Forwarded from 한걸음_적자생존 기록실
제가 생각하는 상법개정 패키지안의 방향
'대주주의 이익과 세금'을 국가 귀속이 아닌 대주주 & 개인 주주들에게 갈 수 있는 방향으로.
https://blog.naver.com/lhd1371/223841622792
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상법개정안과 함께 고려되어야 하는 것들
오늘 차기 대선 유력 후보인
Forwarded from [ IT는 SK ] (Dongjoo Nate)
[SK증권 IT 장비/소재 이동주]
코미코 (투자의견 매수, 목표주가 9만원 커버리지 개시)
소재 업종 Top-pick
▶️ 불황이 무색한 실적 흐름
2025년 매출액 5,773억원(YoY +13.8%), 영업이익 1,337억원(YoY +18.8%) 추정. 안성 법인 & 중국 법인 & 미코세라믹스가 전사 실적을 견인
▶️ 3가지 핵심 투자포인트
- 미세화: 수율 개선을 위한 파티클 관리 중요성 부각 & 플리즈마 내식성 증가 요구 확대. 세정/코팅 수요로 직결
- 중국: 세정/코팅 24%, 미코세라믹스 40%로 연결 합산 32% 수준. 중국의 반도체 투자 이후 가동 램프업 + 장비 규제에 따른 소재/부품 에프터마켓의 기회
- 중복 상장: 코미코 대표의 미코세라믹스 겸임으로 중복 상장 우려 해소 분위기. 흡수합병 가정시 총 eps 희석 영향은 5-10% 불과할 것으로 추정. 상장 가정시 모회사 discount가 60-70% 였던 점을 고려하면 상당한 discount 해소 요인
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 9만원으로 커버리지 개시
- 12MF EPS에 target P/E 12x 적용. P/E band 역사적 고점은 18x 수준
- 소재 업종 Top-pick으로 제시
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/AapZqgQ
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
코미코 (투자의견 매수, 목표주가 9만원 커버리지 개시)
소재 업종 Top-pick
▶️ 불황이 무색한 실적 흐름
2025년 매출액 5,773억원(YoY +13.8%), 영업이익 1,337억원(YoY +18.8%) 추정. 안성 법인 & 중국 법인 & 미코세라믹스가 전사 실적을 견인
▶️ 3가지 핵심 투자포인트
- 미세화: 수율 개선을 위한 파티클 관리 중요성 부각 & 플리즈마 내식성 증가 요구 확대. 세정/코팅 수요로 직결
- 중국: 세정/코팅 24%, 미코세라믹스 40%로 연결 합산 32% 수준. 중국의 반도체 투자 이후 가동 램프업 + 장비 규제에 따른 소재/부품 에프터마켓의 기회
- 중복 상장: 코미코 대표의 미코세라믹스 겸임으로 중복 상장 우려 해소 분위기. 흡수합병 가정시 총 eps 희석 영향은 5-10% 불과할 것으로 추정. 상장 가정시 모회사 discount가 60-70% 였던 점을 고려하면 상당한 discount 해소 요인
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 9만원으로 커버리지 개시
- 12MF EPS에 target P/E 12x 적용. P/E band 역사적 고점은 18x 수준
- 소재 업종 Top-pick으로 제시
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/AapZqgQ
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
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[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)