📈 IMOEX 3 000

Индекс Мосбиржи преодолел отметку в 3 000 пунктов. Это произошло впервые с 1 апреля, если смотреть на динамику дневных торгов. 22 апреля индекс поднимался выше этой отметки, но только во время вечерней сессии.

В лидерах роста акции РусГидро, Хэдхантер, Совкомфлота, Юнипро и Газпрома.

Российские акции растут благодаря сравнительно мягкой риторике ЦБ после заседания по ключевой ставке. Рынок также поддерживает ожидание позитивных геополитических новостей. В эти минуты Владимир Путин проводит встречу со спецпосланником США Стивом Уиткоффом. Подробности разговора пока неизвестны.

#новости

​​В прямом эфире обсуждаем решение ЦБ по ключевой ставке
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!

Поговорим о решении Банка России, свежих отчетах и актуальных инвестинвестидеях.

Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:

- Игорь Заец Zaets_
- Роман Вайс The_Buy_Side

Как подключиться?

Слушать #эфир можно с помощью приложения или веба. Записи остаются в Пульсе в разделе Эфиры. Переходите по ссылке.

🛢Роснефть определилась с дивидендами за 2024 год

Совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам 14,68 рубля на акцию. Доходность — более 3%.

Чтобы получить выплаты, купить акции нужно до 17 июля включительно. Голосование акционеров назначено на 30 июня.

Роснефть уже выплатила акционерам дивиденды за 9 месяцев 2024 года 36,47 руб. на акцию. Совокупная дивидендная доходность к текущим ценам составила около 10,7%.

С подробным обзором Роснефти от аналитиков Т-Инвестиций можно ознакомиться тут 👈

Акции Роснефти

#дивиденды

Дайджест недели: стабильная ставка, рекордные дивиденды и череда отчетов
Собрали самые интересные и полезные посты, которые выходили в нашем канале на минувшей неделе

• Одно из главных событий — решение ЦБ по ключевой ставке. Регулятор оставил ее на уровне 21%. Эльвира Набиуллина сказала, что пока нельзя сделать однозначный вывод об устойчивости снижения инфляционного давления. Зато ЦБ даже не рассматривал вариант повышения ставки. Между тем показатели Т-Инфляции (на основе данных покупок наших клиентов) показывают стабильное снижение.

• Прогноз по ключевой ставке главного экономиста Т Софьи Донец подтвердился. В экспресс-комментарии после решения она поделилась мнением, когда регулятор начнет снижать ставку.

• Неделя была богата на отчеты. Из IT-сектора отчитались Яндекс (таргет аналитиков Т — 5 300 рублей за акцию), VK (на их акции аналитики смотрят осторожно); Positive Technologies (нейтральный взгляд).

• Представители фарм-сектора также представили свои результаты. Промомед подтвердил амбициозные планы на 2025 год, а Озон Фармацевтика нарастила выручку на треть.

• Новости приходили из финансового сектора. Количество клиентов Т-Технологий перевалило за 50 млн; набсовет Сбера рекомендовал дивиденды за 2024 год (рекордные 34,84 рубля на бумагу); а рентабельность ВТБ снизилась до 20,9%.

• Непростая ситуация в секторе металлургии. Северсталь не будет платить дивиденды за первый квартал 2025 года, а на бумаги ММК наши аналитики также смотрят осторожно.

• Ну и напоминаем: в нашем телеграм-канале проходит розыгрыш, в рамках которого мы раздаем акции подписчикам. Участвуйте, зарабатывайте и выигрывайте!

​​Утренний дайджест: планы США по новым антироссийским санкциям, обсуждение мер защиты рынка морских перевозок РФ

На что стоит обратить внимание сегодня, 28.04.2025

Компании

• Сбер: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.

• Сегежа: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.

• Henderson: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.

• Артген: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.

• МГКЛ: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.

• ЭсЭфАй: публикация финансовых результатов по РСБУ за первый квартал 2025 года.

• Мать и дитя: публикация операционных результатов за первый квартал 2025 года.

• ВТБ: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.

• Группа ЛСР: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (78 рублей на акцию). Дивидендная доходность — 9,4%.

Валютные курсы (ЦБ РФ)

USD/RUB: 82,65 (-0,24%).
EUR/RUB: 94,36 (-0,37%).
CNY/RUB: 11,35 (-0,41%).

Товарно-сырьевой рынок (8:40)

Urals: 60,43 (+0,55%).
Brent: 66,11 (+0,47%).
Золото: 3 291,52 (-0,84%).
Газ: 3,148 (+7,18%).

Что еще

• Большинство ключевых пунктов в сделке России и Украины уже согласовано, сообщил президент США Дональд Трамп. Теперь сторонам необходимо встретиться на самом высоком уровне, чтобы поставить точку в вопросе урегулирования конфликта, отметил он.

• США не вводят новые антироссийские санкции, чтобы не помешать мирному урегулированию на Украине. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио. У Вашингтона есть основания как для оптимизма в отношении усилий Киева и Москвы по урегулированию конфликта, так и для беспокойства. Обе страны «должны чем-то пожертвовать», добавил Рубио.

• Правительство РФ обдумывает принципы защиты российского рынка морских перевозок на случай возвращения иностранных компаний. Ключевыми мерами поддержки остаются субсидии на лизинг, страхование, поддержка судостроения, а также содействие в перестройке логистики под потенциально новые рынки. Между тем затраты иностранных компаний на перевезенный контейнер из-за масштаба бизнеса существенно ниже, чем у отечественных операторов более мелких судов.

#новости

​​Сбер отчитался за первый квартал

📊 Что с результатами?

Все основные показатели превысили консенсус-прогнозы. Рост доходов компенсировал более значительные, чем ожидалось отчисления в резервы и операционные издержки:

Чистая прибыль выше консенсуса на 4%. Рентабельность капитала Сбера за тот же период достигла 24,4% и практически не изменилась по сравнению с первым кварталом 2024 года.

Стабильно высокая рентабельность и рост чистой прибыли в первом квартале 2025 позволили банку показать рост чистых процентных доходов на фоне увеличения кредитного портфеля год к году и стабильно высокой процентной маржи.

Комиссионные доходы также оказались выше ожиданий рынка на 4%. Основным драйвером роста комиссий стали операции с банковскими картами.

💰 Что с дивидендами?

Ранее Набсовет Сбера рекомендовал выплатить акционерам рекордные 34,84 рубля на акцию (сумма одинаковая для обыкновенных акций и префов). Доходность выплаты — около 11%. Купить бумаги, чтобы получить дивиденды, нужно до 17 июня включительно.

📌 Что в итоге?

Егор Дахтлер, аналитик Т-Инвестиций, оценивает отчетность Сбера умеренно позитивно. Растущие доходы компенсируют высокий рост издержек. Качество активов снизилось, что ожидаемо в условиях сохраняющихся высоких ставок. Бумаги Сбера продолжают нам нравиться. Видим в них потенциал роста до 347 рублей на акцию.

#отчет

​​☕️ Инвестутро: что делать инвестору перед длинными выходными
Аудиострим с Ириной Ахмадуллиной начинается в 11:00 мск

Рынок остается в ожидании позитивных новостей и роста. Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина решила обсудить факторы за и против роста рынка, а также поговорить о том, стоит ли инвестору снизить долю в акциях в преддверии длинных выходных. Без актуальных корпоративных новостей и темы укрепления рубля не обойдется.

🔌 Как подключиться?

Послушать эфир можно по ссылке, подключайтесь! Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.

Слушайте #эфир Пульса!

​​Выручка MD Medical выросла на 17%
За счет чего растут показатели клиник Мать и дитя

Сеть частных медицинских клиник MD Medical представила операционный отчет за первый квартал 2025-го.

📊 Что с результатами?

Отчет оказался немного лучше наших ожиданий.

Выручка группы выросла на 17% благодаря увеличению среднего чека и росту загрузки новых медицинских объектов. Средний чек продолжает уверенно расти на фоне повышенной инфляции в сегменте медицинских услуг.

За счет каких направлений получилось улучшить результаты 👇

• Амбулаторные клиники в Москве и МО увеличили доходы на 25% во многом благодаря росту загрузки новых объектов, открытых в 2024 году (Лапино-Сити, клиники в Солнцево и Домодедово).

• Региональные госпитали сохранили темпы роста выручки на уровне 18% в результате активного увеличения среднего чека по услугам стационара за счет роста доли более дорогих операций в структуре продаж сегмента.

• Госпитали в Московском регионе ускорили темпы роста до 15% за счет активного увеличения среднего чека, а также продолжения роста загрузки в госпитале MD Group на Мичуринском проспекте.

В первом квартале года MD Medical открыла две новые амбулаторные клиники, а также провела расширение мощностей в трех уже существующих объектах группы, что выступит дополнительным драйвером роста выручки в будущем.

💰 Что с дивидендами?

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за четвертый квартал прошлого года в размере 22 рубля на акцию (доходность — 2,2% к текущей цене). Акционеры обсудят финальное решение по дивидендам на собрании 6 мая. Ожидаемая дата дивидендной отсечки — 16 мая.

📌 Что в итоге?

Несмотря на позитивную отчетность, Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций, сохраняет нейтральный взгляд на акции MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию.

Мы ожидаем, что маржинальность бизнеса может сократиться в этом году, так как группа активно открывает новые объекты и растут заработные платы персонала. Можем поменять целевую цену и рекомендацию после выхода финансовых результатов за первую половину 2025-го.

#отчет

Допразмещение долларовых облигаций Норникеля с купоном 8%
Уже завтра завершится сбор заявок

Лидер горно-металлургической промышленности России проводит дополнительное размещение своих долларовых облигаций с расчетами в рублях. Такие облигации могут быть особенно интересны сейчас, когда рубль серьезно укрепился относительно доллара. Еще один плюс — денежный поток — купоны будут приходить каждый месяц.

Параметры:
• ставка купона: 8% в долларах.
• минимальная сумма участия: 30 000 рублей;
• номинал: 100 долларов США;
• купонный период: 30 дней;
• амортизация не предусмотрена;
• выпуск предполагает пут-оферту в марте следующего года, тогда можно будет погасить бумагу по номиналу;
• накопленный купонный доход составит $0,33. Столько будет списано со счета дополнительно на каждую облигацию.
• сбор поручений: до 15:00 мск 29 апреля.

Участвуя в размещении, можно избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно.

Узнать детали и поучаствовать в размещении можно по ссылке.

#облигации

ВТБ растет на 24% на новостях о дивидендах

Набсовет банка неожиданно рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25,58 рубля на акцию по итогам 2024 года.

После сообщения акции ВТБ взлетели на 24%. Впрочем, решение еще должны утвердить акционеры на собрании 30 июня. Последний день для покупки акций под дивиденды — 10 июля.

Ранее аналитики Т-Инвестиций не ожидали выплат дивидендов ВТБ из-за низких уровней достаточности капитала (а это основный критерий для выплаты дивидендов банком). По итогам первого квартала 2025 года норматив достаточности капитала Группы ВТБ (Н20.0) составлял 9,9%, что незначительно выше минимальных требований (9% с учетом надбавок) и прогноза менеджмента.

На прошлой неделе ВТБ опубликовал результаты по МСФО за первый квартал 2025 и сохранил прогнозы на 2025 год неизменными — менеджмент ВТБ ожидает увеличения кредитного портфеля на уровне более 5%. В условиях ограниченного роста кредитного портфеля при высоких ставках и сохранения таргета по прибыли в 430 млрд рублей в 2025-м, банк может позволить себе выплатить дивиденды и остаться в рамках минимально требуемых нормативных уровней достаточности при благоприятном сценарии развития ситуации в банковском секторе.

Позже зампред правления банка Дмитрий Пьянов сказал, что в связи с выплатой дивидендов может быть проведена допэмиссия. «Выплата дивидендов в любом банке это утрата на эту сумму капитала. Соответственно, вы видите нашу достаточность, мы вынуждены будем ее восполнить в идеале до момента выплаты», — пояснил он, цитата по РБК.

По словам Пьянова, восполнение будет проходить как за счет внутренних источников, так и за счет внешних. «Соответственно, когда придет время — а по сути речь идет об ожидании нескольких месяцев — мы естественно, представим те внешние действия, которые будут направлены на восполнение этой утраты капитала, связанной с выплатой дивидендов», — добавил он.

Аналитик Т-Инвестиций Егор Дахтлер оценивает новость позитивно. Если дивиденды будут выплачены, доходность по акциям ВТБ будет одной из самых высоких в секторе. Однако параметры будущей допэмиссии будут определяющим фактором для долгосрочной динамики акций.

#новости #дивиденды

Президент России объявил о прекращении огня

Кремль сообщил о перемирии в дни 80-летия Победы. Режим прекращения огня продлится с 00:00 с 7 на 8 мая до 00:00 с 10 на 11 мая. На этот период останавливаются все боевые действия.

На новости Индекс Мосбиржи резко пошел вверх.

#новости

​​Лента снижает долговую нагрузку и увеличивает рентабельность

Лента опубликовала результаты за первый квартал 2025 года, показав рост финансовых показателей, близкий к нашим ожиданиям. Компания укрепляет позиции в ритейле, делая ставку на расширение сети и удержание покупателей.

📊 Что с результатами?

• Рост выручки

Сопоставимые продажи выросли на 12,4% по сравнению с прошлым годом. Это произошло благодаря увеличению среднего чека (+7,8%) и трафика (+4,3%). Лента сдерживает рост цен ниже продовольственной инфляции (11,8%), чтобы повысить лояльность клиентов.

Торговые площади расширились на 14,9% во многом за счет приобретения сети магазинов Улыбка радуги (+10% торговых площадей). Группа также активно расширяет собственную сеть магазинов у дома Монетка.

• Рентабельность

Рентабельность по EBITDA (до IFRS 16) выросла до 6,6% (+0,11 п.п.). Положительный эффект оказали интеграция Улыбки радуги и оптимизация магазинов у дома. Однако рост расходов на зарплаты (+0,78 п.п. от выручки) и аренду (+0,49 п.п.) частично замедлил прогресс.

Стандарт отчетности IAS 17 учитывает операционную аренду ритейлеров как текущие расходы, не отражая их на балансе, тогда как IFRS 16 требует признания арендных активов и обязательств, увеличивая баланс и EBITDA.

Рентабельность по чистой прибыли составила 2,4%, увеличившись на 0,64 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Это стало возможным благодаря поддержанию низкой долговой нагрузки (1,0х по коэффициенту Чистый долг / EBITDA), что позволило снизить чистые процентные расходы на 19% за год.

📌 Что в итоге?

Лента сохраняет уверенный рост рентабельности за счет интеграции проведенных M&A-сделок, повышения эффективности внутренних процессов даже при жестком рынке труда, оказывающим сильное давление из-за роста заработных плат. Ритейлер также снизил долговую нагрузку, что позволяет ему сокращать финансовые расходы даже при высоких процентных ставках по кредитам.

Александр Самуйлов и Михаил Коньков, аналитики Т-Инвестиций, сохраняют позитивный взгляд на акции Ленты на фоне сильных финансовых и операционных результатов. Рекомендуем покупать акции LENT с таргетом 1 700 рублей за бумагу.

#отчет