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하나증권 IT 김록호/김영규
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2/19(수) 대만 반도체 종목 코멘트

금일 대만 반도체 종목 중 Nanya가 10% 상승하면서 상한가를 기록했습니다.

최근 글로벌 메모리 3사의 DDR3, DDR4 생산 중단 가능성 제기된 가운데, DRAM 가격이 2분기에 반등할 가능성 대두된 영향으로 풀이됩니다.

https://vo.la/tqnPPK

인간지표는 확률이 매우 높습니다ㅎㅎ
저도 반도체 투자할때 결정적으로 도움주시는 분들이 있습니다ㅋㅋ
22년 하이닉스 투자할때
24년말 소부장 투자하기로 결정할때
매우매우 도움 많이 받았습니다
이번 사이클 탈출할때도 도움 많이 주실것 같아서 든든합니다^^

"증시 꺾일때 됐는데…" 속타는 곱버스 개미들
-개인투자자 이달 곱버스에 3300억 베팅

가끔씩 댓글들 보면 마음이 푸근합니다ㅋㅋ
상반기 복기 음챗하면 재밌을듯ㅎㅎ

손가락 없어서 무효예요ㅋㅋㅋ
가즈아!!

250219_4Q24 Arista Networks [Beat, $140bn, 45x]

(1) 컨센서스 대비 매출액 +2%, 영업이익 +21% 상회

(2) 1Q25(F) Guidance
■ Revenue $1,930~1,970mn vs. $1,907.9mn
■ Adj. GPM 63.0% vs. 62.54%

(3) CY25(F) Guidance
■ Revenue $8,200mn vs. 8,295mn

(4) 차분기 가이던스는 Beat 했으나 '25년 연간 가이던스에 대한 시장의 실망감이 유입
*연간 매출액 가이던스는 컨퍼런스 실적 콜 중간에 제시. 주가는 -6.5%까지 빠졌다가 현재 -4.5% 수준

(5) AI 매출의 경우 올해 약 $1.5bn 수준의 목표 매출액[믹스 18.3%]을 제시. 이 중 AI Back-End Cluster에서만 $750mn 이상의 규모를 차지하게 될 것

(6) '24년 초 연간 매출액 성장 가이던스는 +10~12% 성장이었으나, 생성형 AI 붐에 힘입어 사상 최대 연간 매출액인 $7bn을 돌파했으며, Adj. OPM 또한 47.5%를 달성

(7) 4Q24에도 효율적인 SCM을 통한 엔터프라이즈 향 매출 믹스 증가로 호실적을 시현. 리즌 믹스에서 미국 비중은 84%를 기록

(8) 엔드 고객사의 경우 연간 기준으로 Enterprise & Financials 35%, Providers 17%(AAPL 포함) 등. 주요 고객 기준으로는 Microsoft 향이 20%, Meta 향이 14.6%를 기록하며 두 고객사가 우리에게 가장 큰 고객사 두 곳으로 등극

(9) 우리의 핵심 제품군인 'Core Cloud AI & Data Center Products'는 전체 매출 믹스에서 65%를 차지

(10) '24년 400G 고객을 약 1,000곳 확보하는 성과를 거뒀으며, 우리는 스위치 시장에서 M/S를 구조적으로 끌어올리고 있음

(11) 경영진은 800G 이더넷 제품군이 '25년부터 AI Back-End CLuster 시장에서 본격적인 고성장을 이룰 것으로 기대

. 화낙 수주 회복세.
. 일본 공작기계 수주 지표는 글로벌 경기 선행 지수.
. 2024년 부터 반등의 기미가 보임.