SWTC Wealthagram
215 subscribers
11 photos
6 files
242 links
Центр управления благосостоянием и филантропии Московской школы управления СКОЛКОВО

Мы помогаем владельцам капитала пройти через сложный период трансформации частной собственности и отношения к ней.
Download Telegram
to view and join the conversation
#Инвестиции

Многие эксперты фондового рынка уверены в пользе диверсификации активов. Исключением из правила является Уоррен Баффет, который придерживается «принципа 80/20» в инвестициях. Об этом с своем материале пишет РБК.

Обычно инвесторы предпочитают распределять вложения среди нескольких финансовых инструментов — это надежно и эффективно. Однако портфель одного из самых известных и успешных инвесторов мира, Уоррена Баффета , является наименее диверсифицированным среди десяти крупнейших инвестиционных фондов, да и сам инвестор выступал против чрезмерного количества бумаг в портфеле.

«Принцип 80/20» был предложен итальянским экономистом Вильфредо Парето в 1897 году. Принцип состоит в том, что 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результата. Такое правило стало использоваться в различных областях, включая сферу финансов и инвестиций.

Приверженцем этого принципа в инвестициях является и Уоррен Баффет, председатель совета директоров и исполнительный директор американской холдинговой компании Berkshire Hathaway. Во время собрания акционеров холдинга в 1995 году он заявил, что «диверсификация имеет мало смысла для тех, кто знает, что они делают».

В портфеле Уоррена Баффета распределение капитала имеет самую высокую концентрацию в конкретных акциях. На долю двух крупнейших активов в портфеле холдинга — акций Apple и Bank of America — приходится 55,68% всего портфеля, а на 10 крупнейших активов — 87,51%. Помимо прочего, число инвестиционных активов в Berkshire Hathaway является самым низким — 47 компаний, что почти в 50 раз ниже среднего показателя списка (2,2 тыс. компаний). Более половины вложений сделаны лишь в 4,5% от общего числа активов — и такой подход оказывается эффективнее динамики широкого рынка.
14 октября в Москве прошел конгресс «ESG-(P)Эволюция», в котором приняли участие крупнейшие российские и мировые компании, а также главы ведомств, отвечающих за ESG-повестку. Мероприятие стало первым крупным форумом по ESG в России.

В рамках конгресса состоялась панельная дискуссия, посвященная импакт-инвестициям, которую провели Вероника Мисютина, советник Центра управления благосостоянием и филантропии бизнес-школы Сколково, и Дмитрий Агеев, исполнительный директор Центра управления благосостоянием и филантропии бизнес-школы Сколково. В ходе беседы произошло знакомство с несколькими практиками импакт-инвестирования, а также приглашенные эксперты оценили текущее состояние и перспективы развития рынка импакта в России.

Гостями дискуссии стали Виктор Альбицкий, президент Фонда развития технологий и цифровых экосистем, эксперт фонда «Наше будущее»; Яна Комарова, CEO Zerno Ventures, первого импакт-венчурного фонда с отдельным фокусом на поддержку женщин-фаундеров в РФ; а также Иван Чернов, директор Блока агента Правительства РФ государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ».

С прямой трансляцией панельной дискуссии можно ознакомиться по ссылке.
#Филантропия

В этом году Россия заняла 67-е место в мировом рейтинге благотворительности, включившем 114 стран. Еще пять лет назад Россия занимала 124-е место среди 139 стран, участвовавших в исследовании. Сфера филантропии в стране во много развивается благодаря бизнесу. Предприниматели рассказали «Ведомостям», что мотивирует их помогать другим даже в период кризиса.

Михаил Бондарев
Генеральный директор сети школ иностранных языков BKC-IH

Предприниматель начал заниматься благотворительностью с частных пожертвований церкви, детским домам, а вскоре стал помогать Российской детской клинической больнице (РДКБ). В 2012 году Михаил основал благотворительный фонд «Шередарь», помогающий детям, пережившим рак.

По словам предпринимателя, благотворительная деятельность положительно сказывается на репутации компании и повышает лояльность персонала. К тому же то, что часть выручки ВКС идет на работу фонда, влияет на мотивацию сотрудников. Людям ценно осознавать, что они причастны к чему-то важному.

Юлия Федоришина
Сооснователь сети семейных ресторанов Ribambelle

Ribambelle не раз участвовала в различных благотворительных акциях, сотрудничала с фондами «Подари жизнь» и «Линия жизни». В пандемию Ribambelle стала готовить обеды для врачей совместно с фондом «Доступ». Уже более трех лет компания сотрудничает с фондом «Хранители детства». Сама Федоришина является попечителем последнего фонда с 2018 г.

«Для сотрудников очень важно, что мы социально ответственный бизнес. Команду окрыляет, что своими действиями они могут помогать кому-то каждый день», — утверждает Юлия.
«Сибантрацит» перешел новым владельцам

За этой новостью скрываются сразу три сложных истории. Первая – это спор наследников Дмитрия Босова за имеющиеся активы и попытки максимизировать свою долю в них. Ну или же встречная линия – не остаться ни с чем и в дураках. Продажа угольной компании – это, вероятно, наиболее оптимальный вариант для наследников. Финансовый актив делить проще.

Второй аспект, как кажется, более важный. В данном случае возникла трагическая неопределенность: владельческая и управленческая преемственность стали зоной конфликта между наследниками. Это не может не повлиять на бизнес-эффективность компании: неопределенной оказывается не только стратегия, нестабильной оказывается работа «сердца».
В данном случае – органа, принимающего легитимные решения. В «Сибантраците» появляется новый собственник – и для предприятия это безусловно хорошая новость.

А третий сюжет лежит в тени. Он связан с планированием преемственности. Дмитрий Босов не оставил завещания, чем заложил основу для последовавшего конфликта наследников. Он не подготовил преемника – судя по всему, никто из членов семей предпринимателя не обладал должной подготовкой, чтобы управлять столь специфическим бизнесом, как угольный. «Уравнение преемственности» не было решено прежним владельцем предприятий и активов.

Получается, что на нынешние коллизии множества людей повлияло непринятое решение. Сравните с высказыванием одного из участников исследования, проведенного WTC СКОЛКОВО в 2021 г.

«Я не могу оставить все на самотек. Я сам должен спланировать решение всех важных вопросов. Именно это и есть моя профессия – принимать решения и нести за них ответственность. Я оставляю семье не только деньги или активы. Это и риски. И главный риск, что они сами с собой не справятся. Я не могу их выстругать так, чтобы они всегда работали слаженно. Я могу только создать конструкцию, которая будет их ограничивать в разрушении и помогать собирать семью вместе. И научить их пользоваться этим инструментом»
(См.: «Family governance». Что семью делает семьей?).

@ Иван Климов, Директор по исследованиям Центра управления благосостоянием и филантропии Сколково
#Преемственность

Альберто Таска, нынешний генеральный директор компании Tasca d'Almerita, рассказал «Коммерсантъ. Стиль», как сохранить и приумножить семейный бизнес.

Семья Таска д’Альмерита занимается виноделием с 1830 года, когда поместье Regaleali купили предки его нынешнего владельца Альберто. Приоритет семьи — интересы компании, а не личные амбиции. У бренда пять хозяйств на Сицилии, в каждом своя независимая команда. Альберто Таска является представителем восьмого поколения управленцев бизнеса.

Согласно статистике, многие семейные компании становятся банкротами после того, как руководство ими переходит к третьему поколению семьи, или разделяются на части из-за конфликта родственников. Альберто отмечает, что и в их бизнесе принимать решения было непросто, однако внедрение практик устойчивого развития помогло компании устоять и продолжать развиваться.

На вопрос о том, как концепция «зеленой» экономики связана с преемственностью в бизнесе, предприниматель отвечает: «Простая экономика. В sustainability главное четко проанализировать ситуацию и понять, как на нее повлияет любое решение. Во всем нужно полагаться на здравый смысл и на реальные цифры. Для меня это философия, близкая к японскому методу кайдзен с его постоянным поиском улучшений. Я состою в движении SOStain, которое установило десять четких стандартов ведения хозяйства и бизнеса, куда входят отказ от пестицидов и гербицидов, поддержка биоразнообразия, экономия воды и электроэнергии, снижение веса бутылки и так далее».
#Инвестиции

Эксперты Райффайзенбанка сформировали портрет российского инвестора по результатам опроса, проведенного в октябре текущего года. Основными результатами исследования делится РБК.

В опросе приняли участие более 1000 мужчин и женщин старше 21 года из крупных городов России. Участники ответили на вопросы об образовании, возрасте, склонности к риску, предпочитаемом горизонте инвестирования.

Одним из ключевых выводов исследования стал тот факт, что российские инвесторы не склонны рисковать и нечасто вкладывают деньги на срок более трех лет. Подавляющее большинство россиян готовы к просадке портфеля максимум на 5-10%. Падения на 25% не боятся только 16% опрошенных, а потерять 40% готовы только 4%. 9% инвесторов вообще не готовы идти на риск и считают это небезопасным.

По-разному у россиян происходит и выбор активов, в которые стоит инвестировать:
Самостоятельно такие решения принимают большинство опрошенных россиян — 52%, хотя уточняют при этом, что не обладают специальными знаниями в сфере инвестиций.
Многие прислушиваются к советам из блогов, YouTube-каналов, каналов с аналитикой — 37%.
Прислушиваются к советам друзей — 7%.
Принимают решения самостоятельно, потому что уже профессионально разбираются в вопросе — 4%.
15 ноября МШУ СКОЛКОВО запускает одну из самых громких программ по венчурному капиталу в РФ и СНГ — «Венчурный капитал. Практика Кремниевой долины».

Для русскоговорящего пространства — это исключительный прецедент, так как Школе удалось собрать более 10 инвесторов и венчурных капиталистов высшей международной лиги, вот несколько спикеров:
Питер Левин, генеральный партнер в Andreessen Horowitz (a16z);
Ира Эренпрейс, управляющий партнер в DBL Partners, член совета директоров Tesla Motors;
Бен Нарасин, генеральный партнер в Tenacity Venture Capital;
Тим Хейли, со-основатель Redpoint, инвестор Netflix (NFLX);
Пол Холланд, управляющий директор Mach49 и генеральный партнер Foundation Capital.

Основные тезисы и преимущества интенсива:
❏ Обучение у самых влиятельных венчурных капиталистов Кремниевой долины и инвесторов Netflix, SpaceX, Tesla, Chegg, Mobileiron, Sunrun, Solana, Discord, GitHub, LendingClub, The Real Real, Splunk.
❏ Прямой доступ к закрытому международному венчурному сообществу.
❏ Высокий уровень класса и нетворк в мощном отраслевом комьюнити.
❏ Единственный поток программы полностью в live-формате с опцией личного контакта и коммуникации с лекторами и экспертами.

Для уточнения подробностей и регистрации на программу перейдите по ссылке: https://bit.ly/3CBPyFO
#Филантропия

Альфа-Банк запустил благотворительный сервис «Добрая подписка» для компаний, рассказывают Ведомости.

Клиентам компаний необходимо оформить подписку на сервис единожды. С каждого платежа 1 рубль будет отправлен в фонд «Линия жизни». Кроме того, за участие в благотворительности бизнес получит налоговую льготу.

«Корпоративными клиентами Альфа-Банка сегодня являются 870 тыс. компаний. Мы сделали так, чтобы они стали ближе к тем, кому очень нужна помощь. С «Доброй подпиской» проще сделать первый шаг. Всего одна кнопка, чтобы начать помогать детям. И всего один рубль, но постоянный», — подчеркнул директор малого и микробизнеса, член правления Альфа-Банка Денис Осин.
#Преемственность

Скандалы вокруг бизнесов Андрея Трубникова, Олега Бурлакова и других показали, насколько важны вопросы наследования в семейной бизнесе. О механизмах передачи компании наследникам рассказывает для РБК Светлана Виногорова.

Оснований наследования существует три:
по завещанию;
по наследственному договору;
по закону.

Наиболее подробно в статье рассматриваются первые два способа передачи бизнеса. Акцент делается на основных моментах, о которых часто забывают при составлении завещания или наследственного договора:
требования закона об обязательной доле;
положения семейного законодательства о режиме совместной собственности супругов.

Кроме того, в материале дается пошаговая инструкция о том, как грамотно приступить к наследственному планированию и на что обратить следует внимание.
#Инвестиции

Запуская новый стартап, предприниматель, помимо прочего, старается оценить, насколько интересен будет проект для инвесторов, ведь успех последнего во многом зависит от финансирования. Денис Ефремов, принципал фонда Fort Ross Ventures и венчурный партнер Seedstars рассказывает Forbes о том, куда больше всего вкладываются венчурные инвесторы и как рынок изменится через 2-5 лет.

Говоря о поведении венчурных инвесторов за последние 7-10 лет, они стали гораздо менее активно вкладываться в потребительские услуги, энергетику, а также в IT-оборудование и медиа на глобальном рынке, что подтверждается данными отчета KPMG Venture Pulse за III квартал 2021 года. При этом стабильными остаются вложения в фармацевтику, биотехнологии и софт.

Быстрее всего растут инвестиции в медицинские услуги и сервисы — в 21,6 раза, или практически на 36% ежегодно за последние 10 лет. Почти так же выросли инвестиции в транспортный сектор и «прочий сегмент» — на 33% и 34% в год соответственно, что в абсолютных показателях дало рост в 17,6 раза и в 18,6 раза за последние десять лет. При этом в структуре инвестиций все еще значительно прирастает софт (+6% за десять лет) — главный сегмент, который продолжает расти.

Говоря о дальнейших краткосрочных перспективах, Денис Ефремов опирается на проведенный Джаредом Хейманом анализ 137 стартапов из Y Combinator, которые находятся в списке наиболее успешных, составленном самим акселератором. Согласно исследованию, значительно возрастает доля финансовых технологий, как и доля стартапов в области здравоохранения, недвижимости и строительства. Это позволяет сделать вывод о том, что стартапы именно в этих областях будут наиболее привлекательны для инвесторов в ближайшем будущем.
#Филантропия

Социальная ответственность может стать «обязаловкой» для бизнеса или же поспособствовать его развитию. О том, как создать масштабно работающую систему, учитывающую идеи благотворительности, рассказывает Forbes на примере российской практики Procter & Gamble.

По данным глобального исследования PwC, 83% потребителей уверены, что бизнес должен проявлять инициативу в решении социальных проблем, а 76% готовы отказаться от продукции и услуг компаний, не приносящих пользу обществу. Старший директор по корпоративным коммуникациям P&G в Восточной Европе Руслана Ноздрякова отмечает, что сегодня потребители делают выбор в пользу брендов, способствующих решению социально значимых вопросов, компаниям уже недостаточно просто предложить хороший продукт.

Как итог, КСО становится неотъемлемой частью бизнеса. По оценкам бизнес-школы «Сколково» и банка UBS, вклад компаний составляет примерно половину всех совокупных расходов на благотворительные проекты в России. В этом отношении интересна практика компании Procter & Gamble. В корпорации нет заранее выделенного бюджета на социальные инициативы, который необходимо освоить, все зависит от самих инициатив.

«Мы давно перешли от понятия «корпоративной ответственности» к «корпоративной возможности», — объясняет Руслан Ноздряков. — Компания создает дополнительные ценности для потребителя, общества и бизнеса через инновации, способные решать социальные и экологические проблемы и соответствующие нашей миссии улучшать жизнь потребителей сегодня и в будущем. Поскольку большинство наших брендов связано с домом и чистотой, семьей и детьми, здоровьем и красотой, то и наши социальные инициативы обязательно отвечают данным тематикам».

Ключевой программой в сфере благотворительности у компании Procter & Gamble является «Забота в каждый дом». Ее главный посыл — доступность: вовлекая людей в благотворительные акции, программа формирует понимание, что помогать нужно, важно и по силам практически каждому.
#Преемственность

В последнее время в сфере преемственности вопросу передачи бизнеса наследникам особенно часто посвящаются исследования. Не стало исключением в этом и агентство The Boston Consulting Group, недавно завершившее работу, посвященную проблемам семейного бизнеса. Об этом пишет Forbes Kazakhstan.

Результаты исследования говорят о том, что, несмотря на повышенный интерес к вопросам наследования, более 40% рассмотренных компаний не готовятся к передаче управления заранее. При этом оказывается, что прибыль таких компаний в среднем на 14% ниже, чем у конкурентов.

Эксперты BCG уверены, что планирование механизма преемственности лучше всего начинать с осознания того, что это будет один из самых сложных моментов в жизни семьи и компании. Не стоит оттягивать подготовку – чем раньше она начнется, тем лучше. При этом важна вовлеченность всех членов семьи: они должны понимать, что вопросу наследования придется уделить особое внимание.

The Boston Consulting Group также выделяют основные советы, к которым стоит обратиться при планировании преемственности:
начните заблаговременно;
сформируйте философию и ценности компании;
договаривайтесь на берегу о том, как будет распределен бизнес между различными ветвями семьи;
поймите немерения каждого из членов семьи;
определите несколько этапов передачи управления;
мотивируйте опытных сотрудников и цените их поддержку.
#Инвестиции

Активность розничных инвесторов на российском рынке акций продолжает расти. Центральный Банк выяснил, какую стратегию выбирают большинство из них, о чем пишет РБК.

Сейчас частные инвесторы являются крупнейшими нетто-покупателями российских акций. С апреля по сентябрь 2021 года доля населения в общих нетто-покупках на рынке российских акций превысила 85%.

При этом можно заметить основные тенденции в поведении инвесторов. Примерно 18% из них, вложившись в акции, на протяжении последних полутора лет вообще не продавали купленные бумаги. Инвесторы, которые продали менее 35% купленного портфеля, занимают 60% в нетто-покупках. Средний срок удержания проданной части позиции такими инвесторами на рынке акций составляет около 220 торговых дней.

Благодаря склонности частных лиц инвестировать на длительный срок в последние 2 года наблюдался устойчивый спрос на фондовом рынке. В частности, за этот период индекс Мосбиржи прибавил более 40%. Только с начала этого года индекс поднялся более чем на 26%.
#Филантропия

Как и в любых других секторах, в НКО порой происходят громкие конфликты и скандалы. Как такие прецеденты влияют на отношение к благотворительности в целом выяснило издательство «Филантроп».

Как показывает опрос, уровень осведомленности граждан о громких делах в некоммерческом секторе оказался достаточно низок. Только 5% россиян отметили, что хорошо знают про скандалы с участием благотворительных фондов, 42% опрошенных лишь отчасти осведомлены о них, а меньше половины (46%) вообще ничего не слышали о конфликтах.

Тем не менее, негативная информация о мошенничестве и скандалах подрывает доверие россиян к НКО и к благотворительности в целом, как отмечают 46% респондентов. При этом треть россиян в принципе не доверяет фондам и НКО.

Но есть и обнадеживающая статистика — почти каждый пятый (33%) россиянин поддерживает идеи и ценности благотворительности и продолжает доверять фондам, несмотря на случаи мошенничества.
#Преемственность

До сегодняшнего момента в российских деловых кругах вопросу преемственности не придавалось большого значения. Теперь же становится понятно, что отсутствие культуры преемственности может привести к тому, что ближайшие 10–20 лет российские суды будут рассматривать тысячи споров между родственниками, претендующими на наследство. Такие споры впоследствии могут повлиять на экономику страны в целом. Вопросу преемственности издательство «Ведомости» посвящает свой новый материал, авторами которого стали Рубен Варданян и Михаил Воронин.

Слабое развитие культуры преемственности в России во многом связано с историческими аспектами. По сути, институт частной собственности в стране активно развивается лишь последние 30 лет, что по историческим меркам относительно недавно. Сейчас мы подходим к тому моменту, когда людям, создавшим свою компанию в 1990-е, предстоит принимать серьезные решения, связанные с будущим своего бизнеса и наследия как такового.

При этом проблема возникает не только с тем, что и как передать, но и кому передать. На Западе лица, вступающие во владение активами родителей, обычно гораздо старше: им не по 20–30, как в России, а по 50–60 лет.

При планировании преемственности стоит помнить, что составить документ о передаче и надеяться на его безупречное исполнение недостаточно. Процесс передачи бизнеса требует серьезной проработки – не только юридической и финансовой, но и философской, ведь разговор о наследовании – это разговор в первую очередь про ценности.
#Инвестиции

С ростом цен на биткоины повышается и интерес к ним. Сейчас многие инвесторы задумываются о том, чтобы добавить криптовалюту в свои портфели. О том, какие риски и возможности связаны с этим решением, рассказывает для Forbes автор книги «Когда плохо — это хорошо» Исаак Беккер.

Общедоступной статистики на тему того, зачем биткоин добавляют в инвестиционный портфель, пока недостаточно. Однако известно, что криптовалюту покупают многие хедж-фонды. Это подтверждает фонд Джорджа Сороса и даже пенсионный фонд пожарных Хьюстона.

Первое приходящее в голову преимущество криптовалюты — доходность. За прошедшие пять лет стоимость биткоина выросла с $605 до $63 000, что составляет почти 7500% роста. Такая динамика притягивает миллионы частных и корпоративных инвесторов. Однако многие из них вместо баснословного дохода теряют свои деньги, слепо следуя сложившемуся тренду. Дело в том, что ценообразование на рынке криптовалют отличается от привычного. На стоимость биткоина больше влияют сильные «шумовые» сигналы на информационном поле, которые, как правило, далеки от фундаментальных явлений.

Криптовалюту также используют для устойчивости портфеля во время большой коррекции или краха фондового рынка. Однако стоит учесть высокую волатильность актива: в декабре 2017 года биткоин достиг своего первого крупного рекорда и стоил $19 500 за одну монету. Далее он начинает падать и концу следующего года потерял больше 80% своей цены. А в этом году биткоин рухнул почти на 50% со своего пика весной. Именно поэтому для обычного игрока на инвестиционном рынке лучшая стратегия — это приобретение биткоина на многие годы, возможно, даже десятилетия. Это инвестиции из разряда «мы готовы потерять, но в случае удачи нас ждет фантастическое вознаграждение».
Деловое издание «Ведомости Санкт-Петербург» приглашает принять участие в онлайн-конференции «Business transfer day: преемственность и наследственное планирование». Мероприятие проходит при поддержке проекта INBETS+ (финансируется в рамках Программы Интеррег Региона Балтийского моря 2014-2020 при поддержке European Regional Development Fund и Российской Федерации).

Дата и время: 1 декабря 2021 года, 10:00–14:00 (онлайн)
Ссылка на бесплатную регистрацию

В рамках мероприятия эксперты обсудят основные ошибки, которые допускают собственники при планировании преемственности, ответят на вопросы: как избежать потери компании, капитала и корпоративных конфликтов, как подготовить преемников и передать им те навыки, которые необходимы для управления бизнесом.

В фокусе обсуждения:
Предпосылки планирования преемственности и социально-психологические аспекты воспитания наследников: как обеспечить наличие у преемников необходимых навыков для управления бизнесом?
Определение применимого права при разделе наследственного имущества: международная практика.
Инструменты снижения рисков при передаче бизнеса: юридические аспекты бизнес трансфера, инновационные модели передачи бизнеса.
Семейные фонды как инструмент наследственного планирования: вызовы и риски.
Стратегии и инструменты преемственности: Private banking.
С какими вызовами и сложностями сталкиваются владельцы бизнеса при передаче компании и планировании преемственности: реальные кейсы минимизации рисков.

Ссылка на сайт мероприятия

Контакты
Александр Щелканов, заместитель генерального директора по внешним коммуникациям, +7 (921) 448-57-17, shchelkanov@spb.vedomosti.ru
Татьяна Алексеева, ведущий менеджер отдела конференций, alekseeva@spb.vedomosti.ru
Алексей Бурханов, менеджер отдела конференций, conf@spb.vedomosti.ru
#Филантропия

Тинькофф Журнал запускает проект «О важном», в рамках которого будет рассказывать читателям о работе благотворительных организаций, жизни их подопечных и значимых социальных проектах.

Согласно исследованию НИУ ВШЭ, лишь 11% россиян доверяют благотворительным организациям. С помощью нового проекта Т⁠—⁠Ж хотят изменить ситуацию и показать читателям, что поддерживать фонды — самый простой и надежный способ помогать нуждающимся. В статьях «О важном» будет рассказываться о стандартах работы благотворительных фондов, чтобы показать, что они работают прозрачно и эффективно.

Другой важной целью, которую преследует Тинькофф Журнал при внедрении проекта, является системность пожертвований. Именно регулярная помощь становится залогом эффективной работы благотворительных организаций. Даже небольшие, но ежемесячные суммы помогают планировать закупки, мероприятия, оплачивать исследования и запускать информационные кампании.

До конца 2021 года издательство уже планирует затронуть такие темы, как помощь людям с физической и ментальной инвалидностью, поддержка бездомных и экология.
#Преемственность

Последние несколько лет в России активно идет процесс создания альтернативы зарубежным механизмам наследования – трастам и фондам. С марта 2022 года владельцы бизнеса смогут создать личный, или русский, фонд, который поможет им при жизни урегулировать вопрос преемственности и управления капиталом. Об этом рассказывают Ведомости.

Нежелание собственника компании заранее задуматься о наследственном планировании порой приводит к тому, что родственники начинают бороться за бизнес. С 2018 года в стране действует механизм наследственных фондов, которому хорошо себя зарекомендовать не удалось. Причина столь небольшой популярности в том, что такой фонд учреждается нотариусом только после смерти наследодателя в соответствии с его завещанием, объясняет руководитель группы по работе с частными клиентами EY Private Антон Ионов.

В связи с этим для сохранения активов бизнесмены пользуются международными трастами. Клиенты с состоянием от $1 млн держат в зарубежных банках около $323 млрд, или 68% общего капитала российских состоятельных клиентов, подсчитывала по итогам 2020 г. исследовательская компания Frank RG.

Появление личных фондов открывает новые возможности для наследственного планирования. Личный фонд – это некоммерческая организация, которая учреждается при жизни владельцем капитала. Основным преимуществом такого инструмента перед иностранными структурами (трастами/фондами) является низкий порог входа в 100 млн руб. Для использования трастов и фондов за рубежом в компании рекомендуют иметь капитал от $3 млн.
Тем не менее, пока у русских фондов остается много минусов. Основная проблема – в налоговой неопределенности и отсутствии судебной практики, отмечают эксперты.