#تورم سهمگین در انتظار اقتصاد ایران

ابتدا چند نکته مهم با استنباط از آمار پولی منتهی به شهریور 1400 :
1. تبدیل شبه پول به پول : از ابتدای اردیبهشت تا انتهای شهریور سال جاری، 1.2 درصد از #شبه_پول تبدیل به #پول شده (خروج سپرده‌های سرمایه‌گذاری و به گردش درآمدن آن در اقتصاد)، و این یعنی خوش‌بینی به کنترل تورم، که در مهر 1399 با انتخابات آمریکا به وجود آمد، فقط تا فروردین ماه 1400 دوام آورد و پس از آن دوباره شاهد خروج نقدینگی از سپرده‌های سرمایه گذاری بانکی بوده‌ایم.

2. اثر چاپ پول بر نقدینگی بیش از هر زمانی : #ضریب_فزاینده_نقدینگی مجددا رکورد زده و به عدد 7.84 رسیده است؛ یعنی به ازای هر ریال افزایشِ#پایه_پولی (چاپ پول)، 7.84 ریال به #نقدینگی افزوده می‌شود.

3. ارزش دلاری پول : به دلیل کاهشِ 8.4 درصدیِ سهم شبه پول از #نقدینگی، برای برآورد تورم بهتر است از #ارزش_دلاری_پول به جای ارزش دلاری نقدینگی استفاده کنیم. در انتهای شهریور (با فرض نرخ 26630 تومانی #دلار بر اساس سامانه سنا)، ارزش دلاری پول به بیش از 30 میلیارد دلار رسیده و انتظار تعدیل آن به سمت 25 میلیارد دلار را داریم؛ در واقع یا باید مجددا با کاهش انتظارات تورمی جریان پول به سمت سپرده‌های سرمایه گذاری بانکی برود و یا بایستی شاهد افزایش 26 درصدیِ نرخ #ارز باشیم.

✔️ رشد پول در کنار افزایش شدید قیمت سوخت و مواد غذایی در بازار جهانی، کسری بودجه دولت را به شدت افزایش داده است. دولت تنها مجوز تخصیص 8 میلیارد دلار ارز 4200 تومانی را داشته، ولی تا کنون نزدیک به 10 میلیارد دلار ارز تخصیص داده است. در صورت حذف ارز 4200 تومانی قیمت گوشت، تخم مرغ، روغن و لبنیات به بیش از 2.5 برابر قیمت فعلی افزایش پیدا خواهد کرد، همچنین بهای تمام شده‌ی بنزین و گازوئیل برای دولت به بیش از 12 هزار تومن به ازای هر لیتر رسیده است. این کسری بودجه پیوسته نرخ ارز را افزایش خواهد داد.

@tahlilonline_com

#غولهای_بورسی

▪️سی شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران، سهم 66% از شاخص کل را در اختیار دارند.

▪️سودهای شناسایی شده در شرکت‌ها با دلار 22 هزار تومانی است؛ در حالی که دلار در بازار آزاد وارد کانال 28 هزار تومانی شده و احتمال افزایش آن به بیش از 30 هزار تومان (به دلیل کسری بودجه دولت) در سال جاری وجود دارد.

▪️در اثر نوسانات قیمت کامودیتی‌ها حاشیه سود در بعضی از سهام گروه شیمیایی کاهش پیدا کرده است، ولی به فرض حفظ حاشیه سود، رشد دلار می‌تواند سود شرکت‌ها طی یک سال آینده را بیش از 50% افزایش دهد.

✔️ به دلیل افزایش نرخ ارز، بازار از لحاظ بنیادی پتانسیل رشد مجدد را پیدا کرده و مشکل اصلی بازار در حال حاضر نبود پول برای حرکت است.

@tahlilonline_com

#شاخص_هموزن
واگرایی مثبت ایجاد در rsi نشانه مثبتی برای حرکت این شاخص هست. به نظر می رسد در فاز فعلی رشد بازار توجه به سهم های کوچکتر بیشتر خواهد بود.
بسیاری از سهم های کوچک بازار هنوز روند نزولی را خاتمه نداده اند اما واگرایی مثبت شکل گرفته در اکثر این سهم ها سیگنال اولیه برای شکسته شدن خطوط روند نزولی است.
@tahlilonline_com

بسیاری از سهم های کوچک بازار واگرایی مثبت دارند و برخی سهم ها هم از ابر هفتگی عبور کرده اند که گزینه های مناسبی در شرایط فعلی هستند. در وبینار امروز سعی میکنم چند سهم که پتانسیل تکنیکالی مناسبی برای رشد در کوتاه مدت و میان مدت دارند را بررسی کنم.
https://eseminar.tv/wb43068

#اخراجی_ها

▪️هر سال شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بورس را از دست می‌دهند، از بورس اوراق بهادار تهران اخراج شده و به بازار پایه منتقل می‌شوند. طی 5 سال گذشته 19 نماد از بورس اخراج شده‌اند.
1395 : #شتهران #کاصفا
1396 : #کنیلو #کچینی #شپمچا #سکارون #شپلی #شمواد
1397 : #وملت #خکاوه #خاور #قنقش #شفارا #کهرام #قشرین
1398 : #ثاژن #شپترو
1399 : #نبروج #تمحرکه

🔺شرکت‌های زیر اگر تغییری مثبتی در صورت‌های مالی خود نداشته باشند، باید منتظر اخراج آن‌ها باشیم :
1️⃣#مرقام (چهار سال متوالی مشمول ماده 141 قانون تجارت) همچنان شرکت زیان ده.
2️⃣#خپارس (سه سال و نیم متوالی مشمول ماده 141 قانون تجارت) - همچنان شرکت زیان ده.
3️⃣#ولیز (سه سال و نیم متوالی مشمول ماده 141 قانون تجارت) - همچنان شرکت زیان ده.
4️⃣#خودرو (یک سال و نیم متوالی مشمول ماده 141 قانون تجارت) - همچنان شرکت زیان ده.
5️⃣#خساپا (یک سال و نیم متوالی مشمول ماده 141 قانون تجارت) - همچنان شرکت زیان ده.

@tahlilonline_com

وبینار تحلیل جو بازار مورخ ۲۶ آبان ۱۴۰۰ را میتوانید در پیج آپارات ما نیز مشاهده نمایید


https://www.aparat.com/v/dUND2

ارزش تورمی #دلار

🔹طبق گزارش مرکز آمار ایران، از ابتدای سال جاری تا کنون، #تورم نقطه به نقطه کل 25% و تورم مواد غذایی 30% برای خانوارهای شهری ثبت شده است.
🔹ارزش تورمی دلار بر مبنای سال 1363 در انتهای آبان به 27930 تومان رسیده است.

حواله دلار نیما : 23442
اسکناس دلار سنا : 26806
اسکناس دلار بازار آزاد : 28296
@tahlilonline_com

آیا افزایش #نرخ_بهره_بین_بانکی بر بورس بی اثر است!؟

▪️در یک ماه گذشته برخی فعالان بازار سهام از بی‌اثر بودن این نرخ بر بازار سهام صحبت کرده‌اند و نرخ موثر بر بازار سهام را نرخ سود بانکی یا اوراق بدهی معرفی کرده‌اند. اما در حال حاضر این نرخ مهم ترین نرخ بالا دستی در بازار پولی ایران است.

1️⃣ دلیل افزایش نرخ بهره در بازار بین بانکی، تامین کسری بودجه دولت از منابع بانک‌ها است.
2️⃣ از مشکلات اصلی بازار سهام در حال حاضر نبودن پول در بازار است.
✔️ افزایش نرخ بهره در بازار بین بانکی تایید کننده روند کسری منابع پولی کافی برای رشد بازار سهام است.

▪️علاوه بر این افزایش نرخ بهره بین بانکی منجر به افزایش نرخ اوراق بدهی و همچنین تمایل بانک‌ها به افزایش سود پرداختی به سپرده‌های خود می‌شود.
🔹 تا زمانی که کسری بودجه دولت از محل منابع بانک‌ها تامین شود، این مشکل ماندگار خواهد بود.

@tahlilonline_com

#سنگ_آهن

▪️در چهار ماه گذشته قیمت سنگ آهن در بازار جهانی بیش از 50% کاهش پیدا کرده است. اما قیمت‌های فروش داخلی #کگل، #کچاد و #کنور با ثبات بوده و تغییری نکرده است.
این اختلاف قیمت به دلیل مازاد تقاضای سنگ آهن در داخل کشور و وجود تعرفه‌های گمرکی و تحریم‌ها است.

▪️در گزارش پاییز سنگ آهنی‌ها، انتظار رشد بیش از 150% سود را، نسبت به مدت مشابه سال قبل، داریم.

▪️نمادهای #وامید و #ومعادن که عمده سرمایه‌گذاری خود را در این بخش انجام داده‌اند، در تابستان 1401 این رشد سودآوری را در صورت‌های مالی خود منعکس می‌کنند.

@tahlilonline_com

🏣مالیات مسکن (بخش اول)

✅مالیات بر درآمد اجاره ملک چیست، چگونه محاسبه می‌شود و انواع آن کدام است؟
✅معافیت از مالیات بر اجاره چگونه است؟
✅مالیات بر درآمد اجاره ملک شامل چه افرادی می‌شود؟
✅مالیات اجاره دست دوم‌ چیست؟

◀️در این ویدئو به تمامی سوالات فوق پاسخ داده میشود.

http://zaya.io/mh6ya

🏣مالیات مسکن (بخش دوم)

✅اخذ مالیات از خانه های خالی به چه صورت است؟
✅آیا فقط خانه‌هایی که خالی از سکنه هستند، مشمول این قانون می‌شوند و نحوه تشخیص آن چگونه است؟
✅کدام خانه‌ها مشمول این قانون نیستند؟
✅این قانون از چه زمانی اجرایی می‌شود؟
✅نحوه محاسبه مالیات به چه صورت است؟

◀️در این ویدئو به تمامی سوالات فوق پاسخ داده می‌شود.

http://zaya.io/jwu4b

#برجام و اثر آن بر تامین انرژی ایران

ایران یکی از غنی‌ترین منابع نفت و گاز دنیا را در اختیار دارد، اما رشد جمعیت، مصرف بی‌رویه در کنار افزایش طبیعی نیاز روزانه به انرژی، باعث شده است؛ حتی نتواند نیاز داخلیش را تامین کند.

خوشبختانه در برجام، منابع مورد نیاز برای راه‌اندازی «ستاره خلیج فارس» مهیا شد در غیر این صورت ایران همچنان واردکننده بنزین باقی می‌ماند.

برای تامین انرژی (#بنزین #برق #گاز) مورد نیاز کشور، احتیاج به سرمایه‌گذاری و منابع ارزی داریم، درحالی که
۱. تحریم‌ها ورود سرمایه را مختل کرده است.
۲. تحریم‌ها منجر به ارائه تخفیف‌هایی شده که بخشی از درآمد ارزی را هدر می‌دهد.
۳. مشکلات اقتصادی و اجتماعی، منجر به خروج سرمایه شده است.
۴. نحوه پرداخت یارانه انرژی به نحوی است که باعث مصرف بیش از اندازه آن توسط خانوارها شده است.

رفتار سیاست‌گذاران به گونه‌ای است که نمی‌توان امیدی به رهایی اقتصادِ ایران از قیمت‌گذاری دستوری داشت،
اگر رفع تحریم مسیری برای ورود سرمایه ایجاد نکند، کسری انرژی تشدید خواهد شد و صادرات فرآورده‌های نفتی جای خود را به واردات آن خواهد داد.

@tahlilonline_com

#شاخص_کل
تایم فریم ماهیانه
با وجود افت و خیزهای زیاد بازار در ماه های گذشته، واکنش شاخص به سطوح حمایتی سیستم ایچیموکو بسیار دقیق و معنی دار بوده است. برگشت شاخص از روی محدوده فلت ابر ماهیانه و همچنین فلت کیجنسن مشهود است.
در شرایط فعلی هم تنکنسن نقش حمایتی را برای کندل های ماهیانه دارد.
از طرف دیگر در صورتی که سناریوی موج شماری درست باشد، احتمالا حداقل اصلاح قیمتی موج چهارم پایان یافته است و با وجود ابهاماتی که در کوتاه مدت داریم، در بلند مدت و تایم فریم بالا چشم انداز بازار، تا حدود زیادی، روشن است.
@tahlilonline_com

#بیت_کوین
تایم فریم روزانه
طبق سناریو، ظاهرا در حال تکمیل موج چهارم از سیکل 5 موجی آخر خود است.
به لحاظ قیمتی احتمالا مجددا تا حوالی 30 هزار دلار اصلاح خواهد داشت.
@tahlilonline_com

#دلار
تایم فریم روزانه
سقف کانال صعودی و سقف تاریخی در محدوده 32500 تومان، مقاومت تکنیکالی جدی جلوی راه دلار است.
باید ببینیم اتفاقات سیاسی در طی روزهای آینده به کمک این مقاومت تکنیکالی خواهد آمد، یا به کمک قیمت دلار برای خروج از این کانال!
@tahlilonline_com