#новичкам, #психология, #трейдинг
Минутка психологии в нашем инвестиционном канале - вышел новый пост. Думаю это прояснит немой вопрос части аудитории "Какого хрена он спекулирует, если пропагандирует долгосрочные инвестиции?"
https://start-investing.ru/blog/7-faktov-pochemu-ya-vse-taki-inogda-spekuliruyu
Минутка психологии в нашем инвестиционном канале - вышел новый пост. Думаю это прояснит немой вопрос части аудитории "Какого хрена он спекулирует, если пропагандирует долгосрочные инвестиции?"
https://start-investing.ru/blog/7-faktov-pochemu-ya-vse-taki-inogda-spekuliruyu
Инвестиции и трейдинг
7 фактов, почему я все-таки иногда спекулирую
Тот редкий случай, когда трейдинг может принести пользу, а не вред.
#трейдинг
Это последний пост про МТС, а то никак не могу остановиться 🙂 И про трейдинг тоже в ближайшее время больше писать не буду. Финальное подведение итогов инвестидеи.
Кто постоянно читает мои посты - вероятно ничего нового не обнаружит.
https://start-investing.ru/blog/pribyl-10-za-3-mesyaca-na-akciyah-mts-istoriya-odnogo-trejda
Это последний пост про МТС, а то никак не могу остановиться 🙂 И про трейдинг тоже в ближайшее время больше писать не буду. Финальное подведение итогов инвестидеи.
Кто постоянно читает мои посты - вероятно ничего нового не обнаружит.
https://start-investing.ru/blog/pribyl-10-za-3-mesyaca-na-akciyah-mts-istoriya-odnogo-trejda
Инвестиции и трейдинг
Прибыль 10% за 3 месяца на акциях МТС. История одного трейда.
Подведение итогов спекулятивной инвестидеи по акциям МТС.
#новости
О ситуации на рынке
▶ Рублю поплохело. В РФ все плохо.
$USDRUB вырос до отметки 75+. Так бывает, когда государство объявляет, что увеличит покупку валюты на 30%.
Непонятное для меня решение.
С одной стороны ЦБ повышает ключевую ставку для сдерживания инфляции, что делает кредиты дороже, снижает потребительский спрос и возможности бизнеса по развитию. Т.е. в угоду снижения инфляции тормозится экономическое развитие страны и снижается уровень жизни населения.
С другой стороны значительно увеличивается покупка валюты (т.е. продажа рубля), в результате чего на рынок поступают новые объемы рублей, что снижает курс рубля и еще больше разгоняет инфляцию.
Инфляция разгоняется как за счет увеличения количества рублей в обороте, так и за счет удорожания импортируемых товаров из-за ослабления курса рубля.
На мой взгляд государство в данном случае преследует исключительно собственные интересы искусственно ослабляя рубль, чтобы госказна не пострадала. Пострадают ли при этом граждане страны - как-будто, неважно.
Что еще «хорошего» касательно РФ?
1. Заболеваемость коронавирусом не очень медленно, но очень верно идет к новым рекордам. Смертность практически каждый день обновляет рекорды. Кажется эта тема не особо упоминается в СМИ, но, похоже, до РФ добрались новые, более свирепые штаммы вируса. Друзья, берегите себя, носите маски (не на подбородке), соблюдайте санитарные нормы!
2. Очередные проделки хакеров в США грозят новыми санкциями для РФ. Пока официально РФ не обвинили, но слухи о причастности разведслужб РФ к новым атакам есть.
3. Инфляция бьет рекорды - июньская инфляция побила новый рекорд и достигла 6,5%. И вряд ли это пик по инфляции.
При таких вводных данных мой прогноз по доллару по 70 вряд ли уже сбудется, но я пока не теряю надежды. Может быть это тот случай, когда ночь темнее всего перед рассветом?
▶ Золото дорожает, прогноз работает.
Покупал $FXGD в рамках своей защитно-спекулятивной стратегии 01 июля (этот пост еще не выкладывал в Пульсе). В рублях рост составляет уже 5,6%.
Жду еще большего подорожания желтого металла. Триггером к этому является снижающаяся доходность американских трежерис - см. прикрепленный скрин.
▶ ФРС продолжает убаюкивать инвесторов в США
Вчера были опубликованы протоколы ФРС. Основная мысль: инфляция временная, все под контролем, но насчет сокращения QE мы подумаем, но сокращать пока не будем, но подумаем, но действовать пока рано, но подумать пора, но еще рановато.
▶ Вместо выводов
В начале июля был хороший момент закупаться валютными защитными активами вроде $FXRU и золота. С золотом момент я не упустил, а вот с валютой, похоже, дал маху.
Уже пару недель собирался написать большой пост о защитных активах, т.к. был хороший момент для их покупки, но так и не собрался, а момент, похоже, упущен.
Но пост я все-равно напишу, на будущее, чтобы давать на него ссылку в нужный момент. Инвестирование похоже на ожидание автобуса на остановке - ждем следующий рейс.
О ситуации на рынке
▶ Рублю поплохело. В РФ все плохо.
$USDRUB вырос до отметки 75+. Так бывает, когда государство объявляет, что увеличит покупку валюты на 30%.
Непонятное для меня решение.
С одной стороны ЦБ повышает ключевую ставку для сдерживания инфляции, что делает кредиты дороже, снижает потребительский спрос и возможности бизнеса по развитию. Т.е. в угоду снижения инфляции тормозится экономическое развитие страны и снижается уровень жизни населения.
С другой стороны значительно увеличивается покупка валюты (т.е. продажа рубля), в результате чего на рынок поступают новые объемы рублей, что снижает курс рубля и еще больше разгоняет инфляцию.
Инфляция разгоняется как за счет увеличения количества рублей в обороте, так и за счет удорожания импортируемых товаров из-за ослабления курса рубля.
На мой взгляд государство в данном случае преследует исключительно собственные интересы искусственно ослабляя рубль, чтобы госказна не пострадала. Пострадают ли при этом граждане страны - как-будто, неважно.
Что еще «хорошего» касательно РФ?
1. Заболеваемость коронавирусом не очень медленно, но очень верно идет к новым рекордам. Смертность практически каждый день обновляет рекорды. Кажется эта тема не особо упоминается в СМИ, но, похоже, до РФ добрались новые, более свирепые штаммы вируса. Друзья, берегите себя, носите маски (не на подбородке), соблюдайте санитарные нормы!
2. Очередные проделки хакеров в США грозят новыми санкциями для РФ. Пока официально РФ не обвинили, но слухи о причастности разведслужб РФ к новым атакам есть.
3. Инфляция бьет рекорды - июньская инфляция побила новый рекорд и достигла 6,5%. И вряд ли это пик по инфляции.
При таких вводных данных мой прогноз по доллару по 70 вряд ли уже сбудется, но я пока не теряю надежды. Может быть это тот случай, когда ночь темнее всего перед рассветом?
▶ Золото дорожает, прогноз работает.
Покупал $FXGD в рамках своей защитно-спекулятивной стратегии 01 июля (этот пост еще не выкладывал в Пульсе). В рублях рост составляет уже 5,6%.
Жду еще большего подорожания желтого металла. Триггером к этому является снижающаяся доходность американских трежерис - см. прикрепленный скрин.
▶ ФРС продолжает убаюкивать инвесторов в США
Вчера были опубликованы протоколы ФРС. Основная мысль: инфляция временная, все под контролем, но насчет сокращения QE мы подумаем, но сокращать пока не будем, но подумаем, но действовать пока рано, но подумать пора, но еще рановато.
▶ Вместо выводов
В начале июля был хороший момент закупаться валютными защитными активами вроде $FXRU и золота. С золотом момент я не упустил, а вот с валютой, похоже, дал маху.
Уже пару недель собирался написать большой пост о защитных активах, т.к. был хороший момент для их покупки, но так и не собрался, а момент, похоже, упущен.
Но пост я все-равно напишу, на будущее, чтобы давать на него ссылку в нужный момент. Инвестирование похоже на ожидание автобуса на остановке - ждем следующий рейс.
После последнего новостного поста и комментариев в Пульсе под ним решил немного продолжить эту тему. Уж если меня обвиняют в том, что я выставляю государство как врага люда простого, то надо идти до конца 🙂
Предлагаю ознакомиться с двумя прикрепленными таблицами. Первая показывает размер золото-валютных запасов стран мира. Вторая показывает, какой процент ВВП потратили страны в период пандемии на поддержку экономики и граждан.
Не сложно заметить, что по запасам РФ входит в ТОП-5 стран мира, а вот по размерам трат на поддержку экономики входит только в ТОП-25.
А вдогонку вот еще и третий скрин - динамика золото-валютных запасов в РФ за последние несколько лет. В 21 году запасы РФ выросли по сравнению с 20 годом. А в 20-м выросли по сравнению с 19-м (причем, неслабо так выросли).
А теперь внимание вопрос: для чего мы копим это все, если не тратим в такие тяжелые периоды для экономики как сейчас? На случай ядерной войны? Тогда уже не надо будет.
Почему бы не потратить часть резервов, чтобы держать курс $USDRUB стабильным (что кстати и является основной целью ЦБ)? Это бы помогло сдерживать инфляцию и сделало бы более привлекательным российский рынок акций и облигаций. В том числе это подняло бы спрос на ОФЗ, в результате чего Минфину не пришлось бы признавать аукционы не состоявшимися, как это было недавно.
Но нет, вместо этого мы будем искусственно ослаблять рубль, наращивать золотовалютные запасы и повышать налоги и ключевую ставку.
PS: если что, я ниразу не оппозиционер, не навальнист и не путинист. Я тот парень, который топит за здравый смысл, и мне кажется, с ним есть проблемы в описанной ситуации.
Предлагаю ознакомиться с двумя прикрепленными таблицами. Первая показывает размер золото-валютных запасов стран мира. Вторая показывает, какой процент ВВП потратили страны в период пандемии на поддержку экономики и граждан.
Не сложно заметить, что по запасам РФ входит в ТОП-5 стран мира, а вот по размерам трат на поддержку экономики входит только в ТОП-25.
А вдогонку вот еще и третий скрин - динамика золото-валютных запасов в РФ за последние несколько лет. В 21 году запасы РФ выросли по сравнению с 20 годом. А в 20-м выросли по сравнению с 19-м (причем, неслабо так выросли).
А теперь внимание вопрос: для чего мы копим это все, если не тратим в такие тяжелые периоды для экономики как сейчас? На случай ядерной войны? Тогда уже не надо будет.
Почему бы не потратить часть резервов, чтобы держать курс $USDRUB стабильным (что кстати и является основной целью ЦБ)? Это бы помогло сдерживать инфляцию и сделало бы более привлекательным российский рынок акций и облигаций. В том числе это подняло бы спрос на ОФЗ, в результате чего Минфину не пришлось бы признавать аукционы не состоявшимися, как это было недавно.
Но нет, вместо этого мы будем искусственно ослаблять рубль, наращивать золотовалютные запасы и повышать налоги и ключевую ставку.
PS: если что, я ниразу не оппозиционер, не навальнист и не путинист. Я тот парень, который топит за здравый смысл, и мне кажется, с ним есть проблемы в описанной ситуации.
В российских школах введут уроки финансовой грамотности
Сегодня вышла новость, что с 2022 года в российских школах начнут преподавать уроки финансовой грамотности. Новость сама по себе потрясающая, но, как всегда, много вопросов по реализации этой инициативы.
Уроки финансовой грамотности будут преподаваться с 1 по 9 класс и войдут они в программу математики, предмета "окружающий мир", обществознания и, внезапно, географии.
На уроках географии планируют обсуждать определения качества жизни и финансового благополучия. Видимо, по классическим догматам - "Вы что хотите, как в Украине?".
Первый вопрос, который у меня возник после прочтения новости - а кто будет учить? Откуда возьмется финансово грамотный педагог в школе?
Но Минобразования изящно решил этот вопрос, размазав ответственность между несколькими педагогами разных классов и разных предметов.
Хотел было пошутить, что финансовой грамотности будет учить физрук, а оказалось - географ.
Сегодня вышла новость, что с 2022 года в российских школах начнут преподавать уроки финансовой грамотности. Новость сама по себе потрясающая, но, как всегда, много вопросов по реализации этой инициативы.
Уроки финансовой грамотности будут преподаваться с 1 по 9 класс и войдут они в программу математики, предмета "окружающий мир", обществознания и, внезапно, географии.
На уроках географии планируют обсуждать определения качества жизни и финансового благополучия. Видимо, по классическим догматам - "Вы что хотите, как в Украине?".
Первый вопрос, который у меня возник после прочтения новости - а кто будет учить? Откуда возьмется финансово грамотный педагог в школе?
Но Минобразования изящно решил этот вопрос, размазав ответственность между несколькими педагогами разных классов и разных предметов.
Хотел было пошутить, что финансовой грамотности будет учить физрук, а оказалось - географ.
#макроэкономика #Россия #РФ
Большая статья о российской экономике и целесообразности вложений в российский рынок ценных бумаг.
Написание этого текста помогло мне разложить по полочкам информацию об экономике нашей страны. Надеюсь, поможет и вам.
https://start-investing.ru/blog/chto-zhdet-ekonomiku-rossii-v-2021-godu-stoit-li-investirovat-v-rf
Большая статья о российской экономике и целесообразности вложений в российский рынок ценных бумаг.
Написание этого текста помогло мне разложить по полочкам информацию об экономике нашей страны. Надеюсь, поможет и вам.
https://start-investing.ru/blog/chto-zhdet-ekonomiku-rossii-v-2021-godu-stoit-li-investirovat-v-rf
Инвестиции и трейдинг
Что Ждет Экономику России в 2021 году? Стоит Ли Инвестировать в РФ?
Проясним состояние экономики в РФ, попробуем спрогнозировать её дальнейший вектор развития и влияние этих процессов на российский рынок ценных бумаг. Выясним, стоит ли инвестировать в российский рынок.
Пост для комментариев к последнему посту (оказывается комментарии не прикрепляются к посту если он опубликован с кнопками лайк/дизлайк).
https://start-investing.ru/blog/chto-zhdet-ekonomiku-rossii-v-2021-godu-stoit-li-investirovat-v-rf
https://start-investing.ru/blog/chto-zhdet-ekonomiku-rossii-v-2021-godu-stoit-li-investirovat-v-rf
Тинькофф выпустил новый фонд - $TBRU
Биржевой фонд инвестирует в надежные рублевые облигации на основе выбора аналитиков Тинькофф Инвестиций.
Как и в случае с биржевыми фондами на российские облигации от других провайдеров, налог 13% на купонный доход не взимается ни с инвестора, ни с самого фонда (экономия на налогах - это хорошо).
Потенциальная доходность фонда прогнозируется выше, чем у банковского депозита, но это не точно. Ставка рефинансирования повышается, а фонд включает в себя облигации с дюрацией 4-5 лет - это создает риск коррекции стоимости облигаций входящих в фонд.
САМОЕ ГЛАВНОЕ: комиссия фонда составляет 0,99% годовых от стоимости чистых активов.
1% за управление фондом рублевых облигаций с ребалансировкой раз в квартал? Нууу... я не знаю, кому это может быть интересно.
Уж если кому-то захотелось прикупить рублевых облигаций, то что может помешать выбрать 5-10 приличных эмитентов с подходящей дюрацией и доходностью и купить их в портфель самостоятельно? При таком подходе доходность купленных облигаций автоматически повышается на 1% просто за счет того, что не придется отдавать этот процент управляющей компании фонда.
Если покупать облигации не через фонд, а самостоятельно, то придется платить налог 13% с дохода от купонов, но это дешевле, чем платить 1% фонду за обслуживание. И, кстати, если использовать ИИС типа Б, то этого налога можно избежать.
А вы видите смысл покупать $TBRU?
Биржевой фонд инвестирует в надежные рублевые облигации на основе выбора аналитиков Тинькофф Инвестиций.
Как и в случае с биржевыми фондами на российские облигации от других провайдеров, налог 13% на купонный доход не взимается ни с инвестора, ни с самого фонда (экономия на налогах - это хорошо).
Потенциальная доходность фонда прогнозируется выше, чем у банковского депозита, но это не точно. Ставка рефинансирования повышается, а фонд включает в себя облигации с дюрацией 4-5 лет - это создает риск коррекции стоимости облигаций входящих в фонд.
САМОЕ ГЛАВНОЕ: комиссия фонда составляет 0,99% годовых от стоимости чистых активов.
1% за управление фондом рублевых облигаций с ребалансировкой раз в квартал? Нууу... я не знаю, кому это может быть интересно.
Уж если кому-то захотелось прикупить рублевых облигаций, то что может помешать выбрать 5-10 приличных эмитентов с подходящей дюрацией и доходностью и купить их в портфель самостоятельно? При таком подходе доходность купленных облигаций автоматически повышается на 1% просто за счет того, что не придется отдавать этот процент управляющей компании фонда.
Если покупать облигации не через фонд, а самостоятельно, то придется платить налог 13% с дохода от купонов, но это дешевле, чем платить 1% фонду за обслуживание. И, кстати, если использовать ИИС типа Б, то этого налога можно избежать.
А вы видите смысл покупать $TBRU?
В Пульсе в комментариях развернулся небольшой баттл: стоит ли парковать кэш в $TBRU, или не стоит. Я даже было засомневался, а может зря держу кэш на накопительном счете? Решил все как следует посчитать. Результатами расчетов делюсь с вами.
Если что-то не ясно или не согласны - смело пишите комментарии.
https://start-investing.ru/blog/kak-luchshe-priparkovat-kesh-tbru-horoshij-variant
Если что-то не ясно или не согласны - смело пишите комментарии.
https://start-investing.ru/blog/kak-luchshe-priparkovat-kesh-tbru-horoshij-variant
Инвестиции и трейдинг
Как Лучше Припарковать Кэш? $TBRU - хороший вариант?
Выбираем лучший вариант для парковки кэша: облигации, фонды облигаций, накопительный счет.
#китай
В продолжение темы китайских активов.
У части инвесторов есть обоснованные опасения по поводу делистинга китайских компаний с американских бирж.
Это не единственный риск для китайских компаний. Также нужно учитывать риски зверств со стороны китайских регуляторов, недобросовестное ведение финансовой отчетности китайскими компаниями, гипотетические проблемы в экономике Китая.
Но, друзья мои, инвестиции - это риск. Из-за вышеперечисленных потенциальных проблем P/E китайского индекса акций Shanghai Composite сейчас равен всего 16.
16 против 37 у американского S&P 500!
16 против 12,6 у индекса Московской биржи. 16 у одной из самых динамичных экономик мира против 12,6 у проблемной стагнирующей экономики РФ.
Как можно ограничить вышеперечисленные риски и не потерять возможность выгодно купить китайские активы? Для себя я нашел выход через покупку ETF $FXCN и отказе от покупки отдельных компаний.
В чем плюсы:
1. Значительно снижается риск отдельных эмитентов, хотя Tencent и Alibaba занимают 16% и 15% соответственно. Так что риск снижается, но не нивелируется.
2. Снижается риск делистинга, поскольку, как мне ответили в поддержке FinEx, большая часть активов закупается на гонконгской бирже (к сожалению, точное соотношение активов закупаемых в Гонконге и в США назвать затруднились).
Риски всё равно остаются, и тут каждый должен решить для себя, что ему интереснее: купить по хорошей цене набор перспективных китайских активов, или остаться в стороне, но сохранить приемлемый для себя уровень риска.
PS: есть мнение, что Кэтрин Вуд выходит из китайских активов, а значит и другим инвесторам стоит последовать за ней. Хочу напомнить, что Кэтрин выходила и из Virgin Galactic, когда акции были на дне, с хорошим убытком. Также хочу напомнить, что Кэтрин занимается инвестициями с 1980 года, а значительных успехов добилась лишь в 2020 году, что является скорее случайностью. Кэтрин Вуд - не провидец, не мессия, и вопрос о том, стоит ли вообще учитывать ее мнение, лично для меня остается открытым.
PPS: я не сторонник покупки фондов акций. Мне не кажется хорошей идеей платить комиссию за то, чтобы кто-то за меня решал какие активы и в каких пропорциях покупать. Но в случае с китайским рынком это кажется оправданным.
В продолжение темы китайских активов.
У части инвесторов есть обоснованные опасения по поводу делистинга китайских компаний с американских бирж.
Это не единственный риск для китайских компаний. Также нужно учитывать риски зверств со стороны китайских регуляторов, недобросовестное ведение финансовой отчетности китайскими компаниями, гипотетические проблемы в экономике Китая.
Но, друзья мои, инвестиции - это риск. Из-за вышеперечисленных потенциальных проблем P/E китайского индекса акций Shanghai Composite сейчас равен всего 16.
16 против 37 у американского S&P 500!
16 против 12,6 у индекса Московской биржи. 16 у одной из самых динамичных экономик мира против 12,6 у проблемной стагнирующей экономики РФ.
Как можно ограничить вышеперечисленные риски и не потерять возможность выгодно купить китайские активы? Для себя я нашел выход через покупку ETF $FXCN и отказе от покупки отдельных компаний.
В чем плюсы:
1. Значительно снижается риск отдельных эмитентов, хотя Tencent и Alibaba занимают 16% и 15% соответственно. Так что риск снижается, но не нивелируется.
2. Снижается риск делистинга, поскольку, как мне ответили в поддержке FinEx, большая часть активов закупается на гонконгской бирже (к сожалению, точное соотношение активов закупаемых в Гонконге и в США назвать затруднились).
Риски всё равно остаются, и тут каждый должен решить для себя, что ему интереснее: купить по хорошей цене набор перспективных китайских активов, или остаться в стороне, но сохранить приемлемый для себя уровень риска.
PS: есть мнение, что Кэтрин Вуд выходит из китайских активов, а значит и другим инвесторам стоит последовать за ней. Хочу напомнить, что Кэтрин выходила и из Virgin Galactic, когда акции были на дне, с хорошим убытком. Также хочу напомнить, что Кэтрин занимается инвестициями с 1980 года, а значительных успехов добилась лишь в 2020 году, что является скорее случайностью. Кэтрин Вуд - не провидец, не мессия, и вопрос о том, стоит ли вообще учитывать ее мнение, лично для меня остается открытым.
PPS: я не сторонник покупки фондов акций. Мне не кажется хорошей идеей платить комиссию за то, чтобы кто-то за меня решал какие активы и в каких пропорциях покупать. Но в случае с китайским рынком это кажется оправданным.
https://start-investing.ru/blog/pokupka-akcij-kompanij-zastrojshchikov-v-ssha-moment-sozrel
#инвестидея #недвижимость
▶ Застройщики в США - пришло время покупать?
Национальная ассоциация риэлторов США (NAR) 22 июня выпустила интересный отчет. Вот некоторые факты из него:
1. Средняя цена на вторичное жилье для всех типов жилья в мае 2021 года выросла на 23,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
2. Средняя цена продажи жилья в США впервые превысила 350 тысяч и составила 350,330 тысячи долларов.
3. Недвижимость обычно продается за 17 дней (всего за 17 дней - прим. автора).
4. Пандемия в прошлом году вызвала ажиотажный спрос на жилые дома вдали от мегаполисов.
5. Продажи домов на вторичном рынке снижаются (незначительно) четвертый месяц подряд. Продажи жилья умеренно упали в мае и сейчас приближаются к предпандемическому уровню.
6. А теперь, внимание! Причина снижения продаж: недостаток предложения! Постройка новых домов отстает от гигантского спроса.
Из всего этого можно сделать вывод: работы у застройщиков в США хватит надолго, что обеспечит хорошую выручку и прибыль, а значит, и рост котировок акций (и, вероятно, даже рост дивидендов).
Скептики могут возразить: с предпандемийных уровней акции застройщиков уже значительно выросли! Возможная прибыль застройщиков уже заложена в цену акций. Покупать уже поздно!
Это отчасти правда. Например, акции одного из лучших застройщиков в США, компании $DHI, показали рост на 39%. И это после коррекции с майских пиков.
Но у меня есть что возразить по этому поводу:
1. Застройщики все равно дешевы. Например P/E вышеупомянутой DHI составляет всего 10. И это при среднем по S&P 500 = 37! У другого интересного застройщика, компании $PHM P/E составляет всего 9,3.
2. Цены акций компаний застройщиков неплохо скорректировались (около 20%) с майских максимумов. При этом оснований для более глубокого падения не усматривается (рынок недвижимости силен).
3. Основным материалом для строительства загородной недвижимости в США является древесина. А теперь посмотрите на динамику котировок фьючерсов на пиломатериалы в США - крутое пике. Коррекция с пиков 10 мая составляет на данный момент 65%. И это, похоже, не предел.
Мне кажется, рынок пока не заложил в цену акций застройщиков рост маржинальности за счет снижения издержек (дешевая древесина) при одновременно высоких ценах на продукцию - готовые дома.
Это создает потенциально интересный момент для входа в акции застройщиков.
Но есть риск: рынок акций в США перегрет, что создает риск коррекции. Если начнет заваливаться S&P 500, то может утянуть за собой и ни в чем не повинных застройщиков.
Поддаться ли страху коррекции, или жадности до прибыли застройщиков, каждому предстоит решить самостоятельно.
Каких застройщиков можно рассмотреть для покупки?
Я не исследовал глубоко каждую из перечисленных компаний, но все они есть у меня в листе наблюдения, а значит, фундаментально сильны (но перед добавлением в портфель настоятельно рекомендую тщательно проанализировать каждого эмитента).
Отсортированы по размеру выручки:
- $LEN
- $DHI
- $PHM
- $MTH
- $LGIH
- $CVCO
DHI и PHM есть у меня в портфеле (покупал не сейчас, давно). DHI мне очень нравится, отчетность этой компании - отрада для глаз.
Как вам идея с застройщиками?
#инвестидея #недвижимость
▶ Застройщики в США - пришло время покупать?
Национальная ассоциация риэлторов США (NAR) 22 июня выпустила интересный отчет. Вот некоторые факты из него:
1. Средняя цена на вторичное жилье для всех типов жилья в мае 2021 года выросла на 23,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
2. Средняя цена продажи жилья в США впервые превысила 350 тысяч и составила 350,330 тысячи долларов.
3. Недвижимость обычно продается за 17 дней (всего за 17 дней - прим. автора).
4. Пандемия в прошлом году вызвала ажиотажный спрос на жилые дома вдали от мегаполисов.
5. Продажи домов на вторичном рынке снижаются (незначительно) четвертый месяц подряд. Продажи жилья умеренно упали в мае и сейчас приближаются к предпандемическому уровню.
6. А теперь, внимание! Причина снижения продаж: недостаток предложения! Постройка новых домов отстает от гигантского спроса.
Из всего этого можно сделать вывод: работы у застройщиков в США хватит надолго, что обеспечит хорошую выручку и прибыль, а значит, и рост котировок акций (и, вероятно, даже рост дивидендов).
Скептики могут возразить: с предпандемийных уровней акции застройщиков уже значительно выросли! Возможная прибыль застройщиков уже заложена в цену акций. Покупать уже поздно!
Это отчасти правда. Например, акции одного из лучших застройщиков в США, компании $DHI, показали рост на 39%. И это после коррекции с майских пиков.
Но у меня есть что возразить по этому поводу:
1. Застройщики все равно дешевы. Например P/E вышеупомянутой DHI составляет всего 10. И это при среднем по S&P 500 = 37! У другого интересного застройщика, компании $PHM P/E составляет всего 9,3.
2. Цены акций компаний застройщиков неплохо скорректировались (около 20%) с майских максимумов. При этом оснований для более глубокого падения не усматривается (рынок недвижимости силен).
3. Основным материалом для строительства загородной недвижимости в США является древесина. А теперь посмотрите на динамику котировок фьючерсов на пиломатериалы в США - крутое пике. Коррекция с пиков 10 мая составляет на данный момент 65%. И это, похоже, не предел.
Мне кажется, рынок пока не заложил в цену акций застройщиков рост маржинальности за счет снижения издержек (дешевая древесина) при одновременно высоких ценах на продукцию - готовые дома.
Это создает потенциально интересный момент для входа в акции застройщиков.
Но есть риск: рынок акций в США перегрет, что создает риск коррекции. Если начнет заваливаться S&P 500, то может утянуть за собой и ни в чем не повинных застройщиков.
Поддаться ли страху коррекции, или жадности до прибыли застройщиков, каждому предстоит решить самостоятельно.
Каких застройщиков можно рассмотреть для покупки?
Я не исследовал глубоко каждую из перечисленных компаний, но все они есть у меня в листе наблюдения, а значит, фундаментально сильны (но перед добавлением в портфель настоятельно рекомендую тщательно проанализировать каждого эмитента).
Отсортированы по размеру выручки:
- $LEN
- $DHI
- $PHM
- $MTH
- $LGIH
- $CVCO
DHI и PHM есть у меня в портфеле (покупал не сейчас, давно). DHI мне очень нравится, отчетность этой компании - отрада для глаз.
Как вам идея с застройщиками?
Инвестиции и трейдинг
Покупка акций компаний-застройщиков в США - момент созрел?
Цена недвижимости в США бьет рекорды, а основной материал для строительства (древесина) показывает спад цен. Это сулит компаниям-застройщикам рост рентабельности, а значит и рост прибыли, что в конечном счете приведет к росту котировок акций.