شروین شهریاری: بازار سهام در هفته جاری با وجود بروز نشانه‌هایی از ورود نقدینگی جدید با عرضه‌های سنگینی به ویژه در گروه خودرویی مواجه شد تا با بازگشایی نماد بانک تجارت و افت 8/ 0 درصدی شاخص بورس، روزهای ضعف بازار سهام تداوم یابد. در همین حال، خبرها در حوزه سیاست خارجی به ویژه رویکرد جدید دولت آمریکا موجب بروز حس عدم اطمینان نسبت به امکان بهره‌برداری اقتصادی بهتر از امکانات برجام در افق کوتاه‌مدت شده است؛ مساله‌ای که در گزارش اخیر وزارت خارجه درباره توافق هسته‌ای هم مورد اشاره قرار گرفت. علاوه بر این، کمبود نقدینگی دولت و نهادهای شبه‌دولتی در ایام پایان سال در کنار انقباض اعتباری بانک‌ها و رشد نرخ‌های سود شرایط دشواری را به وجود آورده که رغبت زیادی برای ایجاد تقاضای فوری در سهام ایجاد نمی‌کند. از این رو، در صورت عدم تغییر قابل توجه متغیرهای اقتصادی، انتظار نمی‌رود وضعیت بورس تهران مستعد بهبود تا پایان سال باشد.

https://t.me/tahlilonline_com

متناقض‌نمای نقدینگی

این روزها درددل متداول بین اکثر فعالان اقتصادی کمبود نقدینگی است. از دولت گرفته تا صندوق‌های بازنشستگی تا بانک‌ها و سازندگان مسکن و حتی بازیگران بخش خصوصی، همه از بی‌پولی می‌نالند. ابعاد مساله به جایی رسیده که حتی صندوق‌های با درآمد ثابت بانک‌ها که از آنها به‌عنوان ابزاری برای جذب نقدینگی بیشتر با پیشنهاد نرخ‌های بالاتر سود یاد می‌شد هم در یک ماه اخیر نه تنها شاهد افزایش منابع نبوده‌اند بلکه کاهش مختصری هم در برخی صندوق‌ها دیده می‌شود که با عنایت به شیب قبلی افزایش مستمر منابع این صندوق‌ها اتفاق قابل توجهی است. از طرف دیگر، در بازار سرمایه، اوراق اسناد خزانه اسلامی حتی با سود بالاتر از 25 درصد (سالانه شده) عرضه فراوانی دارند و سری یازدهم این اوراق این هفته با نرخ سود موثر سالانه 5/ 25 درصدی روی تابلو رفت. نهادهای حقوقی هم این روزها عموما در بازار سهام فروشنده هستند و به محض مشاهده حجم قابل توجه تقاضا اقدام به عرضه سهام می‌کنند، ضمن آنکه امکان خرید بلوکی سهام هم در اکثر نمادها به قیمت تابلو به سهولت فراهم است.

همه اینها این پرسش بزرگ را به وجود می‌آورد که پس نقدینگی 1200 تریلیون تومانی کجا است و رشد ماهانه بیش از 2‌درصدی حجم آن به کجا می‌رود؟ جواب‌ها به این سوال می‌تواند متفاوت باشد اما از یک منظر، می‌توان با مراجعه به شرایط شبکه بانکی به آن پاسخ گفت. واقعیت این است که در حال حاضر، در تعدادی از بانک‌های کشور، سمت راست ترازنامه فاقد بازدهی متناظر با سمت چپ (سپرده‌ها) بوده و از همین رو برای تداوم حیات چاره‌ای جز جذب سپرده جدید با شتاب بیشتر یا افزایش سرمایه نیست. با توجه به وضعیت سود و زیان فعلی، گزینه افزایش سرمایه تقریبا منتفی است (مگر با دخالت و اجبار بانک مرکزی) و از همین رو، راه حل تداوم بقای این بانک‌ها در جذب سپرده بیشتر برای پوشاندن نیازهای نقدینگی فوری و عدم استقراض از بانک مرکزی خلاصه شده است. از آنجا که درجه وخامت شرایط هر بانک با دیگری یکسان نیست، این مساله موجب شده تا سطح نقدینه‌خواهی بانک‌ها از یکدیگر متفاوت باشد. از همین رو، توافقات مربوط به یکسان‌سازی و کاهش سود سپرده امکان اجرایی نداشته و گروهی از شرکت‌ها با بی‌اعتنایی به این توافقات، نرخ‌های سود بالاتر را پیشنهاد می‌دهند. این نقدینگی جذب شده برای پوشش مشکلات قبلی و ادامه حیات صرف می‌شود و عملا به شکل تخصیص اعتبار جدید وارد سیستم اقتصادی نمی‌شود؛ ضمن آنکه با توجه به عدم تمایزگذاری سپرده‌گذاران بین بانک‌ها و وجود درک عمومی مبنی بر بیمه بودن کل سپرده‌ها، عملا مردم نیز به سمت بانک‌های ضعیف‌تر رفته و با انتقال فشار به بانک‌های بهتر، آنها را هم برای حفظ منابع وارد بازی رقابت بر سر نرخ سود کرده‌اند. انعکاس نهایی این مساله در بالا رفتن اخیر سود اوراق دولتی به‌عنوان کم‌ریسک‌ترین اوراق بدهی (حتی کمتر از سپرده بانکی) قابل مشاهده است که با انتقال فشار به بازار بدهی، نرخ‌های سود را تا سطح سه برابر تورم بالا برده است. به نظر می‌رسد تا زمانی که نهاد ناظر برای حل این معضل و تجدید ساختار بانک‌ها با قدرت وارد عرصه نشود، شرایط متناقض کنونی مبنی بر رشد سریع نقدینگی و در عین حال نایابی آن در سیستم اقتصادی ادامه یابد و آثار رکودی آن بر کلیه بخش‌های اقتصادی از جمله بورس تهران باقی بماند.
شروین شهریاری
https://t.me/tahlilonline_com

پیام آمار رشد اقتصادی برای بورس

در هفته جاری بانک مرکزی با ارائه گزارشی تحلیلی به بررسی عملکرد اقتصادی خود و دولت یازدهم پرداخت. در بخشی از این گزارش، آمار رشد اقتصادی 6 ماه اول امسال مورد اشاره قرار گرفته است. بر این مبنا، تولید ناخالص داخلی ایران در این مدت 4/ 7 درصد افزایش یافته که بخش عمده آن مرهون بخش نفت است. به عبارت دیگر، با کنار گذاشتن نفت، رشد اقتصادی کشور به 9/ 0درصد می‌رسد که نشان‌دهنده فراگیر نبودن رونق اقتصادی در دوره اخیر است. با مراجعه به وضعیت شرکت‌های بورسی هم این آمار تا حد زیادی تایید می‌شود، زیرا تولید و فروش مجموع شرکت‌ها به جز تغییر جزئی همگام با تورم، بهبود معناداری نشان نداده است. با توجه به تکرار‌پذیر نبودن رشد نفتی در افق سال آینده، آنچه برای فعالان بورس حائز اهمیت است نحوه انعکاس افزایش درآمد نفتی در مخارج دولتی و پیرو آن بهبود احتمالی مخارج زیر‌ساختی و عمرانی خواهد بود؛ سناریویی که اگر محقق نشود و افزایش درآمدها صرف مصارف جاری شود، عملا نه تنها برای بازار سهام بلکه برای تداوم رونق اقتصادی کشور در سال آینده واجد پیام مثبتی نخواهد بود.
شروین شهریاری
https://t.me/tahlilonline_com

پایان خوش‌خیالی بازارها؟

هر چند تا پیش از ورود رسمی ترامپ به کاخ سفید گمانه‌زنی‌های زیادی درخصوص عملیاتی نبودن وعده‌های ایشان و تغییر رویکرد وی پس از تصدی رسمی سکان ایالات متحده مطرح می‌شد اما دو هفته نخست فعالیت ایشان کمابیش این گمانه‌زنی‌ها را ابطال کرده است. در کنار استفاده غیر‌متعارف از فرمان‌های اجرایی (که طبق تعریف اولیه باید در موارد خاص و به‌صورت استثنایی ازسوی رئیس‌جمهوری مورد استفاده قرار گیرد و نه عادی و مکرر)، محتوای این دستورات هم جنجال زیادی در آمریکا و جهان بر‌انگیخته است. در بخش اقتصادی هم به نظر می‌رسد با آشکار شدن وجهه واقعی ترامپ، از خوش‌بینی بازارها کاسته شده و نشانه‌های تزلزل آشکار شده است. در این راستا، بازارهای سهام در سراسر دنیا این هفته یک گام عقب نشستند، ارزش دلار جهانی کاهش معناداری یافت و قیمت فلزات گرانبها نظیر طلا به‌عنوان دارایی امن صعود کردند. با توجه به خوش‌بینی فوق‌العاده قبلی سرمایه‌گذاران نسبت به آثار مثبت سیاست‌های اقتصادی ترامپ و نیز سطح بالای انتظارات بازارها (که مثلا در ارزش‌گذاری سهام منعکس است)، انتظار می‌رود در صورت ادامه روند کنونی ترامپ در کاخ سفید، نوسانات عمده‌ای در بازارهای مالی رقم بخورد؛ اتفاقی که با توجه به بالا بودن قیمت دارایی‌ها می‌تواند یک اصلاح کوتاه‌مدت در ارزش سهام جهانی، دلار و حتی مواد خام را موجب شود.
شروین شهریاری
https://t.me/tahlilonline_com

⚡️ خبر فوری

🔻دونالد #ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، در پاسخ به سوالی درباره احتمال استفاده از گزینه نظامی علیه ایران، گفت: "درباره ایران هیچ گزینه‌ای حذف نشده است."
🔻شان اسپایسر، سخنگوی کاخ سفید هم هشدار داده است که "اقدامات خصمانه ایران" بی پاسخ نخواهد ماند.
https://t.me/tahlilonline_com

⚡️گفتگو برای تحریم جدید ایران در کنگره
پل رایان: مماشات با ایران کافی است.به گزارش رویترز، پل رایان رئیس مجلس نمایندگان آمریکا روز پنجشنبه ۱۴ بهمن گفت او با تحریم بیشتر ایران موافق است.
https://t.me/tahlilonline_com

شروع #دوره_آموزشی_جامع_تحلیل_تکنیکال_و_فاندامنتال در بازار #بورس و #آتی_سکه از پنجشنبه 21 بهمن 95
https://t.me/joinchat/AAAAAEGN5EzSMx42gJzDbA

♨️آخرین تحلیل های ارسال شده روی کانال: https://t.me/tahlilonline_com

🔹#شاخص_کل: https://t.me/tahlilonline_com/5760
🔹#سکه_نقدی: https://t.me/tahlilonline_com/5875
🔹#دلار_ریال:https://t.me/tahlilonline_com/5874
🔹#خودرو: https://t.me/tahlilonline_com/5885
🔹#روی_جهانی:https://t.me/tahlilonline_com/5914
🔹#مس_جهانی: https://t.me/tahlilonline_com/5915
🔹#شاخص_دلار: https://t.me/tahlilonline_com/5916
🔹#خساپا: https://t.me/tahlilonline_com/5921
🔹#دکوثر: https://t.me/tahlilonline_com/5956
🔹#تمحرکه: https://t.me/tahlilonline_com/5986
🔹#واتی: https://t.me/tahlilonline_com/5987
🔹#خزامیا: https://t.me/tahlilonline_com/5998
🔹#کگل: https://t.me/tahlilonline_com/5999
🔹#سکه_آتی_شهریور_96: https://t.me/tahlilonline_com/6001
🔹#خودرو: https://t.me/tahlilonline_com/6025
🔹#شپنا: https://t.me/tahlilonline_com/6028
🔹#اونس_طلا: https://t.me/tahlilonline_com/6029
🔹#دلار_ریال: https://t.me/tahlilonline_com/6030
🔹#ولصنم: https://t.me/tahlilonline_com/6037
🔹#اونس_طلا: https://t.me/tahlilonline_com/6055
🔹#کساپا: https://t.me/tahlilonline_com/6107
🔹#خفناور: https://t.me/tahlilonline_com/6108
🔹#خگستر: https://t.me/tahlilonline_com/6112
🔹#رتکو: https://t.me/tahlilonline_com/6117
🔹#سمگا: https://t.me/tahlilonline_com/6118
🔹#شاخص_کل: https://t.me/tahlilonline_com/6131
🔹#شاوان: https://t.me/tahlilonline_com/6132
🔹#اونس_طلا: https://t.me/tahlilonline_com/6135
🔹#یورو_دلار: https://t.me/tahlilonline_com/6138
🔹#غشاذر: https://t.me/tahlilonline_com/6172
🔹#خساپا: https://t.me/tahlilonline_com/6186
🔹#دکوثر: https://t.me/tahlilonline_com/6203
🔹#شاخص_خودرویی: https://t.me/tahlilonline_com/6215
🔹#شاخص_کل: https://t.me/tahlilonline_com/6219

موگرینی : تحریم های یکجانبه آمریکا باعث به خطر افتادن برجام خواهد بود و اتحادیه اروپا خواهان اجرای کامل برجام است بنابراین اتحادیه اروپا تحریم‌های یکجانبه آمریکا را مردود میداند و اجرا نخواهد کرد .

با توجه به عرضه اولیه فردا افزایش عرضه ها در بازار امروز تا حدودی طبیعی هست. خودرویی ها همچنان درگیر مناطق مقاومتی هستند و هنوز موفق به عبور از این مقاومت ها نشده اند اما همین که منفی سنگین نخورده اند هم نکته مثبتی هست. باید منتظر تعیین تکلیف وضعیت خودرویی ها بخصوص خود ایانخودرو بود. به نظر من برای خودرو عبور از 312 تومان اهمیت خیلی زیادی داره.

بد ترین تصمیمی که سازمان می تونست در شرایط فعلی بگیره عرضه اولیه برکت بود! در زمانی که خیلی از سهم ها در حال عبور از مقاومت بودند و خیلی از سهم ها هم روی کف حمایتی.

⭕️2.2 میلیارد دلار پول سهامداران ایرانی بلوکه شده ‌است

🔹المانیتور با اشاره به انتقادهای مطرح شده از بسته نگه داشتن طولانی مدت نمادهای بورسی در ایران نوشت:ارزش بورسی نمادهایی که عرضه آنها تنها در بورس تهران متوقف شده به ۷۲۰ تریلیون ریال (۲.۲ میلیارد دلار) می رسد.
https://t.me/tahlilonline_com

🔴 مرکز افکار سنجی سیاست عمومی آمریکا: درتازه ترین نظرسنجی 40 درصد از رای دهندگان آمریکایی و حدود یک سوم از مردم آمریکا پس از سه هفته عملکرد رئیس جمهوری جدید این کشور خواستار استیضاح ترامپ هستند./ایرنا
https://t.me/tahlilonline_com

⭕️مجمع بین المللی انرژی: قیمت نفت به ۶۵ دلار نخواهد رسید!

🔹براساس گزارش سازمان بین المللی انرژی، تصور اینکه توافق اخیر اوپکی ها منجر به افزایش قیمت نفت شود، غیرواقعی است و رسیدن قیمت نفت به بشکه ای 65 دلار خوش بینانه است.
🔹به گفته کارشناس سازمان بین المللی انرژی، پیش بینی قیمت هر بشکه 63 الی 65 دلار خوش بینی است، اعضای اوپک مشکلاتی پایه‌ای دارند که باشد حل شود. اقتصاد آن ها وابسته به نفت است به همین دلیل تلاش می کنند که قیمت ها پایین نیاید ولی از سوی دیگر قیمت نفت اگر افزایش یابد، سرمایه گذاری در این صنعت افزایش پیدا می کند و به طور خاص تولید شیل آمریکا نیز در همین راستا افزایش پیدا خواهد کرد.
🔹براساس اعلام سازمان بین الملل انرژی، توافق اوپک برای کاهش عرضه تاکنون روند خوبی را پیش گرفته است. نشانه‌ها بیانگر پایبند بودن اعضای اوپک به این توافق است. گزارش رویترز هم نشان می دهد اوپکی ها به میزان 958 هزار بشکه در روز تولید خود را در ژانویه کاهش داده اند که این میزان 82 درصد از توافق صورت گرفته است.
https://t.me/tahlilonline_com

🔘 تريدرها يا موفق ميشوند يا كلاهبردار!
در وال استريت اصطلاحي خاص وجود دارد: " تريدرها يا موفق ميشوند يا كلاهبردار!!!"
حال معني اين جمله چيست؟
تريدري كه موفق باشد معمولا به تريد خودش ادامه داده و ذهن خودش را درگير حاشيه بازار نمي كند !!!ا
تريدرهاي كه از بازار روي خوشي نديده اند و معمولا با ضررهاي هنگفتي از بازار خارج شده اند بعد از مدت كوتاهي با كت و شلوار اتو كرده به بازار برگشته و شروع به كلاهبرداري و كسب درآمد تحت عناوين زير مي نمايند :
فروش سيگنال!!
فروش سيستم معاملاتي!
فروش نرم افزار معاملاتي!!!
قولهاي بازدهي ١٠٠٪‏ سرمايه!!!
و........
شك نكنيد كه اين شيادان اخراجي هاي بازار بوده كه به كسب درآمد و دزدي از سايرین روي آورده اند!
https://t.me/Dr_Arash_Yazdani

⭕️اظهارات جسورانه رئيس سازمان بورس و اوراق بهادار در نشست امروز اتاق بازرگانی ایران:


🔹هيچكس حق ندارد به بهانه ايجاد ثبات در سيستم بانكي، سهامداران را مورد آسيب و ضرر قرار دهد.
🔹بانكي كه زيان انباشته دارد، بر اساس چه منطق اقتصادي، سود علي الحساب بيست و چند درصدي مي دهد؟
🔹سود بالاي بانكي در سه مرحله به اقتصاد آسيب زده است: اول اين كه رقيب سهام و بازار سرمايه شده،دوم اين كه سود شركت ها و بنگاه ها را كاهش داده و سوم اين كه براي بانك ها و اقتصاد خودشان ايجاد بحران كرده است.
🔹معاملات بانکداری باید فی نفسه سودآور باشد ، این که دولت بیاید و به جهت قانونی تسهیلات تکلیفی بر گردن بانک ها بگذارد و این ها دچار زیان شوند، شدنی و قابل دوام نیست.
🔹هم بانک مرکزی، هم سازمان بورس و هم دولت و هم مجلس باید بنشینند و به شکل جدی بررسی کنند تا اگر عملیات بانکی یا اعتباری بانک ها سودآور نیست حل شود.
🔹این که بانک ها بیایند و با نرخ های خیلی بالا سپرده جذب کنند و با نرخ پایین به برخی فرموده ها تسهیلات دهند و از طرفی یک زیان مشخص شناسایی کنند، راه بانکداری نیست.
🔹بانک ها نباید از جیب سهامدار به پرسنل بانک حقوق های بالا بپردازند.
🔹این که بانک ها زیان انباشته یا نرخ بازده کسب نشده دارند و در عین حال به سپرده گذار پول اضافه می دهند ، نه عقلی نه اصولی ، نه شرعی و نه عرفی است.
🔹سهام بانک ها متعلق به سهام عدالتی ها هم هست،بارها گفته ام و ابایی هم ندارم که هزار بار دیگر هم بگویم که هیچ کس نمی تواند بگوید من به سهامدار کاری ندارم ؛ اینجا دیگر نه با 10 میلیون سهامدار بلکه با 60 میلیون سهامدار مواجهیم و هیچ کس مجاز نیست از جیب سهامدار به عده ای سود علی الحساب بیست و چند درصدی بپردازد.
https://t.me/tahlilonline_com

❗️ اگر هیچ اشنایی با بازار بورس ندارید میتوانید از خدمات رایگان مشاوره سرمایه گذاری کارگزاری سهم آشنا از قبیل :
♦️ سیگنال خرید و فروش
♦️ سبد گردانی اختصاصی
♦️ مشاوره حضوری ، تلفنی
♦️ صندوق درآمد ثابت
بهره ببرید
تمامی خدمات کارگزاری سهم آشنا با مجوز رسمی از سازمان بورس اوراق بهادار می باشد
برای هماهنگی و تعیین وقت مشاوره با شماره های
☎️ 02166706843
☎️ 02166739255
در ساعات اداری تماس حاصل کنید
و یا کلمه مشاوره یا moshavereh را به 5000203070 پیامک کنید تا کارشناسان ما در اسرع وقت با شما تماس بگیرند.
❌ برای کسب سود از بازار سهام کافی ست با سهم آشنا تماس بگیرید
@sahmashena