#نفت
📌در بین عوامل مهم موثر بر وضعیت کلان بورس تهران، قیمت نفت از اهمیت بسزایی برخوردار است و از این رو تعقیب تحولات این بازار برای سرمایه‌گذاران حائز اهمیت زیادی است. در هفته‌های اخیر اخبار متعددی از سوی مراجع ردیابی‌کننده آمار تولید اوپک از جمله آژانس بین‌المللی انرژی منتشر شد که نشان می‌داد تعهد کشورهای عضواوپک به کاهش 8/ 1 میلیون بشکه‌ای تولید که در نوامبر گذشته منعقد شده بود به حداقل میزان در 6 ماه اخیر رسیده است. بر این اساس میزان پایبندی اعضا به سهمیه‌های تعیین شده از 90 درصد به 78 درصد در ماه قبل میلادی رسیده است. مطالعه جزئیات گزارش‌ها نشان می‌دهد که کشورهای ضعیف‌تر به لحاظ اقتصادی بالاترین تخطی‌ها را از سهمیه‌های تعیین شده داشته‌اند که به نوبه خود، نشان‌دهنده فشار زیاد قیمت‌های پایین بر این تولید‌کنندگان و کاهش مقاومت آنها در برابر تعهد به کاهش تولید به دلیل نیازهای بودجه‌ای است. با این حال، در هفته جاری بار دیگر عربستان به‌عنوان تاثیر‌گذار‌ترین عضو گروه بر برنامه کاهش بیشتر تولید خود در ماه آینده میلادی تا سطح یک میلیون بشکه نسبت به ماه مشابه سال قبل تاکید کرد و برنامه‌هایی نیز برای پیوستن نیجریه – که قبلا معاف شده بود- به برنامه سقف تولید در حال نهایی شدن است. همین اخبار کافی بود تا قیمت‌های نفت برنت با رشد مناسبی از کف 45 دلاری یک ماه قبل به بالای 50 دلار برسد. با توجه به تنظیم بودجه سالانه کشور در سطح 55 دلار، روند اخیر پس از چند هفته سخت که منجر به افت قیمت‌های فروش نفت ایران به کمتر از 45 دلار در هر بشکه شد، می‌تواند امید‌بخش باشد؛ روندی که فعلا تحقق آن بیش از هر چیز وابسته به تداوم اجرای دقیق توافق اوپکی از سوی سایر اعضا است.
👤شروین شهریاری
https://t.me/tahlilonline_com

جهت کسب اطاعات بیشتر در مورد دسترسی به سیگنال ها ویژه لطفا با شماره 09211135936 تماس حاصل فرمایید. یا به یوزر زیر پیام ارسال کنید:
@Bsabokrooh

#شبندر (تایم هفتگی)
حمایت سهم روی 430 و مقاومت نزدیک روی 520 است.
—-------
⚜️به باشگاه سرمایه گذاران حرفه ای بپیوندید⚜️

https://t.me/joinchat/AAAAADweBm0u5xTHaawy_Q

📌شاخص_کل فعلا موفق به عبور از مقاومت 81600 نشد بازگشایی شبندر هم نتوانست کمکی به عبور از مقاومت داشته باشه. در مورد شبندر هم به نظر میرسه کمتر از حد انتظار بازگشایی شد و به نظر فروش سهم در این قیمت ها منطقی نیست و با توجه به تعدیلی که شرکت اعلام کرده بود بازده کوتاه مدت خوبی را عاید سهامداران نکرد.
امکان اینکه از روز دوشنبه مجددا شاهد از سرگیری رشد قیمتی گروه های مرتبط با بازار جهانی باشیم زیاد هست. با توجه به وضعیت بنیادین این سهم ها هنوز پتانسیل رشد دارند.
@tahlilonline_com

چهارمین جلسه تحلیل تخصصی باشگاه سرمایه گذاران حرفه ای با حضور فعالین حرفه ای بازار در کارگزای سهم آشنای شیراز/ تحلیل صنعت سیمان و صنعت پالایشی /شنبه 7 مرداد

📌سلام صبح همگی بخیر
در همان نیم ساعت ابتدایی کار ارزش معاملات 45 میلیارد تومان بوده که 25 میلیارد آن مربوط به اوراق مشارکت ملی نفت هست. بازار متعادل هست و حجم و ارزش معاملات به رقم های قابل قبول تری در حال نزدیک شدن هست. گروه فلزی و معدنی با توجه به تعطیلی بازارهای جهانی طبیعتا امروز با تردید معامله می شوند و لی در کل باید توجه داشت که روند قیمتی کامودیتی ها در بازارهای جهانی صعودی است و اگر هم کاهش قیمتی باشد اصلاح قیمتی خواهد بود. انتظار داریم از نیمه دوم بازار امروز یا فردا بازار روند قوی تری به خود بگیرد. برای عبور از مقاومت مهم شاخص یعنی 81600 نیاز به یک انگیزه بنیادین هست که این انگیزه می تواند افزایش قیمت های جهانی با کاهش سود بانکی یا افزایش ازش دلار باشد. احتمال رخداد هر سه عامل زیاد هست و بسیاری سهم ها به لحاظ بنیادی ارزنده هستند پس فعلا هیچ دلیل منطقی حداقل برای ریزش بازار وجود نداره.
👤یزدانی
https://t.me/tahlilonline_com

قیمت های جهانی
نفت در مرز 50 دلارف مس در حال رسیدن به 6400 دلار!

#شاخص_کل (تایم ماهیانه)
کندل این ماه امروز بسته می شود. در صورتی که کندل بالای مقاومت 81600 بسته شود می تواند به معنی ادامه دار شدند روند صعودی بازار باشد.

👁‍🗨نگاهی به وضعیت بنیادین #سشرق
🔹 با توجه به این که شرکتنزدیک به ظرفیت عملی خود تولید و فروش میکند و این که هنوز طرحی برای افزایش تولید ارایه نشده و با توجه به هزینه های مالی بالا و افزایش سرمایه های پی در پی شرکت توان سود آوری بالایی برای هر سهم ندارد و تنها دلیلی که ممکن است سهم از نظر سودآوری ارزنده شود افزایش نرخ محصولات بدون افزایش نرخ مواد اولیه و بهای تمام شده است. همچنین وضعیت نا مساعد افغانستان احتمال افزایش درخواست بیشتر سیمان از ایران را غیر محتمل کرده.

👤علی صادقی/تحلیلگر بنیادین
https://t.me/tahlilonline_com

👁‍🗨نگاهی به وضعیت بنیادین #سدور
🔹شرکت در سال 95 زیان ده بوده و در 3 ماهه اول سال 96 تنها 20% فروش خود را محقق کرده.
میزان بدهی های جاری بیش از 8 برابر دارایی های جاری هست و انتظار میرود هزینه های مالی شرکت افزایش یابد.
طبق نظر حسابرس شرکت دارای حساب های دریافتنی مشکوک الوصولی هست که هنوز هزینه آن محاسبه نشده.
حتی در صورت تحقق سود پیش بینی شرکت شرکت باید سود 3 سال خود را صرف 0 کردن زیان انباشته خود کند و در این مدت توان پرداخت سود نقدی ندارد.
با توجه به پیش بینی شرکت سدور در حال بهتر کردن وضعیت خود هست و می تواند در صورت تحقق این مورد و افزایش نرخ های فروش در آینده وضعیت بهتری بگیرد که با شرایط فعلی دور از انتظار هست.

👤علی صادقی/تحلیلگر بنیادین
https://t.me/tahlilonline_com

⭕️کاهش تعداد معاملات مسکن در تهران

🔹بر اساس اعلام بانک مرکزی ایران، تعداد معاملات خانه‌های مسکونی در تهران نسبت به ماه و سال گذشته کاهش یافته است.

🔹بانک مرکزی با استناد به آمارهای سازمان ثبت معاملات املاک اعلام کرده تعداد این معاملات در تیر ماه نسبت خرداد ماه امسال نزدیک به پنج و نیم درصد کاهش داشته است.

🔹بر همین اساس تعداد معاملات خانه‌های مسکونی در شهر تهران در تیرماه امسال نسبت به تیر ماه سال گذشته حدود دو نیم درصد کاهش نشان می‌دهد.

🔹بنابر اعلام بانک مرکزی، قیمت خانه‌های معامله شده در مقایسه با ماه و سال قبل اما با افزایش روبرو بوده است.
https://t.me/tahlilonline_com

👁‍🗨نگاهی به وضعیت بنیادین #وخارزم
🔹از دارایی های قابل توجه وخارزم بانک صادرات ایران و سینادارو می باشد. با توجه به بسته بودن نماد وبصادر، این سهم نیز تحت تاثیر جو روانی منفی بانکی ها قرار گرفته است.
🔹سود سالیانه سینادارو ضرری که از افت قیمت وبصادر (با در نظر گرفته شدن ۵۰۰ ریال قیمت باز شدن) به وخارزم تحمیل می شود را با تقریب بسیار خوبی پوشش خواهد داد.
🔹پرتفوی وخارزم حدودا به صورت ۵۰-۵۰ بین شرکت ها بورسی و غیربورسی تقسیم شده است. شرکت توسعه برق و انرژی سپهر بزرگترین شرکت غیربورسی با درصد مالکیت ۹۰ درصدی برای نماد وخارزم می باشد.
🔹توسعه مدیریت سرمایه خوارزمی، توسعه ساختمان خوارزمی، تجارت گستران خوارزمی، بیمه سرمد و ... از دیگر شرکت های غیربورسی نماد وخارزم می باشد.
🔹قیمت روز سهم »»» ۷۵۹ ریال و نسبت قیمت روز به ارزش سهم وخارزم هم اکنون ۰/۴۶ می باشد.
🔹با توجه به سهم ۹۰ درصدی وخارزم از شرکت توسعه برق و انرژی سپهر، افزایش سوددهی این شرکت به شدت عدد اضافه ارزش پرتفوی غیربورسی را تغییر خواهد داد (فقط با تغییر P/E از ۴ به ۵ اضافه ارزش پرتفوی وخارزم چند برابر خواهد شد).

👤علی صادقی/تحلیلگر بنیادین
https://t.me/tahlilonline_com

🔘اولین پایگاه تخصصی تحلیل بین بازاری
https://t.me/joinchat/AAAAADweBm0u5xTHaawy_Q

🔘اهمیت #تحلیل_بین_بازاری:
سلام همراهان گرامی
تحلیل ها و مطالبی که از این پس در این کانال ارائه خواهم داد عمدتا بر مبنای تحلیل بین بازاری و رابطه بازار ها با یکدیگر هست. این بازارها شامل بازارهای جهانی (بازار ارز، کامودیتی ها و...) و بازارهای موازی داخلی یعنی سهام، طلا، ارز، سود بدون ریسک و اوراق با درآمد ثابت و تا حدودی مسکن.
هدف از بررسی همه این بازارها چی هست؟ ممکنه برخی بگن که ما فقط قصد داریم در بازار سهام یا طلا سرمایه گذاری کنیم چه دلیلی داره که مثلا قیمت جهانی روی را بررسی کنیم!؟ در جواب باید بگم که ما تحلیلی بین بازاری را به دو منظور انجام می دیم:
1- بررسی عوامل جهانی تاثیر گذار بر بازارهای داخلی که می تونه شامل بازار سهام، طلا و حتی بازار های موازی دیگه باشه
2- بررسی جریان نقدینگی، در یک جمله یعنی قصد داریم به این پی ببریم که سرمایه های بزرگ کدام بازار را هدف قرار داده اند.
در مورد اول فکر می کنم الان برای همه ما آشکار هست که بازار داخلی ما یا بهتر بگم وضعیت کلی اقتصاد ما شدیدا وابسته به بازارهای جهانی هست. اقتصاد ما و بازار بورس ما یک بازار کالا محور هست و عمده درآمد اقتصادی کشور ما خام فروشی مواد اولیه مثل نفت، فلزات و منابع معدنی و طبیعی دیگه حاصل میشه. قیمت این محصولات درا بازارهای جهانی زمانی رونق خواهد گرفت که تقاضا از سوی کشورهای مصرف کننده این مواد یعنی کشورهای پیشرفته صنعتی افزایش پیدا کنه در واقع واضح هست که درصورتی که وضعیت اقتصاد جهان نابسامان باشه اقتصاد ما هم شدیدا تحت تاثیر قرار خواهد گرفت. در مورد تک تک کالاهای اساسی و تاثیر اون بر بازار داخلی خودمون در آینده مفصل بحث خواهیم کرد.
در مورد بخش دوم یعنی جهت جریان نقدینگی باید بگم که به عنوان یک سرمایه گذار کلیدی ترین نکته ای که برای طراحی استراتژی سرمایه گذاری خودمون باید بدونیم جهت گیری سرمایه های بزرگ هست. در هر بازه زمانی یک چرخه اقتصادی که می تونه 1 تا 2 سال و حتی بیشتر باشه، سرمایه ها با توجه به عوامل بنیادی و کلان یکی از بازارها را برای ورود انتخاب می کنند. در شرایط رونق اقتصادی معمولا بازارهای سهام در اولویت هستند و در شرایط رکود اقتصادی یا بحران های اقتصادی معمولا دارایی های امن بیشتر مورد توجه قرار خواهند گرفت. این دارایی ها در بازارهای جهانی معمولا شامل: طلا، دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس هستند (در مورد چرایی امن بودن این دارایی ها در آینده مفصل تر بحث خواهیم کرد).
در بازار داخلی ما زمانی سرمایه ها بازار های پر ریسک تر مثل سهام یا طلا را انتخاب خواهند کرد که بازده انتظاری این بازارها نسبت به سود بدون ریسک یعنی سود بانکی یا اوراق با درآمد ثابت به طور معنی داری بالاتر باشه، یعنی در شرایط فعلی که سود اوراق با درامد ثابت حداقل 20 درصد هست، در صورتی که جریان پول وارد بازار سهام یا طلا بشه به سود کمتر از 30 تا 40 درصد قانع نخواهد بود. بنابر این بسیار مهم هست که ما بدونیم این سرمایه ها کدام بازار را هدف قرار خواهند داد.
در بین فعالین بازار مالی ایران حداقل در فضای مجازی کمتر به این رویکرد تحلیلی پرداخته میشه. بنابراین ما (یعنی من یک تیم تحلیلی که الان 30 نفره هست!) تصمیم گرفتیم تحلیل های ارائه شده در این پایگاه عمدتا با این رویکرد باشه.
✔️تحلیل بین بازاری برگ برنده شما برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی خواهد بود👍
ارادتمند،
یزدانی
https://t.me/tahlilonline_com

#نفت WTI (تایم هفتگی)
وضعیت کلی رنج است و در فاز نوسان بین 42 دلار تا 55 دلار قرار دارد. با توجه به قرار گرفت در بالای ابر کمو احتمال افت بیشتر از این محدوده بعید به نظر می رسد.
@tahlilonline_com

📌در مورد تحلیل نفت توجه داشته که هدف ما بررسی تاثیر آن بر وضعیت بازارهای داخلی هست. پس اون چیزی که اهمیت داره میانگین قیمتی نفت است. با توجه به وضعیت تکنیکالی به نظر میرسه میانگین قیمتی 6 ماه آینده حوالی 50 دلار باشه. با توجه به بهبود وضعیت کلی سایر کامودیتی ها انتظار میره نفت مجدد تا مرز 55 دلار صعود کنه. ولی فعلا انگیزه بنیادین برای عبور از 55 دلار وجود نداره. در تحلیل توجه داشته باشید که عبور از مقاومت های مهم حتما نیازمند ورود نقدینگی جدید به اون بازار هست و نقدینگی جدید هم تنها در صورتی وارد خواهد شد که اتفاق فاندامنتالی معنی داری در اون بازار رخ بدهد. در مورد بازار نفت و عوامل فاندامنتال موثر بر اون و پیش بینی وضعیت آینده اقتصادی و سیاسی اون بزودی بحث مفصلی را آغاز خواهم کرد.

👤آرش یزدانی/ تحلیلگر بین بازاری
https://t.me/tahlilonline_com

🔘#روانشناسی_بازارهای_مالی (1)
در طی چند سال فعالیت در بازارهای مالی و طی چندسالی هم که آموزش تریدری در بازارهای مالی را انجام می دادم، متوجه شدم بزرگترین مشکل کارآموزان دوره ها اینه که تقریبا همه تحلیلگرهای خوبی میشن و سیستم معاملاتی خوبی به کار میبرن اما آنچه در بازار و حین معاملات عمل می کنن متفاوت با اون چیزی هست که خودشون طراحی کردن و استراتژی معاملاتی آنها بهشون میگه! راستی چرا؟
چرا اکثر معامله گران (حتی گاهی حرفه ای ها) بر خلاف برنامه و دانسته های خودشون عمل می کنن؟!
من بیشتر از اینکه یه تریدر باشم یک متخصص بازاریابی هستم در بازاریابی مبحثی داریم به نام بازاریابی عصبی که علم جدیدی در حیطه بازاریابی هست. اگه کمی در مورد این سیستم توضیح بدم بیشتر روشن میشه که چرا بیشتر تریدرها در زمان معامله بیشتر تابع احساس هستند تا منطق.

در دیدگاه سنتی شرکت های برای اینکه محصولاتشون طبق خواسته مشتری ها باشه از اونها نظر سنجی میکردند اما با کمال تعجب میدیند که واکنش های مشتری ها نسبت به محصول عکس اون چیزی هست که خودشون اظهار کردند!
در یک مطالعه از افراد قبل اینکه وارد کافی شاپ بشوند سوال میشد که قهوه تلخ را ترجیح میدن یا قهوه تلخ را؟ پاسخ 90 درصد افراد قهوه تلخ بود اما در کمال ناباوری اکثرهمین افراد به کافی شاپ قهوه شیرین سفارش می دادند؟!
واقعیت اینه که وقتی از انسان ها سوال میشه پاسخ خودشون را بر مبنای منطق میدن، مثلا چون قهوه تلخ برای سلامتی بهتره پس سعی می کنن به سوال پاسخ منطقی بدن! ولی در عمل انسانها تابع احساسات خودشون عمل می کنن، در واقع تابع اون چیزی عمل می کنن که در گذشته احساس بهتری نسبت بهش داشتند!
دلیل این امر برمیگرده به ساختار مغر انسان
https://t.me/Dr_Arash_Yazdani/222

🔘#روانشناسی_بازارهای_مالی (2)
🔹ساختار مغر انسان
مغز انسان سه بخش داره: مغز جدید، مغز میانی و مغز قدیم
1️⃣مغز جدید انجام کارهای تحلیلی پیچیده را به عهده داره
2️⃣مغز میانی بیشتر با موارد احساسی سروکار داره
3️⃣مغز قدیم عهده دار فعالیت های اصلی ما برای حفظ بقاست مثلا وقتی گرسنه میشیم مغز قدیم دستور میده که به این کار رسیدگی بشه و غذا بخوریم!
نکته اساسی اینجاست که تصمیمات خرید بر مبنای کدوم مغز انجام میشه؟
واقعیت اینه که بر خلاف تصور دیدگاه سنتی تصمیمات خرید بر مبنای مغز قدیم انجام میشه! یعنی تصمیمات در هنگام خرید منطقی نیستند و عمدتا تابع اطلاعاتی هستند که از قدیم در مغز ما ثبت شده!
فکر می کنم با این توضیحات بهتر متوجه شدید که چرا در هنگام انجام معامله احساسی عمل می کنیم؟!
در واقع طبق دانسته های جدید ما می دونیم که مطابق تحلیل باید در این نقطه خرید انجام بدیم، حتی به ما آموزش داده شده و پذیرفتیم که بهتره در اکثر اوقات برخلاف نظر جمع معامله کنیم. اما در لحظه اقدام بخصوص در زمانی که میزان آدرنالین خون بالاست و قدرت تصمیمات منطقی کاهش پیدا کرده تابع اون چیزی هستیم که از گذشته در مغز ما ثبت شده! از گذشته این تصور در ذهن ما هست که کاری که بیشتر مردم انجام میدن درست ترینه چون حتما اکثریت یه چیزی میدونن که این کار را انجام میدن! (مغز قدیم میگه تابع جمع باش!) از طرف دیگه اقدام خلاف جهت کاری که بقیه انجام میدن احساس خوبی در ما ایجاد نمی کنه پس در لحظه معامله کاری را انجام میدیم که حس بهتری به ما میده و همین یعنی اقدام برخلاف تحلیل و استراتژی که از قبل طراحی کردیم! در واقع در لحظات حساس قابلیت استفاده از مغز جدید و استدل و منطق را از دست میدیم و مطابق ناخودآگاه خودمون عمل می کنیم.
واقعیت اینه که کار مشکلی هست که یه نفر هم تحلیل گر باشه و هم تریدر، چون انسان مطابق ذات خودش تابع احساسات خواهد بود و به همین دلیل هست در بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری معتبر دنیا تریدر از تحلیلگر جداست! یعنی کسانی که کار ترید را انجام میدن فقط وظیفه دارن کاری را انجام بدن از قبل بهشون دستور داده شده. پس حتما به این نکته واقف باشید که ما به عنوان فعال بازار که باید هر دو ظیفه یعنی تحلیلگری و تریدری را توام انجام بدیم کار مشکلی پیش رو داریم!
خوب با این شرایط که ما باید چه کنیم تا تریدر موفقی باشیم؟
در روزهای آینده بحث را ادامه خواهم داد...
ارادتمند شما
یزدانی
https://t.me/tahlilonline_com

👁‍🗨نگاهی به وضعیت بنیادین #سهگمت

🔹در صورت های مالی شرکت تسهیلات مالی بلند مدت دیده نمیشود، ولی با توجه به این که میزان بدهی های جاری شرکت 59% (به میزان 585میلیارد ریال) بیش از دارایی ها هست و سود خالص شرکت 170میلیارد ریال است ممکن است شرکت استقراض کند و دوباره برای سال مالی آینده هزینه های مالی شناسایی کند. ولی اگر به هر ترتیب هزینه ی مالی برای دوره بعد خود ایجاد نکند میتواند تا 60% تعدیل مثبت برای سال 97 فقط از طریق حذف هزینه های مالی اعلام کند.

🔹شرکت در 3 ماهه توانسته 17% درآمد عملیاتی را محقق کند ولی به دلیل هزینه های ادارای و عمومی تنها 6% سود خالص خود را پوشش داده همچنین در 6ماهه 48% فروش خود را پوشش داده که اگر عملکرد هزینه ایش مثل 3 ماهه اول بوده باشد میتوان براورد کرد که حدود 25% سود خالص خود را پوشش داده.

🔹فعالیت عملیاتی شرکت نسبت به دیگر شرکت های سیمانی مناسب است و این که شرکت در برآورد فروش خود تقریبا درست عمل کرده . P/E سهگمت حدود 8 میباشد که با توجه به P/E 11 گروه نشان میدهد عملکرد بهتری نسبت به سایر شرکت های سیمانی دارد.

🔹ارزش کل بازار سهم 140 میلیارد تومان میباشد که به جز 26 میلیارد تومان آن مابقی در دست شرکت های سیمان تهران داراب و ایلام میباشد، پتانسیل رشد عملیاتی شرکت در صورت افزایش نرخ و و نداشتن مشکل مالی و همچنین ارزش کم(26 میلیارد تومانی) سهام در دست سهامداران خرد میتواند اهرم قدرت مندی برای رشد قیمتی سهم در صورت بروز اتفاقات مثبت در صنعت سیمان باشد.

👤علی صادقی/ تحلیلگر بنیادین
https://t.me/tahlilonline_com
***شرکت سیمان سپاهان طی دوره های گذشته از نظر عملیاتی زیان ده نشده و دلیل زیان سال 95 شرکت هزینه های مالی بوده که به نظر میاد با عملکرد اخیر شرکت این اتفاق تکرار نشود و سهگمت روند افزایش سودآوری رو طی سال های آینده داشته باشه..