21년도 부터 계속 화두가 되고있는 인플레이션에 대해 잠깐 얘기해보려 합니다.

어제 청문회에서 파월의장이 연준의 인플레이션 목표치는 2%이며 지금까지 물가안정(인플레이션 안정화)을 위해 강력한 조치를 많이 취했지만 긴축의 완전한 효과를 느끼고 있지 않다고 발언하였습니다.

근데 인플레이션에 대해 의미를 사전적으로 정의하자면 화폐가치가 하락하여 물가가 전반적 ·지속적으로 상승하는 경제현상을 의미합니다.

하지만 인플레이션에는 중요한 요인이 있습니다.

경제가 성장하고 임금이 상승하고 노동시장이 탄탄해지는 흐름을 따라 물건의 값이 높아지기 때문이죠..

때문에 인플레이션 수치가 적당한 정도라면 경제성장에 오히려 도움이 됩니다.

반면에 반대 의미를 가진 디스인플레이션은 위와 반대로 가는 상황이겠죠

그렇게 된다면 실업자는 늘어나고, 경기침체, 경제역성장이 이뤄지게 됩니다.

현재 연준이 주장하는 인플레이션 목표치2%는 실현불가능합니다.

위에서 말씀드린 임금상승, 경제성장을 역성장한다는 의미와 같다는거죠

그렇다면 파월이 주장하는 물가만 안정시키려면 근본적으로 뭐가 해결되어야 할까요?

답은 가장 가까운곳에 있습니다. 국제유가입니다.

러시아/우크라이나 전쟁으로 고유가 시대가 다시 한번 찾아왔고

고유가가 지속되면 휘발유와 경유는 물론 석유류 관련 공업제품 가격이 인상되고, 이는 물류비를 끌어올려 전체 물가 상승에 영향을 미치게 됩니다

또 유가가 오르면 기업의 생산비용이 증가하고 가계의 소비지출 부담이 늘어나게 됩니다.

한마디로 정리하자면 유가 문제가 해결되지 않는다면 물가안정은 기대하기 힘들다는거죠.

근본적인 원인을 해결하려면 러시아/우크라이나 전쟁이 끝나야 기대할 수 있는 상황인거죠.

연준 의원분들 누구보다 똑똑하고 세상물정 다 아는 사람들인데 이걸 모를까요? 고졸 학력인 저도 알고 있는데?

해결하기 힘든 상황이니까 금리인상을 무기로 경기침체를 유도하고 있는 상황이라고 밖에 안보입니다.

하지만 근본적인 문제가 해결되지 않았기 때문에 인플레이션은 고착화 될것입니다.

해결되지 않을 문제라는거죠 ( 전쟁 끝나기 전까지)

앞으로 향후 통화정책에 대해 연준이 어떻게 대응할것인지 잘 생각해보세요

금리인상은 곧 종결될겁니다.

3/8 < FED 파월 청문회 연설 >

- 연준은 임무를 수행하기 전까지 현재의 코스를 벗어나지 않을것
- 연준은 본인의 임무를 망각하지 말고 임무를 수행해야합니다 (기후변화)
- 50년만의 최저 실업률을 달성, 부채도 크게 감소
- 금리상승 = 모기지 & 대출에 대한 압력
- 부채 한도상승을 통과시켜달라고 했습니다(아무조건없이)
- 연준은 인플레이션 2% 목표를 달성하기 위해서 최선을 다해야합니다.
- 노동시장은 매우 강력하다
- 인플레이션은 어느정도 반응을 하고 있다
- 물가안정 없이는 노동 시장을 완화하기 어렵다
- 인플레이션 및 여러가지 데이터에서는 우리가 몇달동안 봤던 긍정적인 방향성에서 역전되었습니다
- 이유는 따뜻했던 날씨가 관여되어있다고 분석
★ 근원 pce 4.7%, 병목현상 및 여러가지 수요와 공급 현상이 해결되면서 물가가 어느정도 안정되고 있다고 생각
★ 노동 시장은 어느정도 완화 될것이라 분석
★ 주택/부동산 시장도 시간이 지나멩 따라서 연준의 정책과 도구를 통해서 어느정도 완화될것으로 본다
- 이를 제외한 서비스 분야의 인플레이션에 대해서 면밀히 주시가 필요
- 해당 분야는 금리의 영향을 크게 받지 않는다고 분석
- 1인당 1.9개 일자리가 열려있다
- 현재 역사적으로 낮은 수준의 실업률
- 4.5%금리를 인상했다
★ 앞으로 추가적인 금리인상은 필요하다고생각
★ 금리 정책을 타이트하게 유지하고 인플레이션을 낮추기를 바란다
- 연준의 정책이 효과 보기까지 어느정도 시간이 필요할것으로본다
★ 앞으로 길은 데이터가 안좋다면 최종금리를 높일수도 있고 금리속도를 높일수도 있습니다.
★★★ 금리 인상속도를 결정하지 않았습니다. (데이터에 따라서 결정될것으로 분석, CPI PPI에 따라서 결정될것)
- 최종금리 예측이 높을수도 있다 (점도표)
- 강력한 고용 및 강력한 인플레이션에 대해서 연준은 면밀히 분석
- 연준이 디폴트 상황에서 경제를 보호할수 있다고 믿어서는 안된다 (부채한도를 상승시켜라)
- 부채한도에 대한 시간제한이 6월까지 있다는 옐런장관말에는 - 연준에서 답변할수있는부분이 아니다(답변을 회피)

< 암호화폐 >
Q: 디지털자산에 대한 안전장치 및 규제가 있다면 더욱 성장 가능할것인가? - 저는 안전하고 건전하게 수행 진행된다면 가능
- 소매 CBDC 중앙은행디지털화폐는 의회에서 결정할 일이라는것에 변함이 없다
- 벤모 미국의 핀테크 기업 미국에서 익수갛ㄴ 수표에 금액을 써서 우편으로 부치는 송금 방식으로 모바일 환경으로 옮긴 모바일 송금 서비스를 제공
Q: 인플레이션이 전세계타격을 받은것이라는 사람들이 있고 국내적인 문제라는애기가 있다 - 미국 보다 유로존이 높은걸보면서 바이든 정권이 독일의 인플레이션에 책임이 있다는건 말이안된다
- 인플레이션은 판데믹과 러시아의 우크라이나 침공으로 크게 가중
- 암호화폐는 말그대로 숨겨진 돈이다 만약 정책 및 규제내로 들어온다면 그건더이상 크립토가 아닙니다
Q: 은행들간에 경쟁을 붙이려고하는거냐? - 아니다 테이러링(맞춤)으로 진행하고있다
Q: 정책은 어디서 나오는거냐 밸런스냐 가드레일과 정책 수정에 대해서 애기 나온적이있냐? - 우리는 법으로 테일러링을 진행하게 되어있다
Q: 중국에 대해서 우려스럽다 많은 사람들은 모를수있다. 구매력1등이다(인플레이션에 우려를 표하는질문으로 보임)
Q: 다시한번 파월 연준의장께 연준은 기후변화 및 기후관련정책 입안자가 되지 않을것임을 확인, 현재 방향성에서 그러한 임무를 할까 우려스럽다
기후 정책 관련해서 연준의 직책이 없다는것을 증명할수있냐? (밥그릇싸움으로 보여짐)
-연준은 그저 은행들이 기후에 대한 위험을 점검하고 관리하는데 제한적
- 중요한 역할을 말할 것압니다 하지만 정책은 아니다
- 미국 CDBC 중앙은행 디지털 화폐 및 여러가지에 대해서 논의를 진행하고 있습니다.
Q: 언제 디지털자산, CDBC등 언제쯤 업데이트해주실건가요?
- 날짜는 드릴수없다, 현재 연구를 진행중, 여러가지 다양한 방향성에 대해서 논의하고 업데이트 할것
- 현재 어떠한 결정도 없다 , 기술을 만드는 초기단계
- 스테이블 코인 챔피언들이 있습니다
- 이체가 가능하게 할것입니다
★ CDBC부분에서는 어느정도 논의가 있으며 미국 경제 시장에 실시간 결제가 곧 도입될것입니다

(live) 비트코인 22k 하방이탈!! 현재 추세는!?
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(live) 비트코인 3월 현재까지 -13% 하락 ㅠㅠ 20k 깨지냐!?
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(live) 비트코인 주봉마감 브리핑 / sbv 악재 오히려 좋아?
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(live) 21:30 지표발표 on!!! 중수이하 접근금지!!
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(live) 가만히 있으면 알아서 돈을 벌어준다고? 스캠아니야?
https://youtube.com/live/LlA3043vhUs?feature=share

(live) 오늘은 씨제팍 탄생일 :) 즐거운 주말 보내세요
https://youtube.com/live/LR0FcAqoRE0?feature=share

(live) 씨제팍과 함께하는 굿모닝 오전 브리핑
https://youtube.com/live/kkYZn6u6Hdc?feature=share

익일 03:00에 금리결정 있습니다 . 변동성 유의하세요.

Powell 의장 기자회견 주요 내용

1. 미국 은행 시스템은 견조하고 회복력 보유. 유동성도 풍부한 상황. 예금 금액은 전액 보호될 것. 필요 시 모든 수단 이용할 준비도 되어있음

2. 은행 리스크로 인해 신용 여건은 타이트해질 것. 이것은 연준의 긴축 정책과 유사한 효과를 보일 가능성. 이는 연준이 해야할 일이 적어질 수 있음을 시사

3. 은행 지원을 위한 충분한 정책 도구 보유 중이며 이 도구들은 작용 중. 시중 은행들은 인상된 기준금리에 적응 가능

4. 상품 물가는 디스인플레이션 국면 진입이 맞음. 다만 주거 부문을 포함한 상당수 물가는 여전히 높은 수준

5. 금번 은행 사태는 은행 산업의 광범위한 문제가 아님. Outlier들의 문제일 뿐

6. 모든 구성원들은 현재까지 연내 기준금리 인하를 고려하지 않고 있음. 물가가 2%대에 복귀할 때까지 긴축 통화정책을 유지할 필요

7. 추가 기준금리 인상에 있어 예상치 못한 위험 부각에 주의할 것

8. 상황에 따라 5월 이후 추가 기준금리 인상 충분히 가능. 기준금리 인상 사이클이 머지 않았다는 것은 그럴 가능성이 높다는 것. 언제든지 추가 인상 가능

9. 예금자들은 안전

10. 은행 사태로 인한 경제 연착륙 논의는 시기상조

11. 심각한 리스크에 노출되어 있는 은행은 약 6개 정도

12. 자산 축소 정책 변경 논의는 없었음

13. 연내 기준금리 인하는 Base Scenario 아님

(live) 기준금리 5.0% 시대, 금리 정점이 다가온다.
https://youtube.com/live/X5rqmZG9MQE?feature=share

첨언을 하자면 오전 방송에서 언급한 내용처럼 점도표가 5.1% 나왔기 때문에 5월에 추가적인 금리인상은 없을것이라고 생각됩니다.

파월의장이 올해에는 금리인하 계획이 없다고 얘기하였지만 대부분의 전문가들은 올해 말 쯤부터 금리인하를 시작할수 있다고 의견을 내고 있습니다.

현재 문제되고 있는 투자은행들의 뱅크런/파산 사태가 화두 되면서 시장의 불안감이 형성되고 있는데 여기서 중요한 점은 대체 왜? 이런 사태가 벌어졌는지 입니다.

답은 국채금리입니다.

테이퍼링 실시이후 기준금리 인상과 함께 채권금리가 가파르게 상승하였도 대부분의 헤지펀드/투자은행/증권계에서는 채권은 필수적으로 투자합니다.

펜데믹 이후로 저금리가 상당기간 이어졌고 이때 국채를 매수한 각 투자은행,헤지펀드는 국채금리 상승과 동시에 엄청난 손실이 발생하였습니다.

하지만 채권이라는것은 일정기간이 지나면 원금회수가 가능합니다.

단지 그 기간이 만료되기전 국채금리가 내가 산 가격보다 높은 금리로 거래된다면 평가손익이 마이너스로 찍히기 때문에 뱅크런이 이뤄진다면 파산을 할수 밖에 없는거구요

이번 fomc 점도표랄 보시면 24년 4.125% 25년 3.125% 로 발표되었습니다.

내년부터는 금리가 내려가시 시작할것이고 채권금리는 선반영으로 먼저내려가기 시작할 것입니다.

은행들의 파산도 연준과 바이든 대통령이 예금보호 정책을 실시하고 있어서 시장은 곧 다시 회복될것이라 생각됩니다.

그렇다면 현재 우리는 어떤 스탠스를 취해야 할까요?

1. 오히려 이런 악재가 터질수록 싼 가격으로 특정 종목을 매집할 수 있습니다.

2. 국채투자를 시작합니다.

3. 매수 시나리오를 계획하여 앞으로 다가올 변동성에 대비합니다.

씨제팍은 현재 해외주식 / 미국채 장기 현물로 계속 모으고 있으며 코인은 저가 매수 기회를 엿보고 있습니다.

다들 성투하시길 바랍니다.

(live) 끝나가는 우여곡절 3월!! 주봉마감 브리핑~^^
https://youtube.com/live/sIEkGunqEuw?feature=share

(live) 오늘 비트코인 / 이더리움 저가매수 자리 노려봅시다!!
https://youtube.com/live/lmvVW_dvtb8?feature=share

FTX 피해자분들은 등록 메일 확인해보세요

발신 주소 : ftx@noticing.ra.kroll.com
(이거 말고는 스팸? 주의)

채권자로 확인된 고객들한테 메일 보내고있고 만약 3월 31일까지 통지 메일을 못받는다면 자체적으로 문의 메일을 보내야 되는거 같습니다

문의 메일 주소 : FTXInfo@ra.kroll.com
(이름, 연락처, 유저 네임, 계좌 번호 및/기타 개인 식별 정보 첨부)

받아도 마곡처럼 기약없는 기다림이 아닐까 싶지만.. 꼭 보상 받으셨으면 좋겠습니다

(live) 반도체 상승!! 나스닥 떡상!! / 조용하게 모닝단타
https://youtube.com/live/3-nzVNt5UzQ?feature=share

(live) 월봉마감+주봉마감 브리핑 / opec+ 감산합의....
https://youtube.com/live/sp1jCJC2Z8w?feature=share

(live) 임박한 변곡점!! 숏친사람 모여라~~
https://youtube.com/live/En-dFuJRhHQ?feature=share

(live) 나스닥 고점신호?? 코인 / 증시 디커플링
https://youtube.com/live/yZ9qp3EO3AY?feature=share

오늘 방송요약

미국 긴축정책으로 최근 고용지표 안좋게 나오고 있음
+금요일날 있을 고용지표 발표 안좋게 나올거라고 예상중

나스닥 상장종목 시총 높은녀석들 대체적으로 고점 신호
보이는중임

증시 빠질가능성 ↑↑↑해주 빠지면 매수할 준비하자!!!!!

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코인 -> 나스닥 어제 1% 빠졌는데도 불구하고, 시가총액이랑
가격 유지중임

더군다나 비트코인 도미넌스 빠지는중이라 알트장 한번 올수
있는 각이 살짝 나오는 중임

이미 업비트 김치장 시작했으니까 다음 쏠놈들 잘 캐치해서 먹어보자.