> 레거시 반도체의 시간이 도래할 것

레거시 반도체 업종을 적극적으로 봐도 될만한 시점이라고 생각합니다. 간단하게만 정리해본다면

1) DRAM 마진율이 올해 4분기를 넘어서게 되면 opm 40% 이상을 상회하면서 HBM 마진율을 타겟하게 될 정도로 높은 수익성 구간에 진입 (DRAM 수익성 급등 구간)

2) 이는 메모리 업체들이 가동률을 상향 시켜줄 수 있는 요인과 함께 내년 capex에 대한 긍정적인 톤업이 가능한 수준으로 전개될 것 (하반기 가동률 상승과 내년을 타겟한 capex 기대감)

3) HBM의 생산 비중이 4Q24로 진행될수록 계속 높아지면서, (SKH기준 30%) 1a와 1b Capa를 HBM용으로 할당해야되는 수요가 증가. 이는 곧, 레거시 DRAM에서의 선단공정 적용 capa가 계속 부족해짐을 의미 (HBM생산량 증가로 인해 레거시 선단공정 숏티지가 심화지속)

4) 즉, 메모리 가격이 높아질수록, IDM 업체들은 메모리 가동률을 상향하고 싶은 유혹에 휩싸일 수밖에 없는데, HBM 때문에 1a/1b와 같은 선단공정은 늘리고 싶어도 늘리기 어려운 구조로 전개. 이는 메모리 선단공정의 숏티지가 지속됨을 의미

5) 수요단에서는 아주 의미있게 변화되는 부분이 있다고 보긴 어렵지만, (1) AI스마트폰이던, AI PC던 메모리 탑재량 증가가 필연적으로 수반되는 상황이 올해 하반기~2025년에 전개되는 시나리오, (2) 컨벤셔널 서버쪽에서의 예상보다 좋은 수요가 지속되는 그림이 전개 (재고축적 수요 이외에도 어느정도 의미있는 신제품 사이클이 하반기 전개)

=> 그동안의 메모리 사이클은 항상 수요가 좋아야만 가격과 주가가 올랐던 사이클은 아니었음. 공급이 타이트해지면서 발생하는 가격 상승이 촉발하는 사이클도 많았음

=> 또한 중요한 점은, 결국 HBM과 레거시 메모리 사이클을 분리시키기 어렵다는 점. 특히 1a/1b로 엮이거나, AI수요가 단순히 HBM 뿐만 아니라 서버향 D5, 서버향 SSD 등으로 파생되듯이, 수요/공급 모든 영역에서 레거시에 긍정적 영향을 주고 있음

✅[단독]美핵항모 레이건함, 이달말 부산항 입항할 듯

https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003570089?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

엔비디아 수혜주 엔비디아
애플 수혜주 애플
제론 수혜주 제론...

2024.06.12 16:20:31
기업명: 농심(시가총액: 3조 3,090억)
보고서명: 신규시설투자등

*투자구분 및 목적
- 신규시설투자 / 울산삼남물류단지
- 국내 및 수출 확대에 따른 물류 경쟁력 강화

투자금액 : 2,290억
자본대비 : 9.38%

투자시작 : 2024-06-17
투자종료 : 2027-10-31
투자기간 : 3.4년


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240612800343
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004370

[단독]美 생물보안법 입법 ‘제동’…中 기업 로비 통했다

순조롭게 연내 통과될 것으로 전망됐던 미국 생물보안법(Biosecure Act)에 제동이 걸렸다. 중국 바이오기업들의 물밑 로비가 치열했던 덕분이다.

12일 외신 등에 따르면 지난 11일(현지시각) 개최된 미국 하원 규칙위원회에서 생물보안법이 국방수권법(National Defense Authorization Act, 이하 NDAA) 개정안에 포함되지 않았다. NDAA는 미국 국방부의 한 해 예산을 결정하기 위한 정책 법률이며, 2025 회계연도 NDAA(이하 NDAA 2025)는 미국 내 중국의 악의적인 영향력을 억제하기 위한 조치를 포함한 게 특징이다. 생물보안법은 중국 바이오 기업들의 미국 내 사업 제한을 골자로 하는 법안이다. 해당 법안에는 BGI그룹과 우시앱텍 등 중국 바이오텍을 직접적으로 명시해 제재 대상으로 지목했다. 미국의 중국 바이오 견제 의도가 노골적으로 드러났다는 게 바이오업계의 평이다.

생물보안법이 NDD 2025에서 제외됐다는 소식에 홍콩거래소에 상장된 우시앱텍과 우시바이오로직스의 주가가 급등했다. 이날 우시앱텍의 주가는 전일 대비 8.45% 오른 35.95홍콩달러(약 6332원)에 거래를 마치면서 19개월 만에 최고가를 기록했다. 우시바이오로직스의 주가는 12.54홍콩달러(약 2209원)로 전일 대비 14.21%나 치솟았다.

바이오업계에선 연내 생물보안법이 제정될 가능성이 높다고 점쳐왔다. 실제로 생물보안법은 올해 1월 미국 상·하원이 공동 발의한 이후 전례 없는 속도로 미국 상·하원 상임위원회를 통과했다.

이러한 생물보안법의 영향력은 세계 최대 바이오 행사인 바이오USA에서도 여실히 드러났다는 게 업계 관계자들의 중론이다. 이번 바이오USA에선 중국 의약품 CDMO 업체인 우시앱텍이 바이오USA 행사를 주관하는 미국 바이오협회(BIO)에서 탈퇴하고, 우시바이오로직스도 올해 해당 행사에 불참하는 등 중국 기업은 찾아보기 어려웠다.

그러나 물밑에선 중국 기업들의 로비가 펼쳐졌던 것으로 전해졌다. 생물보안법의 규제 대상으로 명시된 중국 기업들은 의회를 대상으로 로비하고 자발적으로 공지문 등을 통해 규제 대상에서 빠지기 위해 노력해 왔다.

우시앱택은 지난달 15일 하원 상임위에서 생물보안법이 압도적 지지를 받으며 통과되자 자사의 미국·유럽 임원진들을 워싱턴DC로 급파했다. 우시바이로직스는 자사의 제조 수석부사장인 윌리엄 에이치슨(William Aitchison)과 홍보이사인 엘리자베스 스틸(Elizabeth Steele)을 로비스트로 등록했다.

일단 중국 우시가 미국 생물보안법 제정 위기를 1차적으로 막는데 성공했지만 바이오업계에선 일희일비하는 것을 경계하는 분위기다. 바이오업계 관계자는 “생물보안법 적용 대상을 중국 위탁생산(CMO) 기업뿐 아니라 신약개발사 등으로 확장하고 있는 것으로 안다”며 “미국이 초당적으로 바이오 패권 전쟁에선 절대 지지 않겠다는 의지를 다지고 있는 상황에서 생물보안법의 중요성이 간과되리라는 생각이 들진 않는다”고 강조했다. 또 다른 바이오업계 관계자는 “이번에 저지됐다고 해서 초당적 지지를 받은 생물보안법이 아예 폐기될 것이라 보긴 어렵다”며 “생물보안법 제정이 어떻게 될지는 앞으로도 지켜봐야 할 것”이라고 내다봤다.

https://v.daum.net/v/20240612211244427

< 🇺🇸 5월 CPI 컨센 하회 >

1️⃣Headline
- 전년비 %
실제 3.3 / 예상 3.4 / 전월 3.4
- 전월비 %
실제 0.0 / 예상 0.1 / 전월 0.3

2️⃣Core
- 전년비 %
실제 3.4 / 예상 3.5 / 전월 3.6
- 전월비 %
실제 0.2 / 예상 0.3 / 전월 0.3

5월 CPI 컨센 하회

5월 CPI 결과. 시황맨

Headline 3.3% (예상 3.4%) 전월 0%. (예상 0.1%)
Core 3.4% (예상 3.5%) 전월 0.2% (예상 0.3%)

예상 보다 낮았는데..조금 더 세밀하게 보면 근원 CPI 전월 대비는 0.16%입니다. 반올림 해서 0.2% 나온 것이지 실제는 더 낮게 나온 겁니다.

닉 티미라오스

5월 핵심 CPI는 0.16% 상승해 기대치를 크게 밑돌았습니다.

전년 동기 대비 3.4% 증가율은 3년 만에 최저치다.

6개월 연율: 3.8% (vs. 4월 4.1%)
3개월 연율: 3.3% (vs. 4.1 %)

크리스 월러 연준 총재는 좋은 소식을 찾기 위해 소수점 둘째 자리까지 볼 필요가 없는 인플레이션 보고서를 보고 싶다고 말했습니다.

이것이 그 중 하나입니다. 채권시장도 이에 동의하여 10년 만기 수익률이 11bp 하락했습니다.

반도체 ㅈ도 모르지만, 52주 신고가라는 것은 알겠다. 감사합니다.

슈퍼코어CPI 하락 전환. 시황맨

또 한 가지 주목해 볼만한 것은 슈퍼코어 CPI가 전월 대비 마이너스 전환된 겁니다.

슈퍼코어 물가는 가격 변동성이 큰 식품, 에너지, 주택 가격을 제외한 물가입니다. 주로 서비스 물가로 이해하면 되는데.

이 지표는 인건비 같이 한 번 오르면 잘 안 빠지는 특성이 있어 인플레 강도를 가늠하는 중요한 데이터로 활용합니다.

이번에 슈퍼코어 CPI가 2021년 9월 이 후 처음 하락 전환했는데. 분석가들은 의미있는 변화로 해석할 것 같네요.

주거비 0.4% 수준일 경우 시장은 주거비 제외 항목이 전월비 하락하는지에 주목할 것. 근데 소비를 담당하는 세 가지 축 (임금/초과저축/리볼빙) 중에 후자 두 가지는 3~4월 데이터가 부진 (초과저축 3월부터 마이너스, 리볼빙은 3년 만에 감소). 즉, 지출의 한축인 주거비가 빠지지 않으면 주거비를 제외한 항목들에 대한 소비여력은 줄어들 수밖에 없음. 이는 슈퍼코어 물가 하락으로 연결 (2021년 9월 이후 처음)

마이크론 올해 70% 상승

삼성전자 올해 -3.89%