🔵 Облигации недели

Высокая ключевая ставка — всегда повод обратить внимание на облигации, ведь именно в это время на долговом рынке наиболее привлекательные доходности! Сейчас ставка ЦБ — уже 16%, и аналитики сходятся на том, что скоро регулятор повысит ее!

Три бумаги, которые мы подобрали для вас, имеют разные типы купона. и позволят заработать при любом решении Центробанка:

🔹 Флоатер: Евраз
ISIN: RU000A108G05
🔹 Фикс: Whoosh
ISIN: RU000A104WS2
🔹 «Замещайка»: ПИК
ISIN: RU000A105146

Почему именно эти бумаги?

Бумаги в списке — компании с высоким кредитным рейтингом — A и выше, что делает их готовыми к большинству рисков. Win-win: Высокая доходность этих бумаг компенсируется разумным риском.

Почему эти бумаги с разными типами купона?
Облигации с плавающим купоном особенно привлекательны, если вы вместе с рынком уверены в повышении ключевой ставки. Ведь их доходность растет вместе с ней!

Облигации с фиксированным купоном позволят зафиксировать высокую доходность на длительный период, при уже высокой ключевой ставке.

В замещающих облигациях инвестору, прежде всего, интересна валютная переоценка. А уже на среднесрочном горизонте рынок ожидает ослабления рубля.

📍Каждую неделю мы публикуем подборку актуальных облигаций в приложении Совкомбанк Инвестиции.

@sovcombankinvest

🔵 Облигации недели

7 июня ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Однако, регулятор отметил, что возможно повышение ставки на ближайшем заседании 26 июля.

Для инвесторов это сигнал обратить внимание на облигации. Высокая ключевая ставка гарантирует привлекательные доходности на долговом рынке.

Мы традиционно подобрали для вас три бумаги с разными типами купона для различных инвестиционных целей. Кредитный рейтинг компаний – на высоте: от А и выше. Эти эмитенты готовы к любым рискам.

🔹 Флоатер: Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС)

Подойдут тем, кто ждёт повышения ключевой ставки. Вырастет ставка — увеличится и доходность по купонам таких облигаций.

Рекомендуем обратить внимание на первичное размещение облигаций этой компании. МБЭС отличается тем, что его краткосрочные активы значительно превышают краткосрочные обязательства, что снижает риск практически до нуля: компания сможет покрыть все обязательства на горизонте до года, если возникнет необходимость.

🔹 Фикс: Сэтл Групп

Если хотите зафиксировать высокую доходность на длительный период, то выбор очевиден. Даже когда ЦБ снизит ключевую ставку, высокий купонный доход останется до тех пор, пока эмитент не погасит долг.

Крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России и один из ведущих игроков строительного рынка РФ. Входит в топ-7 по объему текущего строительства и в топ-5 по объему ввода жилья в 2023 году.

🔹 «Замещайка»: МКБ

Хороший выбор для тех, кто ожидает ослабления рубля, ведь замещающие облигации — один из немногих инструментов, которые позволяют инвесторам защититься от девальвации.

Крупный коммерческий банк, входящий в топ-10 в России по объему активов, с собственным капиталом в 275 млрд рублей. Входит в список системно значимых банков. Основной клиент МКБ — Роснефть, что является существенным плюсом для стабильности банка.

@sovcombankinvest

📆 График работы биржи 12 июня

Хотим напомнить вам о том, что завтра в стране праздник — День России.

12 июня на Московской бирже не будут проводиться торги и расчеты на фондовом, денежном, срочном рынках, валютном рынке и рынке драгоценных металлов.

💙 Но не забывайте заглянуть в приложении Совкомбанк Инвестиции, чтобы почитать полезный контент, ознакомиться с актуальными предложениями в разделе «Наши предложения» и «Участвовать в размещении».

В этих разделах представлены инструменты, подать заявку на которые вы можете и в выходной день.

В выходные вы также можете выставить условные заявки, если уже знаете, какие бумаги хотите купить после открытия биржи.

@sovcombankinvest

🔴 Что означают санкции против Мосбиржи

США ввели ограничения против Московской биржи, Национального клирингового центра и Национального расчётного депозитария.

🔹 Что это значит?

Торговать долларами и евро теперь будет менее удобно и, скорее всего, более затратно.
При этом российский бизнес, граждане и власти накопили опыт взаимодействия с санкциями, а также обладают существенной гибкостью и адаптивностью. Поэтому ожидаем, что в течение нескольких недель будут выстроены новые схемы работы в условиях западных санкций.

🔹 Затронет ли это клиентов Совкомбанк Инвестиций?

В связи с попаданием в первую волну санкций Совкомбанк с 2022 года не предоставляет доступ к долларовым и евровым инвестиционным инструментам. Поэтому счета клиентов Совкомбанк Инвестиций затронуты не были. Все наши сервисы работают в штатном режиме.

🔹 Насколько это критично для россиян?

Россия теперь чуть больше отрезана от долларовой системы, однако полностью отрезать Россию от долларовой системы практически невозможно, учитывая роль РФ в глобальной торговле.

Банк России продолжит устанавливать официальные курсы валют, в том числе по долларам и евро. Напомним, что к официальному курсу валют привязаны многие договоры и сделки в России.

@sovcombankinvest

🔵 Подборка облигаций с плавающим купоном

Прямо сейчас ставки в экономике растут, а индексы акций и ОФЗ снижаются. Что делать инвестору? Заработать на ключевой ставке!

По прогнозам аналитиков, ЦБ уже в июле поднимет ключевую ставку до 17% годовых. А значит, лучший вариантом, чтобы пересидеть этот рыночный шторм — облигации с «плавающим купоном» — флоатеры.

🔹 МТС
ISIN: RU000A1083W0

МТС — крупнейший в стране поставщик телекоммуникационных услуг, клиентами которого являются 80 млн россиян.

🔹 Норникель
ISIN: RU000A1083A6

Норникель — это крупнейший в мире производитель редких металлов никеля и палладия. Норникель обеспечен ресурсами на 80 лет вперед.

🔹 ЕвразХолдинг Финанс
ISIN: RU000A108G05

ЕВРАЗ — металлургическая компания, лидирует по производству железнодорожных рельсов, арматуры, балок и металлургического угля в стране.

🔹 Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A107HR8

Авто Финанс Банк (бывший РН банк) — средний по размеру активов и капитала банк. Отметим, что у Авто Финанс Банка сильная оценка достаточности капитала.

🔹 Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4

Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта, входит в группу ВЭБ. Портфель компании на 82% покрыт госгарантиями.

🔹 РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A1075J3

У компании высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.

🔹 Биннофарм Групп
ISIN: RU000A107E81

Биннофарм Групп — один из крупнейших производителей лекарственных препаратов в России. Входит в топ-5 фармкомпаний страны в денежном выражении.

🔹 Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС)
ISIN: С 18 июня

МБЭС — это наднациональный банк развития, зарегистрированный в ООН с целью содействия торговли стран-членов. Участниками МБЭС являются Россия, Монголия, Вьетнам и страны Восточной Европы из ЕС.

@sovcombankinvest

💡 Балтийский лизинг выпустит облигации

24 июня Балтийский лизинг планирует разместить на Мосбирже трехлетние облигации на сумму 3 млрд рублей.

🔥 Ожидаемая доходность облигаций до 18,5% годовых*.

Что это за компания?

Балтийский лизинг занимает 7 место среди лизинговых компаний России по объему нового бизнеса**. Объем лизингового портфеля компании — 142 млрд рублей.

🔵 Почему мы уверены в эмитенте?

У компании устойчивая бизнес-модель: на всём сроке договора рыночная стоимость лизингового актива с запасом покрывает задолженность клиента за счёт аванса (в среднем —20%) и более быстрого погашения долга.

65% портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы.

Безупречная кредитная история. Компании присвоен кредитный рейтинг АА- (Эксперт РА) и А+ (АКРА).

🔴 Но и риски у компании имеются:

🔹 Рост ключевой ставки может привести к снижению маржинальности.

🔹 Темпы роста лизингового портфеля компании могут замедлиться из-за негативных тенденций в экономике, которые ограничивают спрос на коммерческий транспорт и спецтехнику.

🔹 Долговая нагрузка Балтийского лизинга на грани комфортной — долг/капитал: 6х.

🔹 Неопределенность относительно дальнейшей стратегии развития компании после смены акционера в конце 2023 года.

📍Принять участие до 14:30 19 июня.

*Согласно предварительным параметрам размещения облигации ориентир по ставке купона равен сумме доходов за каждый день купонного периода исходя из Ключевой ставки Банка России + спред не выше 250 б. п. Доходность не гарантирована, является ориентировочной.
**Общая сумма лизинговых платежей по договорам, заключенным за последний год.

@sovcombankinvest