🔎 Еженедельный обзор рынка (15-19 августа)
🔹 Пока российский рынок торгуется в боковике, предлагаем обратить внимание на курс рубля. На наш взгляд, валютная пара USDRUB (см.рис.) формирует разворотную модель «голова-плечи», которая вступает в реализацию после закрепления свечи выше уровня сопротивления. На текущий момент полноценную реализацию этого сценария может тормозить пик налогового периода, в рамках которого наблюдается увеличение объема продажи валюты со стороны экспортеров. Помимо этого, на горизонте осени ожидаем возобновления работы программы «бюджетного правила», призванной ослабить курс рубля в условиях высоких цен на энергоносители. Минфин неоднократно высказывал свои опасения по поводу крепкой национальной валюты. Не исключаем, что к девальвации уже все готово, остается только политическое решение.
🔹 Еще одной причиной снижения курса рубля может стать обвал на товарных рынках. Неподъёмные цены на энергоносители бьют по европейской промышленности, вероятность рецессии в этом регионе на горизонте шести месяцев очень высока. Падение производства будет губительно сказываться на спросе. Также опасения вызывает монетарная политика ФРС США и рост индекса доллара (DXY). Дорогой доллар не сулит ничего хорошего товарным рынкам.
🔹 Еще одна «бомба замедленного действия» находится в Китае. Пока у всех на слуху противостояние вокруг Тайваня, крупнейшие китайские застройщики находятся на пороге банкротства. Масштаб рынка недвижимости в Китае отличается от других государств. Мультипликативный эффект равен трети от ВВП. Дефолты крупных застройщиков могут нанести колоссальный урон банковскому сектору, ввергнув экономику в шоковое состояние. При этом Китай является крупнейшим импортером нефти в мире.
🔹 Пока российский рынок торгуется в боковике, предлагаем обратить внимание на курс рубля. На наш взгляд, валютная пара USDRUB (см.рис.) формирует разворотную модель «голова-плечи», которая вступает в реализацию после закрепления свечи выше уровня сопротивления. На текущий момент полноценную реализацию этого сценария может тормозить пик налогового периода, в рамках которого наблюдается увеличение объема продажи валюты со стороны экспортеров. Помимо этого, на горизонте осени ожидаем возобновления работы программы «бюджетного правила», призванной ослабить курс рубля в условиях высоких цен на энергоносители. Минфин неоднократно высказывал свои опасения по поводу крепкой национальной валюты. Не исключаем, что к девальвации уже все готово, остается только политическое решение.
🔹 Еще одной причиной снижения курса рубля может стать обвал на товарных рынках. Неподъёмные цены на энергоносители бьют по европейской промышленности, вероятность рецессии в этом регионе на горизонте шести месяцев очень высока. Падение производства будет губительно сказываться на спросе. Также опасения вызывает монетарная политика ФРС США и рост индекса доллара (DXY). Дорогой доллар не сулит ничего хорошего товарным рынкам.
🔹 Еще одна «бомба замедленного действия» находится в Китае. Пока у всех на слуху противостояние вокруг Тайваня, крупнейшие китайские застройщики находятся на пороге банкротства. Масштаб рынка недвижимости в Китае отличается от других государств. Мультипликативный эффект равен трети от ВВП. Дефолты крупных застройщиков могут нанести колоссальный урон банковскому сектору, ввергнув экономику в шоковое состояние. При этом Китай является крупнейшим импортером нефти в мире.
💼 #Дайджест по облигациям
🔸 За период 15.08.2022 - 19.08.2022 индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) показал слабый рост на ранее достигнутых уровнях с 134,85 до 135,24 (+0,29%). Летний период даёт рынку облигаций возможность отдохнуть перед началом осеннего подъёма активности торгов. ЦБ РФ отмечает, что годовая инфляция в июле снижается, сохраняются ожидания последующего снижения ключевой ставки Банка России до конца года.
🔸 На фоне рецессии в странах G7 увеличился спрос на защитные активы, в том числе, доллар, который поднялся выше паритета с евро. Даже в этих условиях рубль показывает свою силу и делает попытки торговаться ниже отметки 60 руб./ доллар США. Прогноз на осень для российской валюты остаётся прежним, коридор 60-65 руб./доллар США.
🔸 На прошлой неделе разместили новые выпуски облигаций следующие эмитенты:
• 16.08.2022 Сегежа закрыла книгу заявок на 3,5-летние бумаги серии 002Р-05R, купон был установлен в размере 10,75%.
🔸 В ближайшее время ожидаются размещения: Полюс ПБО-02 (в юанях), РН Банк БО-001Р, Брусника 002Р-01, ЛК Европлан 001Р-05.
🔸 За период 15.08.2022 - 19.08.2022 индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) показал слабый рост на ранее достигнутых уровнях с 134,85 до 135,24 (+0,29%). Летний период даёт рынку облигаций возможность отдохнуть перед началом осеннего подъёма активности торгов. ЦБ РФ отмечает, что годовая инфляция в июле снижается, сохраняются ожидания последующего снижения ключевой ставки Банка России до конца года.
🔸 На фоне рецессии в странах G7 увеличился спрос на защитные активы, в том числе, доллар, который поднялся выше паритета с евро. Даже в этих условиях рубль показывает свою силу и делает попытки торговаться ниже отметки 60 руб./ доллар США. Прогноз на осень для российской валюты остаётся прежним, коридор 60-65 руб./доллар США.
🔸 На прошлой неделе разместили новые выпуски облигаций следующие эмитенты:
• 16.08.2022 Сегежа закрыла книгу заявок на 3,5-летние бумаги серии 002Р-05R, купон был установлен в размере 10,75%.
🔸 В ближайшее время ожидаются размещения: Полюс ПБО-02 (в юанях), РН Банк БО-001Р, Брусника 002Р-01, ЛК Европлан 001Р-05.
🛢#НоваТЭК
НОВАТЭК больше не сможет поставлять газ бывшей структуре «Газпрома» Gazprom Marketing & Trading Singapore по долгосрочному контракту на 3 млн тонн в год. Выданное правительством РФ временное разрешение на работу с GM&T, которая была де-факто национализирована властями Германии, истекло 23 августа. Власти РФ, давая разрешение, рассчитывали на сохранение поставок по заключенному еще «Газпромом» долгосрочному контракту с индийской GAIL. Однако новый немецкий менеджмент GM&T решил, что выгоднее не поставлять российский газ в Индию, а продать его на спотовом рынке. - Ъ
НОВАТЭК больше не сможет поставлять газ бывшей структуре «Газпрома» Gazprom Marketing & Trading Singapore по долгосрочному контракту на 3 млн тонн в год. Выданное правительством РФ временное разрешение на работу с GM&T, которая была де-факто национализирована властями Германии, истекло 23 августа. Власти РФ, давая разрешение, рассчитывали на сохранение поставок по заключенному еще «Газпромом» долгосрочному контракту с индийской GAIL. Однако новый немецкий менеджмент GM&T решил, что выгоднее не поставлять российский газ в Индию, а продать его на спотовом рынке. - Ъ
Коммерсантъ
НОВАТЭК не обведешь вокруг газа
Компания прекратит поставки СПГ бывшей структуре «Газпрома» в Германии
📢 Диалоги с трейдерами
Новый выпуск нашего еженедельного стрима, на котором вместе с нашими экспертами мы говорим о фондовых рынках США и России.
Планируйте свое время, готовьте вопросы и подключайтесь завтра в 15.00 (мск)!!! Отдельное спасибо тем, кто будет принимать активное участие и задавать свои вопросы!
📲 К трансляции
Новый выпуск нашего еженедельного стрима, на котором вместе с нашими экспертами мы говорим о фондовых рынках США и России.
Планируйте свое время, готовьте вопросы и подключайтесь завтра в 15.00 (мск)!!! Отдельное спасибо тем, кто будет принимать активное участие и задавать свои вопросы!
📲 К трансляции
⚡️#мвидео #отчетность
ЧИСТЫЙ УБЫТОК "М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО" ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛ 3,747 МЛРД РУБ ПРОТИВ 2,859 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
EBITDA "М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО" ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 7,002 МЛРД РУБ ПРОТИВ 4,635 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
ОБЩИЕ ПРОДАЖИ ГРУППЫ "М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО" В I ПОЛУГОДИИ ВЫРОСЛИ НА 1,5%, ДО 262,177 МЛРД РУБ
- КОМПАНИЯ - ПРАЙМ
ЧИСТЫЙ УБЫТОК "М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО" ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛ 3,747 МЛРД РУБ ПРОТИВ 2,859 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
EBITDA "М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО" ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 7,002 МЛРД РУБ ПРОТИВ 4,635 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
ОБЩИЕ ПРОДАЖИ ГРУППЫ "М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО" В I ПОЛУГОДИИ ВЫРОСЛИ НА 1,5%, ДО 262,177 МЛРД РУБ
- КОМПАНИЯ - ПРАЙМ
‼️Напоминаем, что, начиная с 25 августа инвесторы, имеющие в портфелях депозитарные расписки, в результате автоконвертации будут получать пропорциональное количество акций, если российский эмитент инициировал процесс в установленные сроки.
Дата конвертации депозитарных расписок будет зависеть от даты составления списка депозитариев (не позднее 6-го рабочего дня). Даты составления списка и наименование эмитентов, инициировавших процесс автоконвертации, размещены на сайте НРД в разделе «Сообщения клиентам».
✅ Для совершения сделок с полученными акциями на Московской бирже необходимо убедиться, что бумаги находятся в торговом разделе в НРД. Либо инвесторам необходимо подать в свой депозитарий распоряжение на перевод бумаг. Депозитарии в свою очередь должны обеспечить перевод бумаг на свои прямые торговые счета в НРД.
По предписанию Банка России на продажу акций, полученных при погашении депозитарных расписок, по счетам владельцев и доверительных управляющих действуют ограничения (не более 0,2-5% в день). Ограничения не распространяются на акции, зачисленные на счета резидентов при условии, если клиент являлся держателем депозитарных расписок до 01.03.22 включительно.
Дата конвертации депозитарных расписок будет зависеть от даты составления списка депозитариев (не позднее 6-го рабочего дня). Даты составления списка и наименование эмитентов, инициировавших процесс автоконвертации, размещены на сайте НРД в разделе «Сообщения клиентам».
✅ Для совершения сделок с полученными акциями на Московской бирже необходимо убедиться, что бумаги находятся в торговом разделе в НРД. Либо инвесторам необходимо подать в свой депозитарий распоряжение на перевод бумаг. Депозитарии в свою очередь должны обеспечить перевод бумаг на свои прямые торговые счета в НРД.
По предписанию Банка России на продажу акций, полученных при погашении депозитарных расписок, по счетам владельцев и доверительных управляющих действуют ограничения (не более 0,2-5% в день). Ограничения не распространяются на акции, зачисленные на счета резидентов при условии, если клиент являлся держателем депозитарных расписок до 01.03.22 включительно.
🔄 МосБиржа планирует возобновление торгов на рынке акций в вечернюю сессию
Московская биржа планирует в сентябре возобновить вечернюю сессию на рынке акций. Торговаться будут самые ликвидные инструменты.
"Вечернюю сессию планируем запустить в сентябре. Схема торгов будет такая же, как раньше: торговаться будут самые ликвидные инструменты – в первую очередь, акции из индекса МосБиржи", - прокомментировал директор департамента рынка акций МосБиржи Борис Блохин.
Московская биржа планирует в сентябре возобновить вечернюю сессию на рынке акций. Торговаться будут самые ликвидные инструменты.
"Вечернюю сессию планируем запустить в сентябре. Схема торгов будет такая же, как раньше: торговаться будут самые ликвидные инструменты – в первую очередь, акции из индекса МосБиржи", - прокомментировал директор департамента рынка акций МосБиржи Борис Блохин.
#утреннийобзор
ВСЕМ Доброго начала и продолжения пятницы!!!!
https://www.youtube.com/watch?v=n8TprbmGN-U
ВСЕМ Доброго начала и продолжения пятницы!!!!
https://www.youtube.com/watch?v=n8TprbmGN-U
YouTube
Ждем снижения рубля и консолидации Индекса Мосбиржи. Аналитика от 26.08.2022
Рост рынка вчера продолжился. Индекс МосБиржи смог не только подрасти на 1,4%, но и закрыться выше зоны сопротивления 2240-2250 пунктов. Тем самым, можно рассчитывать на то, что нисходящая фаза закончилась, и мы переходим к росту с первой целью 2450-2500…
‼️#сегежа #дивиденды2022
Segezha Group до конца года не планирует производить дивидендные выплаты, при принятии решения о выплате дивидендов по итогам 2022 года в следующем году будет придерживаться дивидендной политики - вице-президент компании по финансам и инвестициям Ровшан Алиев - Интерфакс
Segezha Group до конца года не планирует производить дивидендные выплаты, при принятии решения о выплате дивидендов по итогам 2022 года в следующем году будет придерживаться дивидендной политики - вице-президент компании по финансам и инвестициям Ровшан Алиев - Интерфакс
💥#аэрофлот #поддержка
ВЛАСТИ ПРЕДУСМОТРЕЛИ 50 МЛРД РУБЛЕЙ НА ПОДДЕРЖКУ ГРУППЫ «АЭРОФЛОТ», ПЕРВЫЙ ТРАНШ УЖЕ ВЫДЕЛЕН — ПУТИН - RT
"Аэрофлот" получил всю необходимую поддержку от государства - CEO - Прай
ВЛАСТИ ПРЕДУСМОТРЕЛИ 50 МЛРД РУБЛЕЙ НА ПОДДЕРЖКУ ГРУППЫ «АЭРОФЛОТ», ПЕРВЫЙ ТРАНШ УЖЕ ВЫДЕЛЕН — ПУТИН - RT
"Аэрофлот" получил всю необходимую поддержку от государства - CEO - Прай
#утреннийобзор
ВСЕМ Доброго начала и продолжения недели!!!!
https://www.youtube.com/watch?v=nRGr-O8yLsI
ВСЕМ Доброго начала и продолжения недели!!!!
https://www.youtube.com/watch?v=nRGr-O8yLsI
YouTube
Индекс Мосбиржи имеет хорошие шансы на продолжение роста. Аналитика от 29.08.2022
Рост рынка вчера продолжился. Индекс МосБиржи смог не только подрасти на 1,4%, но и закрыться выше зоны сопротивления 2240-2250 пунктов. Тем самым, можно рассчитывать на то, что нисходящая фаза закончилась, и мы переходим к росту с первой целью 2450-2500…
💥#русал #дивиденды2022
СД РУСАЛ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2022Г = $0,02
ВОСА - 30 сентября
*Русал не выплачивал дивиденды с 2017 г
СД РУСАЛ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2022Г = $0,02
ВОСА - 30 сентября
*Русал не выплачивал дивиденды с 2017 г
💼 #Облигации и еврооблигации
🔸 За период 22.08.2022-26.08.2022 индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) торговался с минимальными изменениями: с 135,24 опустился до 135,06 (-0,13%). Летний период заканчивается, рынок облигаций ждёт следующего заседания Совета директоров ЦБ РФ 16.09.2022 г., где ожидается очередной умеренный шаг(- 50 б.п.) снижения ключевой ставки Банка России.
🔸 Небольшой отток средств из облигаций на рынок акций отмечен в августе, на фоне роста индекса ММВБ в последние недели на ожиданиях начала выплат промежуточных дивидендов в 4 квартале 2022.
🔸 На заседании Правительства РФ Первый вице-премьер Андрей Белоусов отметил, что спад ВВП РФ по итогам 2022 года будет около 2%. Правительство РФ по итогам года ожидает инфляцию на уровне 12-13%. В таких условиях у Банка России остаются возможности по снижению ключевой ставки при отсутствии инфляционных рисков.
🔸 ОФЗ по-прежнему представляют хорошую возможность по надёжному сбережению средств и имеют потенциал для дальнейшего роста цен на ожиданиях снижения ключевой ставки Банка России к 5-6% в 2023 году. Сохраняется спрос на корпоративные облигации после снижения доходности ОФЗ, снижения ставок по депозитам в банках.
🔸 На прошлой неделе разместили новые выпуски облигаций следующие эмитенты:
• 23.08.2022 Полюс успешно закрыл книгу заявок на 5-летние бумаги серии ПБО-02 в китайских юанях, купон был установлен в размере 3,80%.
• 24.08.2022 ФСК ЕЭС закрыл книгу заявок на 4-летние бумаги серии 001Р-06R, купон был установлен в размере 8,70%.
• 25.08.2022 ЛК Европлан закрыл книгу заявок на 3-летние бумаги серии 001Р-05, купон был установлен в размере 10,50%.
🔸 В ближайшее время ожидаются размещения: РН Банк БО-001Р, Брусника 002Р-01, Р-Фарм 001Р-01.
Летний период отпусков заканчивается, ожидаем возвращения деловой активности на облигационный рынок осенью, возможно увеличение спроса на российские долговые обязательства, которые имеют потенциал роста стоимости, помимо высокого купонного дохода.
🔸 За период 22.08.2022-26.08.2022 индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) торговался с минимальными изменениями: с 135,24 опустился до 135,06 (-0,13%). Летний период заканчивается, рынок облигаций ждёт следующего заседания Совета директоров ЦБ РФ 16.09.2022 г., где ожидается очередной умеренный шаг(- 50 б.п.) снижения ключевой ставки Банка России.
🔸 Небольшой отток средств из облигаций на рынок акций отмечен в августе, на фоне роста индекса ММВБ в последние недели на ожиданиях начала выплат промежуточных дивидендов в 4 квартале 2022.
🔸 На заседании Правительства РФ Первый вице-премьер Андрей Белоусов отметил, что спад ВВП РФ по итогам 2022 года будет около 2%. Правительство РФ по итогам года ожидает инфляцию на уровне 12-13%. В таких условиях у Банка России остаются возможности по снижению ключевой ставки при отсутствии инфляционных рисков.
🔸 ОФЗ по-прежнему представляют хорошую возможность по надёжному сбережению средств и имеют потенциал для дальнейшего роста цен на ожиданиях снижения ключевой ставки Банка России к 5-6% в 2023 году. Сохраняется спрос на корпоративные облигации после снижения доходности ОФЗ, снижения ставок по депозитам в банках.
🔸 На прошлой неделе разместили новые выпуски облигаций следующие эмитенты:
• 23.08.2022 Полюс успешно закрыл книгу заявок на 5-летние бумаги серии ПБО-02 в китайских юанях, купон был установлен в размере 3,80%.
• 24.08.2022 ФСК ЕЭС закрыл книгу заявок на 4-летние бумаги серии 001Р-06R, купон был установлен в размере 8,70%.
• 25.08.2022 ЛК Европлан закрыл книгу заявок на 3-летние бумаги серии 001Р-05, купон был установлен в размере 10,50%.
🔸 В ближайшее время ожидаются размещения: РН Банк БО-001Р, Брусника 002Р-01, Р-Фарм 001Р-01.
Летний период отпусков заканчивается, ожидаем возвращения деловой активности на облигационный рынок осенью, возможно увеличение спроса на российские долговые обязательства, которые имеют потенциал роста стоимости, помимо высокого купонного дохода.