📚 #آموزش_تحلیل_بین_بازاری
#شاخص_های_اقتصادی (3)
🔘شاخص بهای مصرف کننده CPI

🔹از شاخص تورم یا بهای مصرف کننده (CPI)، برای نشان دادن وضعیت تورم استفاده می شود. تورم زمانی معنی پیدا می کند که اقتصاد در حال رشد باشد. زمانی که شاخصCPI نرخ توم را بیشتر از ۲ درصد نشان دهد، بسیاری از بانک های مرکزی، این نرخ تورم را برای سلامت اقتصاد مضر دانسته و تدابیر سرسختی را برای کم کردن این نرخ به کار می برند. بدین ترتیب، شاخص CPIنرخ تورم را مشخص می کند.

🔹تجزیه و تحلیل مخارج مصرف کننده برای خرید خدمات یا کالاها را شاخص (CPI) مشخص می کند. زمانی که مقدار شاخص تورم ماههای مختلف مصرف کننده را تجزیه تحلیل کنیم، تغییراتی که در قدرت خرید مصرف کننده بوجود می آید را می توانیم بررسی کنیم.

🔹زمانی که نرخ بهره افزایش پیدا کند، موجب نگرانی کسانی می شود که درآمد ثابت دارند، زیرا ارزش اوراق قرضه آنها نسبت به سایر بخش های سرمایه گذاری پایین تر می آید. وقتی که شاخص بهای مصرف کننده افزایش پیدا کند، ممکن است که نرخ بهره نیز بالاتر رود و این یکی از راههای مقابله با تورم می باشد. و این امر می تواند فشار کمتری را به بازار اوراق قرضه وارد آورد.

🔹افزایش نرخ بهره موجب افزایش تقاضا برای ارز می شود. تفسیر این نکته به این صورت است که، زمانی که شاخص بهای مصرف کننده به صورت ماهانه دارای یک روند صعودی باشد، بانک مرکزی جهت محدودکردن هزینه‌ها، نرخ بهره را افزایش می دهد، و با بالا رفتن نرخ بهره، ارز برای سرمایه گذاران جذاب تر می شود، و طبیعتا تقاضای ارز در این شرایط بیشتر از قبل می شود.

♨️ @tahlilonline_com

#واتی (تایم فریم روزانه)
با توجه به واگرایی مثبت شکل گرفته، در صورت عبور از 200 انتظار رشد تا محدوده 230 -240 وجود دارد.
♨️ @tahlilonline_com

#وپست (تایم فریم روزانه)
با توجه به تغییر فاز MACD و ورود به ابر کومو انتظار رشد تا انتهای ابر یعنی حوالی 210 را داریم.
♨️ @tahlilonline_com

نشست تحلیل 12 دی- کارگزاری سهم آشنا- شیراز
♨️ @tahlilonline_com

امروز در نشست تحلیلی وضعیت نفت جهانی در سال آینده میلادی به صورت کامل بررسی شد.فیلم نشست تحلیلی در کانال مشتریان گذاشته میشود.

♨ @tahlilonline_com

ارزش #دلار آمریکا چگونه تعیین می شود.
♨️ @tahlilonline_com

🎞ویدئوی نشت تحلیلی روز چهارشنبه 12 دی 97- کارگزاری سهم آشنای شیراز را در کانال #تحلیل_آنلاین در #آپارات مشاهده بفرمایید:
https://www.aparat.com/v/EuZM2

بخش دوم آقای صادقی
https://www.aparat.com/v/Om2nV

بخش سوم آقای اکبری
https://www.aparat.com/v/61dK2

🔘 پنج‌شنبه ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#شسپا (نفت سپاهان - بازار دوم بورس) (13 دی 97) :

🔘 حداقل ارزش بر اساس فروض تحلیلی زیر : 39850 ریال

🔹سال مالی شرکت : ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در استان اصفهان است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی 30 اردیبهشت
☑️در مجمع عمومی سال منتهی به اسفند 96 ، میزان 60% از سود سال 96 تقسیم شد و برای سال جاری پیشنهاد هیئت مدیره 50% است.

✅ افزایش 61% مبلغ فروش در 9 ماهه اول امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل.

❎ عدم تخصیص ارز 4200 تومانی برای لوبکات که بحث آن مطرح شده ، حاشیه سود شرکت را به شدت کاهش می‌دهد و در حال حاضر یک ریسک برای شرکت محسوب می‌شود.

✅ کاهش واردات قاچاق روانکار به کشور موجب افزایش فروش داخلی شرکت طی سال آینده می‌شود. (محصولات داخلی مثل "روغن موتور اسپیدی" ، "روغن سپاهان")

🔹 قیمت محصولات همبستگی کامل با قیمت نفت ندارد ، همانطور که در زمان رشد قیمت نفت ، رشد متناسبی نکرد ، در زمان ریزش قیمت نفت هم ریزش سنگینی نخواهد کرد.

🔹سهم هر محصول از فروش شرکت در 9 ماهه اول سال جاری :
1️⃣ انواع روانکار : 66%
2️⃣ محصولات جانبی : 34%


🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 9 ماهه اول امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1️⃣ انواع روانکار : 19.3% -
2️⃣ محصولات جانبی : 16.4% -

🔹 میزان 62% از مبلغ فروش شرکت در 6 ماه ابتدایی سال جاری صادراتی بوده است.

🔹شسپا خود دارای کشتی است که در شرایط تحریمی فاکتور مهمی محسوب می‌شود، شرکت "اینترنشنال سولار اویل" از زیرمجموعه‌های ثبت شده شسپا در امارات است که وظیفه حمل و نقل دریایی محصولات را به عهده دارد.


🔸 سهام‌دار عمده شسپا ، "شركت گروه پتروشيمي تابان فردا (زیر مجموعه صندوق بازنشستگی وزارت نفت)" می‌باشد که 87% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💲با در نظر گرفتن فروض زیر که با محافظه کاری از شرایط کنونی شرکت استخراج شده، می‌توان پیش بینی EPS شرکت به 7970 ریال را طی یکسال آینده داشت و با PE=5 سهم را 39850 ریال ارزش گذاری کرد.
1. دو برابر شدن نرخ خوراک نسبت به سال 96
2. کاهش 20% مقدار فروش محصولات.
3. افزایش 100% هزینه انرژی نسبت به سال 96.
4. کاهش 10% نرخ فروش نسبت به آذر 97.
5. افزایش 30% هزینه‌های اداری و عمومی نسبت به پیش بینی شرکت برای سال 97
6. کاهش 50% هزینه مالی

💲قیمت فعلی تابلو 25989 ریال

👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com

#دلار
🔹 افزایش 5.5% نرخ فروش ارز در سامانه نیما طی یک هفته گذشته.

نفت با رشد بیش از ۴ درصدی در مسیر رشد قرار گرفت از مدت ها قبل پیش بینی صعودی شدن نفت و کامودیتی ها را در ۶ ماهه اول سال جدید میلادی راداشتیم. عبور نفت آمریکا از ۴۹ دلار به لحاظ تکنیکالی مهم است و در صورت اتفاق باید تا مدتی انتظار ادامه حرکت صعودی نفت را داشته باشیم.
♨️ @tahlilonline_com

چند نکته در مورد #وپاسار
👤علی صادقی
♨️ @tahlilonline_com

#نفت و سایر #کامودیتی ها.
وضعیت صنایع مرتبط در چند ماه آینده.
👤احمد اکبری
♨️ @tahlilonline_com

🔸میزان زیان انباشته بانک هایی که مشمول ماده 141 میشوند.


♨ @tahlilonline_com

🔹زیان انباشته بانک ها;


🔸بحث بانک ها در ارتباط با خروج از مشمولیت ماده 141 قانون تجارت است. طبق این قانون اگر زیان انباشته شرکتی بیش از نصف سرمایه اش باشد، باید مجمع عمومی فوق العاده این شرکت برگزار شود و نسبت به افزایش سرمایه یا انحلال شرکت تصمیم گیری شود. اگر زیان انباشته و سرمایه شرکت ها را طبق آخرین ترازنامه ارائه شده در سامانه کدال در نظر بگیریم، بدترین عملکرد را بین نمادهای بانکی نماد سمایه به خود اختصاص داده است که نسبت زیان انباشته به نصف سرمایه این شرکت بیش از 74 برابر است. شرایط در بانک دی نیز به همین شکل است. این بانک با سرمایه 640 میلیارد تومانی در 6 ماهه ابتدایی سال 97 زیان انباشته ی معادل 6733 میلیارد تومان ساخته است. در بین بانکی های خصولتی بانک تجارت شرایط نسبتا بدی را دارد و زیان انباشته این بانک بیش از 5 برابر سرمایه اش می باشد. درنتیجه این بانک ها جهت ادامه فعالیت خود نیاز به افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها دارند.

♨ @tahlilonline_com

🔸افزایش سرمایه‌ بنگاه‌های اقتصادی تا ۵ سال معاف از مالیات شد.


باتوجه به اینکه تجدید ارزیابی منجر به ورود منابع مالی یا نقدینگی به شرکت نمی‌شود اثرات زیان بار آن بر سود و زیان سالهای جاری و اثر مالیاتی در آینده به شرح ذیل میباشد:

1) اولا منجر به شناسایی هزینه استهلاک مازاد میشود که اثر منفی سنگینی روی سود و زیان هر ساله خواهد گذاشت.

2) ثانیا بلافاصله بعد از اتمام مهلت معافیت 5 ساله مالیاتی و الزام تجدید ارزیابی به فواصل 3 یا 5 سال، آن شرکت مطابق قانون مشمول تعرفه مالیاتی میشوند.


پس تجدید ارزیابی مسکن موقت برای خلاص شدن بانکها از زیان انباشته و ورشکستگی ماده ۱۴۱ قانون تجارت میباشد که در کوتاه مدت برای سهام داران بسیار جذاب است و باعث بالا رفتن گردش مالی میشود اما در بلند مدت اثرات منفی سنگینی بر ترازنامه ها و صورت مالی شرکت ها دارد.
🖋لیلا روشن بین

♨ @tahlilonline_com

شاراک طبق تحلیل در حال حرکت هست.
به چارت هفتگی و ماهانه سهم توجه شود.

🔸در قیمت های فعلی پتروشیمی ها اولویت خرید میان مدتی به ترتیب با زاگرس ،پارس و بعد شاراک هست.
به دید سهام داری شیراز از همه جذاب تر هست.
🔸در پالایشی ها اولویت با شسپا و شپنا

🔸در فلزی معدنی ها میدکو به دید سهام داری از همه جذاب تر هست.

♨ @tahlilonline_com

#چکاپا‍
گروه صنایع کاغذ پارس

🔸چکاپا تنها تولید کننده خمیر ویرجین شیمیایی در خاور میانه - تنها تولید کننده کاغذ چاپ تحریر شیمیایی - تولید کننده کاغذ بهداشتی برای لیوان یکبار مصرف و چندین محصول دیگر است
صادرات این شرکت خمیر ویرجین است که به پانزده کشور دنیا صادر میشود واز بابت صادرات مشکلی ندارد.
عوامل موثر بر سوداوری شرکت :
1- صادرات ونرخ تسعیر ارز
2- افزایش نرخ محصولات


چکاپا از آن سهم هایی است که محصول خود را با دلار آزاد می فروشد. علاوه بر پتانسیل مورد نظر، دو پتانسیل هم دارد. یکی همین خرید شرکت حریر خوزستان و دیگری طرح توسعه ای است که مربوط به زیر مجموعه شرکت می باشد. زیر مجموعه آن شرکت طبیعت سلولز می باشد

چکاپا پیش بینی کرده طرح توليد ظروف يکبار مصرف سلولزي از خمير باگاس را از ابتدای سال 98 در شرکت پارس طبیعت سلولز به بهره برداری برساند و بتواند از محل درآمد این سرمایه گذاری 500 ریال به ازای هر سهم در سال 98 سود محقق سازد.

از نقطه ضعف های امسال چکاپا افزایش محسوس هزینه تولید میباشد.
در سال مالی جاری هزینه مواد مصرفی رشد 82 درصدی نسبت به سال مالی قبل داشته و هزینه سربار رشد 95 درصدی روبه رو بوده است.

♨ @tahlilonline_com

🔸بهای تمام شده چکاپا
در سال مالی جاری بهای تمام شده محصولات فروش رفته چکاپا با افزایش 94 درصدی نسبت به سال مالی قبل همراه بوده است.

♨ @tahlilonline_com

#چکاپا هفتگی
بررسی روند بلند مدت

تارگت های موج 3 بزرگ

♨ @tahlilonline_com

#چکاپا
سناریو اول

سهم با ریز موج پنجم موج 1 خود را حوالی سقف قبل خود به پایان میرساند بعد از آن 3 تا 4 ماه در موج 2 خواهد بود و حرکت اصلی سهم سال بعد شروع خواهد شد.

♨ @tahlilonline_com

🔸فایل صوتی تحلیل جامع بنیادی و تکنیکال سهم چکاپا

-معرفی
-تحلیل روند سود سازی سهم
-سود سال 98
-نقطه ضعف سهم
-تحلیل تکنیکال
-سناریوی اول
-سناریو دوم

♨ @tahlilonline_com