☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала пятницы!!!
Российские акции попытаются отыграть часть потерь на внешнем позитиве

Вчера российский рынок акций завершил основные торги снижением Индекса Мосбиржи на 2%. При этом стоит отметить отсутствие панического бегства из российских бумаг, что подтверждается небольшими оборотами торгов. Просто мы пошли вслед за падающей Америкой, где состоялась вполне логичная коррекция после 5 сессий уверенного роста и закрытия Индекса S&P500 в среду «крестиком».

Сегодня с утра ситуация резко улучшилась: более процента растут американские фьючерсы, в плюсе все промышленные и драгоценные металлы, дороже 91 доллара за баррель стоит нефть.

Вполне логично, что сегодня спекулянты на утренних торгах быстро прикрыли шорты и начали осторожные покупки, которые могут быть продолжены вплоть до вечера. Наиболее сильный подъем пока демонстрируют Сбербанк и Лукойл, больше других пострадавшие вчера.

Не исключено, что в список лидеров выбьется и Роснефть, которая больше других российских нефтяных компаний выиграет от роста уровня добычи России в рамках квот ОПЕК+.

Еще одна перспективная на сегодня бумага – Норникель, который последние дни падал при возобновлении роста никеля. Сегодня этот металл вновь дорожает на 2,5%, в полупроцентном плюсе палладий и платина. Так что бумага может ускорить отскок, начавшийся вчера вечером при приближении котировок к отметке 21 тыс руб.

Однако увлекаться покупками очень опасно, велика вероятность того, что российский рынок акций начал формировать вторую волну снижения. Кроме того, сегодня пятница, а политическая ситуация не способствует активному переносу лонгов, тем более с «плечами», через выходные.

Нет уверенности и в продолжении роста нефти. Пока нефтяные трейдеры в качестве причин активизации покупок нашли такой повод, как холода в Америке, неспособность стран ОПЕК+ полностью выбрать установленный объем квот на добычу и низкий уровень добычи в Штатах. Но это драйверы временные и не очень надежные. При уходе нефти выше 95 долларов за баррель резко возрастет желание не только зафиксировать прибыль, но и открыть шорты по ней.

#долларрубль
С утра продолжает попытки укрепиться рубль. Вчера Минфин объявил об объемах покупки валюты в рамках бюджетного правила. Согласно планам, показатель в период с 7 февраля по 4 марта должен увеличиться на 8,4% до нового рекорда 634,7 млрд рублей.

Это среднесрочно сильно негативный сигнал для рубля. Пока Банк России временно приостановил покупку валюты в рамках бюджетного правила, но эти недокупленные объемы когда-то придется выбирать. Поэтому, как только ЦБ вновь выйдет на рынок, рубль в паре с долларом очень быстро может отправиться опять ближе к отметке 80. Изменить картину может снижение политической напряженности, но пока на это закладываться не стоит.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала недели!!!
Рынок акций пока пытается залечь в боковик

По итогам прошлой недели Индекс Мосбиржи вновь не смог удержаться выше отметки 3500 пунктов. Это умеренно-негативный технический сигнал, говорящий об отсутствии сильных желаний покупать на фоне сохраняющихся политических и санкционных рисков. При этом рекордно дорогая за последние годы нефть лишь ограждает рынок от падения. Не будь в мире политики, Индекс Мосбиржи при такой нефти сейчас торговался как минимум процентов на 30 дороже.

Вот и сегодня нефть продолжает рост, уйдя в районе 93,5 долларов за баррель. В легком плюсе американские фьючерсы. Но российские акции на утренних торгах слабо снижаются.

Сильнее других падают акции финансового сектора: Сбербанк, ВТБ и Мосбиржа. Именно они рискуют оказаться под первым ударом санкций, если последние будут введены. О том, что такие риски серьезны, говорит тот факт, что администрация президента США провела на прошлой неделе встречу с местными банкирами с целью понять, как возможные ограничительные меры в отношении России отразятся на финансовой системе США.

Если посмотреть на лидера российского рынка – Сбер, то техническая картина по бумаге негативная. «Обычка» Сбера не смогла удержать отметку 262 руб. Пробой этого уровня был ложным, и теперь велики риски снижения в район 230 руб, откуда в начале третьей декады января произошел разворот вверх. Если данный сценарий реализуется, то Сбер способен утопить вслед за собой и весь Индекс Мосбиржи.

Есть серьезные опасения и относительно стойкости американского рынка акций. В пятницу вышел очень хороший отчет по рынку труда. Но теперь позитив отыгрывается трейдерами продажами, поскольку увеличивает риски того, что в марте ФРС США повысит ставку сразу на 0,5 п.п.

Что же касается сегодняшнего дня, то пока складывается впечатление, что и американский, и российский рынки акций намерены залечь в высоковолатильный боковик. Но это утренний взгляд на рынок, настроения в последние дни могут меняться несколько раз на дню.

#долларрубль
Рубль торгуется с легким снижением. Технически краткосрочно российская валюта выглядит перекупленной относительно доллара, но пока Банк России не возобновит покупку валюты в рамках бюджетного правила, сильной девальвации не будет. Наоборот, рубль будет пытаться укрепиться за счет профицита предложения валюты на рынке вследствие высоких цен на энергоносители.

Актуальным для пары доллар-рубль видится коридор 75-78. Но как только ЦБ вновь выйдет на рынок в качестве одного из главных покупателей валюты, пара отправится штурмовать верхнюю границу указанного диапазона.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Рынок акций продолжает отступать от отметки 3500 по Индексу Мосбиржи

Вчера торги российскими акциями проходили очень вяло, обороты резко снизились. Слабая попытка Индекса Мосбиржи уйти выше 3500 пунктов опять закончилась безрезультатно, и это очередной негативный сигнал для «быков».

Вновь поразил Сбербанк. Банк отчитался о росте прибыли на 15,5% в январе и увеличении объема выданных кредитов. Но основную сессию акции банка закончили символическим снижением. Лишь вечером бумага подросла на 0,4%. Такая динамика еще раз говорит о слабости покупателей и о том, что весь фундаментальный анализ в нынешней ситуации просто не работает.

Сегодняшние утренние торги открылись снижением практически всех российских высоколиквидных акций. В качестве поводов для пока неагрессивных продаж выбрана нефть, ушедшая ниже 93 долларов за баррель. Технически нефть выглядит перекупленной после 7 недель безоткатного роста. Да и поводов для ее подъема сейчас нет. Мысли о недостаточном уровне добычи уже отыграны. Поводом же для коррекции могут стать ожидания достижения соглашения Ирана по ядерной сделке, после чего страна в течение нескольких месяцев может увеличить экспорт нефти на 1 млн баррелей в сутки.

Пока все говорит о том, что рынок в целом настроен на боковик с небольшой тенденцией к снижению.

В случае дальнейшего падения нефти можно пробовать открывать шорты по Лукойлу и Роснефти.

#долларрубль
Против рынка акций играет и продолжающееся укрепление рубля, которое хоть и снизило темпы, но негативно для бумаг экспортеров. Сегодня с утра рубль растет к доллару на 0,2%.

Рост рубля продолжается 7-ю сессию подряд. Сейчас пара доллар-рубль находится всего лишь в 20 копейках выше психологически важной отметки 75. Техническая поддержка по паре расположена в районе 74,7. С учетом перекупленности рубля, можно ожидать начала фиксации спекулятивной прибыли и стабилизации пары на какое-то время в районе 75.

Однако приток валютной выручки в страну огромный с учетом высоких цен на энергоносители. Пока Банк России не начнет покупку валюты в рамках бюджетного правила профицит предложения валюты будет сохраняться.

Но вряд ли регулятор будет долго оставаться в стороне от валютных торгов, поэтому среднесрочным инвесторам стоит искать момент для покупки доллара против рубля и приобретения валютных активов.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Рублевые инвесторы снова учатся видеть позитив

Вчера Индекс Мосбиржи на 2,3% вверх вытащили акции Сбербанка и металлургов. Таким ростом трейдеры отыграли появившиеся в СМИ новости о готовности Москвы отвести войска из Белоруссии после окончания учений и заявления Киева о приверженности минским соглашениям.

Нефтянка выглядела очень блекло из-за более чем 2-процентного снижения нефти.

Сегодня есть хорошие шансы на продолжение роста. С утра на полпроцента растут американские фьючерсы, на треть подорожала нефть, не рискнувшая уходить под отметку 90 долларов за баррель.

Пока российский рынок акций растет примерно на процент, а в лидерах подъема вновь дорожающие примерно на 2% акции Сбера. Бумага пробила сопротивление 262 руб, и если не появится нового негатива, может очень быстро уйти к следующей цели в районе чуть выше 290 руб.

Если внешний фон не начнет ухудшатся, то спекулятивно рекомендуем обратить внимание на нефтянку, прежде всего самую недооцененную бумагу – Роснефть. Даже в условиях вчерашнего снижения нефти на 2%, котировки сырья являются сверхкомфортными для российских компаний, и им надо бы хоть частично убрать тот политический негатив, который сейчас заложен в их цене.

Однако все покупки рекомендуем сопровождать короткими стопами. Настроения на мировых площадках сейчас меняются несколько раз на дню, а если Америка начнет снижаться, то мы пойдет вслед за ней.

Велики и риски продолжения коррекции нефти. Технической поддержкой для котировок выступает отметка 89 долларов, а в случае ее пробития – 86 долларов за баррель. Такой сценарий может реализоваться сегодня при плохой статистике от Минэнерго США по запасам нефти и уровню ее добычи.

#долларрубль
Пара доллар-рубль прошла вниз отметку 75 и сейчас тестирует поддержку 74,7. Пока Банк России будет сохранять мораторий на покупку валюты в рамках бюджетного правила, рубль будет продолжать расти, невзирая на техническую перекупленность из-за профицита предложения валюты на рынке. Не исключено, что пара даже уйдет в район «железобетонной» преграды 73, закрепиться ниже которой не удавалось весь прошлый год.

Однако вся сила рубля растает как апрельский снег при возвращении на Московскую биржу ЦБР как одного из крупнейших покупателей валюты. Возможно, намеки на сроки этого решение даст глава регулятора Эльвира Набиуллина на пресс-конференции в пятницу.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Российские акции могут приостановить отскок

Вчера Индекс Мосбиржи сумел подрасти почти на 2,5% и тем самым закрыться выше отметки 3600 пунктов. Техническая картина по индикатору улучшилась, он смог выйти вверх из широкого боковика.

Теперь бы нам неплохо получить какой-нибудь повод, чтобы скакнуть еще на пару процентов вверх, и тем самым значительно снизить угрозу спуска ниже 3500 пунктов, что может спровоцировать усиление распродаж. Но пока ни позитивных новостей, ни поддержки от внешнего фона не наблюдается....

Американские фьючерсы с утра снижаются на 0,2%, вдвое больше дешевеет нефть, и с утра по российскому рынку прошла волна фиксации спекулятивной прибыли: все «голубые фишки» начали день в «красной» зоне. В лидерах снижения акции Сбербанка и черных металлургов, сильнее других выросших в последние дни.

Дополнительным негативом для рублевых активов стала информация, что американские сенаторы не исключают возможности введения санкций в отношении России за «хакерские атаки» Украины. Естественно, что никаких доказательств нет, как и нет намерений наказать Украину за тот поток мошеннических звонков с территории страны россиянам от «служб безопасности» банков. Это еще раз говорит о том, что санкционная тема хоть и ослабла, но не закрыта.

Сегодня рекомендуем обращать больше внимание на внешний фон. Основная угроза исходит от нефти. Вчера котировки «черного золота» поддержала «бычья» статистика по запасам нефти в США. Но сегодня этот фактор уже отыгран, а динамика нефти с начала недели говорит о высокой вероятности коррекции с целями 89 и 86 долларов за баррель.

Спекулятивно настроенным инвесторам рекомендуем обратить внимание на «второй эшелон». Деньги на рынке есть, и неудовлетворенный спрос может вылиться в агрессивные покупки менее ликвидных акций. Причем движение по отдельным бумагам могут быть сильными на различного рода новостях.

#долларрубль
Против акций играет и продолжение укрепления курса рубля. Вчера пара доллар-рубль уходила в район 74,5, но пока борьба за техническую поддержку 74,7 продолжается. Сейчас не стоит сильно надеяться на технические уровни, в отсутствие на торгах такого мощного покупателя валюты как Банк России, налицо явный профицит предложения долларов и евро. Поэтому рубль имеет все шансы продолжить рост и сегодня.

Однако вряд ли ЦБ будет долго сохранять мораторий на покупку валюты в рамках бюджетного правила. Скорее всего, о планах регулятора в этой области мы услышим завтра на пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной. В преддверии этого, мы бы рекомендовали закрыть короткие позиции по паре доллар-рубль.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала пятницы!!!
Сегодня вновь стоит пробовать торговать «от шорта»

Вчера российский рынок акций очень достойно в течение дня сопротивлялся негативным новостям. Сначала мы проигнорировали «разговор немого с глухим», как назвал глава российского МИДа Сергей Лавров встречу со своим британским коллегой Лиз Трасс по Украине.

Потом «пропустили» заявление главы СВР Сергея Нарышкина о том, что Украина подогнала к Донбассу все боеспособные войска.

Черные металлурги лишь немного припали на признании их Федеральной антимонопольной службой в злоупотреблении доминирующим положением на рынке горячекатаного проката в прошлом году.

По итогам дня Индекс Мосбиржи закрылся ростом почти на 0,5%.

Но вот данные по американской статистике по инфляции отправили рынки в глубокий нокдаун, от которого они не могут оправиться до сих пор. В январе рост цен в США достиг в годовом исчислении 7,5% против 7% по итогам года и ожидаемых 7,3%. Американские индексы отреагировали на эти данные более чем процентным падением, но очень скоро большая часть просадки была выкуплена, и, казалось, ничего страшного не случится.

Но вечером распродажи накрыли американские акции, в результате чего Индекс S&P500 по итогам дня потерял 1,8%. Сегодня с утра фьючерс на него снижается еще на 0,8%.

Это вполне объяснимо. Поскольку теперь главной целью ФРС США стала именно борьба с инфляцией, резко возросли риски того, что уже в марте регулятор повысит ставку, причем, возможно, сразу на 0,5 п.п.

На этом же начали снижаться цены практически на все сырьевые активы.

На утренних торгах почти все российские «голубые фишки» торгуются в «красной зоне». Трудно сказать, улучшатся ли настроения в мире, и будет ли сегодня выкуплена просадка. Но не стоит забывать, что сегодня пятница, а последние три месяца в подавляющем большинстве случаев Индекс Мосбиржи перед выходными днями закрывался с потерями.

Так что сегодня имеет смысл рисковать и пытаться заработать на шортах. Наиболее привлекательно выглядит продажа фьючерса на Индекс РТС: мало того, что акции дешевеют, так еще и рубль начал сдавать позиции.

#долларрубль
Причем не исключено, что распродажи рубля усилятся сегодня после решения ЦБР по ставке. Практически со 100-процентной вероятностью регулятор повысит ее на 1 п.п., но это уже заложено в котировках. Наиболее интересным будет пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. От нее ждем заявлений о том, когда Банк России возобновит покупки валюты в рамках бюджетного правила.

Если покупки будут осуществляться в соответствие с планом, то рубль обречен на сильное снижение. При таком раскладе стоит ждать последующих повышений ставки, поскольку девальвация рубля неизбежно приведет к росту инфляции, с которой регулятор будет бороться ужесточением денежно-кредитной политики.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала недели!!!
Российские акции вновь попали под военные риски

В пятницу Индекс Мосбиржи потерял 3%, но вечером распродажи российских акций лишь усилились. Главным поводом для этого стало продолжение нагнетания истерии вокруг Украины.

За выходные ситуация лишь ухудшилась. Многие страны отзывают из Украины дипломатических работников. В том числе, что наиболее пугающе, и Россия. Президент США Джо Байден даже назвал срок начала военной кампании. Судя по комментариям, после ряда переговоров Россия-Запад, никаких принципиальных сдвигов в отношении урегулирования проблемы обеспечения российской безопасности не произошло.

В общем, обстановка остается крайне напряженной, и риски начала военного конфликта России и Украиной возрастают.

Было бы удивительным, если в такой ситуации российские акции пользовались бы спросом. Сегодня с утра российский рынок акций снижается в среднем на 0,3%. В лидерах падения Сбер, ВТБ, Мосбиржа и присоединившийся к финансовому сектору Газпром. Скорее всего, в первой половине дня, с активизацией крупных инвесторов, в том числе нерезидентов, ситуация только ухудшится.

Пока неопределенность ситуации вокруг Украины не закончится, неважно в какую сторону, торговля от шорта будет более перспективной, а все отскоки рынка нужно использовать для сокращения лонгов по акциям.

Техническая картина говорит о том, что Индекс Мосбиржи нацелился протестировать поддержку 3300 пунктов, от которой в прошлый раз произошел разворот вверх. Но далеко не факт, что она устоит в этот раз. При негативном сценарии зоной торможения распродаж выступит диапазон 3000-3100 пунктов.

Риски войны с Украиной вызвали уверенное возобновление роста нефти, которая сегодня ушла выше отметки 95 долларов за баррель. На этом фоне лучше рынка сегодня будут смотреться негосударственные нефтяные компании.

Более чем на 2% сегодня с утра растет палладий, одним из крупнейших мировых экспортеров которого является Норильский Никель. По этой же причине на 2,5% подорожал никель. На этом фоне акции Норникеля с утра торгуются в «зеленой» зоне, но не факт, что они удержатся в ней и далее при усилении общего бегства из рублевых активов.

#долларрубль
В пятницу на 3% обвалился курс рубля. При этом основное падение пришлось на вечер. Сегодня с утра пока не отмечается традиционного роста российской валюты, которое обычно бывает по понедельникам из-за того, что инвесторы продают валюту, купленную в пятницу для снижения риска переноса позиций через выходные.

Сильную поддержку рублю оказал Банк России, в пятницу заявивший о продолжении ужесточения денежно-кредитной политики. Складывается впечатление, что регулятор и на следующем заседании готов повысить ставку, причем не менее чем на 1 п.п.

Еще более позитивным стал ответ главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной на вопрос, когда Банк России возобновит покупку валюты в рамках бюджетного правила. Из ее слов сложилось впечатление, что регулятор не торопится с выходом на биржу в качестве главного покупателя валюты. С одной стороны, это сильный позитив для рубля, но с другой, наводит на мысли: а может быть ЦБ знает что-то больше других относительно возможных сценариев развития ситуации вокруг Украины.

Сегодня с утра рубль торгуется в районе пятничного закрытия. Начало основной сессии должно привести на рынок валютную выручку экспортеров и укрепление рубля. Однако при усилении военных рисков спрос на валюту будет возрастать.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Признание ДНР и ЛНР может стать поводом для введения санкций

Вчера российский рынок акций воспрял духом во второй половине дня на сообщениях о том, что Россия намерена продолжать диалог с Западом относительно гарантий безопасности. Это было расценено как то, что прогнозы президента США Джо Байдена о скором начале военных действий в отношении Украины вновь не оправдаются. Рынок начал отыгрывать политический дисконт.

Лишь откровенно слабая динамика акций финансового сектора не позволила Индексу Мосбиржи вчера закрыться ростом.

По итогам основной сессии рублевый индикатор вновь ушел под отметку 3500 пунктов. Но этот уровень в последнее время уже хорошо проторгован, и теперь не является препятствием для движения.

Сегодня эйфория продолжается: в лидерах утреннего роста как раз находятся акции Сбера и ВТБ, позабытые вчера.

Однако для рублевых активов назревает еще один риск. Вчера появились сообщения, что в Госдуму внесены сразу два проекта обращения к президенту РФ Владимиру Путину о признания Россией Донецкой и Луганской народных республик. Спорить с депутатами в этом вопросе бессмысленно: обе республики де-факто являются самостоятельными государствами, в них не действуют украинские законы, Киев не контролирует их ни физически, ни фискально.

Вот только такое признание вполне может стать основание для введения в отношении России новых, причем довольно жестких санкций. Россию в очередной раз обвинят в нарушении территориальной целостности Украины, которой давно нет и в помине, поддержке сепаратизма, экстремизма и прочих грехах. Рекомендуем учитывать этот факт при принятии инвестиционных решений.

Внешний фон также не способствует росту: американские фьючерсы торгуются в «красной» зоне, нефть хоть и стоит 96 долларов за баррель, но это на 0,5% меньше, чем она была на закрытии глобальных рынков вчера.

Впрочем, все это рынок может проигнорировать и продолжить снимать политический дисконт, если для оного появятся поводы. Но все-таки мы бы рекомендовали быть готовым быстро фиксировать спекулятивную прибыль.

#долларрубль
Рубль торгуется пока нейтрально относительно вчерашнего закрытия. Российскую валюту поддерживает продление моратория Банка России на покупку валюты в Фонд национального благосостояния и гигантский приток экспортной валютной выручки.

Но при этом вчера был очередной обвал цен ОФЗ, что негативно для рубля, поскольку часть вырученных от распродажи госбумаг денег идет на покупку валюты.

На ближайшие дни не ждем принципиальных изменений по паре доллар-рубль. С очень большой вероятностью она продолжит торговаться в коридоре 75-78.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Российские акции продолжают отыгрывать политическую деэскалацию

Вчера российский рынок акций мощно отпрыгнул аж на 3,4% по Индексу Мосбиржи на фоне снижения политических рисков. В ближайшие дни, намеченная Западом война России с Украиной не состоится, о чем говорят сразу несколько факторов.

Во-первых, Минобороны заявило об отводе от границы с Украиной ряда подразделений после окончания учений. Прозвучал ряд заявлений со стороны российского МИД и главы государства о намерении продолжать переговорный процесс.

Риском остается обращение Госдумы к президенту РФ о необходимости признать независимость ДНР и ЛНР, но сам Владимир Путин сказал о еще неисчерпанной возможности Минских соглашений. Таким образом, признание непризнанных республик откладывается, и остается некой страшилкой для Украины и Запада.

На этом фоне российские акции вчера бурно росли во главе с банковским сектором, проигнорировав снижение нефти. Впрочем, бумаги нефтянки выглядели хуже рынка, хотя еще в начале нынешнего года мало кто ждал нефть выше 90 долларов.

Сегодня с утра рост продолжается. Во главе подъема Сбербанк, который преодолел сопротивление 262 руб и теперь целью роста является район 290 руб. В случае, если цена дойдет дотуда, мы советуем фиксировать прибыль хотя бы частично. Политические риски никуда не делились, и уже сколько раз мы видели возрождение призрака войны как птицы Феникс из пепла.

Отдельная история про Яндекс, который вчера стал лидером роста среди российских акций с показателем +14%. Драйвером подъема послужили прогнозы компании о росте выручки в этом году на 40%. Сегодня с утра бумага подорожала еще почти на 5%. Данный рост видится избыточным, учитывая, что в целом акции высокотехнологичных компаний – первые кандидаты на падение после повышения ставки ФРС из-за их высокой закредитованности.

Внешний фон пока можно назвать нейтральным. Небольшое снижение американских фьючерсов компенсируется ростом нефти и металлов.

Именно от нефти исходят большие риски для рублевых активов. На снижении рисков поставок сырья из России котировок нефти могут начать тестировать поддержку в районе 89 долларов за баррель, а в случае ее пробоя – скатиться к следующей цели 86 долларов. Поэтому сегодня стоит внимательно следить за данными по запасам от Минэнерго США. Они могут во многом определить динамику нефти до конца недели.

#долларрубль
На политическом позитиве и отсутствии на бирже Банка России, продолжает укрепляться рубль. Сегодня пара доллар-рубль будет тестировать поддержку 74,8-75, а в случае пробоя целью движения станет район 73. Более крепким рубль мы пока не видим.