Прибавочная стоимость
Позицию в мартовском фьюче начал набирать лесенкой на снижении еще с 10600
👆🏻В октябре писал про мою ставку на отскок в ОФЗ через фьючерсы на индекс гособлигации RGBI. Ожидал отскок ближе к весне - но он случился раньше. На сюрпризе от ЦБ уже в эту пятницу моя позиция вышла в плюс. Сегодня рост продолжился, фиксировать профит не спешу.
👍3
Отыгрываю разворот ключевой ставки ЦБ РФ через фьючерсы на индекс гособлигации RGBI.
А как это делается? Механика такова:
Рост ключевой ставки ЦБ вызывает рост доходностей облигаций. Обращающиеся на вторичном рынке облигации с фиксированным купоном теряют в стоимости, чтобы обеспечить сопоставимую доходность. Индекс гособлигаций RGBI отслеживает их стоимость и снижается. При снижении ключевой ставки, и даже при первых намёках на это - начинается обратный процесс, облигации дорожают теряя доходность, индекс RGBI растёт.
Например, входящая в базу расчета RGBI облигация ОФЗ 26248, за 2 дня подорожала на 11% на рекордных объемах покупок, а RGBI за эти же 2 дня вырос на 7,2%
Фьючерсный контракт - это про future, про будущее. Фьючерс на индекс RGBI предполагает будущее значение RGBI на дату экспирации, ближайшая в марте. Вчера при значении RGBI 106.44 мартовский фьючерс стоил 10949, примерно на 300 пунктов дороже, рынок закладывает дальнейший рост RGBI к марту.
А как это делается? Механика такова:
Рост ключевой ставки ЦБ вызывает рост доходностей облигаций. Обращающиеся на вторичном рынке облигации с фиксированным купоном теряют в стоимости, чтобы обеспечить сопоставимую доходность. Индекс гособлигаций RGBI отслеживает их стоимость и снижается. При снижении ключевой ставки, и даже при первых намёках на это - начинается обратный процесс, облигации дорожают теряя доходность, индекс RGBI растёт.
Например, входящая в базу расчета RGBI облигация ОФЗ 26248, за 2 дня подорожала на 11% на рекордных объемах покупок, а RGBI за эти же 2 дня вырос на 7,2%
Фьючерсный контракт - это про future, про будущее. Фьючерс на индекс RGBI предполагает будущее значение RGBI на дату экспирации, ближайшая в марте. Вчера при значении RGBI 106.44 мартовский фьючерс стоил 10949, примерно на 300 пунктов дороже, рынок закладывает дальнейший рост RGBI к марту.
👍3
Гарантийное обеспечение (ГО) у фьючерса на RGBI почти в 10 раз меньше стоимости контракта. Т.е. для покупки этого фьючерсы требуется лишь 1/10 от суммы, а расчет прибыли или убытка - от полной суммы.
Получается, в этот фьючерс встроено 10-кратное плечо, и он один из самых "плечистых" на Мосбирже.
Рост стоимости контракта на 10% даёт порядка 100% прибыли от суммы ГО его покупателю.
После сюрприза от ЦБ, оставившего 21%-ную ключевую ставку, начался стремительный отскок. Рынок предполагает, что пик по ключевой ставке уже пройден.
В обратную сторону плечо работает аналогично, 10-кратно усиливая убытки. Тем кто сейчас шортит этот фьючерс - мои соболезнования.
Получается, в этот фьючерс встроено 10-кратное плечо, и он один из самых "плечистых" на Мосбирже.
Рост стоимости контракта на 10% даёт порядка 100% прибыли от суммы ГО его покупателю.
После сюрприза от ЦБ, оставившего 21%-ную ключевую ставку, начался стремительный отскок. Рынок предполагает, что пик по ключевой ставке уже пройден.
В обратную сторону плечо работает аналогично, 10-кратно усиливая убытки. Тем кто сейчас шортит этот фьючерс - мои соболезнования.
👍3
Прибавочная стоимость
К владельцам золотодобывающей компании ПАО "Селигдар" прилетел чёрный лебедь воронок. Задержаны Сергей Васильев и Константин Бейрит, владеющие большей частью компании через ООО "Максимус" и АО "Русские Фонды". В "Селигдаре" заявили, что задержание главы холдинга…
Продолжение истории с владельцами Селигдара, которых отправляли под домашний арест.
В октябре Селигдар выплатил дивиденды, "бабло побеждает зло". В ноябре их выпустили из дома, смягчив меры пресечения.
ВЧК-ОГПУ стали известны дополнительные подробности дела
Похоже, связанные с их арестом риски снизились, акционерам и облигационерам Селигдара можно выдыхать.
В октябре Селигдар выплатил дивиденды, "бабло побеждает зло". В ноябре их выпустили из дома, смягчив меры пресечения.
ВЧК-ОГПУ стали известны дополнительные подробности дела
Арбитраж установил непричастность владельцев «Русских фондов» Бейрита К.А. и Васильева С.А. к совершенному Новицким и Хорошевцевым хищению. Принятые ранее доводы следствия о продлении домашнего ареста Бейрита К.А. и Васильева С.А., мотивированные тем, что они скроются от следствия и суда, не подтвердились, так как оба находятся в стране и в любой момент доступны для правосудия.
Помимо этого, суды учли экономическую важность бесперебойной работы системно значимых предприятий «Русских фондов».
Похоже, связанные с их арестом риски снизились, акционерам и облигационерам Селигдара можно выдыхать.
🔥5
Какие акции интересны по текущим ценам для покупки на долгосрок?
Критерии отбора:
1. Защита от девальвации рубля - выручка валютная или зависящая от курса валюты, экспортёр и/или производитель сырья, котирующегося на международном рынке.
2. Котировки акций на исторических минимумах или уровнях поддержки, в силу внешних обстоятельств (СВО, санкции, ключевая ставка).
3. Улучшение этих внешних обстоятельств кардинально меняет привлекательность компании и оценку её акций.
ALRS Алроса - добывает алмазы в Якутии, топовая компания мирового уровня по объемам запасов и добычи.
GMKN Норильский никель, а также палладий, платина и десяток других цветных металлов, а скоро еще и литий. Тоже топовая компания мирового уровня.
ROLO Русолово - тоже цветмет, дочерняя компания Селигдара, добывает олово, а также медь и вольфрам.
SELG Селигдар - золотодобытчик, к тому же Селигдар планомерно наращивает ресурсную базу и объемы производства. А золото - это и есть самая твёрдая валюта.
NVTK Новатэк - экспортёр СПГ, активно наращивавший его производство. Для роста экспорта по Севморпути не хватает только арктических газовозов, которые Южная Корея уже даже построила, но не отдаёт.
SNGS Сургутнефтегаз обыкновенные акции необыкновенной компании с огромной валютной "кубышкой", на которую можно "купить с потрохами" все выше перечисленные компании.
GAZP Газпром - тут чисто спекулятивная идея, под перемирие, долгосрочная привлекательность похоронена на дне Балтийского моря.
Список дополню растущими IT-компаниями, но тут немного другие критерии отбора:
1. Высокие темпы роста выручки покрывают инфляцию помноженную на девальвацию рубля
2. Котировки акций на локальных минимумах или уровнях поддержки
3. Компания прибыльна и без долгов
POSI Группа Позитив - кибербезопасность, разработчик софта и железа, бенефициар импортозамещения в области информационной безопасности.
ASTR Группа Астра - операционная система Astra Linux и экосистема приложений в комплект к ней, бенефициар импортозамещения в IT.
IVAT ИВА (IVA Technologies) - разработчик софта для корпоративных коммуникаций, бенефициар импортозамещения в IT.
Чисто спекулятивная идея, под переоценку на результатах за этот год, т.к. есть нюансы, ставящие под сомнение долгосрочные перспективы.
Итого ровно 10 компаний.
Этот перечень не претендует на полноту, но если какая-то компания в него не попала - скорее всего она не удовлетворяет критериям отбора выше.
Небольшой дисклеймер. В целом, весь российский рынок дёшев, в силу всем известных обстоятельств. Ситуация меняется каждый день, и на сегодня рынок уже отскочил от декабрьских минимумов процентов на 15. Речь об инвестиционной привлекательности по текущим ценам плюс-минус на сегодня, чем дешевле тем лучше, на срок от одного года (по нынешним временам это уже долгосрок), а лучше до завершения СВО и снятия санкций.
Критерии отбора:
1. Защита от девальвации рубля - выручка валютная или зависящая от курса валюты, экспортёр и/или производитель сырья, котирующегося на международном рынке.
2. Котировки акций на исторических минимумах или уровнях поддержки, в силу внешних обстоятельств (СВО, санкции, ключевая ставка).
3. Улучшение этих внешних обстоятельств кардинально меняет привлекательность компании и оценку её акций.
ALRS Алроса - добывает алмазы в Якутии, топовая компания мирового уровня по объемам запасов и добычи.
GMKN Норильский никель, а также палладий, платина и десяток других цветных металлов, а скоро еще и литий. Тоже топовая компания мирового уровня.
ROLO Русолово - тоже цветмет, дочерняя компания Селигдара, добывает олово, а также медь и вольфрам.
SELG Селигдар - золотодобытчик, к тому же Селигдар планомерно наращивает ресурсную базу и объемы производства. А золото - это и есть самая твёрдая валюта.
NVTK Новатэк - экспортёр СПГ, активно наращивавший его производство. Для роста экспорта по Севморпути не хватает только арктических газовозов, которые Южная Корея уже даже построила, но не отдаёт.
SNGS Сургутнефтегаз обыкновенные акции необыкновенной компании с огромной валютной "кубышкой", на которую можно "купить с потрохами" все выше перечисленные компании.
GAZP Газпром - тут чисто спекулятивная идея, под перемирие, долгосрочная привлекательность похоронена на дне Балтийского моря.
Список дополню растущими IT-компаниями, но тут немного другие критерии отбора:
1. Высокие темпы роста выручки покрывают инфляцию помноженную на девальвацию рубля
2. Котировки акций на локальных минимумах или уровнях поддержки
3. Компания прибыльна и без долгов
POSI Группа Позитив - кибербезопасность, разработчик софта и железа, бенефициар импортозамещения в области информационной безопасности.
ASTR Группа Астра - операционная система Astra Linux и экосистема приложений в комплект к ней, бенефициар импортозамещения в IT.
IVAT ИВА (IVA Technologies) - разработчик софта для корпоративных коммуникаций, бенефициар импортозамещения в IT.
Чисто спекулятивная идея, под переоценку на результатах за этот год, т.к. есть нюансы, ставящие под сомнение долгосрочные перспективы.
Итого ровно 10 компаний.
Этот перечень не претендует на полноту, но если какая-то компания в него не попала - скорее всего она не удовлетворяет критериям отбора выше.
👍6
MarketTwits
❗️🇺🇦#геополитика #украина Различные каналы и СМИ сообщают о сильном движняке по вопросу украинского конфликта: сообщается что: Маршрут самолёта из специального лётного отряда «Россия» указывает на то, что кто-то из руководства страны, возможно, провёл…
Новый Год к нам мчится
Скоро все случится
Сбудется что снится
Что опять нас обманут, ничего не дадут 🎄
Скоро все случится
Сбудется что снится
Что опять нас обманут, ничего не дадут 🎄
💯3👍2
Новый год встречаю более чем на 100% в акциях, и с мартовскими фьючерсами RGBI на плечах под отскок ключевой ставки.
Моя прошлогодняя ставка на рост золота в долгосроке и защиту от девальвации рубля прошла проверку временем и набрала массу. Помимо 48% в FXGD, еще 6% портфеля занимают золотые облигации и акции Селигдара и Полюса.
Также в защиту от девальвации рубля 15% портфеля в компаниях с валютной выручкой, в основном ресурсодобывающих (нефтегаз, цветмет, алмазы): Сургутнефтегаз, Новатэк, Газпром, Русолово, Норникель, ВСМПО-Ависма, Алроса, ну и Совкомфлот сюда же.
Еще 14% в остальных компаниях с рублёвой выручкой, в основном растущих IT: Позитив, Астра, Диасофт, ИВА, ВК, Элемент, включая 6% в Евтротрансе.
10% держу в валютном кэше и крипте - чтобы было, на всякий случай.
И 7% осталось в прочем заблокированном на СПБ бирже, что не было выкуплено по указу 844.
Прошедший год на бирже закрыл примерно по нулям, отбив дивидендами и фьючерсами зарезанных лосей и комиссии на поддержание маржинальных позиций в течении года.
Рублёвые облигации распродал еще летом. Летом-осенью порезал старых лосей в акциях, и ещё немного под конец года, оптимизировав налоги в ноль.
Моя прошлогодняя ставка на рост золота в долгосроке и защиту от девальвации рубля прошла проверку временем и набрала массу. Помимо 48% в FXGD, еще 6% портфеля занимают золотые облигации и акции Селигдара и Полюса.
Также в защиту от девальвации рубля 15% портфеля в компаниях с валютной выручкой, в основном ресурсодобывающих (нефтегаз, цветмет, алмазы): Сургутнефтегаз, Новатэк, Газпром, Русолово, Норникель, ВСМПО-Ависма, Алроса, ну и Совкомфлот сюда же.
Еще 14% в остальных компаниях с рублёвой выручкой, в основном растущих IT: Позитив, Астра, Диасофт, ИВА, ВК, Элемент, включая 6% в Евтротрансе.
10% держу в валютном кэше и крипте - чтобы было, на всякий случай.
И 7% осталось в прочем заблокированном на СПБ бирже, что не было выкуплено по указу 844.
Прошедший год на бирже закрыл примерно по нулям, отбив дивидендами и фьючерсами зарезанных лосей и комиссии на поддержание маржинальных позиций в течении года.
Рублёвые облигации распродал еще летом. Летом-осенью порезал старых лосей в акциях, и ещё немного под конец года, оптимизировав налоги в ноль.
smart-lab.ru
Новогодний тазик салата
Что год грядущий нам готовит?... А хрен его знает! Неопределенность и кардинально разные варианты развития событий. Но с высокой
🔥3
По данным 47news, в Газпроме рассматривается решение о сокращении почти вдвое персонала центрального аппарата - с 4100 до 2500 человек.
Акции Газпрома реагируют ростом на новость о сокращении персонала.
47news
Газпром режет себя вдвое. В корпорации готовят массовые увольнения
Центральный аппарат газовой монополии сократят почти в два раза. На выход отправят более полутора тысяч человек, чей зарплатный фонд вместе с оставшимися составляет 50 млрд. Структура управления меняется.
🔥1
Forwarded from MarketTwits
💯3
Прибавочная стоимость
Деды-основатели Алексеенков С.О. и Дорошенко Н.Н. самостоятельными и прямыми распоряжениями снизили свои доли на 1,5 млн акций каждый еще 2 июля и 3 июля, но сообщили нам об этом почему-то только 9 октября. В список аффилированных лиц на 30.06.2024 это снижение…
Список аффилированных лиц на 31.12.2024 раскрыл, что во втором полугодии 2024 мажоры Евротранса сократили свои доли суммарно на 10%
Акционер 30.06.24 31.12.24
Мартышов И.Ю. 45,26% 43,17%
Дорошенко Н.Н. 10,053% 7,29%
Алексеенков С.О. 10,053% 7,31%
Алексеенков О.О. 3,77% 1,38%
ИТОГО 69,136% 59,15%
👍6
ВАШИНГТОН, 15 января. /ТАСС/. Избранный президент США Дональд Трамп может предложить Москве сотрудничество в космической сфере в обмен на завершение конфликта на Украине. Такое мнение приводится в статье газеты The Hill.
TACC
The Hill: США могут предложить РФ сотрудничество в космосе за мир на Украине
По данным газеты, в рамках сотрудничества Россия получила бы доступ к американским технологиям и коммерческим компаниям, в том числе SpaceX Илона Маска
🔥3