ASTR

ПАО "Группа Астра" тикер ASTR - еще одна быстрорастущая IT-компания, ну по крайней мере считается IT. Хотя как по мне, это скорее торговля, организованная далёкими от IT владельцами, которым по большому счету всё равно что продавать: молочку, лампочки или софт. По сути это высокорентабельный бизнес по продаже за большие деньги изначально "бесплатной" ОС Linux госкомпаниям и прочим обязанным импортозаместить недружественные "Окна". Темпы роста сопоставимы с POSI, но выручка немного равномернее распределяется по кварталам.

Владельцы немножко обкэшились на IPO менее года назад по 333 рубля. Агрессивная реклама и маленький объем размещения привели к большому ажиотажу и планке +40% в первый день торгов на уровне 466 рублей. И желающих купить по этой цене было гораздо больше, чем желающих продать. Благодаря ажиотажу на старте и отсутствию планов на дополнительные эмиссии, ASTR торгуется сравнительно дорого, по мультипликаторам существенно выше чем у POSI. Спустя полгода владельцы обкэшились еще немножко - в апреле провели SPO уже по 555 (они нумерологи? 😁), и по графику видно, что перед SPO выше 600 был роздан большой объем. Теперь этот уровень будет сопротивлением при дальнейшем росте котировок.

Хорошо "держала удар" на летней распродаже, выше 500 видна поддержка, и можно покупать ближе к этой цене. Но для долгосрочной закупки хотелось бы увидеть цены в районе нижней части графика. Ближайшая цель - под 600, а на хорошем годовом отчете может повторить поход выше 700. Но в любой момент у владельцев может возникнуть желание обкэшиться еще немножко, возможно по 666 или 777 😆

DIAS

ПАО "Диасофт" тикер DIAS - ещё одна IT компания. Зрелый бизнес, у которого с 2022 года открылось второе дыхание. Более 30 лет занимается банковским ПО и широко известен в банковских кругах. Рентабельность и темпы роста существенно ниже, чем у POSI и ASTR. Потому что, в отличие от них, Диасофт в большей степени зарабатывает на проектной разработке, а не продажах тиражных решений. Но если уж кто-то становится их клиентом, то далее крепко сидит на игле сопровождения и доработок. Обеспечена контрактами на годы вперёд, но контракты ещё нужно отработать, а на это нужны время и люди.

Диасофт на биржу вышел совсем недавно, в феврале этого года IPO по 4500 рублей. Тоже с ажиотажем и планкой +40% в первый день торгов. Ближе к этой цене можно рассматривать покупку на долгосрок. На летней распродаже акции держались в диапазоне 4800-5000, там я их и покупал. Ближайшая цель 6000. По графику видно, что выше 6000 уже шла раздача.

POSI, ASTR, DIAS - все три компании не имеют долгов, поэтому высокая ключевая ставка на них не влияет. Зато влияют льготы для IT компаний, уход зарубежных IT компаний с российского рынка и тренд на импортозамещение. Все три прибыльные, что далеко не всегда встречается среди растущих компаний. И все платят дивиденды с чисто символической доходностью, которая для долгосрочного инвестора спустя несколько лет может превратиться в ощутимые цифры, благодаря кратному росту бизнеса.

Позже в отдельном посте напишу, по каким причинам я исключаю остальные компании IT сектора.

Диасофт #DIAS, #дивиденды

Акционеры «Диасофта» утвердили дивиденды

Акционеры «Диасофта» утвердили дивиденды по итогам 6 месяцев 2024 года в размере ₽45 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 19 сентября 2024 года. Дивидендная доходность может составить 0,87%.

Источник: interfax.ru

Какие ассоциации вызывает этот график?

У ЦБ жёсткая "людоедская" монетарная политика 🐊

Вкратце пробегусь по ним. Эти три компании добывают из наших недр и продают богатства, стоимость которых привязана к мировым ценам. А значит эти ценные бумаги относятся к классу активов, защищающих от девальвации рубля, как и многие экспортёры. Поскольку у этих компаний появились проблемы внешнего характера, котировки их акций достигли условного "дна". Текущие уровни, условно Новатэк по 950, Алроса и Селигдар по 50 - уже привлекательны для начала набора долгосрочной позиции. На этих уровнях появляется рост объемов и сигналы RSI на покупку. И все они планируют заплатить дивиденды в октябре. Но поскольку внешние проблемы не устранены, возможно продолжение движения вниз. Как водится, возможно "второе дно в подарок". Поэтому купил их по чуть-чуть, каждую в пределах 0,5% от портфеля.

Неделю назад на конференции в Казани представители брокеров Финама и Солида рассказали, что их клиенты выжидают, пока не покупают. Подтвердили, что ЦБ засекретил продажи нерезидентов, но слухи о продажах ими "подтвердить не готовы". Видимо будут готовы, только когда ЦБ раскроет статистику по их продажам, а пока придерживаются версии ЦБ о продажах физиками.

Последний раз график с данными покупки/продажи акций по категориям участников был обзоре ЦБ за июнь. На нём продажи нерезидентов присутствовали почти каждый месяц. И логика подсказывает, что с июньскими санкциями на МосБиржу эти продажи могли только усилиться.

Цель достигнута, акции Полюса отскочили. Позицию в сентябрьском фьючерсе закрыл на 132'000, в декабрьском пока оставил на вырост.

сентябрьский фьючерс на акции Полюса

Яндекс - настораживает большой объем продаж акций после раздела компании с переездом в российскую юрисдикцию, возможно еще не все желающие продали. И не забываем, что в левой части графика котировки акций целой компании, а в правой - только её российской части. Раздел компании, смена владельцев, и неравноценные условия выкупа акций у акционеров - всё это тоже вызывает вопросы.

VK - разочаровывает своими результатами на фоне других активно растущих IT-компаний. У VK растут убытки и долги, а рост выручки гораздо скромнее, чем ожидался в сложившихся условиях. На графике печаль и объемная распродажа акций после редомициляции.

ИВА - небольшая IT-компания с нишевым продуктом в высококонкурентном окружении. В структуре акционеров чехарда и случайные люди, у которых может возникнуть желание обкэшиться. С июньского IPO акции подешевели на треть, и где у них дно неизвестно.

Софтлайн - весьма вольно обращаются с акционерным капиталом, делают дополнительные эмиссии, еще не закончили обмен расписок Noventiq. В большей степени это торгаши, чем айтишники. Раньше торговали лицензиями Microsoft, потом белорусскими облигациями, а теперь скупают IT-компании на деньги акционеров.

Далее идут уже не IT-компании, но из-за того, что IT на российском фондовом рынке было "раз, два и обчёлся", отраслевые индексы и сектора дополняли разными около-айтишными бизнесами.

OZON - вот уж кто точно торгаши, это e-commerce, к тому же хронически убыточные. Но главное - компания в иностранной юрисдикции, и переезжать в российскую не собирается не спешит.

HeadHunter и ЦИАН - онлайн-классифайд, по сути барыжат информацией пользователей сервиса. У обеих переезд в российскую юрисдикцию еще не завершен.

Делимобиль и Вуш - "Шерочка с Машерочкой" каршеринг и самокато-шеринг, сервисы проката с большим количеством конкурентов. У первой удорожание автопарка, а у второй средство передвижения с противоречивой репутацией в обществе, и рисками со стороны властей и законотворцев.

Прогноз Евротранса из сегодняшней презентации гендира

Суммарно за 2024 дивиденды около 30 рублей, как и обещали еще в мае. Но для многих это новость, тиражируемая сегодня во всех телеграм-каналах.

Оферту утвердили и опубликовали,
всё как и обещали 2 месяца назад: "Гарантируем рост, или мы вернем вам деньги!"
через 3 года владельцы выкупят обратно акции по 350 рублей. Это на 40% дороже цены IPO, и почти в 3 раза дороже текущих цен.

За 2 дня акции Евротранса выросли на 25%, и это только начало. Хотя и про размер дивидендов было известно еще в мае, а про выкуп по 350 было объявлено руководством компании еще 2 месяца назад, но расти акциями позволили только сейчас, пустив эти новости во все информканалы, включая тяжеловесов Интерфакс и РБК. За 2 месяца проторговки на уровне 110-120 кто-то набрал крупный объем, спылесосив акции с рынка по дешевке. И этот объем пока не роздан в рынок, несмотря на рекордные объемы дневных торгов за эти 2 дня, пока только продавливают шортистов. Раздача будет гораздо выше, такие игры не затеваются ради пары десятков процентов прибыли, тут речь об иксах.