На прошедшей неделе для российского рынка произошло два важных события.

1️⃣ Первое – перезапуск бюджетного правила. В условиях падения нефтегазовых доходов правительство решило продавать свои оставшиеся валютные резервы, чтобы компенсировать дефицит бюджета. Распродавать будут китайские юани.

Совокупный объем реализации составит 54,5 млрд руб. Валютные операции планируется проводить в период с 13 января 2023 года по 6 февраля 2023 года. Таким образом ежедневное предложение ЦБ будет эквивалентно 3,2 млрд рублей.

Влияние на другие валютные пары возможно через кросс-курс. На фоне этого ожидаем плавное укрепление рубля до 5 февраля, когда вступает в силу европейское эмбарго на российские нефтепродукты. Так же следует отметить, если нефть марки Urals продолжит торговаться в районе $50 за баррель, ЦБ будет вынужден распродавать юань весь год.

⬇️ Продолжение поста

#еженедельныйобзор

2️⃣ Второе – акции Сбербанка стали локомотивом роста на рынке акций. По итогам прошлой недели бумаги компании прибавили чуть более 7%. Каких-либо позитивных новостей не было, однако, драйвером роста скорее всего могли послужить ожидания публикации отчета по итогам декабря.

Эти данные смогли бы позволить инвесторам рассчитать годовую прибыль банка и возможные «консервативные» дивиденды (без учета роспуска резервов). Тем не менее, главной интригой для инвестиционной идеи в акциях банка остается вопрос дивидендов. Решится ли правительство получить прибыль в обход дивидендов или же согласится на их выплату?

С точки зрения дефицита бюджета получение прибыли посредством дивидендов - не самая рациональная идея. Напомним, что в обыкновенных акциях компании присутствует значительная доля нерезидентов, и в случае выплаты дивидендов их средства будут заморожены на счетах типа «С». При лояльном сценарии правительства «консервативная» дивидендная доходность может быть в районе 5,5 рублей на акцию.

#еженедельныйобзор

🇷🇺#торги #россия #инструменты
Мосбиржа (#MOEX) расширяет линейку опционов на акции - 17 января 2023 года участники торгов и их клиенты получат возможность заключать сделки с премиальными опционами на новые базовые активы. Линейка производных инструментов срочного рынка пополнится недельными и месячными опционами на акции Роснефти (ROSN), Татнефти (TATN), МТС (MTSS), Группы Позитив (POSI) и Московской биржи (MOEX) — сообщение

🔹 За период 09.01.2023-13.01.2023 Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) растерял почти весь рост с начала года, и откатился с уровня 131,16 до 130,37 (-0,60%). Индексы акций, золото выросли на позитиве с внешних рынков, статистика по рынку труда в США на прошлой неделе дала основание для оптимизма, но надолго его вряд ли хватит. Статистика по инфляции в США показала её снижение. Всё это в большей степени произошло за счёт укрепления доллара в конце 2022 года, из-за чего стоимость импортируемых в США товаров снизилась. Явление достаточно локальное, поскольку если после волны укрепления доллара пошла значительная коррекция, то инфляция может снова показать рост. Ожидания по снижению инфляции положительно сказались на котировках золота, поскольку породили надежду на скорое завершение цикла подъёма ключевой ставки ФРС уже к середине этого года, и ожидания последующего её снижения. Такой прогноз опубликовал Bank of America.

🔹 Повод достаточно краткосрочный, ситуация в мировой экономике по-прежнему вызывает опасения из-за возможной рецессии в ЕС, у США пока есть высокие шансы избежать падения ВВП. Цикл ужесточения денежно-кредитной политики Центробанков в этом году продолжится, ожидать роста рынков в таких условиях не приходится. Новогодний оптимизм рынков будет сохраняться до пятницы, а потом рынки замрут в ожидании 1 февраля, когда соберётся на заседание ФРС.

🔹 Первое в этом году заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 10 февраля, решение будет определяться статистикой по декабрьской и январской инфляции в России.

🔹 Решение о выделении масштабной военной помощи США и прочими странами НАТО и расширение номенклатуры вооружений, вплоть до тяжёлых его видов, вызывают серьёзные опасения разрастания масштаба конфликта. Это существенный фактор, который будет сдерживать развитие как России, так и стран Европы. В этих обстоятельствах продолжаем придерживаться более надёжных инструментов – коротких государственных облигаций.

#облигации

❗️🇷🇺#торги #россия #календарь
СПБ биржа не будет проводить торги гонконгскими акциями 23–25 января из-за выходных в Гонконге — сообщение

⚡️ Если Вы находитесь в поисках новой эффективной стратегии торговли и цените свое время, приглашаем Вас на вебинар «Технические индикаторы: друзья или враги»

🕗 Когда и во сколько?

24.01.2023 (вт) в 20.00 (мск).

Ведущие вебинара: Игорь Новосельцев и Евгений Каширин

👉🏻 Зарегистрироваться

❗️ Всем зарегистрированным на вебинар дарим видео-урок по анализу контекста рынка.

Не упустите возможность быть в курсе новых реалий и возможностей для Вашей эффективной торговли!

Не является деятельностью по инвестиционному консультированию.

💥🇷🇺#SPBE #биржи #россия
СПБ Биржа 23 января 2023 года начнет торги ценными бумагами 31 нового международного ETF, увеличив их общее число до 146 — сообщение

🔹 Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) торговался с минимальными изменениями: откатился с уровня 130,37 на 130,35 (-0,015%).

🔹 На предстоящей неделе активность рынков снизится в силу ряда причин. 1 февраля ожидается заседание ФРС США, где будет принято решение о поднятии ключевой ставки. Интрига только в величине, на сколько она изменится: +0,25% или сразу +0,5%. Рынки закладывают умеренный рост ставки, выход на планку до 5% в середине этого года и даже начало цикла снижения ставки в конце 2023 года. Такому настрою способствуют опубликованные позитивные данные по инфляции, показавшие её снижение. По факту принятия решения волатильность на рынках значительно вырастет.

🔹 В конце прошлой недели в азиатских странах встретили Новый год по лунному календарю. Ожидания у китайцев с этим годом очень добрые, поскольку Кролик - существо миролюбивое, не столь агрессивное как тигр, который был символом ушедшего 2022 года. Деловая активность в этот период на рынках снижена.

⬇️ Продолжение поста

🔹 Несмотря на ожидания завершения цикла подъёма ключевых ставок в этом году, преодоления инфляционной волны в мире, осторожные заявления руководителей стран ЕС и США о возможности избежать рецессии в этом году, доходы российского бюджета в 2023 окажутся ниже, чем в прошлом году. Санкции США, ЕС и прочие зависимые страны с России снимать не будут, инфляция будет взята под контроль, цены на ресурсы окажутся ниже максимумов 2022 года. Внешних дешёвых инвестиционных ресурсов в условиях СВО и санкций России ждать не приходится, придётся рассчитывать на внутренние инвестиции, а для этого необходимо создавать условия.

🔹 Рубль имеет тенденцию к постепенному ослаблению в течение года. Инфляция в России пока умеренная, нет поводов для подъёма ставки Банка России, но есть вероятность подъёма инфляции весной, что спровоцирует рост ключевой ставки. Ситуация на долговом рынке остаётся стабильной.
В этих обстоятельствах продолжаем придерживаться более надёжных инструментов – коротких государственных облигаций.

#облигации