Расчёт через 3 недели

Тотальная распродажа акций в первую очередь вызвана "закрытием магазина" МосБиржи для иносранцев блокирующими санкциями США ещё в начале лета. Американская OFAC приказала им успеть до 12 октября. Причем, ЦБ засекретил статистику их распродаж. Этим же сроком ограничена наша попытка #2 избавиться от части заблокированных иностранных акций. То есть идёт обмен "баш-на-баш", естественно с ведома и по персональным разрешениям нашего ЦБ, типа выданных Capital Group или Голдману. Capital Group уже успела в августе, и стоимость её доли в МосБирже покрывает объем первой части выкупленных ИЦБ. Голдман начал еще в 2022, и продолжает распродажу в сентябре.

Всё лето иносранцы, они же нерезиденты, нерезы, страдая энурезом ссут льют в биржевые стаканы, распродавая всё, чем владели. А владели они многими первосортными голубыми фишками, входящими в индекс Мосбиржи. Акции второго, третьего эшелона валятся за компанию, либо по объективным причинам: сдутие пузырей, надутых ранее во многих неликвидах, плохие отчеты, допки, долги и рост ключевой ставки - осенью ЦБ скорее всего опять "поддаст парку".

К этому ещё добавлялся процесс расконвертации, акции российских компаний скупались за бесценок на иностранных биржах и распродавались на МосБирже по любой цене, пока ЦБ не прикрыл эту лазейку. Надеюсь, что прикрыл.

Ну и конечно же эскалация военных действий, запуск электронного реестра воинского учета с 1 ноября и слухи о мобилизации - явно не улучшают настроения на рынке.

p.s. все ссылки в заметке и комментариях к ней кликабельны, и ведут на источники и дополнительную информацию по теме

Итак, основные причины описаны, сроки действия этих причин известны. Так что логичный ответ на вопрос «А что же делать?» - «Ждать».

Смотрю на LQDT — бабло для закупки акций из этой кубышки не вынимают, там пока ждут. Ждут новую ставку от ЦБ 13 сентября. Ждут окончания выхода нерезидентов до 12 октября — тут надеюсь всем понятно, что не до последнего дня они будут выходить, расчеты с нерезидентами по «попытке #2» планируются 23 сентября. Распродажа еще пока не закончилась, вчера был отскок дохлой кошки.

ЦБ РФ аннулировал лицензию на осуществление брокерской деятельности у американского «Голдман cакс банк» и дал ему время на распродажу активов. В результате распродажи началось падение российского рынка. @banksta

Решение ЦБ РФ по Голдману от 27.08.2024, тогда же пошла инфа о втором этапе выкупа заблокированных ИЦБ. Надеюсь, активов Голдмана хватит, чтобы он выкупил остальные заблокированные ИЦБ в рамках указа №844 на сумму 27 млрд. рублей. Иначе зачем это всё?

Что нерезиденты продолжают распродавать — выдает краснота на сегодняшнем зелёном рынке: Норникель, Сургутнефтегаз и обычку, и префы, НМТП, ИнтерРАО, Мосэнерго…

Объективности ради:
в телеге попалась немного другая версия
но суть та же — наш ЦБ выпускает нерезидента

Индекс РТС в долларах на уровне частичной мобилизации 2022 и почти достиг уровня ковидного дна 2020 и начала СВО - нерезидентов выпускают по лоям.

Спустя три месяца шасси пикирующего IMOEX коснулось посадочной полосы 2500 🛬
Этот уровень пока удержали - обнадеживающий знак. Трёх-месячное падение почти на -30% затормозилось на прошлой неделе отскоком на +5%. Но для роста не хватает хороших новостей.

Где-то на уровне 2700 по IMOEX мои плечи в акциях уже начинали жать, а лоси взрослеть и активно размножаться. Пришлось перетряхнуть портфель, чтобы выдержать более глубокую просадку и сохранить возможность докупать:
закрыл лишние маржинальные позиции и вышел в кэш из корпоративных облигаций практически в безубыток (минус по телу перекрывался уже полученными по ним купонами). Хэджирование позиций в акциях шортом фьючерса на IMOEX немного компенсировало минусовую переоценку по портфелю, а главное - поднимало настроение на падающем рынке.

Моими фаворитами на покупку на этой распродаже были акции, хорошо "державшие удар" на падающем рынке: POSI, ASTR, DIAS. Еще совсем чуть-чуть купил на отскок упавшие на дно NVTK, ALRS, SELG. И на тотальной распродаже 2 сентября на самом дне набрал фьючерсов на PLZL. Если это пост наберет 10 лайков - напишу о всех перечисленных подробнее.

Всем спасибо за лайки, теперь вижу Ваш интерес - это мотивирует. Ok, продолжаю.

ПАО "Полюс" тикер PLZL - топовая золотодобывающая компания не только в России, но и в мире. В моём инвестиционном портфеле была с 2020 года. В последний раз компания заплатила дивиденды за 1-е полугодие 2021 года. А далее произошел ряд взаимосвязанных событий:
- В апреле 2022 основной бенефициар и контролирующий акционер Керимов попадает под очередные санкции
- Керимов передает долю 29,99% Паланкоеву, давнему партнеру
- Затем передает остальные 46,35% исламскому фонду
- И в 2023 эти 29,99% выкупаются обратно на компанию по завышенной цене. Т.е. деньги уходят доверенному лицу, а компании остаются долги, и далее ей придется платить по долгам, вместо выплаты дивидендов.

Также в пользу невыплаты дивидендов - высокие капзатраты на освоение перспективного месторождения Сухой Лог. И пока основная доля бенефициара припаркована на исламском фонде - дивидендов от компании нет, и скорее всего не будет. В июне 2024 было очередное решение акционеров не выплачивать дивиденды. В связи с этим, в июле я закрыл свою инвестиционную позицию в PLZL по 12'000.

Но всё же, не хочется пропускать ожидаемый рост цен на золото и отскок нашего рынка после распродажи, поэтому 2 сентября перезашёл в Полюс уже спекулятивно через фьючерсы от 120'000 и ниже.
! Фьючерсы на Полюс идут лотом 10 и со встроенным плечом х5-х6, использовать с осторожностью.

Полюс хорошо держал удар на падающем рынке - спасибо рекордным ценам на золото. Просадка с майского хая меньше чем у индекса Мосбиржи. Ближайшая цель - отскок выше 13'000. И половина пути до неё уже пройдена.

ПАО "Группа Позитив" тикер POSI - русские хакеры на бирже. В моём портфеле с самого начала, с прямого первичного размещения
(DPO / Direct Public Offering, не путать с IPO / Initial Public Offering).
Я как-то сразу проникся к этим хакерам, cломавшим многие шаблоны на нашем фондовом рынке своими инновациями. Инвестиционная позиция была сформирована в первые 2 месяца торгов со средней 700, держу её до сих пор, получаю по ней дивиденды.

Есть еще спекулятивная позиция, которая появилась тогда же, периодически закрываю её, фиксирую прибыль, и позже перезахожу. Благо хорошие моменты для перезахода предоставляются - в бумаге в основном физики, с любого испуга льющие в биржевой стакан. Правда, этим летом компания начала активно байбэчить, что даёт поддержку котировкам. Выходил из неё за день до объявления частичной мобилизаций, и перезашёл на SPO, которое они провели в сложных условиях на её фоне. Закупался на просадке, вызванной волной хейта по всем каналам после очередного обсуждения их инновации с допками, и продал после отскока с перехаем. Шортил от 3000 на полугодовом отчете с промежуточными убытками, и закупался лесенкой на распродаже этим летом. Все сделки на графике.

Отличная растущая IT-компания, уникальная в своём роде, широко известная в узких кругах кибер-безопасности. Бенефициар импортозамещения и текущей ситуации на кибер-фронте. И даже замахивается на международный рынок (дружественный). Котировки акций гуляют в восходящем канале, и он будет таковым, пока компания показывает такие впечатляющие темпы роста выручки. Ближайшая цель - отскок выше 3000, к верхней границе канала.

С новыми рекордами по годовой выручке жду новые рекорды в котировках. Кстати, компания оперирует показателем отгрузки, который не сильно отличается от выручки, но данные по отгрузкам обычно появляются чуть раньше. За промежуточными отчетами следить смысла мало, потому что компания хорошо зарабатывает только раз в год - в четвертом квартале, когда продлеваются годовые подписки и закрываются годовые бюджеты крупных предприятий и госкомпаний.

Есть нюанс - компания планирует делать ежегодные допки, и ближе к концу году ожидается первая из них. Возможно там будет еще один хороший момент закупиться дешевле. Всем Позитива!

ASTR

ПАО "Группа Астра" тикер ASTR - еще одна быстрорастущая IT-компания, ну по крайней мере считается IT. Хотя как по мне, это скорее торговля, организованная далёкими от IT владельцами, которым по большому счету всё равно что продавать: молочку, лампочки или софт. По сути это высокорентабельный бизнес по продаже за большие деньги изначально "бесплатной" ОС Linux госкомпаниям и прочим обязанным импортозаместить недружественные "Окна". Темпы роста сопоставимы с POSI, но выручка немного равномернее распределяется по кварталам.

Владельцы немножко обкэшились на IPO менее года назад по 333 рубля. Агрессивная реклама и маленький объем размещения привели к большому ажиотажу и планке +40% в первый день торгов на уровне 466 рублей. И желающих купить по этой цене было гораздо больше, чем желающих продать. Благодаря ажиотажу на старте и отсутствию планов на дополнительные эмиссии, ASTR торгуется сравнительно дорого, по мультипликаторам существенно выше чем у POSI. Спустя полгода владельцы обкэшились еще немножко - в апреле провели SPO уже по 555 (они нумерологи? 😁), и по графику видно, что перед SPO выше 600 был роздан большой объем. Теперь этот уровень будет сопротивлением при дальнейшем росте котировок.

Хорошо "держала удар" на летней распродаже, выше 500 видна поддержка, и можно покупать ближе к этой цене. Но для долгосрочной закупки хотелось бы увидеть цены в районе нижней части графика. Ближайшая цель - под 600, а на хорошем годовом отчете может повторить поход выше 700. Но в любой момент у владельцев может возникнуть желание обкэшиться еще немножко, возможно по 666 или 777 😆

DIAS

ПАО "Диасофт" тикер DIAS - ещё одна IT компания. Зрелый бизнес, у которого с 2022 года открылось второе дыхание. Более 30 лет занимается банковским ПО и широко известен в банковских кругах. Рентабельность и темпы роста существенно ниже, чем у POSI и ASTR. Потому что, в отличие от них, Диасофт в большей степени зарабатывает на проектной разработке, а не продажах тиражных решений. Но если уж кто-то становится их клиентом, то далее крепко сидит на игле сопровождения и доработок. Обеспечена контрактами на годы вперёд, но контракты ещё нужно отработать, а на это нужны время и люди.

Диасофт на биржу вышел совсем недавно, в феврале этого года IPO по 4500 рублей. Тоже с ажиотажем и планкой +40% в первый день торгов. Ближе к этой цене можно рассматривать покупку на долгосрок. На летней распродаже акции держались в диапазоне 4800-5000, там я их и покупал. Ближайшая цель 6000. По графику видно, что выше 6000 уже шла раздача.

POSI, ASTR, DIAS - все три компании не имеют долгов, поэтому высокая ключевая ставка на них не влияет. Зато влияют льготы для IT компаний, уход зарубежных IT компаний с российского рынка и тренд на импортозамещение. Все три прибыльные, что далеко не всегда встречается среди растущих компаний. И все платят дивиденды с чисто символической доходностью, которая для долгосрочного инвестора спустя несколько лет может превратиться в ощутимые цифры, благодаря кратному росту бизнеса.

Позже в отдельном посте напишу, по каким причинам я исключаю остальные компании IT сектора.

Диасофт #DIAS, #дивиденды

Акционеры «Диасофта» утвердили дивиденды

Акционеры «Диасофта» утвердили дивиденды по итогам 6 месяцев 2024 года в размере ₽45 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 19 сентября 2024 года. Дивидендная доходность может составить 0,87%.

Источник: interfax.ru

Какие ассоциации вызывает этот график?

У ЦБ жёсткая "людоедская" монетарная политика 🐊