#شپنا (تایم فریم هفتگی)
فرصت کم ریسک خرید در صورت عبور از سقف 500 تومان یا در صورت افت روی کف کانال در حوالی 350
♨️ @tahlilonline_com
فرصت کم ریسک خرید در صورت عبور از سقف 500 تومان یا در صورت افت روی کف کانال در حوالی 350
♨️ @tahlilonline_com
🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#شپنا (پالایش نفت اصفهان - بازار اول بورس) (5 مرداد 97) :
❎ بحران کمبود آب ممکن است باعث کاهش ورودی خوراک شرکت در نیمه دوم سال 97 شود و در صورت ادامه خشک سالی طی سال های 97 و 98 سودآوری شرکت در اثر تعطیلی پتروشیمی‌ها و کاهش تولید خود شرکت کاملا تحت تاثیر قرار می‌گیرد.
✅ اجراي پروژه انتقال و تصفیه پساب شاهین‌شهر با بار مالی بالغ بر 558 میلیارد ریال و با پیشرفت فیزیکی بالغ بر 90% در حال تکمیل می‌باشد اما در صورت ادامه خشک سالی در نیمه دوم 97 کاهش تولید و فروش شرکت را خواهیم داشت.
✅ 2تا از پروژه های توسعه شرکت در سال جاری به بهره برداری میرسد و موجب افزایش سودآوری می‌شود ، اول پروژه واحد تقطیر سوم و گازمایع با پیشرفت فیزیکی 93% و پس از آن پروژه تصفیه گازوئیل با پیشرفت فیزیکی 76% .
🔹با توجه به هزینه‌های اجرای طرح‌های توسعه در سال جاری "درآمد سرمایه‌گذاری" شپنا که در سال های قبل ناشی از سود بانکی بود به مقدار زیادی کاهش پیدا می‌کند و با توجه به سود تقسیمی در مجمع و کمبود نقدینگی برای پرداخت سود سهام‌داران و اجرای طرح‌های توسعه‌ای احتمالا شرکت اقدام به تامین مالی کند و در نتیجه هزینه های مالی به شرکت تحمیل شود.
🔹قیمت فروش محصولات شرکت با قیمت نفت و دلار رابطه مستقیم دارد و افزایش قیمت نفت و دلار باعث افزایش فروش شرکت می شود.
🔹میزان 98% از بهای تمام شده شرکت مربوط به خرید نفت است و افزایش قیمت نفت و دلار باعث افزایش بهای تمام شده شرکت نیز می‌شود ولی در کل افزایش قیمت دلار به نفع سود شپنا تمام می‌شود.
🔹محصولات اصلی شرکت شامل "نفت‌گاز" با سهم 42% از فروش و "بنزین" با سهم 24% از فروش و "نفت‌کوره" با سهم 14% از فروش شرکت است.
🔹 سهام دار عمده "شرکت سرمایه گذاری سهام عدالت" با داشتن 20% از سهام شرکت و بعد از آن "شرکت آوای پردیس سلامت" با داشتن 15% از سهام است.
💡نتیجه : به دلیل ریسک سنگین تنش آبی ماندن در سهم به دید بلندمدت توصیه نمی‌شود مگر شاهد بارندگی‌های مناسب در ابتدای سال آبی جدید باشیم.
در صورت پیدا نشدن مشکل آبی و اعلام دلار 4400 تومانی برای پالایشی‌ها انتظار EPS حداقل 1350 ریال به اضای هر سهم در سال 97 و با P/E=5 حداقل ارزش 6750 ریال برای سهم را داریم.
👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com
#شپنا (پالایش نفت اصفهان - بازار اول بورس) (5 مرداد 97) :
❎ بحران کمبود آب ممکن است باعث کاهش ورودی خوراک شرکت در نیمه دوم سال 97 شود و در صورت ادامه خشک سالی طی سال های 97 و 98 سودآوری شرکت در اثر تعطیلی پتروشیمی‌ها و کاهش تولید خود شرکت کاملا تحت تاثیر قرار می‌گیرد.
✅ اجراي پروژه انتقال و تصفیه پساب شاهین‌شهر با بار مالی بالغ بر 558 میلیارد ریال و با پیشرفت فیزیکی بالغ بر 90% در حال تکمیل می‌باشد اما در صورت ادامه خشک سالی در نیمه دوم 97 کاهش تولید و فروش شرکت را خواهیم داشت.
✅ 2تا از پروژه های توسعه شرکت در سال جاری به بهره برداری میرسد و موجب افزایش سودآوری می‌شود ، اول پروژه واحد تقطیر سوم و گازمایع با پیشرفت فیزیکی 93% و پس از آن پروژه تصفیه گازوئیل با پیشرفت فیزیکی 76% .
🔹با توجه به هزینه‌های اجرای طرح‌های توسعه در سال جاری "درآمد سرمایه‌گذاری" شپنا که در سال های قبل ناشی از سود بانکی بود به مقدار زیادی کاهش پیدا می‌کند و با توجه به سود تقسیمی در مجمع و کمبود نقدینگی برای پرداخت سود سهام‌داران و اجرای طرح‌های توسعه‌ای احتمالا شرکت اقدام به تامین مالی کند و در نتیجه هزینه های مالی به شرکت تحمیل شود.
🔹قیمت فروش محصولات شرکت با قیمت نفت و دلار رابطه مستقیم دارد و افزایش قیمت نفت و دلار باعث افزایش فروش شرکت می شود.
🔹میزان 98% از بهای تمام شده شرکت مربوط به خرید نفت است و افزایش قیمت نفت و دلار باعث افزایش بهای تمام شده شرکت نیز می‌شود ولی در کل افزایش قیمت دلار به نفع سود شپنا تمام می‌شود.
🔹محصولات اصلی شرکت شامل "نفت‌گاز" با سهم 42% از فروش و "بنزین" با سهم 24% از فروش و "نفت‌کوره" با سهم 14% از فروش شرکت است.
🔹 سهام دار عمده "شرکت سرمایه گذاری سهام عدالت" با داشتن 20% از سهام شرکت و بعد از آن "شرکت آوای پردیس سلامت" با داشتن 15% از سهام است.
💡نتیجه : به دلیل ریسک سنگین تنش آبی ماندن در سهم به دید بلندمدت توصیه نمی‌شود مگر شاهد بارندگی‌های مناسب در ابتدای سال آبی جدید باشیم.
در صورت پیدا نشدن مشکل آبی و اعلام دلار 4400 تومانی برای پالایشی‌ها انتظار EPS حداقل 1350 ریال به اضای هر سهم در سال 97 و با P/E=5 حداقل ارزش 6750 ریال برای سهم را داریم.
👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com