افزایش عرضه ها در بازار عمدتا به دلیل روزهای پایانی شهریور و موعد تسویه اعتبار کارگزاری ها است.

ولساپا پس از 180 میلیون معامله 22 میلیون هم صف خرید دارد. بعید نیست بازی شبیه به تاپیکو روی این سهم انجام شود.

#تاپیکو روی 154 تومان پیشنهاد خرید شد، الان روی 195 بیش از 120 میلیون صف خرید دارد.

#خودرو
کاهش 28% تولید ایران خودرو در 5ماهه اول سال 97 نسبت به مدت مشابه سال گذشته.
نصف شدن تولید سمند
کاهش 63% تولید L90

نرخ ارز سامانه #نیما در 24 شهریور 97

🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#دسانکو (داروسازی سبحان انکولوژی - بازار دوم فرابورس) (24 شهریور 97) :

🔹سال مالی شرکت از ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در شهر صنعتی رشت است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی 10 خرداد

✅ در 5 ماهه اول امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل ، میزان تولید و فروش "ویال" 2 برابر شده و تولید و فروش "قرص" نیز 5برابر شده است.

✅ دسانکو تولید کننده داروهای سرطانی است که محصولات خاص را تولید میکند و در حال حاضر رقیب بخصوصی در بازار ندارد ، در گذشته تحریم‌ها باعث رشد فروش شرکت شد.

❎ با توجه به اینکه عمده مواد اولیه شرکت وارداتی است ، تحریم و رشد دلار ، هر دو باعث رشد هزینه‌های شرکت می‌شود. و حتی ممکن است شرکت برای واردات مواد اولیه با مشکل روبرو شود.

❎ دوره وصول مطالبات شرکت بیش از یک سال است و هر سال بیشتر می‌شود ، دولت در پرداخت بدهی خود به شرکت تعلل زیادی می‌کند و هزینه‌های مالی شرکت را افزایش می‌دهد.

🔹سهم هر محصول از فروش شرکت در 5 ماهه اول 97 :
1️⃣ ویال : 90.2%
2️⃣ قرص : 7.7%
3️⃣ خدمات : 2.1%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 5 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1️⃣ ویال : 107.2% +
2️⃣ قرص : 399.3% +
3️⃣ خدمات : 80% -

🔹شرکت در 5ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل ، افزایش 76% مبلغ فروش را تجربه کرده ، عمده این افزایش ناشی از فروش تیر ماه شرکت بوده.

🔹 در سال 96 ، شرکت پروانه 2 محصول جدید را دریافت کرد و برای سال 97 درخواست پروانه برای 3 محصول جدید را داده است.

🔸 سهام‌دار عمده "دسبحا" می‌باشد که 62% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : در صورتی که تولید و فروش شرکت در اثر تحریم ها با مشکل مواجه نشود ، می‌توان انتظار EPS=540 ریالی را برای هر سهم در یک سال آینده انتظار داشت و با P/E=5 هر سهم را 2700 ریال ارزش گذاری کرد. (با نرخ های منعکس شده در مرداد ماه) - این تحلیل بر اساس فروش 5ماه اول شرکت بوده ، در سال گذشته 16% فروش شرکت در شهریور بوده است، گزارش ماهانه شهریور می‌تواند این تحلیل را به طور کامل دگرگون کند.

👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com

بارها هشدار دادم در مورد این #فایننشیال. همین هفته قبل بود که توی همایش هشدار دادم که وقت رو شدن کلاهبرداری اینها هست. بعضی دوستان به بنده پوزخند میزدنند! انشا ا... که دوستان به هشدار بنده به موقع توجه کرده باشند!

یه بار دیگه جمله همیشگی را میگم به این امید اینکه موثر واقع بشه!

«اگر وعده‌ی "سریع پولدار شدن" دیدید، در اصل کس دیگری دارد تلاش می‌کند که از طریق شما پولدار شود.»
♨️@tahlilonline_com

📌 زمانی که دلیل افت بازار بنیادی نیست، منفی ها همواره فرصت خرید هستند. این فشار فروش نهایتا تا نیمه دوم بازار فردا ادامه خواهد داشت. حتی انتظار دارم از نیمه دوم بازار امروز هم شرایط بهتر شود.
♨️@tahlilonline_com

پویان ناظران
دیروز در مورد نحوه محاسبه پیش بینی نرخ ۴۰ هزار تومنی برای دلار پرسیدم، امروز، دستیار دکتر راغفر، فرمول این محاسبه رو تو کانالشون گذاشتند. اسم هر دو بزرگوار گوشه پایین سمت راست نمودار هست.
https://t.me/EconomySoltani/1131
پیش از تحلیل این فرمول، یک مقدمه عرض کنم:

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

زیست‌شناس‌ها در مطالعه رشد باکتری‌ها، از تابع نمایی استفاده می‌کنند چون توابع نمایی برای مطالعه رشد خیلی مناسبند.
منتها در مطالعاتشون، محدودیت‌های زیست‌محیطی مثل منابع غذایی، اکسیژن، و فضا برای گسترش رو هم لحاظ می‌کنند.

در مطالعه رشد مولفه‌های اقتصادی هم می‌شه از توابع نمایی استفاده کرد، اما باید محدودیت‌هایی که محیط اقتصادی اعمال می‌کنه هم لحاظ بشن. مثلا در مورد قیمت ارز، باید نقدینگی، تولید ناخالص داخلی، درآمد نفتی، ذخایر ارزی، سیاست‌ خارجی، شرایط نظام بانکی، و ... رو هم در محاسبات‌مون لحاظ کنیم.

❇️ یک محاسبه نمایی ساده، با چشم‌پوشی بر محدودیت‌های محیطی، به ارزیابی اشتباه منجر می‌شه.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

پیرو پستی که بهش لینک دادم، حالا می‌دونیم دلار ۴۰ هزار تومنی درست از آب در میاد اگه نرخ دلار در هر ماه مساوی باشه با
3757 * e^(0.2048 * x)
فروردین ۱۳۹۷ متغیر x مساوی با ۱ است. اردیبهشت می‌شه ۲، خرداد می‌شه ۳ و ...

- اشکال این فرمول چیه؟
+ محدودیت‌های موجود در محیط اقتصادی کشور رو لحاظ نمی‌کنه.

- از کجا می‌دونیم لحاظ نمی‌کنه؟
+ از نظر این فرمول، اسفند ۱۳۹۷ دلار از ۴۰هزار تومن رد می‌کنه، اسفند ۱۳۹۹ قیمت دلار می‌شه ۶ میلیون تومن، و فروردین ۱۳۹۵ قیمت دلار ۲۷ تومن بوده! بله! ۲۷ تا تک تومنی.

- چقدر احتمالش هست که اسفند ۱۳۹۷ دلار از ۴۰ هزار تومن رد کنه؟
+ همونقدر که احتمالش هست اسفند ۱۳۹۹ دلار بشه ۶ میلیون تومن!

- دلار ۶ میلیون تومنی در اسفند ۱۳۹۹ چقدر واقع بینانه‌ست؟
+ ارتباط این پیش بینی با واقعیت به اندازه ارتباط دلار ۲۷ تومنی با واقعیته!

۲۷ تومن دونستن دلار فروردین ۹۵ و ۶ میلیون تومن دونستن دلار اسفند ۹۹، اشکال لحاظ نکردن نقدینگی، تولید ناخالص داخلی، و سایر مولفه‌های اقتصادی، در تحلیل ارزی‌ست.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

👈 نتیجه: همونطور که دیدید، ۴۰ هزار تومن، و پیش بینی‌های مشابه بی‌اساسند. ذهن خودتون رو درگیرشون نکنید، و از اون مهمتر، مریض خودتون رو به رمال نسپرید؛ اقتصاد مریض کشور رو هم به چنین تحلیل‌هایی نسپرید.

Ehsan Soltani احسان سلطانی
✅ در صورت استمرار روند شش ماهه، قیمت دلار در پایان سال ۱۳۹۷ می تواند به بیش از ۴۰ هزارتومان برسد.
#اقتصادایران #نرخ_ارز
♨️@tahlilonline_com

علی صادقی:
🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#پکرمان (گروه صنعتی بارز - بازار دوم بورس) (25 شهریور 97) :

🔹سال مالی شرکت از ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در استان کرمان است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی 12 خرداد

✅ رشد بیش از 20%نرخ فروش محصولات در کنار افزایش بیش از 8% مقدار فروش شرکت موجب افزایش 23% مبلغ فروش در 5 ماهه اول ، نسبت به مدت مشابه سال شده است.

✅ با توجه به کاهش واردات لاستیک در اثر ممنوعیت واردات لاستیک هایی که نمونه داخلی دارند و همچنین افزایش قیمت دلار که سود واردات را کاهش می‌دهد ، به مرور شاهد افزایش مقدار فروش در شرکت‌های داخلی خواهیم بود.

❎ افزایش قیمت "دوده" و سایر مواد اولیه ، می‌تواند بهای تمام شده شرکت را بیش از 60% نسبت به سال گذشته افزایش دهد.

🔹سهم هر محصول از فروش شرکت در 5 ماهه اول 97 :
1⃣ تایر رادیال : 64.1%
2⃣ تایر بایاس : 31.4%
3⃣ تیوب : 3.6%
4⃣ نوار : 0.9%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 5 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1⃣ تایر رادیال : 8.3% +
2⃣ تایر بایاس : 10.7% +
3⃣ تیوب : 15.2%
4⃣ نوار : 33%

🔹میزان 43% از بهای ماد اولیه شرکت "کائوچو" می‌باشد و 20% هم مربوط به خرید "دوده" و 15% هم "مواد شیمیایی" است.

🔹 تقریبا 4% از فروش شرکت در 3 ماهه اول امسال صادراتی بوده است.

🔸 سهام‌دار عمده "تاپیکو" می‌باشد که 50.3% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : با فرض افزایش 25% قیمت محصولات نسبت به مرداد 97 و افزایش 60% قیمت مواد اولیه ، افزایش 20% حقوق و دستمزد و ... ، میتوان انتظار EPS=784 ریالی را برای شرکت طی یک سال آینده انتظار داشت و با P/E=5 شرکت را 3910 ریال ارزش گذاری کرد.
همچنین با فرض رشد 40% قیمت محصولات و رشد 70% بهای تمام شده ، EPS=1066 و با P/E=5 ارزش شرکت برابر با 5328 ریال می‌شود.
به مفروضات توجه کنید.

👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com

با توجه به رشد 40%سهم از زمان ارائه این تحلیل ، تقریبا سهم به هدف بنیادی خودش نزدیک شده ، در معاملات احتیاط کنید.

#شوینده با صف خرید در مرز 400 تومان

روز گذشته عرض کردیم که منفی بازار نگرانی ندارد و فرصت خرید هست.
از سهم های بزرگ معرفی شده روی کانال #رمپنا و تاپیکو روی کف حمایت معرفی شدند و تا اینجای کار بازده عالی داشتند.
از سهم های کوچک و متوسط بنیادی معرفی شده هم #چدن، #چکاپا، #شاوان، #شسپا، #شوینده، #پکرمان، #دلر، #غشهداب و #ولساپا همگی در زمان مناسب معرفی شدند و همچنان با قدرت خوب رشد خود را ادامه میدهند. همانطور از پند ماه پیش بارها عرض کردم بهترین استراتژی در شرایط فعلی سهامداری میان مدت هست و برنده بازار کسانی بودند که به دید میان مدت روی سهم های بنیادی سرمایه گذاری کرده اند.

🔸زاگرس روزانه

تنها چند روز معاملاتی تا پر شدن ظرف زمان زاگرس باقی مانده است.

♨ @tahlilonline_com

🔸گزارش فروش 5 ماهه 97 نسبت به سال 96

روند افزایش فروش مشهود است.
شرکت در مرداد ماه تنها نیمی از محصولات خود را با دلار ثانویه تسعیر کرده است.

♨ @tahlilonline_com

🔸چند نکته در مورد زاگرس

زاگرش میتواند در شهریور ماه به جهت فروش کامل با دلار ثانویه جهش خوبی در مقدار فروش داشته باشد.
با نرخ منطقی دلار ثانویه برای ادامه سال که در شرایط فعلی زیر 8 هزار تومان نخواهد بود و قیمت جهانی متانول زاگرس میتواند سود خود را برای امسال به نزدیک 2 هزار تومان افزایش دهد.
زاگرس در سال های گذشته همواره از بهترین و بنیادی ترین پتروشیمی های کشور بوده است.

با محافظه کارانه ترین مقدار پی بر یی ارزش زاگرس بالاتر از 9 هزار تومان خواهد بود قیمت فعلی 5400 ت

♨ @tahlilonline_com

#بورس_کالا

📊آمار معاملات محصولات پترشیمی در بازار فیزیکی بورس کالا

✔️اولین روز معاملاتی پتروشیمی ها در بورس کالا بعد از آزادسازی سقف قیمت
♨️ @tahlilonline_com

پتروشیمی زاگرس اعلام کرده نرخ خوراک برای سال 97 معادل 38000 ریال اعمال خواهد شد و نرخ های جدید یوتیلیتی از سوی مبین مستلزم اعلام از سوی شورای رقابت است.

♨ @tahlilonline_com