TOLL BROTHERS

Аналитик JPMorgan Майкл Рехот повысил рейтинг акций американского застройщика Toll Brothers (NYSE: TOL) до «выше рынка» с «нейтрально», а также поднял цель по бумагам до $58 с $47. Эксперт полагает, что акции компаний сектора уже учитывают в своих ценах мягкую рецессию, что улучшает соотношение риска и доходности при их покупке.

Напомним, что рынок жилья в США находится в состоянии спада из-за высоких цен и резкого роста ставок по ипотеке, который стал следствием ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. В частности, продажи на первичном рынке жилья в США снизились в октябре с уровней начала года примерно на 45%, а закладки новых домов находятся в области уровней осени 2020 года.

При этом стоит отметить, что Toll Brothers работает преимущественно в секторе дорогой недвижимости, где большая часть покупок происходит за наличные, т.е. без привлечения дорогостоящего ипотечного финансирования. Кроме того, состоятельные люди обычно меньше других финансово страдают в периоды экономических спадов и менее склонны менять свои привычки. Оба этих фактора работают на бизнес Toll Brothers.

Акции компании торгуются с очень низким форвардным коэффициентом «цена/прибыль» в 4,84х. Даже если эти ожидания окажутся слишком оптимистичными, все равно данный показатель в разы ниже, чем у рынка акций США в целом. Кроме того, компания стабильно платит небольшие дивиденды.

Бумаги Toll Brothers выглядят неплохой идеей для покупки на несколько лет в расчете на восстановление рынка жилья США. Низкие мультипликаторы должны как минимум позволить акциям компании показать динамику лучше рынка.

📢 Диалоги с трейдерами

Новый выпуск вебинара - уже завтра в 15.00 по Москве.

📲 Подключайтесь в назначенное время и обязательно задавайте вопросы!

#детмир #buyback
"Детский мир" начал buyback. Компания выкупила 1,9% акций с 18 по 22 ноября

⚡️❗️🇺🇸#FOMC #минутки #дкп #сша
минутки с прошедшего заседания FOMC:

- мало признаков того, что инфляция замедляется

- имеет смысл снизить шаг повышения ставки для оценки ситуации

- есть риск того, что ФРС может переборщить с повышением ставки

#газпром #греция
«Газпром» нашел рынок для своего сжиженного газа с проекта «Портовая» на Балтике — им стала Греция — Ъ

⛔️#квадра #делистинг
акционеры "Квадры" приняли решение о прекращении публичного статуса компании и делистинге

#индексы #акции
с 16 декабря 2022 г начнут действовать новые базы расчета индексов Московской Биржи

https://www.moex.com/n53195/?nt=101

🇷🇺#инструменты #торги
29 ноября — Мосбиржа запускает новые производные на иностранные активы — начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции глобальных биржевых фондов (ETF) Tracker Fund of Hong Kong ETF и iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Dist). Фонды следуют за ведущими индексами глобальных рынков акций – гонконгским Hang Seng и европейским Euro STOXX 50 соответственно. Одновременно станут доступны опционы на эти контракты.

https://www.moex.com/n53198

🇨🇳 HANG SENG 🇨🇳

После нескольких лет ковидных ограничений и кризиса на рынке жилья Китая гонконгский фондовый индекс Hang Seng подал очень редкий технический сигнал о том, что дно достигнуто. Месячный индикатор RSI сначала опустился ниже отметки 30, указав на экстремальную перепроданность индекса, а затем вернулся выше этой отметки, указав на разворот тренда.

По данным Bloomberg, в последний раз подобное происходило 55 лет назад - в октябре 1967 года. То же самое произошло в 2009 году с американским фондовым индексом S&P 500, после чего на рынке акций США начался многолетний рост.

#еженедельныйобзор

🔹 В ноябре банковский сектор начал делиться с инвесторами хоть какой-то информацией о финансовом положении. В фокусе инвесторов сейчас две истории: Сбербанк и TCS Group. На прошлой неделе TCS Group опубликовал результаты по чистой прибыли за 9 месяцев и III квартал 2022 г. По итогам этих периодов банк остался прибыльным, однако, в сравнении с прошлыми периодами, показатели значительно упали. Тем не менее, долю оптимизма вселяют результаты III квартала относительно II квартала 2022 г., по итогам периода чистая прибыль увеличилась почти в два раза. Невзрачную динамику прибыли пока следует списывать на необходимость наращивания резервов в период нестабильной экономической ситуации в стране. Несмотря на негативную реакцию рынка на отчет (вероятно, ожидавшего более внушительные результаты), наш взгляд на компанию в среднесрочной перспективе остается умеренно позитивным. Ранее опубликованный Сбербанком пресс-релиз по итогам октября 2022 г. нас вдохновил больше. Ожидаем, что банк до конца года сумеет заработать 250-300 млрд рублей, сохранив при этом высокую рентабельность капитала. По мультипликаторам банк сейчас оценен так же дешево как в разгар мирового финансового кризиса 2008 г. Главным драйвером роста акций в ближайшие полгода может стать возвращение к выплатам. В консервативном сценарии можно рассчитывать на 5,5-6 рублей на акцию, в оптимистичном на выплаты может пойти нераспределенная прибыль за 2021 г., в таком случае инвесторов может ждать 18,7 рублей на акцию. Среднесрочный взгляд на акции банка - позитивный.

⬇️ Продолжение поста

🔹 Пока переговоры в ЕС по вопросу введения потолка цен на нефть из России зашли в тупик, техническая картина на рынке нефти значительно ухудшилась. За последний месяц цена нефти марки Brent потеряла 13,5% и закрепилась под восходящим трендом, берущем свое начало с апреля 2020 г. Учитывая дисконт российской нефти и крепкий рубль, ситуация для бюджета РФ и отечественных экспортеров энергоносителей начинает постепенно ухудшаться.

🚀 ASTRAS: что #нового? (29.11.2022)
Делимся свежими доработками в нашем веб-терминале.

Скальперские кнопки изменения цены заявок и много других фич и фиксов

Что добавлено?
✅ Разлогинивание терминала при закрытии окна
✅ Сделать блок отображения позиции кликабельным
✅ Сделать одинаковой отображение лотности инструментов в заявках
✅ Привести фильтры в таблицах к единому стилю
✅ Ввод точки для дробных значений
✅ Значок в заголовке для всех виджетов
✅ Виджет «Блоттер»
✅ Виджет «Все сделки»
✅ Поменять отображение полей "Объем" и "Цена" для стопов в блоттере
✅ Скальперские кнопки быстрого изменения цены бумаги в лимитных заявках
✅ При выставлении заявки сделать валидацию поля "Цена" и "Сигнальная цена" по шагу цену
✅ Скрыть сообщения об ошибках при переходе на страницу ASTRAS
✅ Блоттер. Состав колонок, поменять цвета

Что исправлено?
🔸 Не загружается информация в виджете "Все сделки",
🔸 Убран показ ГО для акций в инфо виджете
🔸 Заявки. Не обновляется позиция после сделок
🔸 Смещение кнопок таймфреймов на графике (через телефон)
🔸Светлая рамка на кнопках выставления заявки
🔸 Перемещаемый виджет располагается одновременно под другими виджетами и над ними
🔸 Некорректное отображение содержимого скачанного файла в Excel

Другое
[Technical] Оптимизировать подписки на realtime данные

☀️ First Solar ☀️

Аналитик JPMorgan Марк Струс понизил рейтинг акций американского производителя оборудования для солнечной энергетики First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR) до «нейтрально» с «выше рынка», но поднял цель по ним до $190 со $147. Свое решение аналитик обосновал резким ростом бумаг до самого высокого уровня с 2009 года, в ходе которого они почти удвоились в цене с начала года.

В этом году акции компаний из сектора чистой энергетики в целом и солнечной энергетики в частности показывают динамику заметно лучше рынка. Они являются прямыми бенефициарами «Закона о снижении инфляции» (Inflation Reduction Act), принятого Конгрессом США и подписанного президентом Джо Байденом в августе этого года. Например, данный документ, помимо прочего, предусматривает налоговые льготы за установку солнечных батарей на крышу дома.

Это создает предпосылки для стабильно высокой выручки в будущем, однако сегодня акции First Solar выглядят сильно перекупленными (за последние четыре месяца они подорожали на 120% с лишним), а их форвардные мультипликаторы – высокими. Тем не менее указанный выше закон должен придать бизнесу компании новый импульс к росту, а низкий уровень долговой нагрузки на уровне 0,4х EBITDA 2021 года добавляет ему устойчивости.

Покупка акций First Solar на несколько лет выглядит интересной идеей, но на значительно более низких уровнях.