Поддержка государства теперь фокусируется на нескольких приоритетных отраслях, оставляя за бортом потребительские сектора, в том числе сотни тысяч селлеров маркетплейсов.
Если же посмотреть глазами инвестора на бюджет, то выводы можно сделать следующие:
▪️ по налоговому бремени бизнеса наша страна выравнивается с развитыми (читай, стагнирующими) европейскими экономиками. Это не сочетается с очевидной, не раз озвученной задачей опережающего роста.
▪️при этом стоимость привлекаемого капитала у нас кратно выше тех же бенчмарков. Топливо для роста бизнеса стоит так дорого, что проще никуда не ехать.
▪️малый бизнес - точно не то, на что делает ставку государство. Возможно, в его понимании, это люди, занятые малопродуктивной деятельностью. Которую лучше направить в производительные сектора экономики.
▪️повышение НДС подстегнет инфляцию, с которой мы так самоотверженно боремся. Рост налогов переложат на потребителя.
▪️если смотреть по секторам, наиболее уязвимыми оказывается ритейл, включая маркеплейсы, а также теряющие льготы IT-компании и не связанные с госзакупками промышленность. Наиболее обласканными - экспортеры.
▪️приемлемая ставка, доступные кредиты, рост бизнеса и широкого фондового рынка - отодвигаются еще дальше.
▪️ну и главное - рост налогов приносит в жертву долгосрочное развитие экономики. Расти будем труднее и медленнее. .
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Нам нужно становится еще консервативнее в инвестициях. Еще меньше надежд на органический рост, не связанный с геополитикой. Еще меньше места для ярких историй успеха, венчурной модели. И все обоснованней - ставка на PE-инвестиции, дивидендные модели, инструменты фиксированной доходности, отказ бизнесов от развития в пользу выживания. Даже если после обсуждения какие-то экстремальные моменты бюджета будут смягчены, вектор и образ экономического будущего понятен. НЭП заканчивается.
#Россия #макро
В бизнес-сообществе, в основном, все сосредоточились на стенаниях по поводу увеличения НДС на 10% (до 22%).
Это, безусловно, невдохновляющий для бизнеса и людей (чуть было не написал, "населения") шаг. Тем более, что буквально несколько месяцев назад с самых высоких трибун рекомендовалось обойтись без увеличения налогового давления. В условиях жестокого кризиса, который проходит сейчас большинство бизнесов в условиях высокой ставки и сжимания спроса, повышение налогов - это апперкот после двоечки.
Неприятным ударом стало малозаметное в общей массе изменений, но чрезвычайно чувствительное для малого бизнеса снижение порога, с которого исчисляется НДС. В 6 раз. От НДС будут освобождены компании с выручкой 800 тыс. руб. в месяц. Когда я слышу такие цифры, то представляю сервис по замене батареек в часах и изготовлению ключей.
Все, что зарабатывает больше 10 млн. рублей в год, не только сокращает прибыль за счет нового налога, но и получает новые затраты в виде ведения бухгалтерии. Если УСН предприниматель может платить самостоятельно, то работа с НДС однозначно требует бухгалтера.
В то же больное место бьет пересмотр льготных тарифов для МСП. Поддержка государства теперь фокусируется на нескольких приоритетных отраслях, оставляя за бортом потребительские сектора, в том числе сотни тысяч селлеров маркетплейсов.
Если же посмотреть глазами инвестора на бюджет, то выводы можно сделать следующие:
▪️ по налоговому бремени бизнеса наша страна выравнивается с развитыми (читай, стагнирующими) европейскими экономиками. Это не сочетается с очевидной, не раз озвученной задачей опережающего роста.
▪️при этом стоимость привлекаемого капитала у нас кратно выше тех же бенчмарков. Топливо для роста бизнеса стоит так дорого, что проще никуда не ехать.
▪️малый бизнес - точно не то, на что делает ставку государство. Возможно, в его понимании, это люди, занятые малопродуктивной деятельностью. Которую лучше направить в производительные сектора экономики.
▪️повышение НДС подстегнет инфляцию, с которой мы так самоотверженно боремся. Рост налогов переложат на потребителя.
▪️если смотреть по секторам, наиболее уязвимыми оказывается ритейл, включая маркеплейсы, а также теряющие льготы IT-компании и не связанные с госзакупками промышленность. Наиболее обласканными - экспортеры.
▪️приемлемая ставка, доступные кредиты, рост бизнеса и широкого фондового рынка - отодвигаются еще дальше.
▪️ну и главное - рост налогов приносит в жертву долгосрочное развитие экономики. Расти будем труднее и медленнее. .
#Россия #макро
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В России короткое время присутствовал рынок венчурного капитала, что безусловно было хорошей опцией для некоторых крайне высокорисковых типов бизнеса.
Сейчас это время прошло, по крайней мере для массового предпринимателя. Быть может венчур вернется в Россию, но пока местным предпринимателям нужно научиться строить технологические компании без него.
По причине того, что в России отсутствует большой пласт инфраструктурных сервисов, которые уже показывают эффективность и возврат инвестиций в других странах, кажется есть хорошие шансы все-таки найти финансирование на начальных этапах даже в текущих российских реалиях.
На более же поздних этапах, отсуствующих венчурных инвесторов позних стадий, вполне бы мог заменить фондовый рынок.
Как, например, это и было еще совсем недавно в 70-80-90е в США.
Microsoft или Amazon выходили на фондовый рынок очень рано по меркам сегодняшних американских компаний. Что уж ходить далеко - даже относительно современная Tesla выходила в паблик на довольно ранней стадии развития. Microsoft с капитализацией ~$800M (~$2B в сегодняшних долларах) на момент выхода, Amazon ~$450M (~$850M в сегодняшних долларах), Tesla ~$1.6B (~$2B в сегодняшних долларах).
Причиной тому было, как раз относительно слабое состояние венчурной индустрии.
И это позвонило заработать очень хорошие деньги обычным ритейл инвесторам.
Чего кстати практически не происходит сейчас в тех же США. Посмотрите по каким оценкам выходили Airbnb или Uber и какой рост капитализации они смогли обеспечить за эти годы.
Хотелось бы верить что в России получится повторить тот успех. Деньги у ритейл инвесторов в России есть. Чего нет, так это среды, которая бы не создавала столько неопределенности и недоверия, которое мы имеем сейчас.
В России президентом поставлена значительная цель по увеличению доли фондового рынка от ВВП - с текущих ~25% до 66% к 2030 году. Надеюсь, предпосылки для ее выполнения все-таки будут созданы правительством и профильными ведомствами.
Ведь потенциал действительно есть. Стране нужны своя развитая космическая промышленность, электроника, робототехника и ИИ.
Сейчас это время прошло, по крайней мере для массового предпринимателя. Быть может венчур вернется в Россию, но пока местным предпринимателям нужно научиться строить технологические компании без него.
По причине того, что в России отсутствует большой пласт инфраструктурных сервисов, которые уже показывают эффективность и возврат инвестиций в других странах, кажется есть хорошие шансы все-таки найти финансирование на начальных этапах даже в текущих российских реалиях.
На более же поздних этапах, отсуствующих венчурных инвесторов позних стадий, вполне бы мог заменить фондовый рынок.
Как, например, это и было еще совсем недавно в 70-80-90е в США.
Microsoft или Amazon выходили на фондовый рынок очень рано по меркам сегодняшних американских компаний. Что уж ходить далеко - даже относительно современная Tesla выходила в паблик на довольно ранней стадии развития. Microsoft с капитализацией ~$800M (~$2B в сегодняшних долларах) на момент выхода, Amazon ~$450M (~$850M в сегодняшних долларах), Tesla ~$1.6B (~$2B в сегодняшних долларах).
Причиной тому было, как раз относительно слабое состояние венчурной индустрии.
И это позвонило заработать очень хорошие деньги обычным ритейл инвесторам.
Чего кстати практически не происходит сейчас в тех же США. Посмотрите по каким оценкам выходили Airbnb или Uber и какой рост капитализации они смогли обеспечить за эти годы.
Хотелось бы верить что в России получится повторить тот успех. Деньги у ритейл инвесторов в России есть. Чего нет, так это среды, которая бы не создавала столько неопределенности и недоверия, которое мы имеем сейчас.
В России президентом поставлена значительная цель по увеличению доли фондового рынка от ВВП - с текущих ~25% до 66% к 2030 году. Надеюсь, предпосылки для ее выполнения все-таки будут созданы правительством и профильными ведомствами.
Ведь потенциал действительно есть. Стране нужны своя развитая космическая промышленность, электроника, робототехника и ИИ.
Согласен с автором, что в текущей ситуации мы имеем что-то очень похожее на пузырь, когда одни и те же деньги учитываются много раз по кругу.
Forwarded from kyrillic
Про AI пузырь (который мы пока называем "AI инфраструктурой").
В публичное поле начали выходить схемы, которые уже 2+ года использует бигтех и большие инвесторы для финансирования AI индустрии. Темой можно обгуглиться, я опишу кратко и по возможности просто:
1️⃣ Миллиарды ходят по кругу, все участники растят свои капитализации, а долги оказываются на балансах SPV-компаний, созданных именно для этого.
Можно сказать, что Nvidia сама финансирует спрос на свои GPUs через инвестиции и партнёров. Выручка компании - это частично чужие долги, и их не видно на балансе Nvidia.
2️⃣ Еще упрощая: Nvidia - это "ЦБ", эмитирует ликвидность в виде GPUs. Мы такое видели до 2008-го, когда американский банки "печатали" ликвидность под недвижимость. А до этого был пузырь телекома в США, когда ликвидностью было телеком оборудование.
3️⃣ Кстати Nebius Аркадия Воложа непосредственный участник схемы: "европейский представитель" Nvidia, который нужен из-за экспортных ограничений + получает деньги под залог GPUs, строит дата-центры и сдает мощности.
Проще говоря такие компании гоняют ликвидность между Nvidia, фондами и AI компаниями.
4️⃣ Объём GPU-залогового долга превысил $20–25 млрд (!), под 14% годовых (!) большим фондам. Все сделки завязаны на цене GPU Nvidia - если она падает, залоги обесцениваются.
5️⃣ На картинке к посту видна круговая финансовая порука. А очередная новость, что Nvidia инвестирует миллиарды в OpenAI или другую AI компанию означает, что будет, кому отгружать GPUs. И будет расти выручка Nvidia - в этом и есть смысл инвестиций.
6️⃣ Вот например экономист из Гарварда твитнул с графиками, что рост ВВП США без инвестиций в AI на 92% обусловлен инвестициями в датацентры. И без них рост составил бы 0,1%.
7️⃣ S&P 500 слишком зависит от AI индустрии, фондовый рынок США на 7-8% определяется самочувствием Nvidia. Кто-то скажет too big to fail! А другой с большей осторожностью будет смотреть на беспрецедентный фондовый рынок США.
8️⃣ Самое главное: спрос на GPUs во многом искусственный. То есть у genAI нет хорошего адопшена - я об этом писал с разных сторон: и что доля API в usage слишком низкая (пост), и что разработчики не так уж эффективны с genAI (раз, два, три), и через личную продуктивность (пост), и что genAI малоприменим в простых задачах бизнеса (пост).
Теперь мы все это отчетливо видим на микроуровне. Что не отменяет кучи возможностей!
9️⃣ GenAI с нами навсегда, просто это не революция, а очередной скучный инструмент. Использование (и изучение) которого будет обязательно для всех. Но жить мы лучше или богаче благодаря genAI не станем 🥲
@kyrillic
В публичное поле начали выходить схемы, которые уже 2+ года использует бигтех и большие инвесторы для финансирования AI индустрии. Темой можно обгуглиться, я опишу кратко и по возможности просто:
1️⃣ Миллиарды ходят по кругу, все участники растят свои капитализации, а долги оказываются на балансах SPV-компаний, созданных именно для этого.
Можно сказать, что Nvidia сама финансирует спрос на свои GPUs через инвестиции и партнёров. Выручка компании - это частично чужие долги, и их не видно на балансе Nvidia.
2️⃣ Еще упрощая: Nvidia - это "ЦБ", эмитирует ликвидность в виде GPUs. Мы такое видели до 2008-го, когда американский банки "печатали" ликвидность под недвижимость. А до этого был пузырь телекома в США, когда ликвидностью было телеком оборудование.
3️⃣ Кстати Nebius Аркадия Воложа непосредственный участник схемы: "европейский представитель" Nvidia, который нужен из-за экспортных ограничений + получает деньги под залог GPUs, строит дата-центры и сдает мощности.
Проще говоря такие компании гоняют ликвидность между Nvidia, фондами и AI компаниями.
4️⃣ Объём GPU-залогового долга превысил $20–25 млрд (!), под 14% годовых (!) большим фондам. Все сделки завязаны на цене GPU Nvidia - если она падает, залоги обесцениваются.
5️⃣ На картинке к посту видна круговая финансовая порука. А очередная новость, что Nvidia инвестирует миллиарды в OpenAI или другую AI компанию означает, что будет, кому отгружать GPUs. И будет расти выручка Nvidia - в этом и есть смысл инвестиций.
6️⃣ Вот например экономист из Гарварда твитнул с графиками, что рост ВВП США без инвестиций в AI на 92% обусловлен инвестициями в датацентры. И без них рост составил бы 0,1%.
7️⃣ S&P 500 слишком зависит от AI индустрии, фондовый рынок США на 7-8% определяется самочувствием Nvidia. Кто-то скажет too big to fail! А другой с большей осторожностью будет смотреть на беспрецедентный фондовый рынок США.
8️⃣ Самое главное: спрос на GPUs во многом искусственный. То есть у genAI нет хорошего адопшена - я об этом писал с разных сторон: и что доля API в usage слишком низкая (пост), и что разработчики не так уж эффективны с genAI (раз, два, три), и через личную продуктивность (пост), и что genAI малоприменим в простых задачах бизнеса (пост).
Теперь мы все это отчетливо видим на микроуровне. Что не отменяет кучи возможностей!
9️⃣ GenAI с нами навсегда, просто это не революция, а очередной скучный инструмент. Использование (и изучение) которого будет обязательно для всех. Но жить мы лучше или богаче благодаря genAI не станем 🥲
@kyrillic
Существует два типа разрушения.
Разрушение силами идущими изнутри субъекта и разрушение субъекта силами внешними.
Первое происходит гораздо медленнее и реже, чем второе. Но первое при этом форма устойвивого развития, а второе неустойчивого.
При внешнем разрушении практически всегда происходит возврат субъекта к предыдущему состоянию, так как внутренняя структура все-таки остается прежней. Настоящий разлом и переход происходят только после внутренней работы по переформатированию.
Поэтому важно не форсировать изменения снаружи. Нужно помогать происходить им изнутри.
Это касается всего - от простых микроорганизмов до сложных социальных структур как государства.
Разрушение силами идущими изнутри субъекта и разрушение субъекта силами внешними.
Первое происходит гораздо медленнее и реже, чем второе. Но первое при этом форма устойвивого развития, а второе неустойчивого.
При внешнем разрушении практически всегда происходит возврат субъекта к предыдущему состоянию, так как внутренняя структура все-таки остается прежней. Настоящий разлом и переход происходят только после внутренней работы по переформатированию.
Поэтому важно не форсировать изменения снаружи. Нужно помогать происходить им изнутри.
Это касается всего - от простых микроорганизмов до сложных социальных структур как государства.
Никита Сергеевич все же великий русский режиссер. Но вспоминаю я его в первую очередь по этой роли. С днем рождения!
https://youtu.be/4wKXhKwuqrQ?si=mNFYz3fdwMn6acQI
https://youtu.be/4wKXhKwuqrQ?si=mNFYz3fdwMn6acQI
YouTube
А я иду, шагаю по Москве (песня из кинофильма "Я шагаю по Москве")
Песня из кинофильма "Я шагаю по Москве"
Проездом на родину погибшего товарища молодой монтажник из далекой тайги на один день заехал в Москву, чтобы встретиться с редактором журнала «Юность», в котором он напечатал свой первый рассказ. Этот день Володя провел…
Проездом на родину погибшего товарища молодой монтажник из далекой тайги на один день заехал в Москву, чтобы встретиться с редактором журнала «Юность», в котором он напечатал свой первый рассказ. Этот день Володя провел…
Если даже Карпаты говорит, что чувствует себя отстающим как программист - это хороший индикатор времени.
Профессия пересобирается. Мы больше не просто пишем код, а пытаемся связать воедино кучу стохастических, полупрозрачных систем: агенты, промпты, контексты, инструменты, интеграции. Новый слой появился очень быстро, и нормальной ментальной модели у него пока ни у кого нет.
Ощущение «я мог бы делать в разы больше, если бы правильно всё это связал» сейчас, кажется, общее. Это не про интеллект, а про скорость изменений.
https://x.com/karpathy/status/2004607146781278521
Профессия пересобирается. Мы больше не просто пишем код, а пытаемся связать воедино кучу стохастических, полупрозрачных систем: агенты, промпты, контексты, инструменты, интеграции. Новый слой появился очень быстро, и нормальной ментальной модели у него пока ни у кого нет.
Ощущение «я мог бы делать в разы больше, если бы правильно всё это связал» сейчас, кажется, общее. Это не про интеллект, а про скорость изменений.
https://x.com/karpathy/status/2004607146781278521
A curated directory of companies building the future.
https://www.buildlist.xyz/
https://www.buildlist.xyz/
AI stack:
--------------
Applications
--------------
Models
--------------
Infrastructure
--------------
Chips
--------------
Energy
--------------
--------------
Applications
--------------
Models
--------------
Infrastructure
--------------
Chips
--------------
Energy
--------------
Оптимизируй риск, а не доходность
Большинство инвесторов смотрят на потенциальную доходность. "Сколько я могу заработать?" - первый вопрос. Я бы сказал что это неправильный фокус.
На длинном горизонте risk/reward на рынках выровнен. Нет принципиальной разницы - инвестировать в недвижку или биткоин. Рынок всё выравнивает. Вопрос в другом: как именно ты понимаешь те или иные риски и какое у тебя есть преимущество в работе с ними.
Правильный подход - инвестировать туда, где у тебя есть преимущество в понимании рисков. Где ты видишь и знаешь больше чем остальные участники рынка.
Простой пример: инвестировать в российские компании для россиянина несёт меньше рисков чем для американца. Ты понимаешь контекст, читаешь новости на языке оригинала, чувствуешь настроения. Плюс у тебя нет инфраструктурных рисков - санкции, заморозка активов, проблемы с выводом средств. Для американского инвестора это реальные риски, для тебя их просто не существует. Это преимущество которым надо пользоваться.
То же работает в любой сфере:
• Если ты 10 лет в индустрии - ты видишь риски которые не видит новичок
• Если понимаешь технологию глубоко - можешь оценить реальную вероятность провала
• Если у тебя инсайд в рынок - ты знаешь то, чего не знают другие
Формула простая: ищи асимметрию в восприятии риска, а не в ожидаемой доходности. Инвестируй там, где твоя оценка рисков точнее чем у рынка.
Большинство инвесторов смотрят на потенциальную доходность. "Сколько я могу заработать?" - первый вопрос. Я бы сказал что это неправильный фокус.
На длинном горизонте risk/reward на рынках выровнен. Нет принципиальной разницы - инвестировать в недвижку или биткоин. Рынок всё выравнивает. Вопрос в другом: как именно ты понимаешь те или иные риски и какое у тебя есть преимущество в работе с ними.
Правильный подход - инвестировать туда, где у тебя есть преимущество в понимании рисков. Где ты видишь и знаешь больше чем остальные участники рынка.
Простой пример: инвестировать в российские компании для россиянина несёт меньше рисков чем для американца. Ты понимаешь контекст, читаешь новости на языке оригинала, чувствуешь настроения. Плюс у тебя нет инфраструктурных рисков - санкции, заморозка активов, проблемы с выводом средств. Для американского инвестора это реальные риски, для тебя их просто не существует. Это преимущество которым надо пользоваться.
То же работает в любой сфере:
• Если ты 10 лет в индустрии - ты видишь риски которые не видит новичок
• Если понимаешь технологию глубоко - можешь оценить реальную вероятность провала
• Если у тебя инсайд в рынок - ты знаешь то, чего не знают другие
Формула простая: ищи асимметрию в восприятии риска, а не в ожидаемой доходности. Инвестируй там, где твоя оценка рисков точнее чем у рынка.
Agent Teams в Claude Code - что реально изменилось
В Claude Code давно можно было запускать subagents - отдельные агенты на конкретные задачи. Работало просто: main агент даёт задачу, subagent делает, возвращает результат. Как начальник и исполнитель.
Agent Teams - это другая модель. Теперь агенты могут общаться друг с другом напрямую, спорить, координироваться сами без постоянного контроля сверху. По факту это переход от "я раздаю задачи" к "команда сама разбирается".
В чём конкретно разница
Subagents работают изолированно - сделал задачу, вернул результат, всё. Между собой они не общаются. Если один нашёл что-то важное для другого - никак это не передать напрямую.
В Agent Teams у каждого teammate свой контекст, но они видят общий task list и могут писать друг другу. Если security-агент нашёл проблему которая влияет на работу performance-агента - он ему напишет сам, без участия лида.
Где это реально полезно
Дебаг с неясной причиной. Запускаешь 5 агентов, каждый исследует свою гипотезу. Они не просто работают параллельно - они спорят между собой, пытаются опровергнуть теории друг друга. Это важно, потому что один агент склонен зацепиться за первую правдоподобную версию и не искать дальше.
Code review с разных углов. Три агента смотрят один PR: безопасность, перформанс, покрытие тестами. Каждый фокусируется на своём, но если security-агент видит что какой-то код влияет на перформанс - он сразу пингует коллегу.
Как использовать
Сначала включить в settings.json:
⠀
Потом описываешь задачу и команду:
⠀
Или для review:
⠀
Можно требовать план перед работой:
⠀
Что учитывать
Фича экспериментальная и жрёт токены - каждый teammate это отдельная сессия. Для простых последовательных задач обычный режим эффективнее. Agent Teams имеют смысл когда параллельная работа и общение между агентами реально добавляют ценность.
В Claude Code давно можно было запускать subagents - отдельные агенты на конкретные задачи. Работало просто: main агент даёт задачу, subagent делает, возвращает результат. Как начальник и исполнитель.
Agent Teams - это другая модель. Теперь агенты могут общаться друг с другом напрямую, спорить, координироваться сами без постоянного контроля сверху. По факту это переход от "я раздаю задачи" к "команда сама разбирается".
В чём конкретно разница
Subagents работают изолированно - сделал задачу, вернул результат, всё. Между собой они не общаются. Если один нашёл что-то важное для другого - никак это не передать напрямую.
В Agent Teams у каждого teammate свой контекст, но они видят общий task list и могут писать друг другу. Если security-агент нашёл проблему которая влияет на работу performance-агента - он ему напишет сам, без участия лида.
Где это реально полезно
Дебаг с неясной причиной. Запускаешь 5 агентов, каждый исследует свою гипотезу. Они не просто работают параллельно - они спорят между собой, пытаются опровергнуть теории друг друга. Это важно, потому что один агент склонен зацепиться за первую правдоподобную версию и не искать дальше.
Code review с разных углов. Три агента смотрят один PR: безопасность, перформанс, покрытие тестами. Каждый фокусируется на своём, но если security-агент видит что какой-то код влияет на перформанс - он сразу пингует коллегу.
Как использовать
Сначала включить в settings.json:
{
"env": {
"CLAUDE_CODE_EXPERIMENTAL_AGENT_TEAMS": "1"
}
}
⠀
Потом описываешь задачу и команду:
Пользователи жалуются что приложение вылетает после первого сообщения.
Создай команду из 5 агентов - пусть каждый исследует свою гипотезу.
Они должны спорить друг с другом и пытаться опровергнуть теории друг друга.
⠀
Или для review:
Создай команду для review PR #142.
Один агент на безопасность, один на перформанс, один на тесты.
Пусть каждый сделает review и поделится находками с остальными.
⠀
Можно требовать план перед работой:
Создай architect teammate для рефакторинга auth модуля.
Требуй одобрения плана перед любыми изменениями.
⠀
Что учитывать
Фича экспериментальная и жрёт токены - каждый teammate это отдельная сессия. Для простых последовательных задач обычный режим эффективнее. Agent Teams имеют смысл когда параллельная работа и общение между агентами реально добавляют ценность.
Aggregation of uncertainties или iteration бьёт planning
Есть два типа систем.
Первые пытаются всё предсказать, спланировать, контролировать. Госплан. Пятилетние стратегии. Детальные бизнес-планы.
Вторые не притворяются что знают будущее. Рынки. Эволюция. Стартапы. Иммунная система.
Первые выглядят умнее. Вторые выигрывают.
Почему?
Каждое звено в цепочке решений содержит неопределённость. Неопределённости не складываются - они умножаются. 10 шагов по 90% уверенности = 35% в конце. Чем длиннее план, тем он бесполезнее.
Экономист Хайек писал в своё время: знание распределено. Его невозможно собрать в одной точке без потерь. Каждая передача информации вверх по иерархии - искажение. Поэтому госплан проиграл рынку - не потому что рынок умнее, а потому что он не врёт себе о том, что знает.
Стартапы бьют корпорации по той же причине. Не потому что основатели гениальнее менеджеров. А потому что стартап говорит "мы не знаем, давай проверим" - а корпорация говорит "мы провели исследование и знаем".
Эволюция работает без единого плана. Просто вариации + отбор. Иммунная система не знает какой вирус придёт - она готовится ко всему сразу.
Практический вывод: iteration > planning. Не потому что планировать плохо - а потому что реальность сложнее любой модели. Системы которые обнимают неопределённость, побеждают системы которые её отрицают.
И ещё одно следствие: чем выше неопределённость результата - тем меньше смысла в долгом планировании. Когда не знаешь что получится - лучше сделать и посмотреть.
Есть два типа систем.
Первые пытаются всё предсказать, спланировать, контролировать. Госплан. Пятилетние стратегии. Детальные бизнес-планы.
Вторые не притворяются что знают будущее. Рынки. Эволюция. Стартапы. Иммунная система.
Первые выглядят умнее. Вторые выигрывают.
Почему?
Каждое звено в цепочке решений содержит неопределённость. Неопределённости не складываются - они умножаются. 10 шагов по 90% уверенности = 35% в конце. Чем длиннее план, тем он бесполезнее.
Экономист Хайек писал в своё время: знание распределено. Его невозможно собрать в одной точке без потерь. Каждая передача информации вверх по иерархии - искажение. Поэтому госплан проиграл рынку - не потому что рынок умнее, а потому что он не врёт себе о том, что знает.
Стартапы бьют корпорации по той же причине. Не потому что основатели гениальнее менеджеров. А потому что стартап говорит "мы не знаем, давай проверим" - а корпорация говорит "мы провели исследование и знаем".
Эволюция работает без единого плана. Просто вариации + отбор. Иммунная система не знает какой вирус придёт - она готовится ко всему сразу.
Практический вывод: iteration > planning. Не потому что планировать плохо - а потому что реальность сложнее любой модели. Системы которые обнимают неопределённость, побеждают системы которые её отрицают.
И ещё одно следствие: чем выше неопределённость результата - тем меньше смысла в долгом планировании. Когда не знаешь что получится - лучше сделать и посмотреть.
Reinforcement learning у людей
Можно ли научиться чему-то, просто представляя это в голове?
В 1983 году психологи Фельц и Лэндерс собрали данные из 60 исследований на эту тему. Ответ: да. Ментальная практика реально улучшает навыки - от штрафных бросков до игры на фортепиано.
И это не магия. Когда ты представляешь движение, мозг активирует те же области что и при реальном действии. Просто сигнал не доходит до мышц. Но нейронные связи укрепляются.
По сути мозг - это симулятор с встроенным reinforcement learning:
• Строит модель мира
• Прогоняет сценарии
• Получает виртуальный фидбек
• Корректирует поведение
Я сам это использовал когда занимался борьбой. Лежишь вечером, глаза закрыты, и прокручиваешь в голове броски и как бы они получались при разных вводных. Не знал тогда что это называется motor imagery - просто чувствовал что помогает. Мой однокурсник Боря делал то же самое с ударами по мячу - прокручивал технику удара перед сном.
Шахматисты анализируют партии в уме, без доски. Пианисты "репетируют" пьесы не касаясь клавиш.
А осознанные сновидения - это вообще отдельный уровень. По сути это world model с которой можно взаимодействовать: полноценный симулятор реальности, где можно тренировать что угодно без последствий.
Почему это важно сейчас? Потому что AI идёт тем же путём.
В робототехнике давно поняли: тренировать робота в реальном мире - дорого, медленно, опасно. Поэтому сначала гоняют тысячи симуляций в Isaac Sim или MuJoCo, потом переносят на железо. Называется sim-to-real.
World models - одно из главных направлений в AI: научить модель предсказывать "что будет если" без реального взаимодействия со средой. По сути - построить внутренний симулятор мира.
Мы много лет думали что нейросетям нужны терабайты реального опыта. А оказывается достаточно хорошей модели мира и воображения.
Первый симулятор реальности появился не в Nvidia. Он появился в черепной коробке примерно 300 000 лет назад.
Можно ли научиться чему-то, просто представляя это в голове?
В 1983 году психологи Фельц и Лэндерс собрали данные из 60 исследований на эту тему. Ответ: да. Ментальная практика реально улучшает навыки - от штрафных бросков до игры на фортепиано.
И это не магия. Когда ты представляешь движение, мозг активирует те же области что и при реальном действии. Просто сигнал не доходит до мышц. Но нейронные связи укрепляются.
По сути мозг - это симулятор с встроенным reinforcement learning:
• Строит модель мира
• Прогоняет сценарии
• Получает виртуальный фидбек
• Корректирует поведение
Я сам это использовал когда занимался борьбой. Лежишь вечером, глаза закрыты, и прокручиваешь в голове броски и как бы они получались при разных вводных. Не знал тогда что это называется motor imagery - просто чувствовал что помогает. Мой однокурсник Боря делал то же самое с ударами по мячу - прокручивал технику удара перед сном.
Шахматисты анализируют партии в уме, без доски. Пианисты "репетируют" пьесы не касаясь клавиш.
А осознанные сновидения - это вообще отдельный уровень. По сути это world model с которой можно взаимодействовать: полноценный симулятор реальности, где можно тренировать что угодно без последствий.
Почему это важно сейчас? Потому что AI идёт тем же путём.
В робототехнике давно поняли: тренировать робота в реальном мире - дорого, медленно, опасно. Поэтому сначала гоняют тысячи симуляций в Isaac Sim или MuJoCo, потом переносят на железо. Называется sim-to-real.
World models - одно из главных направлений в AI: научить модель предсказывать "что будет если" без реального взаимодействия со средой. По сути - построить внутренний симулятор мира.
Мы много лет думали что нейросетям нужны терабайты реального опыта. А оказывается достаточно хорошей модели мира и воображения.
Первый симулятор реальности появился не в Nvidia. Он появился в черепной коробке примерно 300 000 лет назад.