Вот таких новостей я и ждал, когда писал это ☝🏻

Стоимость золота обновила рекорд после решения ФРС США перейти к снижению ставок

forbes.ru

Цена на золото побила очередной рекорд на торгах

Жирные коты

Исторически золото выигрывало от снижения ставки ФРС. Например, рост золота с $1300 до $2000 в 2019-2020 годах происходил как раз во время цикла снижения ставки. И золото уже хорошо подросло в этом году на ожиданиях начала очередного цикла снижения ставок ФРС. Конечно, это не главная причина роста золота, скорее высокие ставки его слегка притормаживали, но теперь этого тормоза нет.

После решения ФРС я нарастил позицию в декабрьском фьючерсе на акции Полюса, и купил декабрьских фьючерсов на само золото. Полагаю, теперь мы будем довольно часто видеть новости об очередном рекорде цен на золото. Ближайшая цель - $3000 за тройскую унцию уже в этом году.

🚀 GAZP второй день летит с высокими оборотами торгов, следом за ним сегодня стартанули NVTK и GMKN

О подготовке IPO Arenadata сообщали еще весной.
Растущая IT компания, и выводит её на IPO Максим Пустовой, который ранее выводил Позитив, выросший с момента IPO в 4 раза. В эфире смартлаба он сказал:

...осмысленное решение наших акционеров - дать некий дисконт, чтобы в большей степени создать какой-то фундамент того, что бумага будет себя чувствовать устойчиво после начала торгов...

Для их темпов роста мультипликаторы гораздо скромнее, в сравнении с другими уже торгующимися растущими IT-компаниями. По данным за 2023 год Arenadata размещается с P/S 4.8 против текущих 12.5 Астры и 8 Позитива. Есть конечно моменты, вызывающее вопросики. Но в целом, это IPO кажется интересным, я участвую.

#DATA

Цена золота впервые в истории превысила $2700 за унцию rbc.ru

сегодня эта позиция зарыта по стопу, итого за неполный месяц +7,72% на декабрьском и +9,32% на сентябрьском фьючах Полюса

В Газпроме веселье постепенно затихает, но пару раз получилось прокатиться в декабрьском фьюче

Кто стоит за Arenadata:

- Газпромбанк через долю в ГС-Инвест c 2020, в котором еще пара физлиц, выходцев из IT-компании IBS.

Газпромбанк при создании «ГС-Инвест» получил в компании долю 49,9%.

Если я правильно понял комментарии гендира, эти физлица на IPO сокращают свои доли на 14%, и размещают с дисконтом. Но они купили свои доли в 2023 позже всех банков.

- ВТБ через ЗПИФ "Цифровые инвестиции" появился в структуре собственников в 2021. ВТБ зашёл по сути уже на этапе pre-IPO на 26,33%, и рано или поздно захочет зафиксировать прибыль, продав свою долю. Этот фонд ВТБ существует с 2019 года, и Arenadata не единственный его актив, как и у ГС-Инвеста.

Вопрос времени, когда банкстеры начнут раздачу. Но не похоже, что это делается прямо на этом IPO, иначе ценник и мультипликаторы были бы существенно выше и реклама агрессивнее. А тут чуть ли не за полцены отдают, и не все брокеры предлагают участие в этом размещении.

Ещё пара настораживающих нюансов:

- Допэмиссия 32,558 млн. привилегированных акций для сотрудников и миноритарных владельцев дочерних компаний, конвертация которых в обыкновенные акции позднее размоёт доли остальных акционеров на 14%. И оценка компании на IPO с учетом этого получается уже 22 млрд. рублей, а не 19, как было указано во всех материалах к IPO.
upd. конвертация по сути перенесёт доли миноритариев в дочерних компаниях в акционерный капитал материнской, размытия тут нет, но есть потенциальный навес желающих обкэшиться физлиц.

- По уставу компании через допэмиссию возможно потенциальное размытие аж в 3 раза.

#DATA

и еще на неделю... никак не соберут 🥺

Сегодня эта позиция тоже с профитом закрыта по стопу. Золото откатилось от максимума, буду ждать следующую точку входа на продолжение его роста.

Мизерная аллокация, как у Астры. Банкстеры сделали всё для того, чтобы разогнать стоимость актива и раздать свои пакеты гораздо дороже. 16% от объёма размещения получили свои люди, "партнеры Продающих акционеров", а это уже напоминает схему, о которой рассказывал Дикаприо на видео в закрепе.

Сколько денег розничных акционеров было зарезервировано под участие в IPO Arenadata?

Объем размещения 28 млн. акций по 95 рублей на 2.66 млрд. рублей. Из которых физики получила только 27%, т.е. на 718 млн. рублей, и это лишь 5% от суммы их заявок. Получается порядка 13,5 млрд. рублей сегодня вернётся в рынок 📈

Нет данных, какая аллокация у юриков, забравших бо‌льшую часть размещения, но только на физиках переподписка получается более чем 5-кратная. А гендир говорил 🤥, что им достаточно будет 3-кратной переподписки для досрочного закрытия книги заявок.

P.S. А еще он говорил, что допэмиссии не будет. Но теперь получается, что верить его словам нельзя.

#DATA

Долго ждать не пришлось. На новостях о ракетном ударе Ирана по Израилю 1 октября восстановил позиции в декабрьских фьючерсах на золото и акции Полюса, и открыл позицию в фьюче на акции Сургутнефтегаза. На очередной эпизод многолетнего Арабо-Израильского конфликта золото и нефть реагирует ростом, в ожидании уже обещанной ответки Израиля.

и третье продление, последнее, потому что 12 октября дедлайн от OFAC

Мы видим, что пока с той стороны нет достаточного спроса по целому ряду причин

- сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.
И многократное продление сроков это подтверждает, если и выкупят - то какой-то мизер от заявки.

Поздновато лазейку то закрыли, когда все кто хотел в неё уже пролезли, ведь дедлайн OFAC на совершение сделок с акциями на подсанкционной Мосбирже уже послезавтра - 12 октября.

ЦБ продолжает скрывать объемы продаж нерезидентами, в сентябрьском обзоре опять отсутствует график "покупки/продажи акций по категориям участников", в последний раз присутствовавший в июньском обзоре ЦБ.

а вот и Те самые «инсТиТуциональные инвесТоры» в долю вошли