🔊 Минус страна для десанта олигархов — Рим приостановил выдачу «золотых виз» для россиян и белорусов

Италия решила прекратить действие программы Investor Visa for Italy для граждан России и Белоруссии. К счастью, теперь «самые большие патриоты» больше не смогут купить себе ПМЖ. Чтобы получить такую визу, нужно вложиться в экономику страны от €250 тыс до €2 млн, в зависимости от того, куда инвестировать. Яхты некоторых олигархов явно стоят побольше.

По данным итальянских СМИ, за время действия программы ей воспользовались 36 россиян. Но именно на прошлый год пришлось 32 заявки. Теперь еще одно европейское окно для оттока капитала из России закрыто. В очередной раз скажем большое спасибо Евросоюзу за то, что тормозит российских олигархов. Но путей отхода еще хватает, те же дружественные государства вроде ОАЭ. Нам, в свою очередь, нужно и дальше двигаться в сторону либерализации экономики и улучшения инвестиционного климата, чтобы деньги оставались в стране.

📈 Скорее всего, потребуется дополнительное повышение ключевой ставки — зампред ЦБ

Банк России рассматривает возможность сохранения ставки на прежнем уровне, но для этого должны быть дезинфляционные факторы. Их пока не наблюдается, сообщил Алексей Заботкин. К примеру, кредитование продолжило расти быстрее, чем ожидалось. Поэтому прогноз по увеличению денежной массы в этом году повышен до 17—21%. Денег в экономике становится больше не из-за эмиссии Центробанка, уточнил зампред.

Среди значимых факторов разгона инфляции Заботкин отметил колебание курса рубля и активный внутренний спрос. Целевой показатель в 4% остается неизменным, но уже были обсуждения о его возможном снижении. Однако в лучшем случае это займет несколько лет после достижения ценовой стабильности, считает зампред ЦБ.

🔊 Правительство расширило программу льготных кредитов для импортеров ключевой продукции

Теперь она распространяется на лизинг производственного оборудования. Также добавлена опция рефинансирования кредита и уступки прав требования. Программу запустили в мае 2022 года. По ней импортеры могут получить заем по ставке не более 30% от ставки ЦБ плюс 3 п.п. Разница компенсируется банкам из федерального бюджета. В 2023 году на это предусмотрено ₽12,4 млрд.

🛒 Мы не видим показателей того, что цены на продовольственные товары могут пойти в гору — замглавы Минпромторга

Виктор Евтухов заявил, что цены на целый ряд категорий товаров к осени продемонстрируют тренд на понижение. Тогда как любое увеличение стоимости в текущем моменте — мотивировано скорее сезонными факторами. Например, по его словам, мясо могло вполне подорожать из-за начала дачного периода.

Звучит логично — но этим летом цена на свинину вслед за курицей достигла рекордных за восемь лет значений. За прошлую неделю свинина подорожала на 7% — до ₽148 за кг. Это больше на 20%, чем в аналогичный период прошлого года.

В целом же за июнь, по данным Росстата, стоимость минимального набора продуктов питания уже выросла по всей России более чем на 8% к началу года. И, к сожалению, доля вероятности, что тренд на повышение цен продолжится — есть. Так, например, совсем недавно производители чая и кофе объявили об увеличении с сентября на 6—9% отпускной цены на свою продукцию. Поскольку Россия сейчас ограничивает импорт рыбы и морепродуктов из недружественных стран, отраслевые эксперты предсказывают возможный рост цен и на эту категорию товаров.

Да, есть такие продукты, как молоко — которых сейчас очень много на рынке, в связи с чем цены на них так сильно не взлетают. Нужно еще учитывать, что летом овощи обычно дешевле. Так, например, стоимость помидоров в июне 2023 снизилась в среднем на 22%. Но как только наступит осень-зима, цены на эту продукцию, напротив, поднимутся. В том числе это отразится на темпах инфляции. Особенно большую роль традиционно сыграют помидоры и огурцы — которые считаются самыми волатильными продуктами на рынке. В целом же падение рубля и трудности с экспортом могут ударить по стоимости продукции сильнее, чем пока прогнозирует Минпромторг.

💲У цифрового рубля нет срока годности, сгорать он не будет — ЦБ РФ

🛢 Индия импортировала из России 38 млн тонн нефти за последние пять месяцев

Наша страна возглавляет тройку лидеров по поставкам черного золота в Нью-Дели. В Минторге Индии сообщили, что импорт нефти из России вырос в 11 раз за 2023 год. Хотя при этом наблюдается тенденция на снижение — из-за сделки ОПЕК+ летом объемы поставок немного сократились. Около недели тому назад Bloomberg заявил, что за июль экспорт снизился с 2,11 млн барр/с до 2,09 млн барр/с. В августе же сокращение может достигнуть практически 1 млн барр/с.

Несомненно, это скажется на поступлении в бюджет нефтегазовых доходов. Но для России куда важнее соблюдение договоренностей с ОПЕК+. Увеличение объемов экспорта в Индию — безусловно хороший показатель. Проблема в том, что в прошлом году мы существенно сократили продажу черного золота из-за практически полного закрытия европейского рынка. Поэтому нам нужно продолжить работу по переориентации экспорта нефти на новые. К тому же в дальнейшем Индия будет сокращать импорт черного золота из нашей страны по мере снижения дисконта.

❕ Банк России сформировал пилотную группу из 13 банков, готовых тестировать ЦФА

Первый этап начнется 15 августа. Кредитные организации протестируют механизмы открытия кошельков в ЦФА физическим и юридическим лицам. Также банки проверят варианты осуществления переводов между клиентами и оплаты в торгово-сервисных предприятиях.

💵 Почему из России «утекают» деньги: что с этим делать

В ЦМАКП сообщили, что в прошлом году отток капитала из нашей страны составил $243 млрд, то есть 13,5% от ВВП. Для сравнения: в 2021 он был на уровне $74 млрд, по данным ЦБ. Эксперты выделили главные каналы оттока. Первый — торговые кредиты и авансы ($66 млрд). Схемы внешней торговли изменились. Существенная доля импорта оплачивалась авансом. Второй — погашение кредитов российскими банками и другими организациями ($62 млрд).

На операции физических лиц приходится $47 млрд. Из них львиную долю занимают частные депозиты в зарубежных банках. Последний канал — изъятие прямых иностранных инвестиций ($40 млрд). Здесь и уход с рынка зарубежных компаний, и перевод средств в другие юрисдикции.

Сам факт оттока капитала для экономики нормален. Но сейчас на фоне внешних ограничений его размеры аномальны, считают в ЦМАКП. Хотя причин, конечно, хватает. Из уже упомянутого — уход иностранных компаний, новые схемы в торговле и страх «физиков». К тому же в России толком нельзя использовать валюту, а в 2022 был дикий профицит во внешней торговле. ЦБ, в свою очередь, отменил ее обязательные продажи для экспортеров.

Сейчас отток капитала является ключевым фактором ослабления рубля, поэтому с ним нужно что-то делать. В ЦМАКП, к примеру, предлагают вернуть обязательные продажи валюты для экспортеров или частичный перевод этих средств на специальные инвестсчета. Да, какие-то меры определенно нужны, но здесь нужно понимать две вещи.

Во-первых, слабый рубль позволяет существенно наращивать нефтегазовые доходы государства ценой роста инфляции и реальных доходов населения. В текущей ситуации это выглядит как осознанная жертва. Во-вторых, непонятно, готов ли Минфин продолжать покупки валюты по бюджетному правилу, которые окажут совершенно конкретный эффект на курс. Ну а в том, что экспортеров можно снова «прожать» на продажу валютной выручки, мы не сомневаемся — вопрос только в наличии политической воли.

⚡️Президент РФ установил временный порядок исполнения госгарантий России по иностранной валюте

Согласно новым правилам, они могут быть исполнены в рублях по курсу ЦБ на дату предъявления требования, когда об этом попросит бенефициар. Также теперь это разрешено делать без согласия получателя средств, если нельзя использовать для этого валюты других стран.

📉 Профицит внешней торговли в январе — июле 2023 снизился до $64,4 млрд — ЦБ РФ

Это связано с восстановлением импорта, который в целом достиг докризисного уровня. В то же время экспорт снижается на фоне санкционного давления и замедления мировой экономики. К этому добавляются добровольные сокращения добычи и экспорта нефти.

🚈 Неровная дорога к восстановлению — производство вагонов в России растет, хотя дефицит в сегментах сохраняется

По данным Института проблем естественных монополий, за полгода 2023 в нашей стране выпустили 28,49 тыс вагонов. Это на 14,5% больше, чем за тот же период 2022. Интересный показатель — ведь в первом квартале производство упало год к году на 16%. Но прирост пришелся в основном на «Тихвинский завод», который долго простаивал из-за нехватки кассетных подшипников. Теперь он выходит на плановые показатели.

Однако не все так гладко. Если крытых вагонов стали выпускать в восемь раз больше, то производство полувагонов сократилось на 31%. А это наиболее массовый сегмент. Большая часть снижения пришлась на «Уралвагонзавод», который сейчас загружен гособоронзаказом. Другие производства тоже частично перешли на более маржинальную продукцию. Кроме того, есть дефицит зерновозов — их стали выпускать в 2,6 раза больше, но из-за больших урожаев таких вагонов все равно не хватает.

Есть еще один нюанс — действующий парк устаревает. Как мы уже сообщали, в 2023 должны списать около 30—32 тыс вагонов. Чтобы удовлетворить спрос, в этом году нужно выпустить примерно 55 тыс новых единиц. И если темпы производства сохранятся — эта цель будет выполнена. Те заводы, у которых пока нет проблем с загруженностью и кадрами, скорее всего, еще нарастят мощности. Но это не значит, что вагонов всех типов будет достаточно.

В идеале просубсидировать производство конкретных видов. Или при продаже компенсировать производителям разницу в ценах с более маржинальной продукцией. Из непопулярных мер — продление сроков эксплуатации части вагонов. Также РЖД предлагала оптимизировать движение на путях, чтобы высвободить часть парка. А это уже вопрос развития логистической инфраструктуры в целом.

💲За рубль взялись — ЦБ отменяет бюджетное правило

Банк России сообщил, что до конца 2023 года не будет покупать иностранную валюту на внутреннем рынке. То есть от бюджетного правила официально отходят. Но в то же время не полностью. Продавать иностранную валюту из ФНБ в объеме ₽2,3 млрд ЦБ будет и дальше. Отложенные в этом году покупки могут быть сделаны позже, уточнил регулятор.

Это логично в свете последних действий Минфина. В ведомстве сообщали, что в августе валюта будет закупаться, но не соразмерно операциям ЦБ. Поэтому в этом месяце будут только чистые продажи. Для чего это нужно? Для поддержки рубля, который устремился в «глубокое плавание». Сегодня курс доллара достигал аж ₽98. Чем больше валюты остается на внутреннем рынке — тем меньше давления на рубль. Это не решит главную проблему оттока капитала, но облегчит ситуацию.

🛢 Поворот на Ближний Восток — российское черное золото «пробуют» в ОАЭ

Эмиратский НПЗ закупил партию в 861 тыс барр нефти у «Лукойла». Это вторая поставка для местной компании ADNOC. В целом российское черное золото в прошлом году стало все чаще появляться в ОАЭ. Пока партии небольшие, их можно назвать скорее тестовыми.

Эмираты сами достаточно добывают, но тоже ищут выгоду в новых реалиях. В ОАЭ российскую легкую нефть могут использовать для производства смесей, а свою — экспортировать. По оценкам Kpler, так местные компании будут получать дополнительные $5—7 на баррель. Вряд ли Эмираты станут закупать у нас много топлива, но любая диверсификация поставок — это хорошо.

⚙️ Поставки отечественного СПГ за рубеж снизились из-за летнего ремонта на заводах

Российский экспорт сжиженного газа в июле сократился на 11,2% год к году. За прошлый месяц отгрузили около 2 млн тонн — из них 0,93 млн тонн в Азию и чуть меньше в Европу. Всего за первое полугодие экспорт снизился на 3,5%.

Это связано с ремонтными работами на главных сжижающих заводах страны: «Ямал-СПГ» и «Сахалин-2». В прошлом году технические работы были минимизированы на фоне высоких цен на газ — экспортировать хотели как можно больше. Однако в этом году придется уделить ремонту больше времени. К тому же в сахалинском проекте используется импортное оборудование, производитель которого отказался его обслуживать. Поэтому снижение ожидается и в августе.

🚘 Бывшее отделение Volkswagen в России возобновляет работу

Теперь компания будет называться AGR Automotive Group. В соцсетях организации сообщили, что дилерские центры Audi, Volkswagen и Skoda продолжат работать в России. На сайте AGR указаны западные и китайские марки машин, которые будут завозиться в страну по схеме параллельного импорта. Ранее российские активы Volkswagen выкупила компания «Авилон».

💵 $3 300 000 000 — столько отечественные компании вложили в активы за рубежом в 2023

В первом полугодии российские предприниматели совершили восемь сделок по покупке иностранных активов. Объем вложенных инвестиций на сумму $3,3 млрд — рекордный за последние пять лет.

Некоторые из этих сделок готовились долго, другие были достаточно неожиданными. Особо примечательны из них три. Это покупка «Росатомом» части рудника «Буденовское» в Казахстане за $1,6 млрд, приобретение АCG Acquisition бразильских никелевого и медного месторождений за $1 млрд при поддержке иностранных инвесторов. Кроме того, нельзя пройти мимо покупки «Татнефтью» турецкой топливной компании и сети АЗС Aytemiz Akaryakıt за $336 млн.

По факту все три истории — приобретение активов в дружественных странах. Что касается турецкой топливной компании, то во многом это про переориентацию на новые рынки сбыта. В марте 2023 Москва стала крупнейшим экспортером ДТ в Анкару. Приобретение топливной компании может закрепить такое положение.

Сделку «Росатома» уже успели окрестить «триумфальной победой». Буденовское — одно из крупнейших урановых месторождений в мире. Если сложить 114 тыс тонн СП «Буденовское» с запасами ранее приобретенных рудников Акбастау и Каратау — выходит, что сырьевые потребности «Росатома» обеспечены на долгие годы вперед.

Приобретение бразильских месторождений важно для автопроизводителей. К примеру, в поставках никеля и меди заинтересован Volkswagen. С учетом, что бывшее отделение этой компании в России возобновляет работу — на отечественных автолюбителях это тоже отразится.

Есть шанс, что недавно приобретенные активы за рубежом сравнительно быстро начнут себя окупать. Скорее всего, российский бизнес будет и дальше покупать активы в странах, отказавшихся от введения санкций. Помимо этого, отечественные компании продолжат занимать ниши тех, кто покинули РФ. В перспективе это позволит прийти к наращиванию темпов производства, в том числе за счет большой сырьевой базы и налаженных рынков сбыта.

💲Байден запросит у Конгресса $25 млрд, часть средств пойдет Украине — Bloomberg

При этом $12 млрд из данной суммы хотят направить на ликвидацию последствий стихийных бедствий в США. Кроме того, по данным Politico, администрация Байдена предусмотрит в запросе средства на закупку оружия для Тайваня.

🔊 Незалежная против рома — Украина обратила внимание на большие доходы Bacardi в России

Киев включил Bacardi Limited в список «международных спонсоров войны». После начала СВО компания заявляла, что остановит поставки алкоголя в Россию и все рекламные инвестиции. Это оказалось ходом в духе «и нашим и вашим». На Западе и в Киеве тогда решили, что компания чиста. Это позволило Bacardi заработать целых ₽4,7 млрд в России (в три раза больше, чем в 2021).

Вряд ли решение украинского НАПК как-то повлияет на действия руководства Bacardi. Целый ряд компаний продолжает работать в России и после внесения в «черный список». Цель бизнеса — получение выгоды, все остальное вторично. Если для этого нужно платить налоги в бюджет России, компании будут это делать.

💲Новые субъекты России в 2024 году впервые получат единую региональную субсидию

Минпромторг выделил на это в общем ₽3,3 млрд. В основном субсидию используют для докапитализации региональных фондов развития промышленности. Ранее они были открыты в новых субъектах России и сейчас активно занимаются восстановлением производств. Также при реализации проектов доля софинансирования федерального ФРП была увеличена до 90%.