📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
1,05 капитала обойдется Росбанк ТКС Холдингу. Покупка компании пройдет по цене 129,4 рубля за акцию. Холдинг планирует закрыть сделку до конца третьего квартала 2024 года.
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
1,05 капитала обойдется Росбанк ТКС Холдингу. Покупка компании пройдет по цене 129,4 рубля за акцию. Холдинг планирует закрыть сделку до конца третьего квартала 2024 года.
Годовая инфляция в РФ ускорилась до 8,15%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Аэрофлот: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года.
Ранее компания сообщила о росте выручки по РСБУ в январе — марте 2024 года на 57%, до 145,1 млрд рублей. Чистый убыток в отчетном периоде сократился в 4,9 раза, до 6,9 млрд рублей.
• ММК: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (2,752 рубля на акцию).
• Алроса: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (2,02 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,20%) и индекс РТС (-0,33%) снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,86 (+0,39%).
EUR/RUB: 97,07 (+0,14%).
CNY/RUB: 12,36 (+0,45%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,77 (-0,32%).
Brent: 83,10 (-0,08%).
Золото: 2 329,19 (-0,41%).
Газ: 2,667 (+0,30%).
Что еще
• Инфляция в России ускорилась до 8,15% в годовом выражении. С начала месяца и до 27 мая рост цен в стране составил 0,48%, а с начала года — 2,95%. Между тем Банк России в конце апреля повысил свой прогноз по инфляции в РФ по итогам года с 4—4,5% до 4,3—4,8%. При этом прогноз по средней ключевой ставке в 2024 году также вырос до 15—16% с 13,5—15,5%. Следующее заседание совета директоров ЦБ РФ состоится 7 июня.
• Компания Роснано вновь предупредила о риске банкротства, в случае если ей не предоставят дополнительное финансирование для расчета с кредиторами. Исходя из собственных оценок Роснано, вероятно, потребуются дополнительные средства от акционеров, чтобы обеспечить своевременное и полное выполнение обязательств по долгам. По состоянию на 30 июня 2023 года объем требований кредиторов значительно превышал стоимость активов компании.
• Россия и Китай создадут независимые от Запада механизмы транзакций. Для этого предполагается создание сети региональных банков. Вопрос обсуждался в ходе госвизита российского президента Владимира Путина в КНР.
• Потребление газа в Европе за два года снизилось на 100 млрд куб. м, до уровня 1996 года. Об этом сообщили представители Газпрома, отмечая, что это первый в истории пример искусственного разрушения спроса на природный газ.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Аэрофлот: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года.
Ранее компания сообщила о росте выручки по РСБУ в январе — марте 2024 года на 57%, до 145,1 млрд рублей. Чистый убыток в отчетном периоде сократился в 4,9 раза, до 6,9 млрд рублей.
• ММК: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (2,752 рубля на акцию).
• Алроса: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (2,02 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,20%) и индекс РТС (-0,33%) снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,86 (+0,39%).
EUR/RUB: 97,07 (+0,14%).
CNY/RUB: 12,36 (+0,45%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,77 (-0,32%).
Brent: 83,10 (-0,08%).
Золото: 2 329,19 (-0,41%).
Газ: 2,667 (+0,30%).
Что еще
• Инфляция в России ускорилась до 8,15% в годовом выражении. С начала месяца и до 27 мая рост цен в стране составил 0,48%, а с начала года — 2,95%. Между тем Банк России в конце апреля повысил свой прогноз по инфляции в РФ по итогам года с 4—4,5% до 4,3—4,8%. При этом прогноз по средней ключевой ставке в 2024 году также вырос до 15—16% с 13,5—15,5%. Следующее заседание совета директоров ЦБ РФ состоится 7 июня.
• Компания Роснано вновь предупредила о риске банкротства, в случае если ей не предоставят дополнительное финансирование для расчета с кредиторами. Исходя из собственных оценок Роснано, вероятно, потребуются дополнительные средства от акционеров, чтобы обеспечить своевременное и полное выполнение обязательств по долгам. По состоянию на 30 июня 2023 года объем требований кредиторов значительно превышал стоимость активов компании.
• Россия и Китай создадут независимые от Запада механизмы транзакций. Для этого предполагается создание сети региональных банков. Вопрос обсуждался в ходе госвизита российского президента Владимира Путина в КНР.
• Потребление газа в Европе за два года снизилось на 100 млрд куб. м, до уровня 1996 года. Об этом сообщили представители Газпрома, отмечая, что это первый в истории пример искусственного разрушения спроса на природный газ.
#новости
ПАО ТМК проводит SPO
Ведущий поставщик стальных труб и сопутствующих сервисов для различных секторов экономики объявляет о начале SPO — вторичного публичного предложения обыкновенных акций.
Каковы параметры сделки?
В рамках SPO акционер, МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» (владеет 89,1% акциями ТМК) предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере около 2% от общего количества акций компании. Ожидается, что размещение акций позволит укрепить позиции ТМК на публичном рынке капитала за счет:
• притока новых инвесторов в структуру акционеров;
• дальнейшего увеличения доли акций в свободном обращении (free-float);
• роста ликвидности акций компании.
После завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций через закрытую подписку. Привлеченные денежные средства от SPO за вычетом расходов на организацию этой сделки компания направит на снижение долговой нагрузки и иные общекорпоративные цели.
Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок. В процессе формирования книги заявок ценовые индикации будут уточнены. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня.
Ожидается, что акции будут зачислены на счета инвесторов, принявших участие в SPO, 4 июня.
Коротко о компании
В 2023 году ТМК завершила процесс адаптации к изменившимся условиям операционной среды и продемонстрировала сильные финансовые результаты: объем продаж достиг 4,2 млн тонн труб, а выручка — 544,2 млрд руб. Несмотря на заметный рост цен на материалы во втором полугодии 2023-го, компании удалось достичь рекордной маржинальности по скорр. показателю EBITDA в размере 23,9%. При этом долговая нагрузка (чистый долг/скорр. EBITDA) завершила год на комфортном уровне 1,9x.
Подать заявку на участие в этом SPO можно в приложении Тинькофф Инвестиций.
Ведущий поставщик стальных труб и сопутствующих сервисов для различных секторов экономики объявляет о начале SPO — вторичного публичного предложения обыкновенных акций.
Каковы параметры сделки?
В рамках SPO акционер, МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» (владеет 89,1% акциями ТМК) предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере около 2% от общего количества акций компании. Ожидается, что размещение акций позволит укрепить позиции ТМК на публичном рынке капитала за счет:
• притока новых инвесторов в структуру акционеров;
• дальнейшего увеличения доли акций в свободном обращении (free-float);
• роста ликвидности акций компании.
После завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций через закрытую подписку. Привлеченные денежные средства от SPO за вычетом расходов на организацию этой сделки компания направит на снижение долговой нагрузки и иные общекорпоративные цели.
Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок. В процессе формирования книги заявок ценовые индикации будут уточнены. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня.
Ожидается, что акции будут зачислены на счета инвесторов, принявших участие в SPO, 4 июня.
Коротко о компании
В 2023 году ТМК завершила процесс адаптации к изменившимся условиям операционной среды и продемонстрировала сильные финансовые результаты: объем продаж достиг 4,2 млн тонн труб, а выручка — 544,2 млрд руб. Несмотря на заметный рост цен на материалы во втором полугодии 2023-го, компании удалось достичь рекордной маржинальности по скорр. показателю EBITDA в размере 23,9%. При этом долговая нагрузка (чистый долг/скорр. EBITDA) завершила год на комфортном уровне 1,9x.
Подать заявку на участие в этом SPO можно в приложении Тинькофф Инвестиций.
🚢 Совкомфлот выплыл за дивидендами
Совет директоров судоходной компании рекомендовал дивиденды за 2023 год. Размер выплаты — 11,27 рубля на акцию. Дивдоходность — 8,55%.
Голосование акционеров пройдет 30 июня. Купить бумаги, чтобы получить дивиденды, нужно до 18 июля включительно.
#дивиденды
Совет директоров судоходной компании рекомендовал дивиденды за 2023 год. Размер выплаты — 11,27 рубля на акцию. Дивдоходность — 8,55%.
Голосование акционеров пройдет 30 июня. Купить бумаги, чтобы получить дивиденды, нужно до 18 июля включительно.
#дивиденды
Первичное размещение акций IVA Technologies
Обсуждаем бизнес и IPO компании с топ-менеджерами в прямом эфире
Один из ведущих разработчиков на рынке бизнес-коммуникаций IVA Technologies выходит на биржу. Поучаствовать в первичном размещении акций можно до 3 июня 13:00 мск. Уже 4 июня акции будут торговаться на Московской бирже под тикером IVAT.
Диапазон цены акций после размещения: 280-300 рублей за бумагу. Это соответствует оценке рыночной капитализации в 28-30 млрд рублей. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что справедливая стоимость акционерного капитала компании выше и находится в диапазоне 33—37 млрд рублей. Изучить их оценку бизнеса IVA Technologies можно в обзоре.
Кроме того, сегодня в 11:30 мск Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят» в прямом эфире познакомит потенциальных инвесторов с новым эмитентом. Обсудим финансовые показатели компании, параметры IPO и планы по развитию бизнеса.
В гостях:
• Станислав Иодковский — генеральный директор IVA;
• Иван Шкабарня — исполнительный директор компании;
• Евгений Терентьев — советник генерального директора и член совета директоров.
Все гости уже в студии, стартуем через 10 минут. Подключайтесь, задавайте вопросы в чате и принимайте решение об участии в IPO 😉
#ipo
Обсуждаем бизнес и IPO компании с топ-менеджерами в прямом эфире
Один из ведущих разработчиков на рынке бизнес-коммуникаций IVA Technologies выходит на биржу. Поучаствовать в первичном размещении акций можно до 3 июня 13:00 мск. Уже 4 июня акции будут торговаться на Московской бирже под тикером IVAT.
Диапазон цены акций после размещения: 280-300 рублей за бумагу. Это соответствует оценке рыночной капитализации в 28-30 млрд рублей. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что справедливая стоимость акционерного капитала компании выше и находится в диапазоне 33—37 млрд рублей. Изучить их оценку бизнеса IVA Technologies можно в обзоре.
Кроме того, сегодня в 11:30 мск Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят» в прямом эфире познакомит потенциальных инвесторов с новым эмитентом. Обсудим финансовые показатели компании, параметры IPO и планы по развитию бизнеса.
В гостях:
• Станислав Иодковский — генеральный директор IVA;
• Иван Шкабарня — исполнительный директор компании;
• Евгений Терентьев — советник генерального директора и член совета директоров.
Все гости уже в студии, стартуем через 10 минут. Подключайтесь, задавайте вопросы в чате и принимайте решение об участии в IPO 😉
#ipo
🥃 НоваБев нальет инвесторам дополнительных акций
Производитель алкогольной продукции НоваБев (ex Белуга) 4 июля соберет общее собрание акционеров. Одним из пунктов голосования станет увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций.
По плану совета директоров компании, уставный капитал увеличится на 11,06 млрд рублей. Из них 2,21 млрд рублей за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и 8,85 млрд за счет добавочного капитала. Благодаря этому компания не размоет доли текущих акционеров, несмотря на то, что количество бумаг в свободном обращении вырастет в 8 раз.
Каждый инвестор получит по 7 дополнительных акций на каждую имеющуюся в портфеле. Будущее потенциальное корпоративное действие напоминает сплит: в один день цена одной акции уменьшится в 8 раз и кратно изменится количество бумаг. Увеличение акций в свободном обращении добавит акциям компании ликвидности — их сможет добавить в портфель большее количество инвесторов.
Акции BELU изначально негативно отреагировали на новости, потеряв около 3%. Рынок испугался выпуска дополнительных акций, сочтя их за аналог SPO. Но акции почти сразу отыграли снижение, прибавляя с начала торгов около 3,5%.
#новости
Производитель алкогольной продукции НоваБев (ex Белуга) 4 июля соберет общее собрание акционеров. Одним из пунктов голосования станет увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций.
По плану совета директоров компании, уставный капитал увеличится на 11,06 млрд рублей. Из них 2,21 млрд рублей за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и 8,85 млрд за счет добавочного капитала. Благодаря этому компания не размоет доли текущих акционеров, несмотря на то, что количество бумаг в свободном обращении вырастет в 8 раз.
Каждый инвестор получит по 7 дополнительных акций на каждую имеющуюся в портфеле. Будущее потенциальное корпоративное действие напоминает сплит: в один день цена одной акции уменьшится в 8 раз и кратно изменится количество бумаг. Увеличение акций в свободном обращении добавит акциям компании ликвидности — их сможет добавить в портфель большее количество инвесторов.
Акции BELU изначально негативно отреагировали на новости, потеряв около 3%. Рынок испугался выпуска дополнительных акций, сочтя их за аналог SPO. Но акции почти сразу отыграли снижение, прибавляя с начала торгов около 3,5%.
#новости
Транснефть показывает хорошие результаты за первый квартал
Сколько компания заплатит акционерам за прошлый год?
Финансовые результаты Транснефти за первый квартал 2024 года оказались выше ожиданий аналитиков Тинькофф Инвестиций.
Выручка выросла квартал к кварталу на 5,1% на фоне ежегодной индексации тарифов за прокачку нефти. EBITDA показала более сильную динамику (+29% квартал к кварталу) в том числе в результате снижения операционных расходов — компания восстанавливается после сезонно высокого уровня административных трат в конце года.
В ближайшее время Транснефть должна объявить рекомендацию по выплате дивидендов за 2023 год. При сохранении коэффициента выплат на уровне 50% от скорректированной чистой прибыли размер дивидендов может составить порядка 181 рублей на акцию (дивдоходность — 11%).
Аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на префы Транснефти. Зарегулированность отрасли и снижение объемов добычи в совокупности с западными ограничениями на экспорт негативно влияют на возможность ускоренного роста в ближайшие 12 месяцев.
#отчет
Сколько компания заплатит акционерам за прошлый год?
Финансовые результаты Транснефти за первый квартал 2024 года оказались выше ожиданий аналитиков Тинькофф Инвестиций.
Выручка выросла квартал к кварталу на 5,1% на фоне ежегодной индексации тарифов за прокачку нефти. EBITDA показала более сильную динамику (+29% квартал к кварталу) в том числе в результате снижения операционных расходов — компания восстанавливается после сезонно высокого уровня административных трат в конце года.
В ближайшее время Транснефть должна объявить рекомендацию по выплате дивидендов за 2023 год. При сохранении коэффициента выплат на уровне 50% от скорректированной чистой прибыли размер дивидендов может составить порядка 181 рублей на акцию (дивдоходность — 11%).
Аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на префы Транснефти. Зарегулированность отрасли и снижение объемов добычи в совокупности с западными ограничениями на экспорт негативно влияют на возможность ускоренного роста в ближайшие 12 месяцев.
#отчет
Интер РАО ЕЭС зарабатывает на сбыте и процентных доходах
Энергетическая компания опубликовала отчет МСФО с итогами первого квартала 2024 года.
Выручка Интер РАО возросла во всех сегментах, кроме электрогенерации в РФ. Здесь показатель незначительно снизился (на 0,5%) в связи с окончанием срока договора о предоставлении мощности (ДПМ) на ряде станций и плановым ремонтом на объектах. Большая часть снижения была компенсирована ростом выработки и цен на рынке на сутки вперед (РСВ). Позитивное влияние на сбытовой бизнес, по сообщениям Интер РАО, оказала покупка двух сбытовых компаний у Россетей в начале года.
На снижение EBITDA повлияли рост расходов на топливо, а также возросший объем закупок электроэнергии сбытовыми компаниями для обеспечения возросшего уровня потребления. Чистая прибыль, несмотря на это, показала позитивную динамику в связи с существенным ростом процентных доходов.
Аналитики Тинькофф Инвестиций оценивают результаты Интер РАО как умеренно позитивные, но сохраняют нейтральный взгляд на акции компании. Среди энергетиков выделяем Юнипро.
#отчет
Энергетическая компания опубликовала отчет МСФО с итогами первого квартала 2024 года.
Выручка Интер РАО возросла во всех сегментах, кроме электрогенерации в РФ. Здесь показатель незначительно снизился (на 0,5%) в связи с окончанием срока договора о предоставлении мощности (ДПМ) на ряде станций и плановым ремонтом на объектах. Большая часть снижения была компенсирована ростом выработки и цен на рынке на сутки вперед (РСВ). Позитивное влияние на сбытовой бизнес, по сообщениям Интер РАО, оказала покупка двух сбытовых компаний у Россетей в начале года.
На снижение EBITDA повлияли рост расходов на топливо, а также возросший объем закупок электроэнергии сбытовыми компаниями для обеспечения возросшего уровня потребления. Чистая прибыль, несмотря на это, показала позитивную динамику в связи с существенным ростом процентных доходов.
Аналитики Тинькофф Инвестиций оценивают результаты Интер РАО как умеренно позитивные, но сохраняют нейтральный взгляд на акции компании. Среди энергетиков выделяем Юнипро.
#отчет
✈️Аэрофлот: показатели растут вслед за ценами на авиабилеты
Но есть нюанс с ФАС
Крупнейший отечественный авиаперевозчик представил ожидаемо сильные финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года.
Как и ожидали аналитики Тинькофф Инвестиций, Аэрофлот получил чистую прибыль по МСФО за отчетный период, против убытка 46,5 млрд рублей в прошлом году.
Выручка выросла в полтора раза на фоне роста пассажирооборота на 31% и увеличения цен на авиабилеты. EBITDA Аэрофлота выросла почти в 2 раза, несмотря на рост расходов на авиационное топливо, а также увеличение затрат на техническое обслуживание воздушных судов.
Несмотря на сильный финансовый отчет, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Аэрофлота, так как сохраняется неопределенность по срокам поставок российских самолетов и результатам обсуждения роста цен на авиабилеты с ФАС.
#отчет
Но есть нюанс с ФАС
Крупнейший отечественный авиаперевозчик представил ожидаемо сильные финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года.
Как и ожидали аналитики Тинькофф Инвестиций, Аэрофлот получил чистую прибыль по МСФО за отчетный период, против убытка 46,5 млрд рублей в прошлом году.
Выручка выросла в полтора раза на фоне роста пассажирооборота на 31% и увеличения цен на авиабилеты. EBITDA Аэрофлота выросла почти в 2 раза, несмотря на рост расходов на авиационное топливо, а также увеличение затрат на техническое обслуживание воздушных судов.
Несмотря на сильный финансовый отчет, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Аэрофлота, так как сохраняется неопределенность по срокам поставок российских самолетов и результатам обсуждения роста цен на авиабилеты с ФАС.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«X5 возобновит выплату дивидендов. Однако произойдет это не раньше, чем в 2025 году», — сообщила в интервью РБК Екатерина Лобачева, президент X5 Group.
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«X5 возобновит выплату дивидендов. Однако произойдет это не раньше, чем в 2025 году», — сообщила в интервью РБК Екатерина Лобачева, президент X5 Group.
🆕 «Ситуация, от которой проигрывают все»
Новые санкции и их последствия для нефтегазового сектора и экономики
Встречайте новый выпуск Private Talks World из Германии. Ведущая Юлия Кульматицкая записала интервью с Александром Либманом — доктором экономических наук и профессором Свободного университета Берлина, который изучает проблемы глобализации и международной экономической политики. Александр также преподавал в Мюнхенском университете и Франкфуртской школе финансов и менеджмента.
В этом видео обсудили:
— почему российская экономика растет, несмотря на все санкции;
— что будет с доходами газовых компаний, таких как НОВАТЭК;
— насколько сильно Европа зависит от Росатома и российских ресурсов;
— какой риск представляет БРИКС для стран G7;
— нужна ли блоку своя валюта;
— могут ли США заставить Китай перестать торговать с Россией и что будет с замороженными активами.
Смотрите выпуск, делитесь своими впечатлениями в комментариях и не забывайте подписываться на канал — у нас в планах еще много интересного.
Новые санкции и их последствия для нефтегазового сектора и экономики
Встречайте новый выпуск Private Talks World из Германии. Ведущая Юлия Кульматицкая записала интервью с Александром Либманом — доктором экономических наук и профессором Свободного университета Берлина, который изучает проблемы глобализации и международной экономической политики. Александр также преподавал в Мюнхенском университете и Франкфуртской школе финансов и менеджмента.
В этом видео обсудили:
— почему российская экономика растет, несмотря на все санкции;
— что будет с доходами газовых компаний, таких как НОВАТЭК;
— насколько сильно Европа зависит от Росатома и российских ресурсов;
— какой риск представляет БРИКС для стран G7;
— нужна ли блоку своя валюта;
— могут ли США заставить Китай перестать торговать с Россией и что будет с замороженными активами.
Смотрите выпуск, делитесь своими впечатлениями в комментариях и не забывайте подписываться на канал — у нас в планах еще много интересного.
Правительство РФ одобрило предложения Минфина по совершенствованию налоговой политики
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мосбиржа: повторное годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (17,35 рубля на акцию).
• Европлан: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (25 рублей на акцию).
• Henderson: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (30 рублей на акцию).
• ВСМПО-АВИСМА: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (564 рубля на акцию).
• Интер РАО: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (0,3259992636 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,28%) и индекс РТС (+0,10%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,34 (+0,54%).
EUR/RUB: 97,75 (+0,39%).
CNY/RUB: 12,42 (+0,47%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,17 (-1,17%).
Brent: 81,84 (+0,15%).
Золото: 2 343,85 (+0,03%).
Газ: 2,572 (-0,27%).
Что еще
• Правительство РФ на заседании в четверг одобрило внесенный Минфином пакет законопроектов по совершенствованию налоговой системы, который включает три главных блока изменений: введение прогрессивной шкалы по НДФЛ для доходов свыше 2,4 млн рублей, повышение налога на прибыль для компаний с 20 до 25%, а также увеличение для производителей калийных и фосфорных удобрений НДПИ в 2,3 и 2 раза соответственно.
• Норникель увеличил прогноз по дефициту палладия в мире в 2024 году с 400 тысяч до 900 тысяч унций. Пересмотр произошел из-за более низкого, чем ожидалось, мирового вторичного производства. Кроме этого, компания снизила оценку профицита никеля в этом году почти вдвое, до 100 тысяч тонн по сравнению с более чем 190 тысячами в предыдущем прогнозе. Все из-за более низких, чем ранее ожидалось, темпов ввода в эксплуатацию индонезийских проектов по производству чернового ферроникеля.
• ОПЕК+ планирует согласовать на встрече в воскресенье продление ряда предусмотренных ранее сокращений добычи нефти до 2025 года. С конца 2022 года ОПЕК+ уже провела серию сокращений (на 2,2 млн баррелей в сутки) на фоне роста добычи в США и других странах, не являющихся членами картеля, а также ввиду опасений в отношении спроса.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мосбиржа: повторное годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (17,35 рубля на акцию).
• Европлан: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (25 рублей на акцию).
• Henderson: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (30 рублей на акцию).
• ВСМПО-АВИСМА: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (564 рубля на акцию).
• Интер РАО: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (0,3259992636 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,28%) и индекс РТС (+0,10%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,34 (+0,54%).
EUR/RUB: 97,75 (+0,39%).
CNY/RUB: 12,42 (+0,47%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,17 (-1,17%).
Brent: 81,84 (+0,15%).
Золото: 2 343,85 (+0,03%).
Газ: 2,572 (-0,27%).
Что еще
• Правительство РФ на заседании в четверг одобрило внесенный Минфином пакет законопроектов по совершенствованию налоговой системы, который включает три главных блока изменений: введение прогрессивной шкалы по НДФЛ для доходов свыше 2,4 млн рублей, повышение налога на прибыль для компаний с 20 до 25%, а также увеличение для производителей калийных и фосфорных удобрений НДПИ в 2,3 и 2 раза соответственно.
• Норникель увеличил прогноз по дефициту палладия в мире в 2024 году с 400 тысяч до 900 тысяч унций. Пересмотр произошел из-за более низкого, чем ожидалось, мирового вторичного производства. Кроме этого, компания снизила оценку профицита никеля в этом году почти вдвое, до 100 тысяч тонн по сравнению с более чем 190 тысячами в предыдущем прогнозе. Все из-за более низких, чем ранее ожидалось, темпов ввода в эксплуатацию индонезийских проектов по производству чернового ферроникеля.
• ОПЕК+ планирует согласовать на встрече в воскресенье продление ряда предусмотренных ранее сокращений добычи нефти до 2025 года. С конца 2022 года ОПЕК+ уже провела серию сокращений (на 2,2 млн баррелей в сутки) на фоне роста добычи в США и других странах, не являющихся членами картеля, а также ввиду опасений в отношении спроса.
#новости
Forwarded from Аналитика Т-Инвестиций
Повышение налогов: кто заплатит больше?
На этой неделе правительство РФ представило первые конкретные цифры по предстоящей налоговой реформе. Мы проанализировали их и подсчитали, для каких акций повышение налога на прибыль до 25% станет наиболее болезненным. Для этого мы:
1️⃣ собрали прогнозы по прибыли публичных компаний на 2025 год;
2️⃣ рассчитали, насколько им придется увеличить налоговые отчисления с учетом новой ставки;
3️⃣ сопоставили это с текущей капитализацией, чтобы оценить масштаб изменений.
Под наибольшим ударом могут оказаться бумаги ВТБ — банку придется заплатить налогов в размере 24% от его капитализации. Также более 10% у Сургутнефтегаза, Мечела, Газпрома и Интер РАО.
Меньше всего давления испытают бумаги технологических компаний, таких как Яндекс и Ozon (менее 2% от капитализации).
📍Данные по ключевым компаниям собрали в таблицу (во вложении и по ссылке).
Отметим, что, чем выше форвардные мультипликаторы P/E публичных компаний, тем ниже рост фискальной нагрузки для них.
❓Почему так
В таких отраслях, как банки, энергетика, электроэнергетика, мультипликаторы в среднем ниже, чем на рынке в целом. Поэтому давление на прибыль от повышения налоговой нагрузки у них более значимый. А вот в IT-секторе влияние сильно меньше из-за доминирования компаний роста, которые торгуются больше на ожиданиях высокой прибыли в будущем, чем на прибыли ближайшего года. К тому же у некоторых IT-игроков, таких как Ozon, уровень прибыли и вовсе пока около нуля.
#россия
На этой неделе правительство РФ представило первые конкретные цифры по предстоящей налоговой реформе. Мы проанализировали их и подсчитали, для каких акций повышение налога на прибыль до 25% станет наиболее болезненным. Для этого мы:
1️⃣ собрали прогнозы по прибыли публичных компаний на 2025 год;
2️⃣ рассчитали, насколько им придется увеличить налоговые отчисления с учетом новой ставки;
3️⃣ сопоставили это с текущей капитализацией, чтобы оценить масштаб изменений.
Под наибольшим ударом могут оказаться бумаги ВТБ — банку придется заплатить налогов в размере 24% от его капитализации. Также более 10% у Сургутнефтегаза, Мечела, Газпрома и Интер РАО.
Меньше всего давления испытают бумаги технологических компаний, таких как Яндекс и Ozon (менее 2% от капитализации).
📍Данные по ключевым компаниям собрали в таблицу (во вложении и по ссылке).
Отметим, что, чем выше форвардные мультипликаторы P/E публичных компаний, тем ниже рост фискальной нагрузки для них.
❓Почему так
В таких отраслях, как банки, энергетика, электроэнергетика, мультипликаторы в среднем ниже, чем на рынке в целом. Поэтому давление на прибыль от повышения налоговой нагрузки у них более значимый. А вот в IT-секторе влияние сильно меньше из-за доминирования компаний роста, которые торгуются больше на ожиданиях высокой прибыли в будущем, чем на прибыли ближайшего года. К тому же у некоторых IT-игроков, таких как Ozon, уровень прибыли и вовсе пока около нуля.
#россия
Роснефть хорошо заработала в первом квартале
Но и долговая нагрузка растет
Нефтяная компания опубликовала отчет с финансовыми итогами первого квартала 2024 года.
Выручка компании оказалась стабильной, несмотря на небольшое снижение рублевых цен на нефть, а также сокращения объемов переработки из-за необходимого ремонта повреждений от атак беспилотников.
EBITDA компании существенно выросла. Влияние на это оказали сокращение операционных расходов и налоговой нагрузки. Операционные расходы, вероятно, сократились благодаря снижению объемов переработки и закупочной цены нефти. Налоговая нагрузка сократилась, так как каждый месяц квартала компания получала выплаты по демпферу. А, например, в октябре прошлого года демпферные выплаты были нулевыми.
Прибыль выросла почти в два раза благодаря росту EBITDA и отсутствию разового списания активов, которое было отмечено в конце прошлого года. Однако на прибыль все еще оказывают давление высокие процентные расходы. Из-за больших ставок в РФ Роснефть открывает займы в альтернативных валютах. Долговая нагрузка на конец первого квартала 2024 года составила 1,0x против 0,9х в конце 2023 года.
Исходя из дивполитики компании, за первый квартал она заработала для своих акционеров 18,8 рубля на акцию.
Аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции компании. Среди нефтяников выделяем Лукойл.
#отчет
Но и долговая нагрузка растет
Нефтяная компания опубликовала отчет с финансовыми итогами первого квартала 2024 года.
Выручка компании оказалась стабильной, несмотря на небольшое снижение рублевых цен на нефть, а также сокращения объемов переработки из-за необходимого ремонта повреждений от атак беспилотников.
EBITDA компании существенно выросла. Влияние на это оказали сокращение операционных расходов и налоговой нагрузки. Операционные расходы, вероятно, сократились благодаря снижению объемов переработки и закупочной цены нефти. Налоговая нагрузка сократилась, так как каждый месяц квартала компания получала выплаты по демпферу. А, например, в октябре прошлого года демпферные выплаты были нулевыми.
Прибыль выросла почти в два раза благодаря росту EBITDA и отсутствию разового списания активов, которое было отмечено в конце прошлого года. Однако на прибыль все еще оказывают давление высокие процентные расходы. Из-за больших ставок в РФ Роснефть открывает займы в альтернативных валютах. Долговая нагрузка на конец первого квартала 2024 года составила 1,0x против 0,9х в конце 2023 года.
Исходя из дивполитики компании, за первый квартал она заработала для своих акционеров 18,8 рубля на акцию.
Аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции компании. Среди нефтяников выделяем Лукойл.
#отчет
Как перестать терять деньги на рынке и начать зарабатывать
Разрабатываем стратегию инвестирования 4 июня в 19.00
Кто спикер:
Виктория Капмар — KapmarVV в Пульсе, автор стратегии «Стабильное будущее».
• Виктория из простой военной семьи — к 28 годам она приобрела 5 квартир и живёт в центре Сочи.
• Профессиональный экономист и квалифицированный инвестор.
• Инвестирует с 2014 года и управляет активами более 17 млн руб.
• Руководитель финансового департамента в финтех-компании.
О чем поговорим:
• Более 70% новичков теряют свой первый депозит на фондовом рынке, еще около 20% не получают прибыли и в конце концов уходят с рынка. И только у оставшихся 10% получается вести прибыльную торговлю. Как попасть в 10% успешных инвесторов.
• Грамотная стратегия — это 90% от успеха на бирже. Всегда нужен план, по которому инвестор торгует на рынке в зависимости от целей, необходимого времени и своих личных особенностей.
• Что такое стратегия. Как стратегия нейтрализуют неизбежную эмоциональную составляющую торгов.
• Какие бывают виды и типы стратегий.
• Как составить свою стратегию и что нужно для этого знать
• Как правильно подобрать активы, чтобы соблюсти баланс.
• 10 практических советов, которые будут оберегать вас от потери денег на бирже.
Подключайтесь, будет интересно, постараемся ответить на все вопросы.
Разрабатываем стратегию инвестирования 4 июня в 19.00
Кто спикер:
Виктория Капмар — KapmarVV в Пульсе, автор стратегии «Стабильное будущее».
• Виктория из простой военной семьи — к 28 годам она приобрела 5 квартир и живёт в центре Сочи.
• Профессиональный экономист и квалифицированный инвестор.
• Инвестирует с 2014 года и управляет активами более 17 млн руб.
• Руководитель финансового департамента в финтех-компании.
О чем поговорим:
• Более 70% новичков теряют свой первый депозит на фондовом рынке, еще около 20% не получают прибыли и в конце концов уходят с рынка. И только у оставшихся 10% получается вести прибыльную торговлю. Как попасть в 10% успешных инвесторов.
• Грамотная стратегия — это 90% от успеха на бирже. Всегда нужен план, по которому инвестор торгует на рынке в зависимости от целей, необходимого времени и своих личных особенностей.
• Что такое стратегия. Как стратегия нейтрализуют неизбежную эмоциональную составляющую торгов.
• Какие бывают виды и типы стратегий.
• Как составить свою стратегию и что нужно для этого знать
• Как правильно подобрать активы, чтобы соблюсти баланс.
• 10 практических советов, которые будут оберегать вас от потери денег на бирже.
Подключайтесь, будет интересно, постараемся ответить на все вопросы.
Что будет со ставкой?
Подключайтесь к прямому эфиру, он начался в 17.00 мск!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: предстоящее решение ЦБ по ключевой ставке, коррекция на рынке, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Сергей Баннов — Advaser в Пульсе.
• Евгений Бабаев — gingerred.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке https://l.tinkoff.ru/broadcast с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Подключайтесь к прямому эфиру, он начался в 17.00 мск!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: предстоящее решение ЦБ по ключевой ставке, коррекция на рынке, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Сергей Баннов — Advaser в Пульсе.
• Евгений Бабаев — gingerred.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке https://l.tinkoff.ru/broadcast с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
О чем говорят инвесторы: EUTR, GAZP, TCSG, ROSN, NLMK
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс.
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
📍EUTR — 3598 упоминаний
Совет директоров компании ЕвроТранс, владеющей сетью АЗС Трасса, рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год и первый квартал 2024-го. Годовая выплата составит 16,72 рубля, а квартальная 2,5 рубля на акцию. Дивидендная доходность — около 7% и 1% соответственно. Новость позитивная, но за неделю бумаги EUTR потеряли почти 20%. По всей видимости, отчасти такая реакция связана с падающим рынком, а отчасти с волатильностью EUTR. Не устаем напоминать: инвестиции в волатильные активы сопряжены с высоким риском.
📍GAZP — 3340 упоминаний
После рекомендации совета директоров Газпрома отказаться от выплаты дивидендов по итогам 2023 года акции компании продолжают ставить антирекорды. На минувшей неделе бумаги газового монополиста подешевели до уровней 2017 года. Оптимистично настроенные пользователи Пульса ждут разворота и обсуждают, когда стоит покупать акции GAZP на долгосрок. А пессимистам наверняка понравится шутка на злобу дня: «На какую сумму нужно купить акций Газпрома, чтобы через год они стоили миллион? — Кажется, полутора миллионов будет достаточно».
📍TCSG — 1347 упоминаний
На минувшей неделе стало известно, что ТКС Холдинг приобретет Росбанк за 1,05 его капитала. Покупка банка пройдет по цене 129,4 рубля за акцию. Холдинг планирует закрыть сделку до конца третьего квартала 2024 года. Новость о деталях сделки вызвала рост бумаг TCSG на 3%, однако к концу недели они скорректировались вместе с рынком.
📍ROSN — 798 упоминаний
Роснефть на этой неделе отчиталась по итогам первого квартала 2024 года и объявила рекомендации по выплате дивидендов за минувший год. Обе новости позитивные: у компании растет выручка и чистая прибыль и она планирует заплатить акционерам по 29,01 рубля на акцию. Однако рынок отнесся к ним весьма сдержанно: бумаги ROSN за неделю подешевели на несколько процентов.
📍NLMK — 798 упоминаний
Бумаги металлургической компании НЛМК за неделю подешевели на 20%. Такое стремительное снижение котировок связано с дивидендной отсечкой. Напомним, НЛМК выплатит акционерам дивиденды по итогам 2023 года в размере 25,43 рубля на бумагу.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс.
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
📍EUTR — 3598 упоминаний
Совет директоров компании ЕвроТранс, владеющей сетью АЗС Трасса, рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год и первый квартал 2024-го. Годовая выплата составит 16,72 рубля, а квартальная 2,5 рубля на акцию. Дивидендная доходность — около 7% и 1% соответственно. Новость позитивная, но за неделю бумаги EUTR потеряли почти 20%. По всей видимости, отчасти такая реакция связана с падающим рынком, а отчасти с волатильностью EUTR. Не устаем напоминать: инвестиции в волатильные активы сопряжены с высоким риском.
📍GAZP — 3340 упоминаний
После рекомендации совета директоров Газпрома отказаться от выплаты дивидендов по итогам 2023 года акции компании продолжают ставить антирекорды. На минувшей неделе бумаги газового монополиста подешевели до уровней 2017 года. Оптимистично настроенные пользователи Пульса ждут разворота и обсуждают, когда стоит покупать акции GAZP на долгосрок. А пессимистам наверняка понравится шутка на злобу дня: «На какую сумму нужно купить акций Газпрома, чтобы через год они стоили миллион? — Кажется, полутора миллионов будет достаточно».
📍TCSG — 1347 упоминаний
На минувшей неделе стало известно, что ТКС Холдинг приобретет Росбанк за 1,05 его капитала. Покупка банка пройдет по цене 129,4 рубля за акцию. Холдинг планирует закрыть сделку до конца третьего квартала 2024 года. Новость о деталях сделки вызвала рост бумаг TCSG на 3%, однако к концу недели они скорректировались вместе с рынком.
📍ROSN — 798 упоминаний
Роснефть на этой неделе отчиталась по итогам первого квартала 2024 года и объявила рекомендации по выплате дивидендов за минувший год. Обе новости позитивные: у компании растет выручка и чистая прибыль и она планирует заплатить акционерам по 29,01 рубля на акцию. Однако рынок отнесся к ним весьма сдержанно: бумаги ROSN за неделю подешевели на несколько процентов.
📍NLMK — 798 упоминаний
Бумаги металлургической компании НЛМК за неделю подешевели на 20%. Такое стремительное снижение котировок связано с дивидендной отсечкой. Напомним, НЛМК выплатит акционерам дивиденды по итогам 2023 года в размере 25,43 рубля на бумагу.