🔘توهم پیش بینی

«احتمال سقوط یورو»
«تغییر رژیم در کره شمالی طی دو سال آینده»
«نبود نفت خام ظرف پانزده سال آینده»

هر روز کارشناسان ما را با پیش بین هایشان بمباران می کنند. اما آنها چقدر قابل اعتمادند؟ تا چند سال قبل، کسی به خودش زحمت نمیداد این پیش بینی ها را بررسی کند تا اینکه فیلیپ تت لاک دست به کار شد. او در یک دوره ده ساله 28361 پیش بین را از 284 نفر، که خود را متخصص می دانستند، ارزیابی کرد. نتیجه: متخصصان، به لحاظ دقت ،فقط اندکی بهتر از کسی که به صورت تصادفی پیش بینی می کند عمل کرده بودند و از بین آن ها، بدترین پیش بینی ها مربوط به نابودی و فروپاشی بود.

مشکل این است که کارشناسان از آزادی عملی که عواقب کمی برایشان به همراه دارد، لذت می برند. اگر شانس بیاورند، از هیاهوی تبلیغاتی، پیشنهادهای مشاوره ای و قراردادهای انتشاراتی لذت می برند. اگر هم کاملا اشتباه پیش بینی کرده باشند، با هیچ جریمه ای مواجه نمی شوند، چه از لحاظ مالی و چه از لحاظ از دست رفتن وجهه. در واقع هرچه بیشتر پیش بینی کنند، تصادفا تعداد بیشتری از پیش بینی هایشان درست از آب در می آید.

بنابراین وقتی با یک پیش بینی مواجه می شوید، نگاه تان انتقادی باشد. هروقت به پیش بینی یک نفر گوش میدهم، عمدا لبخند میزنم، مهم نیست چقدر این کار ناراحت کننده باشد. سپس از خودم دوسوال می کنم؛ اول، کارشناس چه انگیزه ای داشته؟ دوم، نرخ موفقیتش چه میزان است؟ در طول پنج سال قبل چند بار پیش بینی کرده؟ از بین آنها، چند تا درست بوده اند و چند تا غلط؟
در نهایت-چون کاملا مناسب این بحث است- نقل قولی از تونی بلر، نخست وزیر سابق بریتانیا، می آورم، « من پیش بینی نمی کنم. هرگز نکرده ام و هرگز نخواهم کرد.»

(کتاب: هنر شفاف اندیشیدن | خطای شناختی شماره 40 | نوشته: رولف دوبلی | ترجمه: فردوسی پور)
♨️@tahlilonline_com

همین یک سال پیش اکثر کارشناسان به اتفاق خشکسالی را بزرگترین بحران سال ۹۸ میدونستند و کمتر کسی به اینکه خشکسالی نداشته باشیم خوش بین بود. اگه هم کسی غیر این نظر داشت احتمالا شانسی بود.
یک اصل کلی را همیشه در نظر داشته باشید چه در بازارهای مالی و چه در سایر زمینه ها " بحران ها هیچ گاه قابل پیش بینی نیستند" بحران زمانی اتفاق می افته که هیچ کسی انتظارش را نداره. وقتی برای بحران خشکسالی آماده هستند با بحران سیل مواجه میشیم! بحران اگر پیش بینی میشد اصلا اتفاق نمی افتاد چون اگه از قبل بدونن که اجازه نمیدن اتفاق بیفته (البته بجز ایران😏).
پس نتیجه اخلاقی اینکه هیچ چیزی را پیش بینی نکنید و به پیش بینی هیچ کارشناسی هم توجه نکنید بخصوص زمانی که همگی در یک زمینه اطمینان داشته باشند! در این موارد معمولا عکس نظر کارشناسان عمل کردن ایده بهتری هست!
این بحث مهمی هست و در آینده مفصلا در مورد اصل عدم قطعیت در بازارها و کلا زندگی صحبت خواهم کرد.
@Dr_Yazdani
♨️ @tahlilonline_com

#شغدیر


گزارش ماهانه
🔸افزایش ۵۸.۵۹ درصدی فروش اسفند ۱۳۹۷ در مقایسه با ماه گذشته
🔸رشد ۷۶.۰۵ درصدی فروش اسفند ۱۳۹۷ در مقایسه با اسفند ۱۳۹۶
🔸رشد ۵۲.۸۲ درصدی فروش ۱۲ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته

یک گزارش خوب دیگه از شغدیر،
این سهم نشون داده برای سال 98 حرف واسه گفتن داره و میشه اونو به عنوان یه گزینه سهام داری بلند مدت بررسی کرد. تارگت الیوتی نشان داده شده در چارت یک تارگت کوتاه مدتی است.
قیمت فعلی 611 تومان

♨ @tahlilonline_com

#کگاز

🔸کگاز تا اینجای کار بهتر از انتظار عمل کرده است. این سهم در حال تکمیل موج (1) بزرگ خود است و در قیمت 1000 تومان قبل از افزایش سرمایه 82 درصدی از انباشته(558 تومان بعد از افزایش سرمایه) در حال معامله هست. در هفته های آینده سهم موج (2) بزرگ خود را شروع خواهد کرد پس سیو سود در این قیمت ها منطقی است.

🔸کگاز یک شرکت در حال تحول است و آینده بسیار درخشانی منتظر این سهم طلایی است. اما در قیمت های فعلی سهم نیاز به کمی استراحت در قالب موج دو دارد. سال قبل این سهم بیشتر از 3 برابر رشد قیمتی را تجربه کرده. از نیمه دوم سال جاری باید منتظر شروع موج (3) بزرگ در این سهم بود. این سهم شگفت انگیز کشف گروه تحلیل آنلاین است. به چارت هفتگی و روزانه سهم توجه شود.

♨ @tahlilonline_com

#وصندوق
نقشه راه میان مدت سهم

🔸سهم های گروه سرمایه گذاری های چند رشته ای همیشه یکی از بهترین و کم ریسک ترین گزینه های سرمایه گذاری در بازار سرمایه بوده اند. این گروه به دلیل سیاست تقسیم سود بالا، بزرگی و همچنین عدم ریسک تمرکز به واسطه سرمایه گذاری بر روی چند شرکت همیشه مورد اقبال بازار قرار داشته اند.

♨ @tahlilonline_com

#چکاپا

🔸سهم در دو ماه گذشته بیشتر از 40 درصد بازدهی داشته است و در شرایط فعلی در قیمت های بالای 800 تومان قبل از افزایش سرمایه(445 تومان بعد از افزایش سرمایه) معامله میشود. با توجه به رقیق شدن سهم به واسطه افزایش سرمایه 79 درصدی و همچنین نزدیک شدن به سقف تاریخی میتوان یک روند اصلاحی کوتاه مدت در آینده نزدیک برای سهم متصور بود.

🔸با توجه به اینکه چکاپا یک سهم دلاری است و تارگت های بسیار بالایی دارد و این سهم به عنوان یک گزینه سهام داری بلند مدت در کانال معرفی شده، فروش سهم در این قیمت ها به هیچ عنوان منطقی نیست. مخصوصا در شرایط فعلی اقتصادی که نوسانات غیر قابل پیش بینی در قیمت ارز همیشه در کمین است، اما میتوان برای اصلاح سهم و خرید بیشتر آن در قیمت های پایین تر دعا کرد🤪🤪

♨ @tahlilonline_com

قانون اول بازار:


🔸بازار تکنیکالیست ها را میترساند و بنیادی کارها را سورپرایز میکند.
تکنیکالیست ها همواره با ترس و دلهره معامله میکنند، همچنین بازار همیشه در غافلگیر گردن بنیادی کارها سنگ تمام میگذارد.
نقطه ضعف تحلیل بنیادی در عدم درک روانشناسی توده و ساختار حرکتی امواج خلاصه میشود و نقطه ضعف تکنیکال این است که ارزش ذاتی در آن جایی ندارد.

🔸برای مثال در تکنیکال تفاوتی میان شکست خط روند و یا مثلا شروع موج 5 سهم فملی و فخوز با زشلغم وجود ندارد. تکنیکالیست ها بازار را به خوبی می بینند، اما همه چیز را به یک رنگ

کارآمدترین استراتژی در بازار سرمایه برای برطرف کردن نقاط ضعف دانش تکنیکال و بنیادی ترکیب این دو روش است. شاید یادگیری هر دو روش کار سختی به نظر آید اما برای کسب سود مستمر و تکرار پذیر در بازار سرمایه یادگیری این دو دانش الزامی است، البته نه کافی

🔸ماجرا به همین جا ختم نمیشود
یک معامله گر بازار سرمایه باید بروز باشد، اقتصاد بداند، دستی در سیاست داشته باشد، ماهیت صنعت را درک کند و حتی بیشتر
مثلا بداند در قله ها وقتی وزیر اقتصاد با عشوه میگوید از بازار سرمایه حمایت میکنیم یعنی چه‌. سختر آنکه در بازار چیزی به نام فارغ التحصیلی وجود ندارد. وارن بافت بعد از 65 سال سرمایه گذاری موفق هنوز روزی 5 ساعت مطالعه میکند.

💡اولین و مهمترین نکته این است که بدانیم معامله گری یک بیزینس است مثل تمام شغل های تخصصی دیگه مهندسی، پزشکی و...
برای یادگیری و موفقیت در این حرفه باید زحمت کشید.
بازار بورس قمارخانه اسلامی شده نیست که به دنبال یک شبه پول دار شدن در آن باشیم.

🖋احمد اکبری

♨ @tahlilonline_com

کتابچه سوگیری های شناختی
(شناخت خطاهای ذهن)


🔸هر کس به اقتضای کار و زندگی اش در معرض قضاوت و تصمیم گیری های ذهنی- شناختی است. اما ذهن آدمی، مستعد بسیاری از انحرافات و سوگیری ها است. آشنائی با این سوگیری ها، مسیر خردورزی و قضاوت بهتر را بر او خواهد گشود.

🔸شناخت خطاهای ذهن بیشتر از هر شغلی برای یک معامله گر حیاتی است، زیرا تمام فرآیند تحلیل به یک انتخاب(گزینه سرمایه گذاری) ختم میشود و آن انتخاب مستعد این است که درگیر سوگیری ذهنی ما باشد.


♨ @tahlilonline_com

#فایرا


گزارش ماهانه
🔸افزایش ۲۹.۷۹ درصدی فروش اسفند ۱۳۹۷ در مقایسه با ماه گذشته
🔸رشد ۱۶۹.۸۳ درصدی فروش اسفند ۱۳۹۷ در مقایسه با اسفند ۱۳۹۶
🔸رشد ۹۲.۵۱ درصدی فروش ۱۲ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته

یک گزارش عالی از فایرا
🔸فروش فایرا در چند ماه گذشته هر ماه بهتر از ماه قبلی بوده. یکی از سهم های که در کانال با بیشترین تعداد پست آنرا دنبال کردیم. سهم تارگت اول خود را پشت سر گذاشته و به سمت تارگت دوم خود(550 تومان) در حرکت است. بازدهی فایرا از قیمت هایی پیشنهادی (زیر 300 تومان) به بیش از 55 درصد رسیده است. قیمت فعلی 473 تومان

🔸بهترین استراتژی برای دارندگان سهم، سهام داری تا رسیدن به تارگت مد نظر است، اما خرید فایرا در قیمت های فعلی به دلیل نزدیک شدن به تارگت و بالا رفتن ریسک به ریوارد مناسب نیست.

♨ @tahlilonline_com

#ما

🔸وضعیت بنیادی ما از سال قبل رو به بهبود است و انتظار میرود شرکت بتواند روند خود را حفظ کند. به شرطی که کف موج (4) از دست نرود تارگت مورد نظر معتبر است.

🔺توجه داشته باشید که بیمه ما مناسب پول های کوچک است. بدلیل آنکه ارزش معاملات روزانه این سهم غالبا زیر 150 میلیون تومان است.

♨ @tahlilonline_com

#واحیا

🔸همیشه خاص بودن خود را در بین تمام سهم های بازار پایه ای نشان داده است.
سهم در قیمت 2700 تومان یک مقاومت مینوری دارد که در صورت شکسته شدن آن در روزهای آینده به سمت تارگت خود حرکت خواهد کرد.

♨ @tahlilonline_com

#جم

🔸اصولا سهم خوب در قیمت خوب معنی پیدا میکند. قیمت خوب در فضای نامیدی و یاس شکل میگیرد نه در جو بخر بخر. سهم طبق تحلیل در مسیر رشد قرار دارد. قیمت فعلی 1289 تومان

🔸سهم هایی که در کانال معرفی میشود. اکثرا میان مدتی و بعضی ها بلند مدتی بوده، به تارگت های قیمتی و زمانی سهم های معرفی شده توجه شود. استراتژی کانال نوسان گیری نیست، زیرا نوسان گرفتن 90 مواقع با ضرر همراه هست.

♨ @tahlilonline_com

#شسپا
بررسی روند بلند مدت و نقشه راه سهم

🔸سهم به تازگی یک مقاومت مینوری را شکسته است. با توجه به آناتومی حرکتی قیمت های بالای 4 هزار تومان در دسترس است. سهم برای رسیدن به تارگت خود به 4 تا 5 ماه زمان نیاز دارد. شسپا برای امسال 800 تا 900 سود خواهد داشت. پس از نظر بنیادی تارگت مدنظر قابل دفاع است.

🔸یک نکته مهم در رابطه با اکثر سهام پالایشی وجود دارد، آنم این است که سود سال 98 این سهم ها به دلیل کاهش قیمت نفت از سود سال قبل آنها کمتر و در حالت خوشبینانه برابر خواهد بود، بنابرین سهام پالایشی گزینه های مناسب سرمایه گذاری بلند مدت نیستند و باید به آنها به دید سرمایه گذاری میان مدت توجه داشت. ساختار موجی سهم های این گروه هم تایید کننده سناریوی فوق است.


♨ @tahlilonline_com

#ولساپا
تارگت میان مدتی
به دید مجمع این سهم خیلی حرف واسه گفتن داره.

ولی آخر من نفهمیدم چرا تو بازار هیچ کس تو رو دوست نداره عزیزم😘😘

♨ @tahlilonline_com

#خودرو

🔸مقاومت 310 تومان خود را شکست. اصولا بحث بنیاد در خودرویی ها موضوعیت ندارد، اما طبق تاکید، ایران خودرو به خاطر افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی، جذابترین گزینه این گروه هست. بعضی از سهم ها مثل خودرو و ذوب به خاطر جو بسیار مثبت بازار در چند هفته گذشته تا قیمت مورد نظر اصلاح انجام ندادند و راهی اهداف قیمتی خود شدند.

♨ @tahlilonline_com

🔘ترکیب درایی خانوار های ایرانی و افراد ثروتمند دنیا

🔹اینکه بیش از 80درصد دارایی خانوارهای ایرانی را املاک تشکیل داده، یک ریسک بزرگ را در دوره های رکود اقتصادی برای خانوارهای ایرانی به همراه دارد.
🔹اولا در دوره های رکود تورمی، بخش عمده دارایی باید ارز محور باشد و دارایی هایی مانند طلا، ارزهای با ثبات و سهام شرکت هایی که از این شرایط منتفع می شوند بیشترین رشد را خواهند داشت.
🔹از سوی دیگر در شرایط رکودی دارایی مانند مسکن نقد شوندگی بسیار پایینی دارد و این عامل فرصت نقد کردن دارایی و استفاده از سایر فرصت های سرمایه گذاری را از اختیار سرمایه گذاران خارج می کند.
🔹سبد دارایی در همه شرایط باید تنوع داشته باشد. ترکیبی مشابه آنچه در سبد سرمایه گذاری ثروتمندان دنیا مشاهده می شود .
🔹در کشورهای خاور میانه به دلیل عدم ثبات سیاسی و اقتصادی بهتر است 20 تا 25 درصد سبد دارایی همواره به طلا و یا ارزهای با ثبات اختصاص پیدا کند.
حداکثر 25 تا 30 درصد سبد دارایی باید به املاک اختصاص پیدا کند.

♨️ @tahlilonline_com

#ذوب
گزارش ماهیانه

🔸افزایش ۳۳.۴۸ درصدی فروش اسفند ۱۳۹۷ در مقایسه با ماه گذشته
🔸رشد ۴۴.۹۶ درصدی فروش اسفند ۱۳۹۷ در مقایسه با اسفند ۱۳۹۶
🔸رشد ۶۱.۱۹ درصدی فروش ۱۲ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته


از نظر عملیاتی ذوب در یک روند مثبت و رو به بهبود است و در چند ماه گذشته توانسته این روند را حفظ کند. در بازاری که فضا به کلی بخر بخر باشه خیلی از سهم ها رو نمیشه در قیمت مناسب و کم ریسک خرید کرد. بازار منفی مثل امروز از یک بابت الزامی و از بابت دیگه مفید هست، چون میتوانیم در اصلاحی ها سهم های مدنظر خودمان را اضافه کنیم. بازاری که همه روزه مثبت باشه بدرد سرمایه گذاری بلند مدت و همچنین پول های بزرگ نمیخوره.

♨ @tahlilonline_com

نشانه ی یک انسان رشدنیافته این است که می‌خواهد شرافتمندانه برای هدفی بمیرد،

ولی نشانه ی یک انسان رشدیافته این است که می‌خواهد برای یک هدف، متواضعانه زندگی کند.
♨️ @tahlilonline_com

#شاخص_کل

🌱بازار فروردین مثبت خواهد بود و دو تا سه ماه استراحت خواهد کرد.

🔸آنچه در رابطه با اصلاح ABC ها مهم هست، اینه که باید ABC ها بتوانند بیش از 1/3 قیمت و زمان 5 ریز موج قبل خود را اصلاح کنند و اصول و دستورالعمل های حرکات با درجه امواج بالاتر را رعایت کنند. با توجه به اصلاح قیمتی و فرسایش زمانی مناسب در موج 4 و 5 میتوان توقع داشت اصلاح موج (4) بزرگ در اولین سطوح زمانی (اواخر تیر ماه)به پایان رسد.

🔸موج (5) میتواند از اواخر تیرماه شروع شود تا اعدادی حول و حوش 280 هزار واحد رشد داشته باشد.

♨ @tahlilonline_com

🔸شاخص کل سابقا در سال های گذشته بعد از رشدهای شارپ چنین آناتومی از خود نشان داده است. بازار برای دستیابی به تارگت های بالا نیاز به چنین استراحتی دارد تا با پروسه دست به دست شدن سهام و ورود پول های تازه نفس به بازار بتواند این تارگت ها را فتح کند.

🔸اگر در یک تا دو ماه آینده شاخص کل سقف تاریخی خود را با قدرت و بدون واگرایی بشکند این سناریو fail خواهد شد و در این صورت میتوان برای سقف جدید شاخص عددی حول و حوش 220 تا 240 هزار واحد در نظر داشت.

♨ @tahlilonline_com

عواملی که پتانسیل اصلاحی کردن شاخص کل را دارند.

1- رشد بازار
🔸بازار از اوایل اسفند ماه 20 درصد رشد داشته، حتی سهم های بزرگ گاها بیش از 30 درصد صعود را در این مدت تجربه کرده اند. بنابراین شاخص در حوالی سقف تاریخی خود نیاز به ریکاوری و جا به جایی سهام بین سهام داران قدیمی و تازه نفس دارد.

2-بازار جهانی
🔸از اوایل سال جاری میلادی کامودیتی ها در یک روند پر قدرت صعودی قرار دارند. مثلا نفت برنت از حول و حوش 50 دلار تا نزدیک 70 دلار رشد کرده یا مس در مدت کوتاهی از زیر 6000 دلار تا 6500 دلار بالا آمده. ساختار موجی اکثر کامودیتی ها نیاز با استراحت در یک تا دو ماه آینده را نشان میدهند.

3-تشکیل بازار متشکل ارزی
🔸در هفته های پیشرو دولت قصد رونمایی از سامانه ارزی جدید خود دارد که البته سازوکار آن دقیقا مشخص نیست. این احتمال وجود دارد با شکل گیری چنین سامانه ای قیمت ارزها به صورت موقت کاهش داشته باشند، که کاهش قیمت ارز میتواند باعث عقب نشستن خریدارهای جدید در بازار شود.

4-شرایط سیاسی
🔸در ماه های آینده با دو موضوع مهم تصویب یا عدم تصویب fatf در ایران و همچنین تمدید یا عدم تمدید معافیت های نفتی از سوی آمریکا رو به رو هستیم که هر کدام به نوبه خود میتواند ابهاماتی برای بازار به وجود آورند.

🔸البته احتمالا تب و تاب فصل مجامع باعث خواهد شد که اصلاح پیش روی بازار یک اصلاح ساید و فرسایشی باشد و سهم های dps محور بازار کمتر اصلاح نمایند.

♨ @tahlilonline_com