💵 Неочевидный маркер повышения ключевой ставки — банки запасаются средствами

В середине октября российские кредитные организации активно брали краткосрочные займы у Центробанка. В отдельные дни совокупная задолженность превышала ₽7 трлн. Из-за этого рынок переходил в состояние структурного дефицита ликвидности. Это значит, что долг банков больше, чем объем их средств, размещенных на счетах в ЦБ.

Такой расклад может говорить о подготовке к повышению регулятором ключевой ставки. Грубо говоря, банки занимают деньги на более выгодных условиях и кладут их на счета обязательных резервов, а потом размещают излишки ликвидности на рынке и таким образом зарабатывают. Как отмечают эксперты, раньше это происходило ближе к заседанию. Но сейчас период заимствований сместился.

Некоторые аналитики считывают это как признак близкого внеочередного заседания ЦБ, но в такие дебри мы уже не полезем. Главное — по заимствованиям можно понять, как банки оценивают ситуацию. Хотя сейчас это не очень-то полезно, потому что огромная вероятность повышения ставки очевидна и без этого. Вопрос лишь в шаге.

🏗 Более 6 тыс общественных и дворовых территорий в РФ благоустроены за девять месяцев 2023

Марат Хуснуллин рассказал о темпах реализации проекта «Формирование комфортной городской среды». По его словам, в 83 регионах прошли работы по благоустройству территории. «Эти места привлекают инвесторов, что дает толчок к развитию экономики, предпринимательства и внутреннего туризма», — добавил Хуснуллин.

🖥 IT-утильсбор — протекционизм, переклеивание шильдиков и импорт на вес золота

Минцифры предлагает ввести утилизационный сбор на зарубежное IT-оборудование, у которого есть российские аналоги. По словам Максута Шадаева, собранные средства пойдут на поддержку отечественного производства. Министр считает, что цены на некоторую импортную продукцию нужно поднять, чтобы не допустить недобросовестной конкуренции. А снизить стоимость российских товаров невозможно, так как она зависит от логистики доставки комплектующих.

Утильсбор — классическая протекционистская мера, которая действительно может поддержать отечественных производителей. Вопрос лишь в том, как он настроен. Здесь есть две потенциальные проблемы. Первая — определение «отечественности» аналогов. К балльной системе Минпромторга есть много вопросов. Это подтверждает недавний случай с «российским» монитором от компании LightCom, где отечественный чип выполнял исключительно роль проводки.

Вторая проблема — сейчас в нашей стране импортная продукция стоит чудовищно дорого, особенно технологичная. Хотим ли мы задирать цены еще выше, насколько это уместно? Если российские аналоги будут не вполне российскими, то это просто бессмысленно.

Шадаев заявил, что повышать цены будут аккуратно. Хорошо, если так. Но если выбор стоит между доступностью качественного товара для россиян и поддержкой производителей «отечественной» продукции — без вопросов стоит выбирать первое.

💵 Товарооборот с дружественными странами в январе — июле увеличился на четверть — Михаил Мишустин

Председатель Правительства добавил, что с Китаем за тот же период он вырос почти на треть.

📈 Вырос охват мер отраслевой поддержки государством — премьер-министр РФ

Мы уже помогли более чем 1200 компаниям, добавил Михаил Мишустин. В наших планах поддержать программу «Сделано в России» — ожидается, что она будет способствовать экспорту отечественной продукции, добавил премьер-министр РФ.

🔊 Минфин не учел при планировании доходы в ₽50 млрд от приватизации — Счетная палата

В СП сообщили, что Министерство финансов не добавило в проект федбюджета на 2024—2026 поступления от приватизации. Это касается завода «Кучуксульфат» и компании «Росспиртпром». Данные активы могут принести государству примерно ₽50 млрд, хотя конечная стоимость еще не ясна.

Антон Силуанов не раз говорил, что приватизация может стать дополнительным источником доходов, и уже есть список компаний-претендентов. Как мы писали, продажа госактивов частным игрокам сама по себе — нормальное явление.

Вопрос в том, как приватизация проводится. Во-первых, активы должны справедливо оцениваться по рынку, а не передаваться знакомым за пять копеек. Во-вторых, в идеале их нужно продавать тем, кто сможет эффективно ими управлять. А вот повторять опыт 90-х — ни в коем случае не надо.

🏚Апартаменты в России не будут приравнивать к жилью — замглавы Минстроя Никита Стасишин

⚙️ В Москве за первые восемь месяцев 2023 в три раза увеличилось производство одежды

По словам Сергея Собянина, это произошло за счет качественного оказания властями столицы поддержки производителям. Статус промышленного комплекса дает компаниям значительные налоговые льготы. Кроме того, резидентов ОЭЗ Москвы освобождают на 10 лет от имущественного, транспортного и земельного налога. Тогда как ставка налога на прибыль для этих компаний составляет 2%. За счет этих и других мер поддержки с января по август московские производители выпустили 283 тыс мужских и женских костюмов и пиджаков, а также свыше 120 тыс пар брюк.

🧸 Сколько «стоит» традиционная семья? Исследование «Суверенной экономики»

С прошлого года в России не утихают споры о том, какая в стране реальная инфляция. Вопрос очень любопытный, и у каждого будет свой ответ. В конце концов, одни наши сограждане покупают хлеб и иногда масло, другие — квартиры и машины, а бочки с нефтью и железнодорожные вагоны ни тем ни другим за пределами бизнеса не интересны, хотя опосредованно влияют на все остальное.

Мы решили провести небольшое исследование и оценить, сколько российской традиционной семье будет стоить рождение и воспитание двух детей возрастом до одного года. Мы посчитали в трех вариантах: базовом (с опорой на государство в первую очередь), среднем и максимальном, когда семья не стеснена в средствах. Получилось интересно. Во всех случаях мы оценивали стоимость родов, одежду для беременных, коляски, обустройство детской, средства гигиены, питание и игрушки.

В базовом варианте один ребенок в год «обходится» в ₽97,5 тыс с учетом помощи государства. Некоторые регионы добавляют в «пакет новорожденного» многие полезные вещи, но итоговая сумма все равно приближается к двум медианным зарплатам россиянина. Чтобы уложиться в такой бюджет, экономить придется практически на всем. И никаких пюре в баночках — готовим все самостоятельно.

Средний вариант добавляет родителям немного комфорта: покупку новых и более качественных вещей и возможность не экономить на каждом шагу — и тут один только комплект одежды малыша на первый год жизни улетает под ₽80 тыс. Добавляем ДМС для ребенка (если повезет, то корпоративный дешевле) и получаем уже ₽432 тыс в год. И это много. Максимальный вариант взлетел под ₽4 млн, но мы не экономили ни на чем.

Но мы говорим о традиционной семье, а значит — как минимум о двух детях, то есть итоговые суммы нужно умножать на два. После этого любые вопросы о том, почему в стране низкая рождаемость, должны отпасть. И это мы не учитывали выпадающие доходы, но там совсем сложно.

🏚 На рынке жилья все идет «по плану» — цены на квартиры всех устраивают?

На строительном конгрессе «Создание» представитель ДОМ.PФ сделал очень интересное заявление. По его мнению, по итогам года цены на жилье в новостройках вырастут всего на 10%. Он считает это изменение незначительным, потому что оно «примерно равняется инфляции», а динамики прошлого года в 20% мы уже не увидим. Действительно, на душе сразу становится спокойней. Однако есть вопрос — а на сколько за это время время выросли реальные доходы россиян? Точно не на 20% и даже не на 10%.

Следом базу интересное заявление выдал замглавы Минстроя. По его словам, ведомство не видит перегрева на рынке новостроек, а россияне с удовольствием вкладываются в жилье с помощью льготной ипотеки. Интересно, знают ли, к примеру, москвичи, что они «с удовольствием» покупают однокомнатные квартиры за ₽25 млн?

Давайте начистоту, рынок новостроек завален льготной ипотекой, чудовищно разгоняющей цены. Мы уже объясняли, как это работает. Понятно, что моментально отыграть этот эффект не получится, несмотря на попытки ЦБ. Тем не менее почему нельзя было хотя бы честно сказать, что происходит? Первый шаг к решению проблемы — ее признание.

💵 Инвестиции для бедных? Поможет ли соцвклад тем, у кого нет денег

В Совфеде одобрили одну любопытную инициативу. Предлагается увеличить лимит так называемого депозита для малоимущих с ₽50 тыс до ₽100 тыс. Это называют социальным вкладом. Идея простая — малоимущим позволяют открыть счет с условиями выгодней средних по рынку. В этом случае предлагают установить планку доходности на уровне +1% к ключевой ставке. Закон о соцвкладах еще не принят и пока готовится к рассмотрению.

Теоретически идея нормальная, но в наших условиях все не так просто. Напомним, что малоимущим считается тот, у кого доход на одного члена семьи ниже регионального прожиточного минимума. К примеру, в Иркутской области он находится на уровне ₽15 238. Если человек получает меньше этой суммы, будут у него деньги, чтобы положить на счет? Вопрос риторический.

Как мы уже говорили, даже немалоимущие россияне, как правило, слишком бедны для инвестиций куда-либо. Даже для этого простейшего депозита. Конечно, можно представить, что магическим образом у малоимущих появляется лишних ₽100 тыс для соцвклада. Без всяких дополнительных условий при фиксированной ставке 14% он принесет ₽14 тыс в год. Мягко скажем, не впечатляет. Особенно при сегодняшней инфляции. Поэтому лучше уж потратить средства на какую-никакую адресную поддержку. А стратегически нужно работать на повышение доходов населения хотя бы до уровня 2013 года.

💵 «Курсовая» пошлина вынудила калининградские рыбзаводы остановить экспорт консервов

Компании, изготавливающие морепродукты, назвали тяжелым ударом новый налог от правительства, действующий с 1 октября 2023. По их словам, экспортные пошлины, привязанные к курсу рубля, сильно сказались на рентабельности производства.

«В стоимость продажи консервов входит цена доставки. Получается, нам надо отдать еще 7% из-за введения новой пошлины. Работать в таких условиях невозможно», — заявили представители завода «За Родину».

К слову, производство рыбы и так за последние годы существенно подорожало. Дело в отсутствии промышленной базы, которое вынуждает закупать листовую жесть для консервов у Китая. А также в усложнении логистики из-за ухода зарубежных перевозчиков.

🛢 Декабрьский фьючерс на Brent достигал ~$93,5 за баррель на фоне ближневосточного кризиса — данные торгов

Недавно сообщалось, что ВМС США перехватили нескольких ракет, якобы выпущенных из Йемена. Кроме того, вчера была атакована американская военная база в Ираке.

🌾 Битва ООН за «зерновую сделку» не окончена

Зампостпреда генсека ООН Фархан Хак заявил, что возобновление регулярного коммерческого экспорта сельхозпродукции и удобрений с Украины и из России было бы выгодно всему миру.

В теории он прав, но на практике ситуация сложилась таким образом, что во время действия так называемой «черноморской инициативы» на уступки шла только наша страна. Снятия ограничений на перевозку удобрений и агропродукции не было, РCХБ не переподключили к SWIFT. Да, ситуативные успехи, конечно, были — но добивались их большим трудом.

Так что господину Хаку и его коллегам необходимо работать над выполнением в первую очередь российской части условий. При этом в том виде, в котором они были сформулированы в Анкаре. Но мы не уверены, что у ООН что-нибудь получится.

🚘 В приоритетный список для пользования чиновниками войдут: Lada, «москвич», Aurus, Evolute, УАЗ и китайский Haval — Минпромторг РФ

Таким образом выполняется поручение Владимира Путина об использовании госслужащими машин, которые производятся в России. В будущем список будет расширяться, сообщили в Минпромторге. «Суверенная экономика» уже объясняла, что некоторые авто из этого перечня никак нельзя назвать отечественными. Поэтому их использование чиновниками едва ли поддержит российский автопром.

📉 В России упал уровень одобрения потребкредитов

В нашей стране резко выросло количество отказов на выдачу потребкредитов. Наши источники в двух из трех крупнейших банков в России подтверждают эту новость. Причины: ухудшение качества заемщиков и ужесточение регулирования ЦБ.

Рассматривая заявку на кредит, банки (кроме прочего) оценивают два параметра: вероятность возврата и влияние на резервы самой финансовой организации. В первом случае, который еще называют вероятностью дефолта заемщика, все более или менее понятно. У банка есть множество моделей, которые оценивают этот параметр, чтобы так или иначе просчитать свои шансы получить деньги обратно. Причем зачастую кредитная организация может не отказать в займе, а просто сократить его сумму.

С резервами все немного сложнее. Обычно для заемщиков с низкой долговой нагрузкой особых проблем нет. ЦБ считает их достаточно хорошими, и банки за таких клиентов еще должны побороться друг с другом. Но вот когда за кредитом приходит человек, который уже тратит 60—70% своего дохода на выплаты по другим займам, шанс отказа будет очень большим.

К сожалению, уровень закредитованности и количество россиян с высокой долговой нагрузкой стабильно и уверенно увеличивается, а значит, и число отказов — тоже. А на фоне адского роста ставок все это приводит к фактической недоступности этих самых кредитов для очень значительной части населения. Можно сказать «оно и к лучшему» — но с нынешними ценами и зарплатами позволить себе очень многие вещи «за свои» в России становится все сложнее.

🔊 Смартфоны и планшеты российских производителей выйдут на рынок в ноябре

Гаджеты от отечественных компаний Fplus, «БайтЭрг» и «Аквариус» на ОС «Аврора» скоро появятся в розничной продаже. Как сообщают источники “Ъ”, уже в ноябре смартфоны и планшеты поступят в торговую сеть «Всесмарт». Речь идет об устройствах нижнего ценового сегмента — до ₽20 тыс. Ключевым препятствием для того, чтобы гаджеты на российской ОС смогли занять существенную долю на рынке, является их несовместимость с приложениями Android.

Как мы ранее уже писали, несмотря на ведущуюся в этом направлении активную работу, каталог приложений «Авроры» пока не может порадовать особым разнообразием. На текущий момент там представлено всего 76 позиций — по сравнению с миллионами в Google Play. Так что для обычного пользователя выбор абсолютно очевиден. Если телефон нужен не только для того, чтобы звонить, снимать и пользоваться какими-то специализированными рабочими приложениями — то смартфон на ОС «Аврора» не будет даже рассматриваться потенциальным покупателем.

Конечно, выход в потребительский сегмент позволит ускорить разработку софта под «Аврору», но приложения покупателям нужны вот уже сейчас, а не когда-нибудь потом.

На данный момент единственным потенциальным пользователем подобных устройств можно считать чиновников или сотрудников госкомпаний. По мере введения ограничений на использование иностранных гаджетов для такой категории покупателей — рост потребности в смартфонах и планшетах на базе ОС «Аврора» будет повышаться. Хотя вряд ли отечественным производителям удастся занять мало-мальски существенную долю рынка.

Пока что все принимаемые меры следует рассматривать лишь как попытку государства защитить объекты критической инфраструктуры от внешнего воздействия и создать хоть какой-то рынок сбыта для российских гаджетов.

🛒 Приступ адекватности — Минэк раскритиковал «российскую полку»

Если кто не в курсе, «российская полка» — это такой интересный законопроект, который должен обязать маркетплейсы приоритизировать в поисковой выдаче товары, произведенные в РФ. Главная проблема в том, что грамотно реализовать его практически нереально, и это подтверждает даже Минэк.

Попытка государства давить на маркетплейсы понятна: крупных — в России немного, и контролировать их гораздо проще, чем сотни или тысячи небольших площадок. Вот только любой дополнительный сбор, всякая попытка как-то продвигать «своих» в моменте обязательно ударит по потребителям.

Можно много говорить про необходимость поддержать отечественного производителя. Но за последние полтора года в России освободилось множество ниш и буквально десятки крупных западных компаний покинули наш рынок. Огромное пространство для импортозамещения без переклеивания чипов и шильдиков из Китая!

Отечественную продукцию будут покупать только в том случае, если она будет конкурентоспособной. В остальных случаях «российская полка» имеет все шансы достигнуть обратного эффекта. Задача государства — не заставить граждан покупать нужную продукцию, а помочь производителю органично занять рынок, не прибегая к попыткам держать пользователя за горло и скармливать ему определенные товары.

В общем, мы понимаем, что импортозамещение будет так или иначе разгоняться за деньги российских граждан и налогоплательщиков. Будут это субсидии или заложенные в цену расходы — не так важно.

🌎 Индийский двигатель прогресса

Как написал МВФ, к 2028 году 18% мирового экономического роста будет приходиться на Индию. Это много — сейчас доля страны в глобальном ВВП чуть меньше 10%. А вот с ростом за последние 10 лет картина интереснее: там Индия с 14,7% уверенно занимает вторую строчку — после Китая (31,5%).

То есть 18% — это много, но не много-много. И главная, на наш взгляд, причина роста вклада Индии в глобальный ВВП очень простая: китайская экономика постепенно замедляется. Нет, темпы роста там все еще выше среднемировых, но постепенно Поднебесная начинает сталкиваться с теми же самыми проблемами, что и все страны первого мира десятилетиями раньше.

Но нас гораздо сильнее должно волновать место России в будущей глобальной экономике. Мы, конечно, очень рады и за Индию, и за БРИКС, и за наших дорогих китайских партнеров, с которыми весь коллективный Запад с удовольствием торгует. А вот такая страна, как Иран (которую мы, к слову, обгоняем по количеству санкций), фигурирует разве что во множестве антирейтингов.

В общем, все хорошо, но Россия для нас гораздо ближе и важнее, чем Индия или Китай. Да, «дружба» с ними имеет большое значение, но хотелось бы, чтобы и российская экономика росла сопоставимыми темпами.

🏚 Рекордный объем ипотеки в сентябре — предвестник нормализации рынка недвижимости?

В прошлом месяце был выдан почти триллион ипотечных кредитов — об этом свидетельствуют данные ЦБ. Кажется, это будет рекорд на долгое время. Для понимания: это почти на треть (!) больше, чем в июле, и примерно на ₽100 млрд (!!) больше, чем в августе. А все потому, что заемщики пытаются успеть запрыгнуть в последний вагон до повышения ставок.

Скорее всего, уже в следующем месяце мы увидим ощутимый спад, а к началу 2024 объем выдаваемых ипотек вернется к уровню начала-середины текущего года. Если этого не произойдет — значит, у нас очень ощутимые проблемы.

Главное, чтобы у ЦБ хватило воли дожать ипотечный пузырь, вопреки желаниям лоббистов тотальной застройки. Тогда в России и жилье станет доступнее, а банковская система — стабильнее.

❕Оборотные штрафы — единственное, что может помочь защитить персональные данные россиян

Недавняя громкая утечка данных из МТС Банка, от которой пострадало 3,1 млн пользователей, в очередной раз показала нам, что нынешние меры по защите персональных данных совершенно недостаточны. При этом штраф для самой кредитной организации в таком случае не превысит ₽300 тыс — максимальная сумма, предусмотренная за подобное правонарушение. Надо ли говорить, что для МТС Банка это абсолютно незначительно?

Если бы законопроект о введении оборотных штрафов уже был принят, то первое взыскание могло бы составить в 50 раз большую сумму. А второе — обошлось бы МТС Банку в достаточно серьезные ₽500 млн. И это уже вполне существенный бюджет, который предпочтительнее было бы потратить на обеспечение информационной безопасности организации, а не выплачивать в качестве штрафов.

Так что до тех пор, пока бизнес не будет кровно заинтересован в безопасности данных клиентов, утечки так и будут происходить на регулярной основе.