У ЦБ жёсткая "людоедская" монетарная политика 🐊

Вкратце пробегусь по ним. Эти три компании добывают из наших недр и продают богатства, стоимость которых привязана к мировым ценам. А значит эти ценные бумаги относятся к классу активов, защищающих от девальвации рубля, как и многие экспортёры. Поскольку у этих компаний появились проблемы внешнего характера, котировки их акций достигли условного "дна". Текущие уровни, условно Новатэк по 950, Алроса и Селигдар по 50 - уже привлекательны для начала набора долгосрочной позиции. На этих уровнях появляется рост объемов и сигналы RSI на покупку. И все они планируют заплатить дивиденды в октябре. Но поскольку внешние проблемы не устранены, возможно продолжение движения вниз. Как водится, возможно "второе дно в подарок". Поэтому купил их по чуть-чуть, каждую в пределах 0,5% от портфеля.

Неделю назад на конференции в Казани представители брокеров Финама и Солида рассказали, что их клиенты выжидают, пока не покупают. Подтвердили, что ЦБ засекретил продажи нерезидентов, но слухи о продажах ими "подтвердить не готовы". Видимо будут готовы, только когда ЦБ раскроет статистику по их продажам, а пока придерживаются версии ЦБ о продажах физиками.

Последний раз график с данными покупки/продажи акций по категориям участников был обзоре ЦБ за июнь. На нём продажи нерезидентов присутствовали почти каждый месяц. И логика подсказывает, что с июньскими санкциями на МосБиржу эти продажи могли только усилиться.

Цель достигнута, акции Полюса отскочили. Позицию в сентябрьском фьючерсе закрыл на 132'000, в декабрьском пока оставил на вырост.

сентябрьский фьючерс на акции Полюса

Яндекс - настораживает большой объем продаж акций после раздела компании с переездом в российскую юрисдикцию, возможно еще не все желающие продали. И не забываем, что в левой части графика котировки акций целой компании, а в правой - только её российской части. Раздел компании, смена владельцев, и неравноценные условия выкупа акций у акционеров - всё это тоже вызывает вопросы.

VK - разочаровывает своими результатами на фоне других активно растущих IT-компаний. У VK растут убытки и долги, а рост выручки гораздо скромнее, чем ожидался в сложившихся условиях. На графике печаль и объемная распродажа акций после редомициляции.

ИВА - небольшая IT-компания с нишевым продуктом в высококонкурентном окружении. В структуре акционеров чехарда и случайные люди, у которых может возникнуть желание обкэшиться. С июньского IPO акции подешевели на треть, и где у них дно неизвестно.

Софтлайн - весьма вольно обращаются с акционерным капиталом, делают дополнительные эмиссии, еще не закончили обмен расписок Noventiq. В большей степени это торгаши, чем айтишники. Раньше торговали лицензиями Microsoft, потом белорусскими облигациями, а теперь скупают IT-компании на деньги акционеров.

Далее идут уже не IT-компании, но из-за того, что IT на российском фондовом рынке было "раз, два и обчёлся", отраслевые индексы и сектора дополняли разными около-айтишными бизнесами.

OZON - вот уж кто точно торгаши, это e-commerce, к тому же хронически убыточные. Но главное - компания в иностранной юрисдикции, и переезжать в российскую не собирается не спешит.

HeadHunter и ЦИАН - онлайн-классифайд, по сути барыжат информацией пользователей сервиса. У обеих переезд в российскую юрисдикцию еще не завершен.

Делимобиль и Вуш - "Шерочка с Машерочкой" каршеринг и самокато-шеринг, сервисы проката с большим количеством конкурентов. У первой удорожание автопарка, а у второй средство передвижения с противоречивой репутацией в обществе, и рисками со стороны властей и законотворцев.

Прогноз Евротранса из сегодняшней презентации гендира

Суммарно за 2024 дивиденды около 30 рублей, как и обещали еще в мае. Но для многих это новость, тиражируемая сегодня во всех телеграм-каналах.

Оферту утвердили и опубликовали,
всё как и обещали 2 месяца назад: "Гарантируем рост, или мы вернем вам деньги!"
через 3 года владельцы выкупят обратно акции по 350 рублей. Это на 40% дороже цены IPO, и почти в 3 раза дороже текущих цен.

За 2 дня акции Евротранса выросли на 25%, и это только начало. Хотя и про размер дивидендов было известно еще в мае, а про выкуп по 350 было объявлено руководством компании еще 2 месяца назад, но расти акциями позволили только сейчас, пустив эти новости во все информканалы, включая тяжеловесов Интерфакс и РБК. За 2 месяца проторговки на уровне 110-120 кто-то набрал крупный объем, спылесосив акции с рынка по дешевке. И этот объем пока не роздан в рынок, несмотря на рекордные объемы дневных торгов за эти 2 дня, пока только продавливают шортистов. Раздача будет гораздо выше, такие игры не затеваются ради пары десятков процентов прибыли, тут речь об иксах.

Аналитики и комментаторы разбирают на атомы опубликованную оферту Евротранса, выискивая в ней подвохи и выдумывая варианты обмана. Но лично я не сомневаюсь, что основатели компании сделают всё сказанное, как делали не раз до этого. Я в эту компанию инвестировал еще до начала торгов на бирже, летом прошлого года покупал акции напрямую у компании по внебиржевой онлайн-оферте. И за всё это время они ни разу не подвели, держат своё слово, "сказано - сделано", что объявлялось - всё выплачено. Поэтому не раз докупал их акции на падении, и докупил в четверг на начале роста после всех новостей.

В какой-то степени они заложники прямой продажи акций на АЗС своим же постоянным клиентам. Недовольство клиентов обесценением акций это серьёзно, так можно и всех постоянных клиентов растерять. Целевая аудитория оферты - большинство участников размещения, 7 тысяч инвесторов, купивших акций на внебирже напрямую у эмитента на 9 миллиардов рублей, и по совместительству постоянных клиентов АЗС Трасса, сильно расстроенных обесценением акций в половину. Эта оферта - гарантия от продавца, «рост гарантируем, или мы вернем вам деньги».

Основатели компании так уверены, что будет рост бизнеса и рост котировок акций, что готовы поставить на это свои деньги, большие деньги, 7 миллиардов рублей. И скорее всего, в 2027 году желающих акцептовать оферту по 350 рублей просто не будет. Если котировки акций будут выше 350, про оферту никто и не вспомнит.

перенесли на неделю

Известная присказка "Газпром растёт последним" подразумевает финальную стадию роста, после чего начинается падение рынка. Но текущая ситуация точно не финальная стадия роста, рынок уже был в падении с мая месяца. И возможно, что на этот раз с Газпрома начнётся рост "стерилизованного" от нерезидентов фондового рынка. Ирония в том, что этот "спусковой крючок" нажала нерезидентура, вбросом через Bloomberg.

Вот таких новостей я и ждал, когда писал это ☝🏻

Стоимость золота обновила рекорд после решения ФРС США перейти к снижению ставок

forbes.ru

Цена на золото побила очередной рекорд на торгах

Жирные коты

Исторически золото выигрывало от снижения ставки ФРС. Например, рост золота с $1300 до $2000 в 2019-2020 годах происходил как раз во время цикла снижения ставки. И золото уже хорошо подросло в этом году на ожиданиях начала очередного цикла снижения ставок ФРС. Конечно, это не главная причина роста золота, скорее высокие ставки его слегка притормаживали, но теперь этого тормоза нет.

После решения ФРС я нарастил позицию в декабрьском фьючерсе на акции Полюса, и купил декабрьских фьючерсов на само золото. Полагаю, теперь мы будем довольно часто видеть новости об очередном рекорде цен на золото. Ближайшая цель - $3000 за тройскую унцию уже в этом году.

🚀 GAZP второй день летит с высокими оборотами торгов, следом за ним сегодня стартанули NVTK и GMKN

О подготовке IPO Arenadata сообщали еще весной.
Растущая IT компания, и выводит её на IPO Максим Пустовой, который ранее выводил Позитив, выросший с момента IPO в 4 раза. В эфире смартлаба он сказал:

...осмысленное решение наших акционеров - дать некий дисконт, чтобы в большей степени создать какой-то фундамент того, что бумага будет себя чувствовать устойчиво после начала торгов...

Для их темпов роста мультипликаторы гораздо скромнее, в сравнении с другими уже торгующимися растущими IT-компаниями. По данным за 2023 год Arenadata размещается с P/S 4.8 против текущих 12.5 Астры и 8 Позитива. Есть конечно моменты, вызывающее вопросики. Но в целом, это IPO кажется интересным, я участвую.

#DATA

Цена золота впервые в истории превысила $2700 за унцию rbc.ru