Мини-коррекция в серебре похоже выдохлась, перезашел на 34.5$

Внезапная дивидендная щедрость

Компании одна за другой спешат выплатить дивиденды до конца года, внезапно и в нехарактерные для этих эмитентов периоды, например:

Газпромнефть - обычно выплачивала основной дивиденд в январе-феврале по итогам 9 месяцев, и остаток в июле августе по итогам года. Газпромнефть в этом году внезапно решила выплатить по итогам полугодия в октябре-ноябре.

Полюс - обычно выплачивал дивиденды 2 раза в год, по итогам полугодия и года, но пропустил 6 выплат, начиная с выплаты по итогам 2021 года. СД Полюса внезапно рекомендовал как никогда щедрые дивиденды по итогам 9 месяцев с дивидендной отсечкой 13 декабря, полагаю тоже хочет успеть выплатить их до конца года.

И причиной тому - налоговые изменения с 2025 года. Эту причину озвучивали ещё летом аналитики Атона, и как видим, они оказались правы.

Мы ожидаем, что ввиду увеличения налоговой нагрузки в 2025 году некоторые эмитенты могут ускорить выплаты дивидендов и провести их в декабре 2024 года

Планирующиеся на следующий год дивидендные выплаты сдвигают по срокам, чтобы уложиться в налоговый период 2024 года. И это вовсе не значит, что в 2025 компания выплатит дивиденды еще раз. Скорее наоборот - не заплатит, или заплатит чисто символически.

Причем эта налоговая оптимизация делается не столько для самой компании, сколько для владельцев и особо уважаемых акционеров, которые могут повлиять на такое решение компании.

С 1 января 2025 года вступают в силу изменения налоговой системы, которые затронут как налогообложение корпораций, так и тех дивидендов, которые они направляют своим акционерам. Налог на прибыль организаций вырастет с 20% до 25%. Ставки по налогу на доход с дивидендов останутся прежними — 13% и 15% — но изменится порог, к которому будет применяться ставка 15%. Если раньше эта граница составляла ₽5 млн в год, то с 1 января — ₽2,4 млн. Другие доходы физических лиц будут облагаться в рамках пятиступенчатой прогрессии по ставкам от 13 до 22% в зависимости от размера годовых доходов.

Какие еще компании, помимо Газпромнефти и Полюса, могут внезапно расщедриться на дивиденды до конца года?
- Внимание на июльский слайд Атона

Завтра.
Кстати, Лукойл есть на июльском слайде Атона 🤔 Пойду-ка я куплю фьючей на акции Лукойла... ну и на акции Норникеля тоже.

У Лукойла дивидендная отсечка 17 декабря, тоже раньше даты экспирации декабрьского фьюча. Теперь позицию во фьючах Лукойла держать смысла нет, закрыл.

Байбэка в стакане пока не видать, на одних только словах котировки уже не держатся и идут вниз всю неделю. Все позиции в Софтлайне закрыл, пока они не перейдут к действиям и не начнут выкупать свои акции.

ЦБ сегодняшним повышением ставки до 21% обвалил рынок. Решил лишние позиции закрыть и сократить плечи. Декабрьский фьюч на RGBI тоже закрыл, в декабре возможно очередное повышение ставки.

Около 10 компаний с госучастием могут провести IPO и SPO до 2030 года, заявил заместитель министра финансов России Алексей Моисеев. Однако государство планирует в ходе этих сделок сохранить контрольную долю в них.

И одно IPO уже известно - это Дом.РФ

Также чиновник пояснил, что из десяти готовящихся размещений госкомпаний на рынке шесть — это SPO. Минфин выступает за снижение доли государства в компаниях с госучастием

Кто же эта SPOнсорская шестёрка - давно не тайна. Еще 5 лет назад правительство выбрало шесть крупных компаний для приватизации

План приватизации на 2020–2022 годы предусматривает снижение доли государства в «РусГидро», «Совкомфлоте», «Транснефти», «Ростелекоме», «Россетях» и ОЗК

COVID-19 и СВО-22 внесли свои коррективы в эти планы, отодвинув их до лучших времён. Но обстоятельства вынуждают к этим планам вернуться. Причем все эти компании теперь стоят примерно столько же, сколько и пять лет назад.

Ставка в период Первой чеченской войны доходила до 200%

Софтлайн сообщил, что байбэк всё же идёт, причём уже неделю как. И в стакане его сегодня видно. Но байбэк какой-то пассивный. Плита поддержки тормозит падение, но не более того. Роста нет, пока наблюдаю со стороны. Для покупки лучше дождаться подтверждения разворота.

Софтлайн

Золото продолжает ралли, на пробое предыдущего максимума заскочил в декабрьский фючерс.

Новость про фьючерсы на американской бирже. Фьючерсы на Московской бирже на них ориентируются, но привирают в большую сторону, этот где-то на +40$

Зафиксировал профит выше $2840