#نقدینگی کشور در پایان خرداد با رشد 3.4% نسبت به ابتدای سال و رشد 20.4% نسبت به خرداد سال قبل به بیش از "15 میلیون میلیارد" ریال رسید.
♨️ @tahlilonline_com

🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#خراسان (پتروشیمی خراسان - بازار دوم فرابورس) (18 مرداد 97) :

🔹سال مالی شرکت : ابتدای فروردین تا پایان اسفند

✅ افزایش 30% مبلغ فروش در 4 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل.

✅ در سال 96 تنها 36% از بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه بوده و باقی بهای تمام شده متناسب با افزایش قیمت دلار رشد نخواهد کرد.

❎ تحریم‌ها به عنوان ریسکی برای کل شرکت وجود دارد. (55% از محصولات صادر می‌شوند.)
🔹مشتری های عمده خارجی "اوره" شرکت از کشورهای افغانستان ، عراق ، هندوستان و ترکیه هستند که هم مرز بودن با مشتری‌ها می‌تواند به شرکت برای عبور از تحریم کمک کند.
در کریستال ملامین هم صادرات به چین و ترکیه است.

❎ ادامه دار بودن بحران آب ممکن است برای شرکت مشکل ایجاد کند.

🔹سهم هر محصول از فروش شرکت در سال 96 :
اوره : 77%
کریستال ملامین : 19%
آمونیاک : 4%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 4 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
اوره : بدون تغییر
کریستال ملامین : کاهش 4.4%
آمونیاک : کاهش 4.4%

🔹کریستال ملامین شرکت بدون رقیب اصلی داخلی است و به راحتی بازاریابی می‌شوند ، نزدیک به 44% از کریستال ملامین شرکت صادر می‌شود.

🔸 سهام‌دار عمده "شركت سرمایه گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین(تاپیکو)" می‌باشد که 41% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : اگر تحریم ها مقدار فروش شرکت را کاهش ندهد ، با قیمت فعلی اوره جهانی و دلار "7500 تومانی" می‌توان حداقل EPS = 2780 ریال را برای شرکت انتظار داشت ، با P/E = 5 می‌توان شرکت را 13900 ریال قیمت گذاری کرد.


👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com

امروز به هرکس میرسی میگه 9 میلیارد دلار گم شده
یعنی به جز تیتر خبر بقیش رو حوصلشون نشده بخونن
اصلا کشوری که کل بودجه 1 سالش 100میلیارد دلاره ، مگه میشه دولت 9 میلیاردش رو گم کنه کسیم نفهمه

#تحلیل_شنیداری

رفتار بازار منطقی اما هیجانی است. نرخ ارز ثانویه تثبیت و گزارش های ماهانه از راه می رسد، آنگاه بازار درک بهتری از شرایط خواهد یافت.

@validhelalat

⭕️سرنوشت ۹ میلیارد دلار کاملا مشخص است

بانک مرکزی:

 🔹از تاریخ ۲۲ فروردین ۹۷ مطابق مصوبه هیات وزیران انجام ثبت سفارش برای واردات کالا به کشور اعم از سرزمین اصلی و مناطق آزاد الزامی شده است.

🔹ثبت سفارش های صادره دارای سه ماه اعتبار بوده و لزوما همه ثبت سفارش ها به مرحله تقاضا برای تخصیص ارز نمی رسند.

🔹تخصیص ارز توسط بانک مرکزی در چارچوب قوانین و مقررات مربوطه صورت پذیرفته و به معنی تامین و فروش ارز به وارد کننده نیست و صرفا به معنی مجوز خرید ارز از بانک مرکزی یا سامانه نیما در صورت تامین ریال لازم با اعتبار یک ماهه است.

🔹در صورت تامین ارز، مطابق مقررات ارزی وارکننده حداکثر شش ماه فرصت دارد نسبت به ارایه اسناد حمل به بانک عامل و دریافت اعلامیه تامین ارز (مجوز ترخیص از گمرک) اقدام کند.

🔹از زمان دریافت اعلامیه تامین ارز (ارایه اسناد حمل) وارد کننده حداکثر سه ماه فرصت دارد نسبت به ارایه پروانه گمرکی ورود کالا مطابق ثبت سفارش صادره و اسناد حمل ارایه شده به بانک عامل اقدام کند.(در مصوبه جدید دولت این مهلت ها به ترتیب به ۳ و ۲ ماه تقلیل یافته است).

🔹نتیجه اینکه آمار ثبت سفارش اعلام شده تا این تاریخ لزوما به معنی ارز تخصیص یافته، ارز تامین شده و عدم ورود کالا به کشور نیست و همچنین ارز تخصیص یافته لزوما به معنی ارز تامین شده نمی باشد و نیز ارز تامین شده تا این تاریخ نمی تواند به مفهوم عدم ورود کالا به کشور تلقی شود.

🔹 در خصوص ۹ میلیارد دلار اشاره شده در مصاحبه آقای یوسفیان ملا تنها در صورتی می توان اظهار نظر قطعی کرد که ۳ ماه مهلت ارایه پروانه ورود کالا پس از حداکثر ۶ ماه مهلت ارایه اسناد حمل، منقضی شده و کالایی به کشور وارد نشده باشد. مطابق مقررات ارزی با انقضای مهلت های یاد شده بانکهای عامل مکلفند به پیگیری عودت ارز تامینی و در صورت عدم ایفای تعهد ارزی توسط وارد کننده معرفی این دسته از واردکنندگان به سازمان تعزیرات حکومتی اقدام کنند.

🔹همچنین همان طور که قبلا اعلام شده فهرست کامل افرادی که طی چهار ماه گذشته ارز به نرخ رسمی دریافت کرده اند به نهادهای نظارتی و گمرک ارسال شده است که قطعا در صورت مشاهده هرگونه تخلف با برخورد مراجع نظارتی و قضایی همراه خواهد بود.

🔹با توجه به توضیحات اشاره شده که مطالعه آن هم برای عموم مردم و هم برای سایر افراد صاحبنظر مفید به نظر می رسد ذکر این نکته ضروری است که نمایندگان محترم مجلس و سایر اشخاصی که در خصوص اینگونه موارد به اظهار نظر رسانه ای می پردازند حتما باید از جزییات مساله مطلع باشند و با اطلاعات کامل و دقیق با رسانه ها مصاحبه کنند. چرا که در شرایط فعلی چنین گمانه زنی هایی موجب بروز تنش در سطح جامعه و التهاب آفرینی می شود.

♨️ @tahlilonline_com

⭕️بازار تا کجا جا دارد؟

همگام با رشد سریع قیمت‌های سهام و برخورد موج تقاضا با عرضه‌های گسترده، این سوال نزد بسیاری از فعالان بازار مطرح است که روند رونق سهام تا کجا ادامه خواهد یافت. برای پاسخ به این پرسش، یک رویکرد مرسوم می‌تواند مراجعه به نمونه‌های تاریخی باشد.
🔹نزدیک‌ترین مورد مشابه به شرایط کنونی به سال ۹۱ مربوط است که طی آن، همگام با اجرای تحریم‌های گسترده علیه اقتصاد کشور، نرخ ارز بیش از سه برابر شد و رشد شاخص سهام نیز با یک فاز تاخیر از مرداد ۹۱ تا قبل از انتخابات ریاست جمهوری یازدهم تقریبا دو برابر شد. اگر تحولات بعد از انتخابات که به ادامه جهش پرشتاب قیمت‌های سهام منجر شد را بتوان مرتبط با خوش‌بینی‌های سیاسی دانست، می‌توان گفت رشد قبلی صرفا با پشتوانه جهش ارزی و به رغم وجود نااطمینانی گسترده پیرامونی ناشی از تحریم‌ها محقق شده است. بنابراین، کمابیش شاخص کل توانست دو‌سوم رشد ارز را در یک بازه زمانی نسبتا کوتاه (۱۰ ماهه) در ارزش خود منعکس کند.
🔹با الگوبرداری مشابه از این اتفاق و با اغماض از تفاوت‌های اندک ترکیب سهام موجود نسبت به سال ۹۱ می‌توان به گمانه‌ای در زمینه سقف شاخص کل در فاز کنونی دست یافت. بر این اساس، با در نظر گرفتن اواخر آذر ماه سال گذشته به‌عنوان زمان آغاز بحران ارزی (مقارن با عبور دلار از مرز ۴ هزار تومان) و با فرض تثبیت نرخ ثانویه در محدوده ۸ هزار تومان می‌توان گفت رالی کنونی که از شاخص ۹۰ هزار واحدی آغاز شده است در صورتی که بخواهد الگوی ۹۱ را تکرار کند به سقف ۱۴۵ تا ۱۵۰ هزار واحدی می‌رسد. به عبارت دیگر، این محدوده‌ای است که قیمت‌های متوسط سهام در یک فضای نامطمئن به لحاظ آثار تحریمی اثر رشد ارزی را در خود تخلیه کرده‌اند و تعادل نسبتا پایداری خواهند داشت.
🔹از بعد زمانی نیز، با فرض الگوی مشابه رفتاری باید ظرف مدت زمان حدود ۱۰ ماه انتظار چنین اتفاقی را از زمان شروع رالی بازار سهام داشت که کمابیش محدوده اواخر پاییز امسال را برای این مهم نشان می‌دهد. هر چند چنین مقایسه‌های تاریخی از نظر ساده‌سازی بیش از حد مورد انتقاد هستند اما در صورت مشابهت کلی شرایط معمولا می‌توانند تخمین مناسبی از محدوده‌های مقاومتی و حمایتی ارزش بازار به دست دهند. به این ترتیب، با فرض صحت این شبیه‌سازی می‌توان گفت شاخص کل بورس تهران در افق چند ماه آتی از امکان رشد ۱۵ درصدی به منظور انعکاس دلار ۸ هزار تومانی در قیمت‌های سهام برخوردار است؛ تخمینی که می‌تواند با تغییر دامنه نوسان ارز دچار تغییر شود.
شروین شهریاری/ دنیای اقتصاد
♨️ @tahlilonline_com

⭕️برآورد دولت آمریکا از میزان کاهش احتمالی صادرات نفت ایران

🔹 بلومبرگ به نقل از دو مقام آگاه که در جریان اقدامات دولت آمریکا علیه فروش نفت ایران هستند اعلام کرد که تلاش‌های تیم ترامپ برای متقاعد ساختن کشورها برای کاهش خرید نفت از ایران در نهایت می‌تواند صادرات نفت این کشور را ۷۰۰ هزار تا یک میلیون بشکه در روز کاهش دهد.

🔹 با وجود این‌که ارقام مذکور قابل توجه هستند اما با ادعای دولت ترامپ برای به صفر رساندن فروش نفت ایران فاصله چشمگیری دارند.

🔹 براساس داده‌های موسسه بلومبرگ ایران در سال گذشته روزانه بیش از ۲ میلیون بشکه نفت در روز صادر کرده است.
♨️ @tahlilonline_com

وبملت (تایم فریم روزانه)

سهم با توجه به صف خرید روز چهار شنبه موفق شد اولین سوینگ فرعی خود را بشکند تا اماده تشکیل یک موج صعودی جدید شود.
(تحلیل از مهندس اکبری)
♨️ @tahlilonline_com

🔸چند نکته در مورد بانک ملت

🔹بحث افزایش سرمایه ها بانک های بزرگ روز به روز داغ تر میشود.

🔹وبملت از نظر بنیادی بهترین سهم بین غول های بانکی است.

🔹افزایش حجم معاملات در کف تاریخی و کد به کد های پر حجم در این قیمت ها در نقش چراغ سبز ورود به این سهم است.

🔹29 ام همین ماه بانک ملت مجمع میرود
و برنامه احتمالی افزایش سرمایه روشن خواهد شد.

👤احمد اکبری
♨️ @tahlilonline_com

#اوره (تایم فریم هفتگی)
Urea FOB NOLA Swap Sep '18 (F5U18)
در حال عبور از محدوده مقاومتی مهم و ورود به کانال قیمتی جدید.
♨️ @tahlilonline_com

📌صف فروش #شاراک جمع شد. شاراک جزو پتروشیمی هایی هست که خوراک مایع مصرف می کند و نسبت به سایر پتروشیمی ها حاشیه سود پایین تری دارد. در صورت افزایش نرخ خوراک (به دلیل محاسبه با ارز آزاد) تاثیر منفی خیلی پیشتری نسبت به سایر پتروشیمی ها می پذیرد. پتروشیمی هایی که خوراک گازی مصرف می کنند و حاشیه سود بالاتری دارند (مثل #شپدیس) تاثیر چندانی را از محاسبه نرخ خوراک به دلار آزاد نخواهند پذیرفت.
♨️ @tahlilonline_com

📌نیمه دوم بازار امروز و در تعیین روند کوتاه مدت بازار تایر زیادی دارد. در صورتی که تا پاین امروز منفی سنگین داشته باشیم. برخی سهم ها وارد فاز اصلاحی جدی تری خواهند شد.

📌سکه مجددا از 4 میلیون عبور کرد. با این حجم نقدینگی که در بازار هست انتظار افت قیمت هیچ چیزی را نداریم چه برسد به سکه! منتهی عبور از سقف های قبلی کمی بعید هست، اگر هم به سقف قبلی نفوذ کند احتمالا موج آخر خواهد بود. به نظر مدتی سکه در قیمت های فعلی نوسانی خواهد بود.
با حجم نقدینگی که در بازار هست و تا یکی دو ماه دیگه بیشتر هم خواهد شد. موج رشد بازارها ادامه خواهد داشت. بورس فعلا پر پتانسیل ترین بازار برای رشد هست. منتهی فعلا وارد فاز اصلاحی شده و ممکن است به لحاظ زمانی این فاز تا اواخر شهریور ادامه داشته باشد.
♨️ @tahlilonline_com

🔹سخنگوی شورای نگهبان اعلام کرد: لایحه اصلاح قانون مبارزه با تامین مالی تروریسم به تایید شورای نگهبان رسید.
♨️ @tahlilonline_com

« اونقدر فشارتون میدیم تا خوب تخلیه شید. بعد خودمون پرتون می کنیم».
جرج اورول در کتاب «۱۹۸۴»
♨️ @tahlilonline_com

گم شدن ۹ میلیارد دلار و اتفاقاتی که در فضای مجازی افتاد

♨️ @tahlilonline_com

⭕️ علی ربیعی: پیمانکار می‌آوردند تا درصد دلالی‌شان را بگیرند/دیگران را له می‌کنیم تا خودمان عبور کنیم

🔹وزیرسابق کار: خدا را شاهد می گیرم من دیروز نخواستم خیلی از حرف‌ها را بزنم زیرا اعتقاد نداشتم روح جامعه را مکدر کنم.
🔹کسی که در جای مهمی نشسته و دلال می‌شود، پیمانکار به دفتر می‌آورد تا پولش را بگیرد و بعد درصد خودش را بردارد یا فلانی را می‌آورد که این شرکت یا فلان چیز را به این یا آن بدهید که این‌ها اعتماد را از بین می‌برند.
🔹من نخواستم اینها و خیلی چیزهای دیگر را بگویم و نخواهم گفت؛ چون جنگیدم و زحمت کشیدم تا جامعه به تعادل و پیشرفت برسد و اگر ما واقعا ایران را دوست داریم باید شفافیت و تعاون به معنای معاضدت اجتماعی را گسترش دهیم.
🔹پدیده‌ای پیدا شده که من اسم آن را گذاشتم آزار ساختاری، ما واقعا به روح تعاون نیاز داریم بدون روح تعاون فرزندانمان سخت زندگی خواهند کرد/ایلنا
♨️ @tahlilonline_com

📌جالبه واقعا اگه این چیزها را میدونسته چرا تا الان نگفته؟! یعنی اگه جامعه ندونه و پولش را چپاول کنن روحش مکدر نمیشه؟! اینطوری که هم روحش مکدر میشه هم جیبش!
یعنی اگه استیضاح نمی شد نمی خواست این چیزها را رو کنه؟
تازه الان هم میگه نخواهم گفت چون زحمت کشیدم تا جامعه به تعادل و پیشرفت برسه!
اگه منظور از جامعه ای که به تعادل و پیشرفت رسیده ما ملت هستیم که فکر نمی کنم الان در شرایط تعادل و پیشرفت باشیم. بیشتر به نظر می رسه جیب اونایی که به قول ایشون الان جای مهمی نشستن و دلال شدند در تعادل و پیشرفت هست!
کاش حداقل اینقدر شجاعت داشتید که تا آخرش می رفتید و همه چیز را برای مردم می گفتید.

📌 متاسفانه این روزها مردم هر خبر منفی را می شنوند به سرعت می پذیرند! جو بی اعتمادی شدیدی ایجاد شده ولی کاش ما هم هر چیزی را بدون فکر و راستی آزمایی نمی پذیرفتیم. در این شرایط مردم به ابزاری تبدیل شدند برای اینکه عده ای به اهداف خودشان برسند. این وسط هم قربانی اصلی مردم هستند. نمونش خبر دروغی که در مورد سکه های پیش فروش شده منتشر شد و با وجود اینکه به وضوح مشخص بود واقعیت نداره، ولی همین باعث شد عده ای دلال قیمت سکه را در یک روز حدود 25% درصد رشد بدهند!

🔹روحانی اصلاحیه لایحه موسوم به FATF که امروز به تایید شورای نگهبان رسید را، برای اجرا به وزارت‌خانه‌های امور اقتصادی و دارایی و دادگستری ابلاغ کرده است.
♨️ @tahlilonline_com

📌دو سه هفته پیش اشاره کردم که به رخداد دو اتفاق اطمینان داررم.
1- آزاد سازی نرخ ارز برای فلزی معدنی ها و پتروشیمی ها
2- پذیرش FATF از سوی ایران
مورد اول که هفته پیش رخ داد، FATF هم که امروز به تایید شورای نگهبان رسید.
هر دو اتفاق برای رشد بازار الزامی بود. اولی به لحاظ اقتصادی و دومی به لحاظ سیاسی.
امیدوارم با تصویب قانون پولشویی با وجود تمام نکات مثبت و منفی که میتونه برای ما در شرایط فعلی داشته باشه، گامی برداشته بشه در جهت مبارزه واقعی با پولشویی و فساد مالی.
♨️ @tahlilonline_com