Google купил Fitbit – хороший повод написать #стартапдня.
Когда-то давным-давно, лет 10 назад, зарождалась новая перспективная категория устройств – фитнес-браслеты. Миллениалы считали шаги и километры, разработчики придумывали новые функции. Основатели и инвесторы Fitbit считали деньги, ведь их проект – один из лидеров нового безграничного рынка.
Летом 2015 года компания вышла на IPO. Оценка тогда составила 4.1 миллиарда долларов, 2 выручки, 11 EBITDA. Мультипликаторы не выглядят космическими – но, во-первых, рынок ещё не был настолько щедрым, как сейчас, а во-вторых, после IPO акции и оценка в 2.5 раза выросли. Через месяц Fitbit стоил уже 10 миллиардов.
А дальше выяснилось, что категория не так уж велика и перспективна. Телефоны начали сами считать шаги. Apple выпустил Apple Watch. Безымянные производители стали выпускать совсем дешевые, но все же работающие браслеты. Мода прошла, а конкуренция поджала со всех сторон. Уже в 2016 году Fitbit стал убыточным, а с 2017 у него падает выручка.
Через 2 года после IPO компания стоила около миллиарда вместо десяти. И мне, честно говоря, кажется, оценка была завышенной: роста нет, прибыли нет, активов на продажу толком нет. Если продолжить траекторию развития в бесконечность, Fitbit бы рано или поздно обанкротился, не заплатив ни копейки дивидендов по пути.
Тем не менее, тогдашние владельцы акций оказались правы, а я нет, ниже цене падать не следовало – Google-то купил сейчас за два миллиарда с лишним.
Язык не поворачивается называть этот финал неудачей, я был бы очень рад любой свой проект за два миллиарда продать, но тем не менее, выводы делать надо.
Для стартапера урок банален. Даже самый лучший продукт – преимущество временное, конкуренты догонят. Чтобы закрепить успех, надо как-то привязывать клиента к себе, не давать ему перейти на конкурента при обновлении.
Комментарий для фондового рынка – будьте аккуратнее с компаниями, которые делают модные гаджеты. История Fitbit вполне естественна.
https://www.fitbit.com/
#сша #гаджеты #ipo
Когда-то давным-давно, лет 10 назад, зарождалась новая перспективная категория устройств – фитнес-браслеты. Миллениалы считали шаги и километры, разработчики придумывали новые функции. Основатели и инвесторы Fitbit считали деньги, ведь их проект – один из лидеров нового безграничного рынка.
Летом 2015 года компания вышла на IPO. Оценка тогда составила 4.1 миллиарда долларов, 2 выручки, 11 EBITDA. Мультипликаторы не выглядят космическими – но, во-первых, рынок ещё не был настолько щедрым, как сейчас, а во-вторых, после IPO акции и оценка в 2.5 раза выросли. Через месяц Fitbit стоил уже 10 миллиардов.
А дальше выяснилось, что категория не так уж велика и перспективна. Телефоны начали сами считать шаги. Apple выпустил Apple Watch. Безымянные производители стали выпускать совсем дешевые, но все же работающие браслеты. Мода прошла, а конкуренция поджала со всех сторон. Уже в 2016 году Fitbit стал убыточным, а с 2017 у него падает выручка.
Через 2 года после IPO компания стоила около миллиарда вместо десяти. И мне, честно говоря, кажется, оценка была завышенной: роста нет, прибыли нет, активов на продажу толком нет. Если продолжить траекторию развития в бесконечность, Fitbit бы рано или поздно обанкротился, не заплатив ни копейки дивидендов по пути.
Тем не менее, тогдашние владельцы акций оказались правы, а я нет, ниже цене падать не следовало – Google-то купил сейчас за два миллиарда с лишним.
Язык не поворачивается называть этот финал неудачей, я был бы очень рад любой свой проект за два миллиарда продать, но тем не менее, выводы делать надо.
Для стартапера урок банален. Даже самый лучший продукт – преимущество временное, конкуренты догонят. Чтобы закрепить успех, надо как-то привязывать клиента к себе, не давать ему перейти на конкурента при обновлении.
Комментарий для фондового рынка – будьте аккуратнее с компаниями, которые делают модные гаджеты. История Fitbit вполне естественна.
https://www.fitbit.com/
#сша #гаджеты #ipo
Давным-давно писал #стартапдня о Coursera. “Стартап договаривается с университетами об адаптации предметов их программы в видеокурсы. Больше всего у них, конечно, материалов, связанных с компьютерными науками, но есть и многие другие темы от бизнеса до искусства. В самом типичном случае предмет (“специальность”) состоит из нескольких курсов – наборов записанных лекций, перемежающихся тестовыми заданиями. Учиться можно только последовательно, пока не сдашь – дальше не пройдешь.” (c) я тогда.
На прошлой неделе Coursera объявил о выходе на IPO – интересно посмотреть, что они о себе пишут в заявке.
Главные изменения с 2017 года – развитие монетизации. Тогда все было просто: студент приходит на сайт, покупает специальность, Coursera зарабатывает. Сейчас это по-прежнему 2/3 всей выручки, но есть и новая треть, и ставка в будущем делается именно на неё. 25% приносит B2B – продажа доступа к сайту компаниям для их сотрудников. А самое растущее направление – последние 10% – сотрудничество с университетами в продаже на Coursera их полноценного бакалавриата. Стартап по сути выступает IT-подрядчиком, продается продукт и диплом университета под брендом университета. Услуга выглядит воспроизводимой, маржа в теории должна бы быть низкой. А на практике сейчас Coursera, по моим прикидкам, порядка 50% себе выторговывает. Красавцы.
Суммарная выручка компании за 2020 год – 300 миллионов долларов, рост по сравнению с 2019 – почти 60%. Unit-экономика сходится даже с учетом маркетинга. +20% было в 2019 году, +16% в 2020. Годовой убыток 67 миллионов долларов, на счету лежит 200 миллионов – как раз на три года должно хватить текущими темпами.
Ближайшая к Coursera публичная компания - Pluralsight, но применять его мультипликаторы бессмысленно, растет Pluralsight существенно медленнее и убытки куда выше. Единственное, что очевидно из сравнения: Coursera должна стоить куда дороже, чем 3.3 миллиарда Pluralsight.
Впрочем, важно сделать поправку на COVID, пандемию стартап использовал по максимуму, в 2021 такой помощи ждать тьфу-тьфу-тьфу неоткуда. В 2018 году B2C часть бизнеса выросла на 26%, в 2019 на 13%, в 2020 – на 60% - причины рывка комментариев не требуют.
Дата IPO и предполагаемая оценка компании пока не объявлены.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156539749808012
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1651562/000119312521071525/d65490ds1.htm
https://www.coursera.org/
#ipo #edtech #сша
На прошлой неделе Coursera объявил о выходе на IPO – интересно посмотреть, что они о себе пишут в заявке.
Главные изменения с 2017 года – развитие монетизации. Тогда все было просто: студент приходит на сайт, покупает специальность, Coursera зарабатывает. Сейчас это по-прежнему 2/3 всей выручки, но есть и новая треть, и ставка в будущем делается именно на неё. 25% приносит B2B – продажа доступа к сайту компаниям для их сотрудников. А самое растущее направление – последние 10% – сотрудничество с университетами в продаже на Coursera их полноценного бакалавриата. Стартап по сути выступает IT-подрядчиком, продается продукт и диплом университета под брендом университета. Услуга выглядит воспроизводимой, маржа в теории должна бы быть низкой. А на практике сейчас Coursera, по моим прикидкам, порядка 50% себе выторговывает. Красавцы.
Суммарная выручка компании за 2020 год – 300 миллионов долларов, рост по сравнению с 2019 – почти 60%. Unit-экономика сходится даже с учетом маркетинга. +20% было в 2019 году, +16% в 2020. Годовой убыток 67 миллионов долларов, на счету лежит 200 миллионов – как раз на три года должно хватить текущими темпами.
Ближайшая к Coursera публичная компания - Pluralsight, но применять его мультипликаторы бессмысленно, растет Pluralsight существенно медленнее и убытки куда выше. Единственное, что очевидно из сравнения: Coursera должна стоить куда дороже, чем 3.3 миллиарда Pluralsight.
Впрочем, важно сделать поправку на COVID, пандемию стартап использовал по максимуму, в 2021 такой помощи ждать тьфу-тьфу-тьфу неоткуда. В 2018 году B2C часть бизнеса выросла на 26%, в 2019 на 13%, в 2020 – на 60% - причины рывка комментариев не требуют.
Дата IPO и предполагаемая оценка компании пока не объявлены.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156539749808012
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1651562/000119312521071525/d65490ds1.htm
https://www.coursera.org/
#ipo #edtech #сша
1 марта совершенно незаметно для рынка закончилась история японского мобильного мессенджера LINE как самостоятельной компании.
Сервис появился почти случайно. Сначала его использовали для экстренного общения внутри компании после землетрясения, и только потом решили открыть для всего мира, раз уж сотрудникам он так понравился.
Публичный запуск случился в июне 2011 года. По сравнению с WhatsApp – отставание на два года, но это оказалось не фатально. Успели. Line быстро стал самым популярным мессенджером в Японии. И одновременно – самым монетизируемым в мире. Пока WhatsApp стилизовался под “бесплатные sms”, а Viber продавал голосовые звонки на обычные телефонные номера, LINE не стеснялся показывать рекламу, продавать стикеры и внутриигровые покупки – да, там и игры внутри были.
Пользователи с удовольствием платили, конкуренты и аналоги завидовали. Есть легенда, что даже первая версия WeChat – просто клон LINE. Tencent подглядел, что в соседней Японии творится, и повторил модель в Китае.
Летом 2016 года LINE вышел на IPO, оценка тогда составила 9 миллиардов долларов, примерно 7 выручек. По нынешнем временам – ничего особенного, 5 лет назад – сумасшедший успех, даже какие-то рекорды ставились. Кстати, тогдашняя выручка – 1.3 миллиарда долларов, это, предполагаю, больше, чем зарабатывают сейчас WhatsApp и Viber вместе взятые.
А дальше… Дальше как-то ничего и не случилось. В Японии LINE по-прежнему суперпопулярен. Он по-прежнему зарабатывает миллиарды долларов. В другие страны по большому счету мессенджер не вышел. Центром какой-то мегаэкосистемы он не стал. Ну а время шло, инвесторы и владельцы постепенно устали, дойные коровы не в моде, всем подавай стремительный рост, которого нет. Первого марта завершилась сделка по объединению LINE с Yahoo Japan, будут вместе деньги заколачивать.
В итоге, в Китае WeChat изменил страну, в Японии LINE – просто большой бизнес, в США, Европе и России у развлекательных мессенджеров ничего существенного не получилось. Самая известная попытка – Kik, он больше 200 миллионов долларов привлекал, и всё равно – ничего.
“Запад есть Запад, Восток есть Восток, и с мест они не сойдут.”
https://linecorp.com/ (из России не открывается)
#япония #ipo #общение
Сервис появился почти случайно. Сначала его использовали для экстренного общения внутри компании после землетрясения, и только потом решили открыть для всего мира, раз уж сотрудникам он так понравился.
Публичный запуск случился в июне 2011 года. По сравнению с WhatsApp – отставание на два года, но это оказалось не фатально. Успели. Line быстро стал самым популярным мессенджером в Японии. И одновременно – самым монетизируемым в мире. Пока WhatsApp стилизовался под “бесплатные sms”, а Viber продавал голосовые звонки на обычные телефонные номера, LINE не стеснялся показывать рекламу, продавать стикеры и внутриигровые покупки – да, там и игры внутри были.
Пользователи с удовольствием платили, конкуренты и аналоги завидовали. Есть легенда, что даже первая версия WeChat – просто клон LINE. Tencent подглядел, что в соседней Японии творится, и повторил модель в Китае.
Летом 2016 года LINE вышел на IPO, оценка тогда составила 9 миллиардов долларов, примерно 7 выручек. По нынешнем временам – ничего особенного, 5 лет назад – сумасшедший успех, даже какие-то рекорды ставились. Кстати, тогдашняя выручка – 1.3 миллиарда долларов, это, предполагаю, больше, чем зарабатывают сейчас WhatsApp и Viber вместе взятые.
А дальше… Дальше как-то ничего и не случилось. В Японии LINE по-прежнему суперпопулярен. Он по-прежнему зарабатывает миллиарды долларов. В другие страны по большому счету мессенджер не вышел. Центром какой-то мегаэкосистемы он не стал. Ну а время шло, инвесторы и владельцы постепенно устали, дойные коровы не в моде, всем подавай стремительный рост, которого нет. Первого марта завершилась сделка по объединению LINE с Yahoo Japan, будут вместе деньги заколачивать.
В итоге, в Китае WeChat изменил страну, в Японии LINE – просто большой бизнес, в США, Европе и России у развлекательных мессенджеров ничего существенного не получилось. Самая известная попытка – Kik, он больше 200 миллионов долларов привлекал, и всё равно – ничего.
“Запад есть Запад, Восток есть Восток, и с мест они не сойдут.”
https://linecorp.com/ (из России не открывается)
#япония #ipo #общение
9 марта стартап “с российскими корнями” tinyBuild вышел на IPO. Событие в нашем инфополе прошло удивительно тихо, даже профильные СМИ его не упомянули, так что я буду отдуваться за всех.
Впрочем, обычный #стартапдня у меня тоже не получается. tinyBuild это игровая компания, она производит и издает игры. Ничего нового тут не рассказать, бизнес-модель всем известна. Вместо этого попробую накидать тезисы, что мы узнали или вспомнили благодаря самому IPO.
- На биржу выходят и относительно маленькие компании. Годовая выручка tinyBuild – 34 миллиона долларов. Это, я так понимаю, меньше, чем у того же Skillbox.
- Оценка при этом составила почти полмиллиарда долларов (14 выручек) – очень по-взрослому. Быть на бирже выгодно.
- Игровые компании могут жить без явного хита. У tinyBuild 40 игр в портфеле, крупнейшая зарабатывает четверть общей выручки, следующая ещё в 2 раза меньше.
- Экономика игр – штука сложная. По отчетности компании EBITDA – 35%, прекрасный результат, только вот расходы на разработку tinyBuild капитализирует. Если их учесть и смотреть на Free Cash Flow – то он порядка 1-2 миллионов долларов в год. Да, понятно, что программируются в том числе и игры, которые ещё не зарабатывают, тут есть инвестиции в будущее. Но с другой стороны – и значительная часть выручки приходит со старых хитов, где расходов на разработку уже почти нет.
- tinyBuild и раньше покупал студии, а теперь будет делать это ещё активнее. Если вы занимаетесь играми, запишите где-то их контакты, пригодятся.
К этому списку кто-то бы добавил ещё что-то типа “если в 14 лет уйти из школы ради игр, то в 32 твоя компания стоит полмиллиарда”. Но, увы, нет. У 999 из 1000 ушедших из школы просто зря сломалась жизнь, это правило, а основатель tinyBuild – исключение.
https://www.tinybuild.com/
#ipo #игры #развлечения #сша #россия
Впрочем, обычный #стартапдня у меня тоже не получается. tinyBuild это игровая компания, она производит и издает игры. Ничего нового тут не рассказать, бизнес-модель всем известна. Вместо этого попробую накидать тезисы, что мы узнали или вспомнили благодаря самому IPO.
- На биржу выходят и относительно маленькие компании. Годовая выручка tinyBuild – 34 миллиона долларов. Это, я так понимаю, меньше, чем у того же Skillbox.
- Оценка при этом составила почти полмиллиарда долларов (14 выручек) – очень по-взрослому. Быть на бирже выгодно.
- Игровые компании могут жить без явного хита. У tinyBuild 40 игр в портфеле, крупнейшая зарабатывает четверть общей выручки, следующая ещё в 2 раза меньше.
- Экономика игр – штука сложная. По отчетности компании EBITDA – 35%, прекрасный результат, только вот расходы на разработку tinyBuild капитализирует. Если их учесть и смотреть на Free Cash Flow – то он порядка 1-2 миллионов долларов в год. Да, понятно, что программируются в том числе и игры, которые ещё не зарабатывают, тут есть инвестиции в будущее. Но с другой стороны – и значительная часть выручки приходит со старых хитов, где расходов на разработку уже почти нет.
- tinyBuild и раньше покупал студии, а теперь будет делать это ещё активнее. Если вы занимаетесь играми, запишите где-то их контакты, пригодятся.
К этому списку кто-то бы добавил ещё что-то типа “если в 14 лет уйти из школы ради игр, то в 32 твоя компания стоит полмиллиарда”. Но, увы, нет. У 999 из 1000 ушедших из школы просто зря сломалась жизнь, это правило, а основатель tinyBuild – исключение.
https://www.tinybuild.com/
#ipo #игры #развлечения #сша #россия
В конце марта на IPO вышел российский #стартапдня SemRush. Само IPO прошло не слишком успешно, но после размещения акции резко растут, сейчас капитализация компании – 2.5 миллиарда долларов. Это 1/9 Яндекса или почти полтора Headhunter – по российским понятиям очень много, системообразующая компания практически.
Основной продукт SemRush – набор сервисов для управления SEO и контент-маркетингом. Аудитория – от фрилансеров до крупных корпораций, самый дешевый тариф – 120 долларов в месяц. Подробнее о сути проекта я написать не рискну – он сложный, дилетанту не разобраться, пусть профессионалы в SEO пишут. Но совсем без поста оставаться точно нельзя, поэтому сегодня некоторые бросающиеся в глаза уроки, как сделать из России двухмиллиардную компанию на мировой рынок.
Сервис для SEO-шников SemRush ничего не знает о Яндексе. Он поддерживает все версии Гугла, включая Google Angola, но не локальный поисковик далекой северной страны.
SemRush ведет свои профили во всех важных соцсетях: Twitter, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube и Pinterest. В списке, как видите, нет ни VK, ни OK.
В компании работает 1000 сотрудников, 650 из них находятся в России (большинство в Санкт-Петербурге), тут и продолжается самый активный найм. И если о Яндексе основной продукт не знает, то с Heahdunter карьерный сайт Semrush проинтегрироваться не забыл. Официальная штаб-квартира компании располагается в Бостоне, при этом в США открыто 6 вакансий из 100, и все они не выглядят ключевыми. И, кстати, на них тоже висит кнопка “Apply with hh.ru”.
SemRush доступен на 11 языках, включая русский.
Вместе с GDPR и CCPA SemRush соблюдает российские законы о персональных данных или, по крайней мере, утверждает, что их соблюдает.
Первые инвестиции стартап привлек на десятом году жизни, всё предыдущее время он был прибыльным и жил на свои.
Будьте как SemRush и тоже заработаете миллиарды.
https://ru.semrush.com/
#россия #seo #технология #ipo
Основной продукт SemRush – набор сервисов для управления SEO и контент-маркетингом. Аудитория – от фрилансеров до крупных корпораций, самый дешевый тариф – 120 долларов в месяц. Подробнее о сути проекта я написать не рискну – он сложный, дилетанту не разобраться, пусть профессионалы в SEO пишут. Но совсем без поста оставаться точно нельзя, поэтому сегодня некоторые бросающиеся в глаза уроки, как сделать из России двухмиллиардную компанию на мировой рынок.
Сервис для SEO-шников SemRush ничего не знает о Яндексе. Он поддерживает все версии Гугла, включая Google Angola, но не локальный поисковик далекой северной страны.
SemRush ведет свои профили во всех важных соцсетях: Twitter, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube и Pinterest. В списке, как видите, нет ни VK, ни OK.
В компании работает 1000 сотрудников, 650 из них находятся в России (большинство в Санкт-Петербурге), тут и продолжается самый активный найм. И если о Яндексе основной продукт не знает, то с Heahdunter карьерный сайт Semrush проинтегрироваться не забыл. Официальная штаб-квартира компании располагается в Бостоне, при этом в США открыто 6 вакансий из 100, и все они не выглядят ключевыми. И, кстати, на них тоже висит кнопка “Apply with hh.ru”.
SemRush доступен на 11 языках, включая русский.
Вместе с GDPR и CCPA SemRush соблюдает российские законы о персональных данных или, по крайней мере, утверждает, что их соблюдает.
Первые инвестиции стартап привлек на десятом году жизни, всё предыдущее время он был прибыльным и жил на свои.
Будьте как SemRush и тоже заработаете миллиарды.
https://ru.semrush.com/
#россия #seo #технология #ipo
#стартапдня Snowflake предлагает своим клиентам Data Warehouse (как по-русски то?) в облаке. Через красивый веб-интерфейс в систему можно загружать любые свои данные от Excel-файлов до многогигабайтных таблиц, ну а если счет идет на терабайты и гонять их через браузер – идея странная, то можно использовать готовые утилиты командной строки.
Следующий шаг после загрузки – собственно анализ. Предполагается, что большинство клиентов будут использовать встроенный SQL через всё тот же красивый веб-интерфейс, но и командная строка опять же никуда не делась. Для тех, кто не очень понимает, а зачем это вообще может быть надо, пара примеров, остальные могут три абзаца пропустить.
Пример 1. Выгружаем из своего магазина данные по всем заказам, загружаем их в Snowflake, и начинаем делать всякие запросы, пытаясь найти какие-нибудь закономерности или что-то интересное. Это можно было бы сделать в Excel, но Excel может и не переварить наш объём, это мог бы сделать программист, но программисты всегда чем-то заняты, это можно было бы сделать в своем аналогичном интерфейсе, но его делать надо, а программисты всегда чем-то заняты.
Пример 2. Выгружаем из своего сайта все логи, загружаем их в Snowflake и вечно там храним, а при каких-то авариях-расследованиях смотрим, что же этот пользователь или эта группа пользователей делали на сайте месяц назад. Или, например, статистику по уникам за определенный период в определенном разделе считаем. Это всё мог бы делать сисадмин с помощью grep/awk/sort, но хранить достаточно большие логи на Snowflake, пожалуй, что и дешевле, чем у себя, SQL работает быстрее grep, да и искусство утрачено, не все уже руками считать умеют.
Пример 3. С двух разных сайтов выгружаем их базы и смотрим на пересечения по пользователям, пытаясь увидеть, чем такие люди и их поведение отличается от остальных. Опять же, если аналитик знает SQL, то ему можно программиста не отвлекать, это всегда эффективнее выходит.
По сравнению с традиционными решениями облако дает свое главное классическое преимущество – оплата только за потребленное ресурсы, что во многих задачах может означать практически ноль. Хранение данных стоит 40$ в месяц за террабайт, это, конечно, дороже себестоимости (Амазон S3 – 23$), но для разумных объёмов полностью компенсируется отсутствием беспокойства. Цена вычислений зависит от тарифного плана, масштаб – несколько долларов в час. Для случая аналитика, работающего в интерактивном режиме, оплата за решение без следа растворится в зарплате специалиста.
От конкурентов клонов Snowflake защищен технической сложностью – попробуйте сделать SQL, который хоть как-то будет переваривать терабайты без лицензионных отчислений и профессионального DBA, думающего отдельно о каждой таблице.
Тема модная, красивые графики все рисовать любят, аналитики в любой американской компании есть, сервис им нравится, выручка растет, инвестиции растут. В последней сделке стартап получил 100 миллионов долларов по оценке около полумиллиарда.
--
Вот такой #субботнийповтор из 2017 года. В итоге Snowflake стал чуть ли не самым успешным стартап последнего десятилетия среди настоящего IT. В прошлом сентябре компания вышла на IPO, сейчас биржа оценивает её в 67 миллиардов долларов, на пике было больше 100. Uber для сравнения стоит 91 миллиард.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156187853558012
#сша #ipo #технология
Следующий шаг после загрузки – собственно анализ. Предполагается, что большинство клиентов будут использовать встроенный SQL через всё тот же красивый веб-интерфейс, но и командная строка опять же никуда не делась. Для тех, кто не очень понимает, а зачем это вообще может быть надо, пара примеров, остальные могут три абзаца пропустить.
Пример 1. Выгружаем из своего магазина данные по всем заказам, загружаем их в Snowflake, и начинаем делать всякие запросы, пытаясь найти какие-нибудь закономерности или что-то интересное. Это можно было бы сделать в Excel, но Excel может и не переварить наш объём, это мог бы сделать программист, но программисты всегда чем-то заняты, это можно было бы сделать в своем аналогичном интерфейсе, но его делать надо, а программисты всегда чем-то заняты.
Пример 2. Выгружаем из своего сайта все логи, загружаем их в Snowflake и вечно там храним, а при каких-то авариях-расследованиях смотрим, что же этот пользователь или эта группа пользователей делали на сайте месяц назад. Или, например, статистику по уникам за определенный период в определенном разделе считаем. Это всё мог бы делать сисадмин с помощью grep/awk/sort, но хранить достаточно большие логи на Snowflake, пожалуй, что и дешевле, чем у себя, SQL работает быстрее grep, да и искусство утрачено, не все уже руками считать умеют.
Пример 3. С двух разных сайтов выгружаем их базы и смотрим на пересечения по пользователям, пытаясь увидеть, чем такие люди и их поведение отличается от остальных. Опять же, если аналитик знает SQL, то ему можно программиста не отвлекать, это всегда эффективнее выходит.
По сравнению с традиционными решениями облако дает свое главное классическое преимущество – оплата только за потребленное ресурсы, что во многих задачах может означать практически ноль. Хранение данных стоит 40$ в месяц за террабайт, это, конечно, дороже себестоимости (Амазон S3 – 23$), но для разумных объёмов полностью компенсируется отсутствием беспокойства. Цена вычислений зависит от тарифного плана, масштаб – несколько долларов в час. Для случая аналитика, работающего в интерактивном режиме, оплата за решение без следа растворится в зарплате специалиста.
От конкурентов клонов Snowflake защищен технической сложностью – попробуйте сделать SQL, который хоть как-то будет переваривать терабайты без лицензионных отчислений и профессионального DBA, думающего отдельно о каждой таблице.
Тема модная, красивые графики все рисовать любят, аналитики в любой американской компании есть, сервис им нравится, выручка растет, инвестиции растут. В последней сделке стартап получил 100 миллионов долларов по оценке около полумиллиарда.
--
Вот такой #субботнийповтор из 2017 года. В итоге Snowflake стал чуть ли не самым успешным стартап последнего десятилетия среди настоящего IT. В прошлом сентябре компания вышла на IPO, сейчас биржа оценивает её в 67 миллиардов долларов, на пике было больше 100. Uber для сравнения стоит 91 миллиард.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156187853558012
#сша #ipo #технология
Uber и его аналоги десятках стран жгут немыслимые деньги и обещают инвесторам светлое будущее. Китайский такси-агрегатор #стартапдня Didi показывает, как можно жечь деньги и при этом не расти. Ниже – самое важное из его проспекта перед IPO, которое он планирует в ближайшее время.
Главное, повторюсь, DiDi в Китае больше уже толком не растет. В 2019 году выручка увеличилась всего на 11% по сравнению с 2018, а дальше началась пандемия и локдауны, числа перестали быть показательными. Насыщение случилось на относительно маленьком уровне: предковидный оборот платформы – 35 миллиардов долларов, 0.25% ВВП Китая. Для монополиста – мало. В России это было бы 275 миллиардов рублей. Яндекс, скорее всего, уже делает больше – и у него-то есть конкуренты, и он-то продолжает расти.
Средняя комиссия сервиса 25.6%, из которых 4.6% он возвращает субсидиями водителю, а на 11% делает скидку пассажиру. DiDi в итоге остается 10%, которые уходят на маркетинг – с его учетом Unit-экономика компании болтается около нуля. Расходы на программистов и подобные – это уже чистый минус, грубо 10% от GMV. По меркам такси – всё более или менее нормально, все мировые агрегаторы примерно так выглядят, но опять повторюсь – у всех это сопровождается ростом. Маркетинг и скидки новую аудиторию привлекают, а не старую поддерживают.
Кроме основного бизнеса есть и побочные инициативы.
DiDi запускается в других странах (между прочим, включая Россию). Это пока проценты от китайских оборотов, но зато там есть кратный рост – отгрызать долю у местных конкурентов получается проще, чем растить домашний рынок.
DiDi очень хочет быть электрическим и карбонно-нейтральным. Слово “electric” встречается в документе 187 раз, всего в 3 раз реже, чем China или значок доллара. Кроме слов есть и дела. К DiDi подключено миллион электромобилей, ему принадлежит 30% всех электрозарядок, а его автомобили делают 40% всех электропоездок в Китае. В прошлом ноябре DiDi выпустил собственную модель электромобиля – но она, кажется, скорее провалилась, до сих пор не продано тысячного экземпляра.
Как и все в индустрии, DiDi делает свой автопилот, но тут прогресса меньше, чем с электричеством. Да, тестируют. Нет, когда он поедет, – неизвестно.
В других странах DiDi, как и все, развозит еду из ресторанов, в родном Китае он занимается только мобильностью – видимо, его акционеры, AliBaba и Tencent, запрещают конкурировать с собственными сервисами. Но это я гадаю.
Цена акций на IPO пока не объявлена.
P.S.: О проспекте, наверное, пишут многие. Некоторые упомянут прибыльный последний квартал или просто прибыль компании. Все они некомпетентны и не умеют читать отчетность. Учтите на будущее.
https://www.didiglobal.com/
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1764757/000104746921001194/a2243272zf-1.htm
#китай #ipo #uber
Главное, повторюсь, DiDi в Китае больше уже толком не растет. В 2019 году выручка увеличилась всего на 11% по сравнению с 2018, а дальше началась пандемия и локдауны, числа перестали быть показательными. Насыщение случилось на относительно маленьком уровне: предковидный оборот платформы – 35 миллиардов долларов, 0.25% ВВП Китая. Для монополиста – мало. В России это было бы 275 миллиардов рублей. Яндекс, скорее всего, уже делает больше – и у него-то есть конкуренты, и он-то продолжает расти.
Средняя комиссия сервиса 25.6%, из которых 4.6% он возвращает субсидиями водителю, а на 11% делает скидку пассажиру. DiDi в итоге остается 10%, которые уходят на маркетинг – с его учетом Unit-экономика компании болтается около нуля. Расходы на программистов и подобные – это уже чистый минус, грубо 10% от GMV. По меркам такси – всё более или менее нормально, все мировые агрегаторы примерно так выглядят, но опять повторюсь – у всех это сопровождается ростом. Маркетинг и скидки новую аудиторию привлекают, а не старую поддерживают.
Кроме основного бизнеса есть и побочные инициативы.
DiDi запускается в других странах (между прочим, включая Россию). Это пока проценты от китайских оборотов, но зато там есть кратный рост – отгрызать долю у местных конкурентов получается проще, чем растить домашний рынок.
DiDi очень хочет быть электрическим и карбонно-нейтральным. Слово “electric” встречается в документе 187 раз, всего в 3 раз реже, чем China или значок доллара. Кроме слов есть и дела. К DiDi подключено миллион электромобилей, ему принадлежит 30% всех электрозарядок, а его автомобили делают 40% всех электропоездок в Китае. В прошлом ноябре DiDi выпустил собственную модель электромобиля – но она, кажется, скорее провалилась, до сих пор не продано тысячного экземпляра.
Как и все в индустрии, DiDi делает свой автопилот, но тут прогресса меньше, чем с электричеством. Да, тестируют. Нет, когда он поедет, – неизвестно.
В других странах DiDi, как и все, развозит еду из ресторанов, в родном Китае он занимается только мобильностью – видимо, его акционеры, AliBaba и Tencent, запрещают конкурировать с собственными сервисами. Но это я гадаю.
Цена акций на IPO пока не объявлена.
P.S.: О проспекте, наверное, пишут многие. Некоторые упомянут прибыльный последний квартал или просто прибыль компании. Все они некомпетентны и не умеют читать отчетность. Учтите на будущее.
https://www.didiglobal.com/
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1764757/000104746921001194/a2243272zf-1.htm
#китай #ipo #uber
#стартапдня Duolingo выходит на IPO, ниже несколько комментариев по поводу их проспекта.
Напомню суть проекта: это мобильное приложение - самоучитель иностранного языка. “Девочка по-английски будет a girl; выбери картинку, где нарисована a girl; переведи фразу I am a girl, …” - и так 10-15-20 минут. В теории, через годик ежедневных упражнений результаты будут заметны. Продукт изначально был востребованным, а несколько лет назад стартап нашел и эффективный способ монетизации: он продает подписку на неизгаженный рекламой и искусственными ограничениями интерфейс.
С высоты птичьего полета числа сейчас выглядят просто отлично. Выручка 162 миллиона долларов за прошлый год. Рост больше чем x2 за прошлый год и почти x2 за первый квартал этого. Аудитория растет, вовлеченность растет, доля платных пользователей растет. Unit-экономика сходится с запасом. Убыток за 2020 год почти не вырос и был очень умеренным - всего 16 миллионов долларов, меньше 10% выручки.
Если спуститься ближе к деталям, ситуация портится. Вирус сделал Duolingo царский подарок. Во втором квартале прошлого года выручки скакнула аж на 40% по сравнению с первым, и, неслыханное дело, операционная прибыль появилась. А вот дальше поквартальный рост замедлился даже по сравнению с доковидными временами, и это несмотря на резкий разгон трат на маркетинг. Я выше писал о двукратном росте выручки в первом квартале 2021 к первому кварталу 2020 - так рекламные расходы за это время почти учетверились, и в итоге юнит-экономическая прибыль увеличилась всего на треть.
Т. е. вполне можно пофантазировать, что потолок бизнес-модели почти достигнут, а когда ограничения окончательно отменят - так он ещё и опустится. И что потом? Арифметически, чтобы оправдать нынешнюю оценку в 3 миллиарда долларов, Duolingo должен вырасти ещё раз в 5, выйти на рентабельность по чистой прибыли процентов 30 и просуществовать 20 лет. Трудно будет.
Впрочем, IPO-то сейчас, а не через 20 лет, ему эти рассуждения помешать не должны.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1562088/000162828021013065/duolingos-1.htm#i0bdeca0cb60e438aaa7fdfbd87a2dfd7_38
https://www.duolingo.com/
#ipo #образование #сша
Напомню суть проекта: это мобильное приложение - самоучитель иностранного языка. “Девочка по-английски будет a girl; выбери картинку, где нарисована a girl; переведи фразу I am a girl, …” - и так 10-15-20 минут. В теории, через годик ежедневных упражнений результаты будут заметны. Продукт изначально был востребованным, а несколько лет назад стартап нашел и эффективный способ монетизации: он продает подписку на неизгаженный рекламой и искусственными ограничениями интерфейс.
С высоты птичьего полета числа сейчас выглядят просто отлично. Выручка 162 миллиона долларов за прошлый год. Рост больше чем x2 за прошлый год и почти x2 за первый квартал этого. Аудитория растет, вовлеченность растет, доля платных пользователей растет. Unit-экономика сходится с запасом. Убыток за 2020 год почти не вырос и был очень умеренным - всего 16 миллионов долларов, меньше 10% выручки.
Если спуститься ближе к деталям, ситуация портится. Вирус сделал Duolingo царский подарок. Во втором квартале прошлого года выручки скакнула аж на 40% по сравнению с первым, и, неслыханное дело, операционная прибыль появилась. А вот дальше поквартальный рост замедлился даже по сравнению с доковидными временами, и это несмотря на резкий разгон трат на маркетинг. Я выше писал о двукратном росте выручки в первом квартале 2021 к первому кварталу 2020 - так рекламные расходы за это время почти учетверились, и в итоге юнит-экономическая прибыль увеличилась всего на треть.
Т. е. вполне можно пофантазировать, что потолок бизнес-модели почти достигнут, а когда ограничения окончательно отменят - так он ещё и опустится. И что потом? Арифметически, чтобы оправдать нынешнюю оценку в 3 миллиарда долларов, Duolingo должен вырасти ещё раз в 5, выйти на рентабельность по чистой прибыли процентов 30 и просуществовать 20 лет. Трудно будет.
Впрочем, IPO-то сейчас, а не через 20 лет, ему эти рассуждения помешать не должны.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1562088/000162828021013065/duolingos-1.htm#i0bdeca0cb60e438aaa7fdfbd87a2dfd7_38
https://www.duolingo.com/
#ipo #образование #сша
Производство часто требует высоких температур. Традиционный способ достичь её на заводе - сжечь уголь или газ. Этот метод дешев, прост и эффективен, но выбрасывает углекислый газ и портит планету. Другой вариант нагрева - использовать электричество, которое, предположим, берется из солнечной панели. Экономически хуже, экологически лучше. А, может быть, и экологически тоже хуже, с учетом всех потерь.
Американский #стартапдня Heliogen продвигает третий метод - греть Солнцем напрямую. Стартап конструирует систему из десятков линз и зеркал, собирающих лучи в точку, где нужна температура. Примерно так дети бумагу лупой поджигают, но здесь, конечно, другой масштаб и другая точность. Heliogen хвастается тем, что нагревает мишень аж до 1000 градусов, а предыдущий рекорд был по их словам меньше 600. Мне кажется, что важно ещё добиваться ровно нужной температуры, а не просто “чем больше, тем лучше”, но об этом пиарщики не кричат - то ли технология не умеет, то ли аудитории это неинтересно, не знаю.
В дождливую погоду и ночью установка по-прежнему жжет газ, чистое солнечное тепло умеет сочетаться со старым и грязным, это не полная замена. Тем не менее, Heliogen говорит о 60% сокращения выбросов при нагреве 24x7 - я не понимаю, как такое может быть даже в Калифорнии. Каких-то батарей или накопителей у них нет, а темное время суток все-таки никто не отменял.
У стартапа уже есть клиенты, включая крупнейшие промышленные компании, но пока это выглядит скорее как платные пилоты. Выручка Heliogen за прошлый год - 8 миллионов долларов, в масштабах плательщиков типа ArcelorMittal и подобных корпораций - меньше, чем ничто. За всю историю развития стартап привлек 130 миллионов долларов инвестиций, сейчас он находится в процессе выхода на биржу через SPAC.
https://heliogen.com/
#технология #ipo #сша #экология
Американский #стартапдня Heliogen продвигает третий метод - греть Солнцем напрямую. Стартап конструирует систему из десятков линз и зеркал, собирающих лучи в точку, где нужна температура. Примерно так дети бумагу лупой поджигают, но здесь, конечно, другой масштаб и другая точность. Heliogen хвастается тем, что нагревает мишень аж до 1000 градусов, а предыдущий рекорд был по их словам меньше 600. Мне кажется, что важно ещё добиваться ровно нужной температуры, а не просто “чем больше, тем лучше”, но об этом пиарщики не кричат - то ли технология не умеет, то ли аудитории это неинтересно, не знаю.
В дождливую погоду и ночью установка по-прежнему жжет газ, чистое солнечное тепло умеет сочетаться со старым и грязным, это не полная замена. Тем не менее, Heliogen говорит о 60% сокращения выбросов при нагреве 24x7 - я не понимаю, как такое может быть даже в Калифорнии. Каких-то батарей или накопителей у них нет, а темное время суток все-таки никто не отменял.
У стартапа уже есть клиенты, включая крупнейшие промышленные компании, но пока это выглядит скорее как платные пилоты. Выручка Heliogen за прошлый год - 8 миллионов долларов, в масштабах плательщиков типа ArcelorMittal и подобных корпораций - меньше, чем ничто. За всю историю развития стартап привлек 130 миллионов долларов инвестиций, сейчас он находится в процессе выхода на биржу через SPAC.
https://heliogen.com/
#технология #ipo #сша #экология
Российский каршеринг #стартапдня Делимобиль подал заявку на IPO, ниже самое любопытное из его проспекта.
Прямо в первых строках документа Делимобиль уверенно заявляет себя лидером рынка с долей в 44% в Москве. Моим ощущениям это явно противоречит, но Дептранс действительно публикует такую статистику. Остается перестать верить собственным глазам.
У Делимобиля 18000 машин и ещё 600 в сервисе долгосрочной аренды Anytime Prime. Примерно такое же соотношение и у выручки. На бизнес в целом долгосрочная аренда особенно не влияет.
Каршеринг быстро дорожает. Год назад минута в среднем стоила 4.7 рубля, сейчас 6.8. И это несмотря на региональную экспансию и уменьшение доли Москвы!
В первом полугодии 2021 года машина в среднем ездила 216 минут в день. В первом полугодии 2020 - 170 минут, но там был локдаун. В 2019 году - аж 341 минуту, но это среднее по всему году, сравнивать с первым полугодием не очень корректно, бизнес сезонный. В общем, непонятно, растет загрузка или падает.
Выручка Делимобиля за январь-июнь почти 5 миллиардов рублей, это более чем двукратный рост по сравнению с прошлым годом - и опять вспоминаем локдаун. Бензин, ремонт и обслуживание машин обошлись в 4 миллиарда. Ещё по миллиарду ушло на проценты по лизингу и фиксированные расходы - продвижение, зарплату программистов, аренду центрального офиса и подобное. Маркетинг из этого миллиарда - всего 300 миллионов, 5.6% выручки. Недаром говорят, что ничто не рекламирует шеринговые сервисы лучше машин на улицах.
Делимобиль лизинг считает “финансовым расходом” и выводит из этой арифметики положительный Gross Profit, но, конечно, логичнее было бы говорить о нулевом. В любом случае, дальнейший рост цен неизбежен, без него масштабировать текущую бизнес-модель бессмысленно. И для потребителя - это, видимо, главный вывод из отчета.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1872309/000119312521295416/d181580df1.htm
https://delimobil.ru/
#транспорт #ipo #россия
Прямо в первых строках документа Делимобиль уверенно заявляет себя лидером рынка с долей в 44% в Москве. Моим ощущениям это явно противоречит, но Дептранс действительно публикует такую статистику. Остается перестать верить собственным глазам.
У Делимобиля 18000 машин и ещё 600 в сервисе долгосрочной аренды Anytime Prime. Примерно такое же соотношение и у выручки. На бизнес в целом долгосрочная аренда особенно не влияет.
Каршеринг быстро дорожает. Год назад минута в среднем стоила 4.7 рубля, сейчас 6.8. И это несмотря на региональную экспансию и уменьшение доли Москвы!
В первом полугодии 2021 года машина в среднем ездила 216 минут в день. В первом полугодии 2020 - 170 минут, но там был локдаун. В 2019 году - аж 341 минуту, но это среднее по всему году, сравнивать с первым полугодием не очень корректно, бизнес сезонный. В общем, непонятно, растет загрузка или падает.
Выручка Делимобиля за январь-июнь почти 5 миллиардов рублей, это более чем двукратный рост по сравнению с прошлым годом - и опять вспоминаем локдаун. Бензин, ремонт и обслуживание машин обошлись в 4 миллиарда. Ещё по миллиарду ушло на проценты по лизингу и фиксированные расходы - продвижение, зарплату программистов, аренду центрального офиса и подобное. Маркетинг из этого миллиарда - всего 300 миллионов, 5.6% выручки. Недаром говорят, что ничто не рекламирует шеринговые сервисы лучше машин на улицах.
Делимобиль лизинг считает “финансовым расходом” и выводит из этой арифметики положительный Gross Profit, но, конечно, логичнее было бы говорить о нулевом. В любом случае, дальнейший рост цен неизбежен, без него масштабировать текущую бизнес-модель бессмысленно. И для потребителя - это, видимо, главный вывод из отчета.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1872309/000119312521295416/d181580df1.htm
https://delimobil.ru/
#транспорт #ipo #россия