3년 묵은 DDR5의 시작과 끝에서 양빵 수혜

[한투증권 박하경] OEM 실적 발표 요약

● 영원무역: 영업이익 컨센서스 28% 상회
- OEM과 브랜드 사업 모두 역대 최고 분기 수익성 기록
- 재고자산 증가로 OEM 수요 견조한 것으로 추정, 고객사 구성 우위 지속
- 브랜드 사업 공급망 차질 영향 완화, 내년 사업 다각화 효과 부각될 것

리포트 링크: https://bit.ly/3GhRMPA

● 한세실업: 영업이익 컨센서스 30% 상회
- 성수기에 판가 인상 및 생산 효율화로 수익성 개선
- 3분기말 재고자산 감소, 캐주얼 위주 고객사 구성으로 성장 우려 지속
- 본업 경쟁력 유효한 만큼 타 카테고리로의 고객사 확장 추이 지켜볼 것

리포트 링크: https://bit.ly/3X3UfDi

● 화승엔터: 영업이익 컨센서스 24% 하회
- 매출은 환율 효과로 견조했으나 가동률 부진, 제품 믹스 악화 및 인수 비용 증가로 수익성 훼손
- 핵심 고객사 과잉 재고 이슈 지속, 오더 가시성 악화
- 다만 내년은 생산 정상화 온기로 반영, 낮은 기저로 증익 시현 가능성 가장 높은 OEM사

리포트 링크: https://bit.ly/3Af04Us

의류/엔터 텔레그램: https://t.me/enterfashion

(위) HSD엔진 : 2020년 4분기 이후 첫 영업흑자

엄경아 위원님 HSD엔진 코멘트입니다. 조선 기자재 최선호, 목표주가 1만 5천원 유지입니다.

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- 선박시장 환경규제 강화에 따른 DF엔진 수혜 지속

- 전체 엔진 중 이중 연료를 사용하는 "DF(Dual Fuel) 엔진" 수주 비중이 81% 차지. LNG 선박이 아닌 일반상선 중에서도 DF엔진 수주 비중이 49%까지 상승

- 엔진 자체 가격도 상승했지만, 일반 박용엔진보다 단가와 수익성이 높은 이중 연료엔진으로의 믹스 개선으로 수익성 개선 기대

- 2023년 중 영업이익률 최대 9% 이상까지도 가능할 것. 조선 기자재주 최선호 추천, 목표주가 1만 5천원 유지

https://www.shinyoung.com/files/20221115/a6737d1a4ba54.pdf

kbs 금투세 방송 예정
한투연 회원님들 감사합니다

반도체 설문 포함해서 제가 스스로 세부 섹터로 나누는 것입니다. 한번씩 공부는 다 해봤는데

그래도 혹시나 틀린부문이거나 제가 모르는 추가 종목 있으면 댓글 부탁드립니다.(중복 종목 있습니다.)

종합반도체, 파운드리(여기는 해외업체까지)
TSMC, 삼성전자, 하이닉스, DB하이텍, SMIC

TSMC향 소부장
한미반도체, 월덱스, 코미코, 원익 QNC, 리노공업, 인텍플럭스, KNW

EUV 관련 반도체 소재
동진쎄미켐, ENF테크놀러지, FST, 에스앤에스텍, 솔브레인, 한솔케미칼,

중국향 반도체 장비
주성엔지니어링, 넥스틴, 제우스

반도체 장비(전공정, 후공정 포함)
디바이스ENG, LOT베큠, STI, 파크시스템스, 원익IPS, 이오테크닉스, 유진테크, YIK, 유니셈, 오로스테크놀러지, HPSP, 신성ENG
, GNBS엔지니어링, GST, 제너셈, 예스티, 서플러스글로벌, 싸이맥스, PSK, 케이씨텍, APTC, 고영, SFA, 엑시콘, 프로텍, 뉴파워플라즈마, 엠투아이, 러셀, 원익큐브, 라온테크(반도체로봇)

반도체 소재(EUV 제외 전부)
TCK, 하나머티리얼즈, 한솔아이원스, 오션브릿지, 미원상사, 후성, 켐트로스, KNJ, D&F, 원익머트리얼즈, 경인양행, 한미반도체, 레이크머티리얼즈, YMT, 백광산업, 이엔코퍼레이션, CNG하이테크, 원익QNC(중복), BCNC

반도체 인프라
성도ENG, 세보MEC, 한양ENG, BMT

팹리스(디자인하우스 포함)
LX세미콘, 트루윈, 어보브반도체, INC, AD칩스, AD테크놀러지, 동운아나텍, 텔레칩스, 알파홀딩스, TLI, 픽셀플러스, 아나패스, 피델리스, 코아시아, 넥스트칩, 제주반도체

반도체 테스트 및 패키징 및 후공정
LB세미콘, LB루셈, SFA반도체, 네패스, 네패스아크, 시그네틱스, 한양디지텍, 두산테스나, 엑시콘, 에이팩트, TSE, ISC, DI, JT, 마이크로프렌드, 이수페타시스, 대덕전자, 코리아써키트, 마이크로컨텍솔, 하나마이크론

반도체 DDR5 관련
심텍, 아비코전자, TLB, 테크윙, 마이크로컨텍솔(중복), 유니테스트

반도체 유통
제이씨현시스템, 피씨디렉트, SAMT, 옵트론텍, 매커스

제목 : 테슬라, 트위터 이슈로 주가 하방압력…투자기회 형성될 것 -MS *연합인포맥스*
Morgan Stanley의 Adam Jonas 애널리스트는 “테슬라(TSLA) 일론 머스크 CEO의 트위터 인수로 인해 테슬라에 대한 소비자 심리가 어느정도 악화될 수도 있다. 하지만 이로 인해 테슬라에 대한 투가 기회가 형성될 것이다”고 보았다. “단기적으로는 테슬라에 대한 투자심리 악화가 나타날 것이다. 머스크의 트위터 인수가 테슬라 주가에 미치는 영향을 수량화 하기는 불가능하지만, 당사가 다양한 투자자들과 논의해본 결과 이들이 해당 인수의 여파를 가장 먼저 떠올린다는 점은 분명해 보인다”고 설명했다. “이외에도 테슬라에 대한 비관론은 중국 등 일부 지역에서 가격 인하와 전기차 수요둔화 등과 관련있으며, 이로인해 비관적인 시나리오를 가정할 시 테슬라 주가는 동사에 대한 당사의 연말 목표주가인 150달러 하향 돌파를 시도할 수도 있으며, 테슬라의 2022년 EV/EBITDA는 12.5배, 2025년 선행 PER은 23배에 이를 것이다. 이러한 전망치는 연 20~30%(YoY)의 매출 증가율을 자랑하는 테슬라가 재생가능 에너지 관련 공급 체인 생태계의 온쇼어링 추세로 인해 수혜를 누릴 것임을 가리킨다”고 분석했다. Morgan Stanley는 테슬라에 대한 투자의견 비중확대, 목표주가 330달러를 유지했다.

제목 : 에어비앤비(ABNB), 여행 수요 회복 과정에서 고정상 누릴 것 - CF *연합인포맥스*
CFRA의 Angelo Zino 애널리스트는 여행 수요 회복 상황을 분석한 결과, 에어비앤비가 고성장할 수 있다고 기대했다. “고인플레이션과 경기둔화로 인해 미국은 물론, 글로벌 전역에서 경기소비재 지출이 위태로운 상황이다. 그러나 이러한 매크로 악재 속에서도 에어비앤비는 견고한 성장세를 이어갈 수 있는 종목이다”고 주장했다. “여행 수요는 강력한 회복세를 보이고 있고, 당사는 에어비앤비 순 예약액이 향후 3년간 연 10~15%의 고성장세를 이어갈 것이라고 본다. 이러한 고성장은 에어비앤비의 장기 수익성 향상에도 기여하게 된다”고 분석했다. “’22년 3분기 실적을 분석했을 때, 에어비앤비는 해외 여행 수요 58% 증가, 도심지 여행 수요 27% 증가 등을 통해 매출 성장과 수익성 향상이 모두 이루어질 수 있는 여건에 있음을 증명하고 있다”고 강조했다. “에어비앤비는 ‘23년에 매출 14% 증가, ‘24년에 11% 증가를 기록할 것으로 기대된다”고 전했다. 투자의견 매수를 유지했다.

Seung 님
감사합니다!

현재 회사가 비즈니스 라이프 사이클에 있어서 어떤 지점에 있는지 살펴봐야 합니다... 확률론적인 관점을 적용하도록 하십시오. (여기서 Confidence Interval 은 가설 검증에 쓰이는 5%, 10% 짜리 구간을 의미하는 것 같다. 단순히 회계를 통해 현재만 보기보다는, 비즈니스의 미래 잠재 가치에 집중해서 가능성을 따져보라는 의미로 이해가 된다.)


개인적으로 가장 울림이 큰 이야기였다. 이 부분이 토드와 버핏이 같은 가치관을 가지지만 차이가 벌어지는 지점 같다. 버핏은 좋은 것을 제값주고 사는 행위까지는 나아갔으며, 이미 좋은 것이 증명 된 것을 사는 경향성이 강하다. 이는 토드가 말한 Confidenc interval 에서 오차 확률이 매우 낮은 형태의 투자인 것이다.

https://m.blog.naver.com/tmdejr1267/222929451704

James Lee 님
비츠로셀

https://m.blog.naver.com/james_lee_advisors/222929402133

(아래) 농구천재 님
고용 둔화 음음

몇 개의 그래프들 - 한국의 내수 부진 우려 https://m.blog.naver.com/tosoha1/222929195213

(아래) learn to earn 님

기억을 더듬어 학부2학년 재무관리 시간에 교수님이 하신 말씀을 적어본다.
분산투자를 말씀하시면서 10개 종목을 사서 10년 이상 투자하면, 몇몇개의 주식은 망하게 되지만 한두개 기업은 엄청나게 올라서 결국 망한 회사를 커버하고도 남게 된다는 말씀.

이 이야길 이제 생각해보면 몇가지 시사점이 드러난다.
1) 기업은 시간이 지나면 망하거나 흥한다.
2) 분산투자는 계좌가 망하지 않게 해주는 역할을 한다.
3) 웃자라는 애들을 쳐내면 안된다.
4) 망하는 애들은 솎아내야 한다.

그리고 어느정도 기업을 보는 안목과 지혜와 경험이 쌓인다면 망하는 기업을 사지는 않게 될 것이다. 변동성과 성장을 구벌할 줄만 안다면 계좌는 꾸준히 우상향 하지 않을까

아이오닉6 1차 물량 유럽에서 완판


현대차는 지난 9일 독일, 영국, 프랑스, 노르웨이, 네덜란드 등 유럽 5개국에서 ‘아이오닉 6 퍼스트 에디션’ 사전예약 접수를 받은 결과 하루 만에 공급 물량이 모두 소진됐다고 15일 밝혔다. 1차 공급 물량은 총 2500대다. 아이오닉 6 퍼스트 에디션의 유럽 판매가격은 6만6400유로다. 15일 환율 기준으로 9,043만원 정도다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003186486?sid=103