🚀 GAZP второй день летит с высокими оборотами торгов, следом за ним сегодня стартанули NVTK и GMKN

О подготовке IPO Arenadata сообщали еще весной.
Растущая IT компания, и выводит её на IPO Максим Пустовой, который ранее выводил Позитив, выросший с момента IPO в 4 раза. В эфире смартлаба он сказал:

...осмысленное решение наших акционеров - дать некий дисконт, чтобы в большей степени создать какой-то фундамент того, что бумага будет себя чувствовать устойчиво после начала торгов...

Для их темпов роста мультипликаторы гораздо скромнее, в сравнении с другими уже торгующимися растущими IT-компаниями. По данным за 2023 год Arenadata размещается с P/S 4.8 против текущих 12.5 Астры и 8 Позитива. Есть конечно моменты, вызывающее вопросики. Но в целом, это IPO кажется интересным, я участвую.

#DATA

Цена золота впервые в истории превысила $2700 за унцию rbc.ru

сегодня эта позиция зарыта по стопу, итого за неполный месяц +7,72% на декабрьском и +9,32% на сентябрьском фьючах Полюса

В Газпроме веселье постепенно затихает, но пару раз получилось прокатиться в декабрьском фьюче

Кто стоит за Arenadata:

- Газпромбанк через долю в ГС-Инвест c 2020, в котором еще пара физлиц, выходцев из IT-компании IBS.

Газпромбанк при создании «ГС-Инвест» получил в компании долю 49,9%.

Если я правильно понял комментарии гендира, эти физлица на IPO сокращают свои доли на 14%, и размещают с дисконтом. Но они купили свои доли в 2023 позже всех банков.

- ВТБ через ЗПИФ "Цифровые инвестиции" появился в структуре собственников в 2021. ВТБ зашёл по сути уже на этапе pre-IPO на 26,33%, и рано или поздно захочет зафиксировать прибыль, продав свою долю. Этот фонд ВТБ существует с 2019 года, и Arenadata не единственный его актив, как и у ГС-Инвеста.

Вопрос времени, когда банкстеры начнут раздачу. Но не похоже, что это делается прямо на этом IPO, иначе ценник и мультипликаторы были бы существенно выше и реклама агрессивнее. А тут чуть ли не за полцены отдают, и не все брокеры предлагают участие в этом размещении.

Ещё пара настораживающих нюансов:

- Допэмиссия 32,558 млн. привилегированных акций для сотрудников и миноритарных владельцев дочерних компаний, конвертация которых в обыкновенные акции позднее размоёт доли остальных акционеров на 14%. И оценка компании на IPO с учетом этого получается уже 22 млрд. рублей, а не 19, как было указано во всех материалах к IPO.
upd. конвертация по сути перенесёт доли миноритариев в дочерних компаниях в акционерный капитал материнской, размытия тут нет, но есть потенциальный навес желающих обкэшиться физлиц.

- По уставу компании через допэмиссию возможно потенциальное размытие аж в 3 раза.

#DATA

и еще на неделю... никак не соберут 🥺

Сегодня эта позиция тоже с профитом закрыта по стопу. Золото откатилось от максимума, буду ждать следующую точку входа на продолжение его роста.

Мизерная аллокация, как у Астры. Банкстеры сделали всё для того, чтобы разогнать стоимость актива и раздать свои пакеты гораздо дороже. 16% от объёма размещения получили свои люди, "партнеры Продающих акционеров", а это уже напоминает схему, о которой рассказывал Дикаприо на видео в закрепе.

Сколько денег розничных акционеров было зарезервировано под участие в IPO Arenadata?

Объем размещения 28 млн. акций по 95 рублей на 2.66 млрд. рублей. Из которых физики получила только 27%, т.е. на 718 млн. рублей, и это лишь 5% от суммы их заявок. Получается порядка 13,5 млрд. рублей сегодня вернётся в рынок 📈

Нет данных, какая аллокация у юриков, забравших бо‌льшую часть размещения, но только на физиках переподписка получается более чем 5-кратная. А гендир говорил 🤥, что им достаточно будет 3-кратной переподписки для досрочного закрытия книги заявок.

P.S. А еще он говорил, что допэмиссии не будет. Но теперь получается, что верить его словам нельзя.

#DATA

Долго ждать не пришлось. На новостях о ракетном ударе Ирана по Израилю 1 октября восстановил позиции в декабрьских фьючерсах на золото и акции Полюса, и открыл позицию в фьюче на акции Сургутнефтегаза. На очередной эпизод многолетнего Арабо-Израильского конфликта золото и нефть реагирует ростом, в ожидании уже обещанной ответки Израиля.

и третье продление, последнее, потому что 12 октября дедлайн от OFAC

Мы видим, что пока с той стороны нет достаточного спроса по целому ряду причин

- сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.
И многократное продление сроков это подтверждает, если и выкупят - то какой-то мизер от заявки.

Поздновато лазейку то закрыли, когда все кто хотел в неё уже пролезли, ведь дедлайн OFAC на совершение сделок с акциями на подсанкционной Мосбирже уже послезавтра - 12 октября.

ЦБ продолжает скрывать объемы продаж нерезидентами, в сентябрьском обзоре опять отсутствует график "покупки/продажи акций по категориям участников", в последний раз присутствовавший в июньском обзоре ЦБ.

а вот и Те самые «инсТиТуциональные инвесТоры» в долю вошли