Прежде, чем продолжить публиковать инвестиционные заметки, наверное, надо показать на каком-то примере, что я все-таки разбираюсь в теме. Заинтриговать и завлечь вас, так сказать.
Начнем с налоговой реформы 2025 в России. Небольшой опрос для вас.
Начнем с налоговой реформы 2025 в России. Небольшой опрос для вас.
🥰3
Какая налоговая система в РФ?
Anonymous Poll
47%
Прогрессивная (богатые плачут)
20%
Регрессивная (бедные плачут)
33%
Пропорциональная (все плачут)
0%
Я не плачу налоги, мне без разницы🙃
Про Налоговую реформу 2025:
Важным индикатором (для меня) позиции власти в целом был следующий вопрос: будут реально «делать больно богатым» или сконцентрируются именно на эмоциональном удовлетворении (это не одно и то же!) запроса на «социальную справедливость». К счастью, государство пошло по второму варианту, что для российской системы прямо ОЧЕНЬ нехарактерно.
Посмотрим на конкретику, которая подтверждает вышеприведённую оценку:
Возьмём условного «специалиста на зарплате». При зарплатных доходах от 417 000 до 1,67 млн (цифры считал на глаз) в месяц - его максимальная ставка НДФЛ будет 18%.
Возьмём условного олигарха, владельца нефтяной компании, который при дивидендных доходах в десятки миллиардов рублей в год заплатит максимальную ставку 15%.
Это очевидно регрессивная (не прогрессивная, а регрессивная) шкала налогообложения. Это очевидно на уровне интенции.
Возьмём условного сотрудника на зарплате, у которого зарплата условные 120 000 рублей, его ставка НДФЛ — 13%.
Условный ИП на УСН, даже с учётом введённого НДС-для-ИП, будет платить (примерно) 6% + 1% + 5% = 12% налогов на доходы до 250 миллионов рублей в год.
Важным индикатором (для меня) позиции власти в целом был следующий вопрос: будут реально «делать больно богатым» или сконцентрируются именно на эмоциональном удовлетворении (это не одно и то же!) запроса на «социальную справедливость». К счастью, государство пошло по второму варианту, что для российской системы прямо ОЧЕНЬ нехарактерно.
Посмотрим на конкретику, которая подтверждает вышеприведённую оценку:
Возьмём условного «специалиста на зарплате». При зарплатных доходах от 417 000 до 1,67 млн (цифры считал на глаз) в месяц - его максимальная ставка НДФЛ будет 18%.
Возьмём условного олигарха, владельца нефтяной компании, который при дивидендных доходах в десятки миллиардов рублей в год заплатит максимальную ставку 15%.
Это очевидно регрессивная (не прогрессивная, а регрессивная) шкала налогообложения. Это очевидно на уровне интенции.
Возьмём условного сотрудника на зарплате, у которого зарплата условные 120 000 рублей, его ставка НДФЛ — 13%.
Условный ИП на УСН, даже с учётом введённого НДС-для-ИП, будет платить (примерно) 6% + 1% + 5% = 12% налогов на доходы до 250 миллионов рублей в год.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Весення капель и старые друзья. Не такие и старые, конечно, скоро этому собрату будет 3, но мы уже больше него.
❤10
Узнал вчера у ребенка:
Сергей Михалков получил за первый свой гимн СССР 500 рублей премию, «Дядя Степа» он писал 45 лет.
Но впечатляет вот это: «прожил долгую жизнь, родившись при последнем императоре России, пережил всех секретарей ЦК КПСС и умер счастливым уже при президенте Путине».
Сергей Михалков получил за первый свой гимн СССР 500 рублей премию, «Дядя Степа» он писал 45 лет.
Но впечатляет вот это: «прожил долгую жизнь, родившись при последнем императоре России, пережил всех секретарей ЦК КПСС и умер счастливым уже при президенте Путине».
🔥5
Еще один пример, какие приемы (лайфхаки) инвестиций я применяю на практике в текущей ситуации.
Замена депозитам в банках
Коротко: если вы решили хранить деньги в кэше (валюты, фиатные деньги), то вместо банковских депозитов можно собрать себе портфель из фьючерсов на валюту и фонда ликвидности. Получится, что вы храните деньги в валюте (если она растет - и у вас растет), но процентная ставка рублевая, близкая к ключевой.
Подробно: (в следующем посте)
P.S. очень тщательно смотрите на тарифы и комиссии брокеров. ТБанк к примеру совсем офигели, даже на продвинутых тарифах инвесторов. Крайне их не рекомендую
#инвестиции @sunDiesel
Замена депозитам в банках
Коротко: если вы решили хранить деньги в кэше (валюты, фиатные деньги), то вместо банковских депозитов можно собрать себе портфель из фьючерсов на валюту и фонда ликвидности. Получится, что вы храните деньги в валюте (если она растет - и у вас растет), но процентная ставка рублевая, близкая к ключевой.
Подробно: (в следующем посте)
P.S. очень тщательно смотрите на тарифы и комиссии брокеров. ТБанк к примеру совсем офигели, даже на продвинутых тарифах инвесторов. Крайне их не рекомендую
#инвестиции @sunDiesel
❤4👍1
Замена депозитам в банках
(Часть 2)
Давайте вообще немного поговорим о том, почему депозиты в банке - это очень очень невыгодная история для нас. Просто потому, что задача забрать как можно больше прибыли с любой конструкции/продукта в банке - это основной бизнес банка. А он в этом разбирается, и очень хорошо. И у банка очень много привилегий, как организации: уникальные субординированные облигации, дешевые кредиты у ЦБ, субсидии от государства и тд. Поэтому если у вас есть немного времени и желания, то почему бы не заниматься финансами самому?
Минусы депозитов в банке:
1) жесткие сроки жизни вклада без потери процентов
2) очень низкие проценты (5,25% в юанях)
3) риски ликвидности в нужный день
4) риски банка (банкротство, санация, заморозка)
5) риски политические (указы об ограничении выдачи наличных, заморозка и тд)
Почему этих проблем нет в фондах ликвидности и фьючерсах, на примере моего портфеля (квази-ноты с юанем):
1) квази-ноту вы можете «разобрать» в любой рабочий день, когда работает биржа. Вопрос только в комиссии брокеру.
2) проценты значительно выше, как в рублевых депозитах в банке
3) ликвидность максимальная: это краткосрочные займы у фонда 1-2 дня, 400млрд рублей. (После начала СВО население побежало в банкоматы и сняли в 1 день 500млрд рублей)
4) риски фонда - рухнет вместе с Мосбиржей только и всей финансовой системой. По сравнению с рисками банков - это совсем другая вероятность, близкая к 0.
5) риски политические есть, но как показывает практика 22го, минимальны. Рубли нафиг никому (бизнесу и государству) не нужны в кризисные дни (нужна валюта), так что фонд никто не заморозит. И не смогут, так как все долги начнут обваливать финансовую систему. Фьючерсы на юань нельзя остановить, иначе торговля внешняя вся встанет.
Фонды ликивдности в юанях не буду показывать (CNYM), там есть нюансы, и иногда ставка 200% годовых, а иногда отрицательная :)
В следующих постах расскажу, какие акции я покупаю и выбираю для долгосрочных инвестиций. И на чем я приумножил (на 0.5) свой капитал в последние пару лет.
Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
@sunDiesel #инвестиции
(Часть 2)
Давайте вообще немного поговорим о том, почему депозиты в банке - это очень очень невыгодная история для нас. Просто потому, что задача забрать как можно больше прибыли с любой конструкции/продукта в банке - это основной бизнес банка. А он в этом разбирается, и очень хорошо. И у банка очень много привилегий, как организации: уникальные субординированные облигации, дешевые кредиты у ЦБ, субсидии от государства и тд. Поэтому если у вас есть немного времени и желания, то почему бы не заниматься финансами самому?
Минусы депозитов в банке:
1) жесткие сроки жизни вклада без потери процентов
2) очень низкие проценты (5,25% в юанях)
3) риски ликвидности в нужный день
4) риски банка (банкротство, санация, заморозка)
5) риски политические (указы об ограничении выдачи наличных, заморозка и тд)
Почему этих проблем нет в фондах ликвидности и фьючерсах, на примере моего портфеля (квази-ноты с юанем):
1) квази-ноту вы можете «разобрать» в любой рабочий день, когда работает биржа. Вопрос только в комиссии брокеру.
2) проценты значительно выше, как в рублевых депозитах в банке
3) ликвидность максимальная: это краткосрочные займы у фонда 1-2 дня, 400млрд рублей. (После начала СВО население побежало в банкоматы и сняли в 1 день 500млрд рублей)
4) риски фонда - рухнет вместе с Мосбиржей только и всей финансовой системой. По сравнению с рисками банков - это совсем другая вероятность, близкая к 0.
5) риски политические есть, но как показывает практика 22го, минимальны. Рубли нафиг никому (бизнесу и государству) не нужны в кризисные дни (нужна валюта), так что фонд никто не заморозит. И не смогут, так как все долги начнут обваливать финансовую систему. Фьючерсы на юань нельзя остановить, иначе торговля внешняя вся встанет.
Фонды ликивдности в юанях не буду показывать (CNYM), там есть нюансы, и иногда ставка 200% годовых, а иногда отрицательная :)
В следующих постах расскажу, какие акции я покупаю и выбираю для долгосрочных инвестиций. И на чем я приумножил (на 0.5) свой капитал в последние пару лет.
Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
@sunDiesel #инвестиции
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Всем хорошей пятницы, не нахрюкайтесь только.
Такие вот поросята и хрюшки из сказочного дворика Индии.
Такие вот поросята и хрюшки из сказочного дворика Индии.
😁5❤4
Объявляется неделя надёжных компаний. Буду каждый день писать по одной. Может быть даже таких компаний хватит до пятницы, но не факт.
#1 Фосагро🔥 🌽🥦🥔🥕
1) компания - «тихая гавань» на бирже. Судя по ее поведению в кризисные периоды - в нее заходят очень большие капиталы и в относительно короткие промежутки времени (1-2 месяца, см скриншоты).
Когда ЦБ «отвязал» курс рубля в 2014, ковид в 2020, СВО в 2022м - либо она падает на панике со всеми и быстро отрастает, либо она сразу начинает расти. В 2022м никого даже не испугали санкции: ни персональные, ни корпоративные. Все инвесторы понимают, насколько тема удобрений и продовольственной безопасности важнее, чем нефть или газ.
2) дивидендная политика - достаточно прозрачная и приятная. Акционеры и совет директоров всегда показывают приверженность принятой див. политике, иногда акционеры не одобряют те дивиденды, которые рекомендует правление, но всегда объясняют почему.
3) чистый долг - под контролем. Последний раз акционеры решили не выплачивать много дивидендов как раз для того, чтобы погасить больше долгов (которые наверняка и в валюте еще, так как компания экспортер)
4) политическая крыша - отличная, поставим 9 из 10. Бывший научный руководитель Путина по диссертации, самый богатый ректор России - владеет четвертью этой компании.
5) структурный дефицит - есть. Это про то, что вкладываться в производство и добычу таких удобрений, мало кому хочется, особенно когда столько модных «тем» вокруг, а тут какие то мешки с удобрениями. Такие инвестиции приносят плоды только через 4-5 лет, это очень долго.
6) базовый актив (фосфаты, азоты) - растет на товарных рынках. И цена обычно коррелирует с акциями таких компаний (кроме Фосагро это Mosaic, Fertiglobe)
7) компания - экспортер. Выручка в валюте - прекрасная защита от падения рубля и инфляции.
Не инвестиционная рекомендация.
#инвестиции @sunDiesel
#1 Фосагро
1) компания - «тихая гавань» на бирже. Судя по ее поведению в кризисные периоды - в нее заходят очень большие капиталы и в относительно короткие промежутки времени (1-2 месяца, см скриншоты).
Когда ЦБ «отвязал» курс рубля в 2014, ковид в 2020, СВО в 2022м - либо она падает на панике со всеми и быстро отрастает, либо она сразу начинает расти. В 2022м никого даже не испугали санкции: ни персональные, ни корпоративные. Все инвесторы понимают, насколько тема удобрений и продовольственной безопасности важнее, чем нефть или газ.
2) дивидендная политика - достаточно прозрачная и приятная. Акционеры и совет директоров всегда показывают приверженность принятой див. политике, иногда акционеры не одобряют те дивиденды, которые рекомендует правление, но всегда объясняют почему.
3) чистый долг - под контролем. Последний раз акционеры решили не выплачивать много дивидендов как раз для того, чтобы погасить больше долгов (которые наверняка и в валюте еще, так как компания экспортер)
4) политическая крыша - отличная, поставим 9 из 10. Бывший научный руководитель Путина по диссертации, самый богатый ректор России - владеет четвертью этой компании.
5) структурный дефицит - есть. Это про то, что вкладываться в производство и добычу таких удобрений, мало кому хочется, особенно когда столько модных «тем» вокруг, а тут какие то мешки с удобрениями. Такие инвестиции приносят плоды только через 4-5 лет, это очень долго.
6) базовый актив (фосфаты, азоты) - растет на товарных рынках. И цена обычно коррелирует с акциями таких компаний (кроме Фосагро это Mosaic, Fertiglobe)
7) компания - экспортер. Выручка в валюте - прекрасная защита от падения рубля и инфляции.
Не инвестиционная рекомендация.
#инвестиции @sunDiesel
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤🔥5
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Пока пишу пост про инвестиции - вот вам смешную встречу и стойку «увидел издалека старого друга». 🦮 🐕🦺
🔥6😍3
#2 Газпром нефть (ранее Сибнефть)
Когда-то принадлежавшая Абрамовичу компания Сибнефть (75% акций) была продана Газпрому в 2005 году. Сейчас Газпрому принадлежит 95% акций, остальные торгуются в свободном обращении на бирже (или вне биржи).
На самом деле в свободном обращении крутятся не более 3%, потому что есть какие-то «интересные миноритарии», которые вряд ли продают свои пакеты акций. Были слухи, что Газпром хотел в 2022-2023 снять компанию с биржи (мол 5% в свободном обращении это мало, выкупить все акции до 100%), но кто-то влиятельный из акционеров был против и ее оставили. Я не могу сказать точно фамилии, пытаюсь выяснить это в интернете и с разными gpt - возможно, это Медведев, Иванов или еще кто-то из Политбюро 2.0.
То есть еще раз: совет директоров Газпрома мог единолично снять компанию с торгов, но кто-то влиятельный этому помешал. Это к пункту «политическая крыша».
Когда будете рассматривать эту акцию, не смотрите на ее цену. В первую очередь смотрите на ее дивиденды, историю дивидендов, процент от прибыли на дивиденды (payout ratio сейчас 50% по див политике, по факту - больше). И отталкиваясь от этого, прогнозируйте ваши доходы от суммы вложения. Цену могут двигать армии хомячков и подписчиков бесполезных тг-каналов с общей суммой в 500млн рублей (объем торговли вчера), в то время как общая капитализация компании (кол-во акций * цена акции) 2.9 трлн рублей.
Еще про дивиденды. Из-за текущей ситуации с Газпромом, основным владельцем «Газпром нефти», у менеджмента есть огромный соблазн «доить» эту компанию на дивиденды. Надо закрывать инвест программы Газпрома (трубы в Азию), возможно, постройку СПГ терминалов и другое. Есть риск того, что компанию могут «доить» до последнего, но он небольшой. Есть риск того, что прибыль компании сильно срежут и начнут страдать проекту типа Арктического шельфа и Охотского моря, - будем наблюдать. Был риск сильной перестановки менеджмента в том году - не реализовался. Так что дивиденды возможно будут и 75% от прибыли, а может и все 100%.
Танкерный флот - тут вроде у компании все хорошо, желающие, гуглят про закупки, но основная информация, конечно же, скрыта от западных глаз. Но они же разведали и пишут:
Кто не знает, что такое теневой флот, темный флот и «последняя миля» - ищут или общаются со «сжатым интернетом» в виде ИИ.
Набирал акции этой компании, но потом цена сильно выросла и я притормозил. Сейчас мы видим максимумы в 900 руб (год назад), и текущая цена в 630 руб с возможными дивидендами 70-100 рублей, очень даже неплохо.
Не ИИР.
Пост в ТПульсе
#инвестиции @sunDiesel
Когда-то принадлежавшая Абрамовичу компания Сибнефть (75% акций) была продана Газпрому в 2005 году. Сейчас Газпрому принадлежит 95% акций, остальные торгуются в свободном обращении на бирже (или вне биржи).
На самом деле в свободном обращении крутятся не более 3%, потому что есть какие-то «интересные миноритарии», которые вряд ли продают свои пакеты акций. Были слухи, что Газпром хотел в 2022-2023 снять компанию с биржи (мол 5% в свободном обращении это мало, выкупить все акции до 100%), но кто-то влиятельный из акционеров был против и ее оставили. Я не могу сказать точно фамилии, пытаюсь выяснить это в интернете и с разными gpt - возможно, это Медведев, Иванов или еще кто-то из Политбюро 2.0.
То есть еще раз: совет директоров Газпрома мог единолично снять компанию с торгов, но кто-то влиятельный этому помешал. Это к пункту «политическая крыша».
Когда будете рассматривать эту акцию, не смотрите на ее цену. В первую очередь смотрите на ее дивиденды, историю дивидендов, процент от прибыли на дивиденды (payout ratio сейчас 50% по див политике, по факту - больше). И отталкиваясь от этого, прогнозируйте ваши доходы от суммы вложения. Цену могут двигать армии хомячков и подписчиков бесполезных тг-каналов с общей суммой в 500млн рублей (объем торговли вчера), в то время как общая капитализация компании (кол-во акций * цена акции) 2.9 трлн рублей.
Еще про дивиденды. Из-за текущей ситуации с Газпромом, основным владельцем «Газпром нефти», у менеджмента есть огромный соблазн «доить» эту компанию на дивиденды. Надо закрывать инвест программы Газпрома (трубы в Азию), возможно, постройку СПГ терминалов и другое. Есть риск того, что компанию могут «доить» до последнего, но он небольшой. Есть риск того, что прибыль компании сильно срежут и начнут страдать проекту типа Арктического шельфа и Охотского моря, - будем наблюдать. Был риск сильной перестановки менеджмента в том году - не реализовался. Так что дивиденды возможно будут и 75% от прибыли, а может и все 100%.
Танкерный флот - тут вроде у компании все хорошо, желающие, гуглят про закупки, но основная информация, конечно же, скрыта от западных глаз. Но они же разведали и пишут:
По оценкам S& P Global, в торговле российской нефтью задействовано около 591 танкера теневого флота, 271 из которых действует как «темный флот».
Кто не знает, что такое теневой флот, темный флот и «последняя миля» - ищут или общаются со «сжатым интернетом» в виде ИИ.
Набирал акции этой компании, но потом цена сильно выросла и я притормозил. Сейчас мы видим максимумы в 900 руб (год назад), и текущая цена в 630 руб с возможными дивидендами 70-100 рублей, очень даже неплохо.
Не ИИР.
Пост в ТПульсе
#инвестиции @sunDiesel
👍6
#дизельныеРезонансы
У меня есть плейлист похожих песен, которые я начал набирать лет 10 назад. Наверное у вас тоже такое бывает: слышишь какую-то музыку, переходы, и отчетливо слышишь знакомую вибрацию, переходы, ноты. Бывает, что сразу вспоминаешь этот трек, на который он похож (и добавляешь в плейлист сразу оба), а бывает ждешь полгода, пока случайно не попадается он, «двойник», и докидываешь его рядышком, так сказать, находишь пару.
Из последнего, родного, из детства мотив: слышу трек Electric six - I Buy the drugs. Название группы знакомое, но не знаю кто это. Знакомый мотив, поиски, есть дублер! 🎧 🎶🎵
Кирпичи - Get down (сон про ядерную войну). Послушайте, спокойная песня из 2002го.
У меня есть плейлист похожих песен, которые я начал набирать лет 10 назад. Наверное у вас тоже такое бывает: слышишь какую-то музыку, переходы, и отчетливо слышишь знакомую вибрацию, переходы, ноты. Бывает, что сразу вспоминаешь этот трек, на который он похож (и добавляешь в плейлист сразу оба), а бывает ждешь полгода, пока случайно не попадается он, «двойник», и докидываешь его рядышком, так сказать, находишь пару.
Из последнего, родного, из детства мотив: слышу трек Electric six - I Buy the drugs. Название группы знакомое, но не знаю кто это. Знакомый мотив, поиски, есть дублер! 🎧 🎶
Кирпичи - Get down (сон про ядерную войну). Послушайте, спокойная песня из 2002го.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤2