📈기업명 : 제주항공(089590)
✨기관명 : KB증권
[강성진,손민영]

📑요약
▶ 목표주가 14,000으로 12.5% 하향. 투자의견 Buy 유지
▶ 2024년 영업이익 1,653억원 (+8.2% YoY)으로 시장 컨센서스 28.0% 상회할 것
▶ 선제적인 항공기 계약으로 항공기 대량 도입. 낮은 원가에 조달 가능
▶ 리스크요인: 1) 한국인의 해외여행 감소, 2) 환율 및 유가 상승, 3) 항공기 인도 지연

📈기업명 : 에스티팜(237690)
✨기관명 : 상상인증권
[하태기]

📑요약
▶ 올리고 CDMO 안정 성장과 수율개선, 2024년 하반기를 주목한다
▶ mRNA사업 장기적으로 접근 필요, 2024년 자회사 CRO 매출 정상화
▶ 신약 Pipeline 에이즈치료제가 주목받고 있다

📈기업명 : 효성중공업(298040)
✨기관명 : 이베스트투자증권
[성종화]

📑요약
▶ 해링턴 마레(부산 북항 아파트) 청약 부진에 따른 실적 영향 우려는 기우
▶ 4Q23 영업실적은 컨센서스 대비 매출은 부합하나 영업이익은 비용 측면의 몇 가지 변수로 상당수준 미달 전망
▶ TP 280,000원에서 235,000원으로 16% 하향. Buy 유지. 업황, 실적, 밸류 훼손 없다. 단기 숨고르기는 불가피했으나 가야 할 방향은 변함 없다

📈기업명 : F&F(383220)
✨기관명 : SK증권
[형권훈]

📑요약
▶ 4 분기 실적에서 딱히 기대할 건 없다
▶ 내년 실적은 한결 편안할 것
▶ 밸류에이션 멀티플 바닥권

시황 지금 쓰고 놀러가도 되지 않을까

1,000배로 불려야만 살아남을 수 있다면 안정적으로 10배를 만들 수 있는 길을 포기하고 위험을 무릅쓰고 레버리지도 쓰고 몰빵도 하는게 맞겠죠
하지만 우리는 누가 총들고 1,000배 만들라고 하지는 않으니까...

바이든 : 마땅한 묘수 없어..

🕕2023-12-14 09:00:00

📈KOSPI : 2,510.66
📈KOSDAQ : 829.31


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📊주요환율 :

미국USD
1,297.00
하락 22.00


일본JPY (100엔)
909.89
상승 4.14


유럽연합EUR
1,411.27
하락 11.54


중국CNY
181.75
하락 1.65

> CXL에 대한 생각

CXL은 HBM처럼 1) 막대한 공정과 capex가 요구되는 반도체, 2) 메모리 제조사들간의 기술력 차이가 극명하게 대두되는 반도체라기 보다는, 아시다시피 인터페이스의 하나의 종류입니다.

또한 이 인터페이스를 제대로 사용하기 위해서는 1) 컨소시움에서의 표준화 구축, 2) 제안된 표준을 바탕으로 기반 제품 및 솔루션이 등장해야 합니다.

현재 이 CXL 컨소시움은 당연히 인텔/Dell/AMD 등이 이사회 멤버로 속해있는데, 이들의 표준화된 기술 셋업이 완료되어야 합니다. (인텔이 주도하는 것으로 알려져 있습니다.)

단순히 메모리 업체들이 '우리 CXL 메모리 할거야'라고 해서 가능한 개념자체가 아닙니다. 물론 메모리 업체들이 CXL 메모리를 미리 테스트하고, 관련 표준을 제안하는 등의 움직임을 취할 수 있습니다만, 이게 마치 확정된 미래 및 대규모 시장성을 담보한 기술처럼 포장되는건 아직은 시기상조라고 보여집니다.

아주 간단하게 비교하자면, HBM은 빅테크와 엔비디아가 빨리 달라고 소리치고 있는 상황인 반면, 현재 글로벌 회사들 중 CXL 메모리를 빨리 달라고 요구하는 주체는 아직 없습니다. 그 이유는 CXL 2.0을 지원하는 서버용 CPU조차 아직 출시되지 않았기 때문입니다.

내년에 인텔이 시에라포레스트라는 서버용 CPU부터 CXL 2.0 탑재가 가능한 형태로 출시를 하게 되는데, (과거 기술인 CXL 1.1도 호환 가능) 이 때부터 CXL 메모리가 조금씩 사용될 것으로 보입니다.

요약하자면, CXL은 로직 업체들이 주도하는 컨소시움에서 기술 표준을 셋업하는 인터페이스 표준 중 하나입니다. 주도권 자체가 로직업체들에게 있는 구조입니다. 로직업체들이 CXL 2.0이 가능한 CPU를 출시해줘야 메모리 업체들이 납품할 수 있는 구도입니다.

물론 좋은 인터페이스가 당연히 더 높은 컴퓨팅 성능을 이끌어내는게 맞습니다. 다만 이게 HBM이나 DDR5 처럼 제품이 바뀌었을 때 어떤 공정이 크게 바뀌거나, 제조 단계에서 원가가 상승하여 ASP도 급격히 상승하고 기술적인 해자가 있는 엄청난 변화가 있는지는 좀 더 확인이 필요할 것으로 보입니다.

만약 CXL이 엄청난 기술 혁신을 가져올 기술이라면, CPU 업체들이 조기도입하려는 움직임과 함께, HBM 탑재량을 가지고 AI GPU 경쟁을 벌이는 NVDA/AMD와 같이 인텔과 AMD도 CXL을 경쟁적으로 빠르게 도입하려고 해야 할 것 입니다. 그러나 현실적으로는 메모리 업체들이 CXL 상표를 이제 출원했을 뿐입니다. 또한 애초에 앞서 말씀드렸듯, 출시한다고 바로 상용화될 수 있는 구조가 아닙니다. 로직 업체들이 먼저 준비가 되어야 하기 때문입니다.

(제 생각이 틀릴수도 있으며, 개인적인 사견으로 참고만 해주시면 감사하겠습니다.)

* 공급망 주간 이슈 Check!

▶️ 주요 정책·통상 이슈

- 【한국】 범정부 공급망 컨트롤타워 구축···공급망안정위 설치

- 【이탈리아】 이탈리아, 中 '일대일로(一帶一路)' 공식 탈퇴 선언

- 【EU】 EU 이사회, 탄소중립산업법(NZIA) 관련 입장 확정

▶️ 주요 산업별 이슈

- 【에너지】 COP28 합의문 초안서 화석연료 '단계적 퇴출' 빠져

- 【배터리】 애플, 아이폰 16 배터리 인도 생산 추진···글로벌 공급망 다각화

- 【전기차】 태국 내각, 전기차 보조금 정책 EV 3.5 승인

▶️ 주간 이슈 포커스

- 【EU, 통상】 EU, 통상 위협 대응 조치(ACI) 12.27일 발효 예정

▶️ 원자재 뉴스 PLUS

- 【12.1주 원자재 동향】 中 화학비료 원료 '인산이암모늄' 수출 제한···할당관세 연장



* 공급망 더 알아보기

- KOTRA, 中 정부 관계자에게 듣는 '외자유치·이중용도품목 수출통제 정책'

'무늬만 기관'에 휘둘리는 이상한 한국 IPO 시장

3년간 공모가 밴드 중간에서 가격 결정된 IPO기업 2곳(0.8%) 불과
상장 이후 주가 요동치고 나서 주식시장에서 제가격 찾아가
상장 첫 단추부터 '잘못된 만남'...투자자는 물론 IPO 기업도 '울상'

- 연도별로 희망범위 중간에서 공모가를 결정한 비율을 살펴보면 2016년 16.2%, 2017년 6.5%, 2018년 18.2%, 2019년 1.4%, 2020년 7.1%, 2021년 0.0%, 2022년 2.9%, 2023년 0.0%
- 지난 3년간 업종이나 성장성 등과 무관하게 모든 IPO 기업 수요예측에서 동일하게 극단적인 결과값이 나오는건 수요예측의 가격 발견 기능이 마비됐다는 반증이라는 평가

"지금 당장은 시장이 없는데, 지금의 전망이 맞는다면 어마어마한 규모의 시장이 생길 수 있는 시장"

https://stibee.com/api/v1.0/emails/share/Ch_sHrBYN4Q5-aCkiyFvbMEYNES7pDo

공인중개사 합격은 메가랜드

“공인중개사 1위” 해커스, 엉터리 가답안으로 합격자를 ‘과락’ 만들어
http://www.sisajournal.com/news/articleView.html?idxno=278742#google_vignette

🕕2023-12-14 12:00:00

📈KOSPI : 2,537.55
📈KOSDAQ : 836.38


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📊주요환율 :

미국USD
1,295.80
하락 23.20


일본JPY (100엔)
912.63
상승 6.88


유럽연합EUR
1,412.81
하락 10.00


중국CNY
181.48
하락 1.92

3nm 이하 미세 공정에서 금속산화물레지스트(MOR)이나 건식(드라이)레지스트 사용량이 늘어날 것이라는 전망이 나왔다. 화학증폭형레지스트(CAR) 형태의 포토레지스트(PR)로는 미세 패터닝에 한계가 있기 때문이다. 성명모 한양대학교 교수는 《디일렉》이 지난 12일 개최한 '리소그래피&패터닝 테크 콘퍼런스 2023'에서 "삼성전자, SK하이닉스 공히 미래에는 고분자 (기반) 포토레지스트 사용이 근본적인 한계에 부딪힐 것이라고 보고 있다"며 "가장 큰 원인은 식각 저항 때문인데, 인프리아에서 개발한 무기 성분의 극자외선(

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/rfc230V

🕕2023-12-14 15:00:00

📈KOSPI : 2,535.33
📈KOSDAQ : 838.49


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