롣다리🚦 – Telegram

#모니시파브라이

Q : '이제 매매 해도 편하겠어' 라고 할 수 있는 지점은 어디인가?

A : 잠시 옆길로 샜다가 다시 질문으로 돌아오겠다.

오래전 찰리 형님이 그랬다.
내 투자 아이디어를 다른사람과 의논해 보라고.

훌륭한 투자자이면서, 나를 아껴주는 다른 투자자들과 논의 해 보라고 말했다.
우리 투자자들도 때론 사각지대가 있기 때문에 논의할 누군가가 있다는 건 아주 큰 강점이라고 했다.

그래서 내가 답했다.
"찰리 형님 같은 경우는 워런 형님이 있어서 투자 아이디어 균형을 유지 할 수 있겠네요"
찰리형님은 "꼭 워런만 있는건 아니지만 나의 아이디어를 논의 할 누군가가 있으면 아주 큰 도움이 된다"고 했다.

우리는 우리 자신만의 능력 범위가 있고 우리 자신만의 사각지대도 있다.

따라서 당신이 믿을 수 있고 당신을 진정 아끼며 또한 훌륭한 투자자이신 분께 투자 아이디어를 이야기 해보는 것은 유익한 방법이다.

내가 25년간 투자 해오면서 느낀 것은 우리 두뇌에서 탐욕이 차지하는 부분이 때론 우리를 잘못 된 길로 인도 할 수 있다는 것이다.
(아마 탐욕이 이성을 지배 하는 것을 뜻하는 듯)

그래서 그런 탐욕을 잡아 줄 수 있는 '서킷 브레이커'를 가지는게 매우 중요하다.

나의 '서킷 브레이커' 중 하나는 투자 전에 수행하는 체크리스트 이다.

체크리스트가 170개 정도 있는데 투자하기 전에 그 체크리스트를 돌려본다.

첫 라운드에는 내가 답할 수 없는 문항이 10~20개 정도 나온다.

여기서 포인트는 "바보야 너 아직 다 안끝났어, 이 질문들 답도 못하잖아."이다.

그래서 답을 구하러 다시 돌아간다. 며칠, 몇 주가 걸릴 수도 있다.

그래도 괜찮다. 문항을 다 답할 수 있게 되면 잠재적인 투자 실패 위협이 될 수 있는 지점들을 체크리스트가 알려준다.

모든 회사들에서 그 회사가 미래 어느 지점에 어려움을 겪을 지 시나리오는 만들어 볼 수 있다.

여기서 구하려는 답은 그런 역경이 기업에 일어날 확률과 그렇지 않을 확률이 어느정도 될 지 보는 것이다.

그 기업에 어떤 좋은 일들이 생길지 생각하는 것 보다 중요하다.

이건 왜 안 될 것 같은지 또는 영구 손실을 가져올 만한 이슈는 어떤 것들이 있을지 가만히 생각해 보는거다.

여기에 초점을 맞춰야 한다. 상방은 알아서 해결 될 것이다. 당신의 깨달음이 이미 상방을 보여주는 것일 수도 있다.

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롣다리🚦

#모니시파브라이

Q : 잘 된 사례와 잘 되지 않은 사례에서 얻은 교훈은?

A : 내 생각에 잘 된 케이스로부터 얻는 교훈은 그리 많지 않은 것 같다. 그냥 기분만 좋을 뿐.

중요한건 실패 한 사례다.

학교 공부와 마찬가지다. 쉽게 A 받을 수 있는 수업에선 그닥 많이 배우지 못한다. 그러나 고군분투 하는 수업에서 예를 들어 B를 받거나 아니면 C에서 B로 끌어 올리려고 노력하는 과정에서 정말 많이 배우게 된다.

그래서 투자에선 실제 거래 계좌를 터서 실전 포트폴리오로 운영 해 보는 것이 항상 중요하다. 단순히 스프레드시트를 갖고 놀게 아니라. 왜냐면 돈을 잃었을 때의 고통도 한번 느껴봐야 한다.

어떻게든 돈을 잃게 되는 경우가 생긴다. '존 템플턴'옹께서 투자하면 3건 중 1건은 틀린다고 말씀 하셨듯 말이다.

2008년 Delta Financial이라는 서브프라임 모기지 기업에 투자 했고 그 회사는 '0'이 되버렸다. 고통스러웠다.
집중 투자로 운영 하고 있었고 그 종목에만 6~7천만 달러는 박았으니까 말이다.

당신이 어떤 영역을 정말 잘하고 어떤 영역은 피해야 할 지 일찍 알면 알수록 홈런 치는 횟수가 많아질 것이다.
(능력범위를 아는 것)

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롣다리🚦

Forwarded from G2 해외주식

(위)부족한 저의 말솜씨를 간단명료하게 요약해주셔서 감사합니다.

*유학시절 Finance 300 과목 교수님께 밸류에이션을 배울때 왜 저분은 주식투자의 장인이 아닐까의 생각부터 시작되었던 기억이네요. 매년 배출되는 수많은 재무분석 전문가들이 모두가 주식부자가 되지 못한 이유를 저는 집단지성의 함정에서 찾았던 것 같습니다. 교과서에서 진리를 찾으려 할 수록 ”one of them” 만 될 것 같았습니다.

결국 주식시장에선 통용되는 논리속에 자신만의 관점을 만들고 대중과 다르게 투자해야 크게 이길 수 있다는 결론을 내렸습니다. 내 것을 계속해서 시도하고 검증하며 진화하다보면 투자를 통해 큰 부를 이뤄낼 수 있으리라 믿습니다.

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