Esta hilera de gráficas representa el volumen comerciado dentro de BITMEX.

¿Qué quiere decir?

La primera gráfica (de izquierda a derecha) es el volumen de las últimas 24H, el diagrama en la parte de atrás es el total del volumen, mientras que las barras representan el volumen al bid 🆚 ask.

Si se fijan abajo dice “buy volumen” y “sell volumen” ya habíamos acordado porque NO existe tal cosa como volumen de compra 🆚 volumen de venta.

¿Esto que quiere decir?

Es la muestra de cantidad de transacciones al bid 🆚 cantidad de transacciones al ask.

Es decir, posiciones asumidas al mejor precio de compra 🆚 óptimo precio de venta.

Esto es un excelente proxy para saber, en las últimas 24H, hacia dónde está la direccionalidad.

Para expandir las ideas sobre estos temas, pueden ir a estas publicaciones anteriores:

¿Por qué no hay volumen de compra y venta?

¿Cómo funciona el Order Flow? (Estrategia)

La segunda de estas gráficas (la del medio) es el interés abierto

Recuerda que esta data es de contratos futuros

Y el interés abierto representa la cantidad de contratos abiertos en un momento determinado

Allí toma consideración 2 cosas:

1️⃣. Mide el total de posiciones en TODOS los contratos en BITMEX, desde los de BTC, ETH, XRP y todos los demás activos y sus respectivos contratos con todas las fechas de liquidación dentro de Bitmex

Esto está representado por el área gris en la parte de atrás

La cantidad de contratos abiertos SIN CERRAR NI LIQUIDAR que hay al momento a lo largo de TODOS LOS ACTIVOS Y CONTRATOS

2️⃣. También tiene una medición exclusivamente para los contratos en BTC, sin contar los demás contratos abiertos en los demás activos

Es decir

La cantidad de contratos abiertos SIN CERRAR NI LIQUIDAR que hay al momento EXCLUSIVAMENTE DE BITCOIN

La tercera gráfica (y para mí la más importante de este rango) da referencia sobre las liquidaciones (algo muy parecido a lo que hace tensorcharts)

Allí podemos ver tres cosas importantes:

1️⃣. La cantidad de liquidaciones de posiciones cortas, es decir, aquellos que fueron liquidados por un alza de precio

2️⃣. La cantidad de liquidaciones de posiciones largas, es decir, aquellos que fueron liquidados por una bajada de precio

3️⃣. La cantidad total de posiciones liquidadas tanto al alza o a la baja

Esto representa:

🔥. Qué tan apalancados están los especuladores con respecto al movimiento y sentido

Es decir

Si hubo un movimiento de 500 dólares, algo relativamente normal en BITCOIN, y hubo una mayor cantidad de liquidaciones a la normal

Podemos asumir que, en efecto, se esperaba un movimiento en sentido de las liquidaciones y el precio actuó de forma contraria

¿Por qué?

Lo que hablamos arriba

El precio va a buscar el dinero

Es decir

El precio necesita liquidez (recuerda la direccionalidad en base a la liquidez)

Seguro a nivel de acción de precio podemos encontrar PFQ mientras liquidan esas posiciones y podemos encontrar un reversal

💥. Si hay un movimiento de reversal con PFQ, y dependiendo de la magnitud del impulso, podemos saber la cantidad de dinero real 🆚 nominal (apalancado) hacia un movimiento

De esto se pueden sacar varias conclusiones que las hablaremos más adelante

Por ahora lo importante es saber que podemos identificar hacia dónde está la mayor cantidad de dinero apalancado

Y cómo ya sabemos, a nivel de IPDA, eso es EXAGERADAMENTE IMPORTANTE

Este gráfica en conjunto con tensorcharts (aquí pueden encontrar los tutoriales respectivos) es todo lo que se necesita para sacar una buena direccionalidad en el mercado

Inclusive para procesos de scalping

En fin

Esto es todo por ahora

Luego sigo profundizando en las siguientes dos hilares de gráficas

Allí se habla de:

1. Proyecciones de corto plazo+largo plazo con respecto a contratos abiertos

2. Usar los fundings de los exchanges para asumir posiciones que, a pesar de estar erradas en el macro, tengan un posible retorno a base fundings en el corto plazo

¿Cómo funcionan los fundings en los contratos de BTC y cómo saber cuándo es buen momento para asumir una posición?

Una de las mejores herramientas para analizar contratos financieros

Skew

La primera parte sobre el funcionamiento de esta herramienta está aquí

Ahora vamos a hablar de la segunda hilera de gráficas

Si la primera corresponde al Order Flow y volumen, la segunda habla sobre los fundings de estos mercados

Recuerda que dentro de los exchange como BITMEX, OKEX, DERIBIT, etc, ellos utilizan un contrato llamado “perpetual swap”

Es decir, un contrato que no tiene vencimiento

¿Cómo es posible que un contrato futuro funcione sin fecha de vencimiento?

💡 Una sola palabra 💡

FUNDINGS

En estos exchanges, los fundings son el % de pago de cortos a largos o de largos a cortos. Dependiendo de qué tanto se aleje el precio del contrato (perpetual swap) del índice que maneje ese exchange

¿Cómo funcionan?

Mientras más se aleje al alza el perpetual swap del índice de precio referencial que maneje ese exchange, esto hace que los fundings estén positivos y los largos le pagan a los cortos en ese %

¿Por qué?

Digamos que siguen la teoría del mercado eficiente (ya hablamos de este paradigma en la lección 20) es decir, el inversionista siempre realizará acciones que le beneficien en el corto y largo plazo

Si los fundings están positivos, ergo, los largos le pagan a los cortos, esto hace que el derividado (perpetual swap) sea mucho menos atractivo para asumir posiciones de compra (longs) 🆚 de venta-corta (shorts), por ende los cortos procederán a asumir más posiciones

Esto creará presión hacia -abajo- a forma de desbalances de precio, PFQ, CSL y cualquier otro patrón de búsqueda de liquidez (también aumenta las liquidaciones, de allí la importancia de última gráfica de la primera hilera), esa presión hará que el derivado (perpetual swap) sea empujado hasta emparejarse con el índice, en este punto los fundings volverán a cero y, por extensión (quizás) pasen a ser negativos

¿Qué pasa cuando los fundings son negativos?

Exactamente lo mismo pero en sentido contrario

Mientras más se aleje a la baja el perpetual swap del índice de precio referencial que maneje ese exchange, esto hace que los fundings estén negativo y los cortos le pagan a los largos en ese %

¿Por qué?

Digamos que siguen la teoría del mercado eficiente, como dijimos arriba 👆

Ergo

Si los fundings están negativos, esto se traduce en que el perpetual swap va a tener presión al alza (porque los largos se van a ver motivados ya que los cortos les están pagando) con los respectivos PFQ, CSL y otros patrones de búsqueda de liquidez

Por último

Estos fundings de cumplen c/8 horas

Es decir

Que son buen proxy para el mercado, sobretodo para los que les gusta el scalp o posiciones intradía

Así que luego de esta pequeña introducción a los fundings

¿Cómo nos pueden servir las gráficas de SKEW para aprovecharnos de los fundings?

Así como tensorcharts, la primera gráfica de esta segunda hilera nos indica (imagen abajo)

Nos indica el % de fundings en los 5 exchanges más grandes que manejan este tipo de contratos (perpetual swap)

Y justo en este momento están positivos

¿Adivina qué puede pasar en las próximas 8 horas? 😏😏

En las siguientes jornadas explicaré las otras dos gráficas de esta hilera.

Sin embargo quiero decir que esta es (para mí) la gráficas más importante de esta hilera.

Prometo hacer videos de esto apenas regrese de viaje.

¿Qué será de $BTC la semana de arriba?

https://www.tradingview.com/x/PDXaQUDX/

A pesar de que mi visual sigue siendo esta y esta

Debido a que varios de ustedes me han preguntado por privado, aquí les dejo un quiebre de mercado

Primero

¿Por qué no ha cambiado la visual anterior? 🤔

Porque hemos visto la misma acción de precio por los últimos 3 a 4 días

Los rangos actuales son:

Resistencia: 12,200
Soporte: 11,500

Ambos niveles institucionales

Los que se vieron la lección 20, de seguros ya saben dónde están las órdenes y qué hay sobre la resistencia y el soporte actual

Estamos viendo ahora un perfil de mercado de consolidación

Clásico patrón en IPDA

Si tuviera que hacer una predicción educada, me atrevo a decir que podemos romper los 12,2000 al alza en las próximas 48 horas ⏰

Recuerda cuando $BTC hace el High de la semana

En fin

Si el precio quiebra hacia arriba y los 12K aguantan como soporte (que la última vez falló en hacer su trabajo), podremos ver momentum al alza

Quizás hasta los buy stops a los 13K

La premisa: “cruzando los bloques, hasta los stops” está más presente que nunca

Cualquier lechazo por debajo de los 11,650 Institucional nos haría hacer un BMB y cambiaría la estructura actual a bajista en el corto plazo, perdiendo ímpetu y confianza por parte de la demanda

Para los intradía estamos en el paraíso. Ventas-cortas a los 12K y largos a los 11.7 es el rango actual de acción

IPDA haciendo su trabajo

Lo único que puede opacar la acción de precio al alza acorde a la anticipación que mencioné arriba es que los fundings están positivos

Y ya sabemos lo que eso significa

Así que, a pesar de anticipar un quiebre

No asumo posición

Prefiero esperar a mejores condiciones

Además de eso

Sería entrar en quiebre, y ustedes saben que ese tipo de jugadas no son las que mejor me van

Prefiero comprar la debilidad y vender la fuerza

Espero esto deje dudas claras, cualquier cosa, quedo atento :D

Trading de largo a mediano plazo

Sé que muchos de ustedes les gusta el daytrading

Yo incluido 👨‍🚀

Por eso hace un tiempo dediqué varias sesiones 🔴en-vivo🔴 a explicar cómo hacer daytrading acorde a la teoría de precio y tiempo 📈➕⏰

Las sesiones están aquí

Y la explicación de la teoría de precio y tiempo está aquí

Ahora quiero dirigir su atención, sobretodo a los que no tienen tiempo de pasar mucho tiempo frente a la gráfica, al estilo de trading que más se me facilita (y el más indicado cuándo estás iniciando) el SWING TRADING

En primera instancia para realizar este acercamiento, hay que estar muy claro sobre la situación macro de mercado

A nivel ejecucional funciona exactamente igual que cualquier otro estilo de trading, los procesos de entradas no varían

Esa es la base de una buena estrategia, que sea fractal

Es decir que se pueda ejecutar de forma óptima sin importar la temporalidad

Entonces ¿cómo se puede sacar una ventaja competitiva al momento de ejecutar Swing Trading?

Mediante el análisis macro de mercado

Cada 3 meses en el mercado hay un cambio de estructura de mediano y corto plazo

Este cambio de estructura puede extenderse por los consiguientes 20, 40 y 60 días

Esto pasa a nivel fundamental

Pero antes que salgan corriendo los puristas del análisis técnico y de la acción de precio, permítaseme explicar

Puesto este análisis de fundamento sucede mediante gráficas e indicadores macroeconómicos

Siendo los principales:

💡. Curva de rendimientos:

Bonos a 10 años (título de capitales) - bonos de 3 meses (título monetario)

💡. PMI (purchasing manager index)

No es otra cosa sino un proxy económico que indica si, en efecto, el sector industrial y manufacturero está adquiriendo más cosas

De ser así, esto marca crecimiento ya que están armando stock para el futuro

De lo contrario, se asume que no están esperando muchas ventas por malas proyecciones económicas (a nivel macro)

💡. Tasas de interés

Esto aplica bastante en el mercado forex

Recuerda que una divisa genera interés a mayor dividendo genere

Mientras mayores sean las tasas, más atractiva es la tenencia de esa divisa

¿Por qué subirían las tasas?

Porque el 🏦 Banco Central 🏦 espera que los bancos privados e interdealers “pidan” más dinero 💵 porque se presume que los acreedores (de créditos) van a asumir mayores deudas porque de espera expansión, de allí la importancia de vigilar el PMI

*(Curioso como todo el sistema funciona porque todos suponen que X se traduce en Z, pero esto ya es harina de otro costal)*

💡. Yields de los bonos

La relación es inversamente proporcional:

💸. A mayor precio de los bonos, menor es el yield (interés)

💸. A menor precio de los bonos, mayor es el yield (interés)

¿Por qué esto es importante?

Porque si los yields de los bonos tiene una pendiente negativa, el dólar seguirá ese interés y por extensión el DXY tenderá a la baja

En sentido contrario pero en misma proporción

Si los yields están positivos, el dólar (DXY) buscará niveles más altos
—

En un rato les envío mi visual para el Q3 2019 y cómo esto se correlaciona con las jugadas que vengo desarrollando en FOREX

Recuerden no ver lo que hago sino por qué lo hago

Dejando claro lo anterior (una breve explicación de las variables e indicadores macroeconómicos para hacer swingtrading) voy a proceder a dejar mi visual para Q3-2019

Antes de empezar

¿Por qué esto es importante?

Sobretodo para los que están en FOREX (luego veremos su influencia en BTC, aunque claramente los mercados tradicionales salpican a los *Cripto-Mercados*. Aquí hay un artículo sobre el tema de la guerra comercial y cómo cala $BTC en todo esto)

En primera instancia queremos responder la pregunta más importante al momento de hacer trading, con el fin de poder definir la segunda pregunta más importante

La idea es saber ¿dónde está el dinero y en qué punto del ciclo estamos?

De esta forma podemos hacer las proyecciones mucho más acertadas

No para adivinar el punto exacto de finalización, sino para saber la direccionalidad del mercado e ir a favor de la estructura

Recuerda la premisa:

💡El mercado es estocástico y el precio es aleatorio💡

De allí nace la idea de lo fractálico

En fin

Volviendo al tema

En el caso de Q3-2019 voy a comenzar con los rendimientos de los bonos (yields)

De todo el mercado bursátil, estos son los que tienen una correlación muy alta con DXY

Y funcionan como proxy para proyecciones de mercado

Chequeo los de 30 años, 10 años y los de 5 años

La tendencia es claramente bajista 📉 (gráfica abajo 👇)

No hay divergencias OFI (Order Flow Institucional) en un benchmark de mercado, así que solo queda asumir que todo retroceso será continuación de tendencia

Esto lo extiendo a:

❗️. USDJPY

❗️. USDCHF

❗️. USDCAD

Dejando los yields atrás, ahora vamos con la curva de 10 años 🆚 la de 3 meses

En este caso la pendiente es negativa desde marzo

En este caso NO es de tanta influencia con respecto a la situación macro actual, sino luego que pase a territorio positivo

Allí es cuando hay que “preocuparse, porque esto quiere decir que las inversiones y empresas que necesitan capital a corto plazo liquidaron sus posiciones (se presume por quiebre), y solo quedan los poseedores de títulos de capitales

A pesar de lo anterior, la curva está en territorio negativo ❌❌

Y eso también nos da direccionalidad para DXY 📉

Siguiendo con el macro

Voy con el PMI que a pesar de no estar en territorio negativo, tiene una tendencia bajista bastante marcada

Por último

Pero no menos importante

Las tasas de interés que esperan otra bajada en septiembre de este año

¿Qué quiere decir todo esto? 🤔 🤔

Para Forex

Voy corto en los pares USD/XXX

A pesar de esto, y puesto estamos en fase pre-crisis colectiva (esto ya no debería ser un secreto para nadie) no voy largo en XXX/USD, nada más hace falta la gráfica del € para darnos cuenta que vamos formando bajos más bajos desde hace un tiempo

¿Qué quiere decir esto para Bitcoin?

Luego sigo expandiendo esta idea 🤓

¿Qué será de $BTC en las próximas jornadas?

Claramente la tesis alcista 📈para la semana anterior que había dejado, no tuvo éxito ☹️

A pesar de ello, el escenario bajista jugó al punto 😃

Vamos a ver qué podemos anticipar para lo que queda de semana

Recapitulando 📖

📕. El quiebre del soporte de los 11,500 generó la liquidez necesaria para enviarnos a niveles sub 11,000 (esto tiene mucho que ver con el tema hablado sobre direccionalidad en base a la liquidez)

Justo ahora estoy buscando largos en velas de 4H y de 1H 📈

Esas son las velas que estoy vigilando 🔭 para la acción de precio actual

Creo que las velas consiguientes darán direccionalidad para el resto de Q3 y parte de Q4

💡 Me gustaría estar a favor de ese movimiento inclusive antes de que se presente

(Post-volatilidad, previo momentum)

📗. Dentro del rango actual que tiene como resistencia de largo plazo los 14,000 y soporte de largo plazo los 9,100 (ambos niveles institucionales), hubo un quiebre de estructura en lo que ahora funciona como bloque de mitigación, es decir, el rango de los 10,700 a 10,500

Siendo ese rango el 50% o equilibrio de toda la estructura actual (en el tercer punto de este escrito hablo sobre la importancia de este punto de equilibrio)

De fallar el nivel, hay un buen proceso de re-entrada al 75% de este quiebre de estructura dentro del rango actual

👁 No es casualidad que este bloque se presente a los 10K 👁

Así funciona IPDA 🤖 + 🏦

Este último se presenta a forma de bloque de precio

📘. Arriba, a los 12,300 hay buy stops de continuación que, seguramente, tienen TP en el bloque de rechazo de los 13,000 a lo 13,900

Un fallo de estos puntos de entrada probablemente nos arrastre a niveles tan bajos como el soporte del rango, a los 9,000

Siendo también este último el punto de no-retorno para la estructura actual

📝 Como nota final quiero agregar:

1️⃣. Las ventas-cortas (a nivel de contratos) siguen dominando en la acción de precio actual, cuando ellos decidan dejar de presionar, entonces veremos fuertes velas de regresión. Esa es la “verdadera señal”

2️⃣. Cualquier proceso de lateralización lo estoy considerando bajista (recuerda: IPDA)

3️⃣. Ahorita estoy en proceso de hedge (puts), quiero retirar exposición del mercado sin necesidad de sacrificar el spot ni vender-corto puesto sigo premisa institucional

❗️. Cualquier paso por encima de 11,300 es alcista

IPDA en $BTC

Liquidaciones de posiciones de venta-corta. Están persiguiendo el movimiento de retroceso. A pesar de que se está anticipando que el precio va a bajar a 10K, son los offers los que están siendo liquidados.

Los fundings siguen positivos. Los largos le están pagando a los cortos. Por esto es qué hay que vigilar el timing de entrada

Para los que no sepan leer estas últimas gráficas, los invito a pasar por este post en este mismo canal

Allí explicó:

- Cómo encontrarlas
- Qué quieren decir

Todavía me falta una tercera parte sobre este punto, viene pronto

Entretanto

Saludos y buen trading

En algún momento de las últimas 24H $BTC bajó hasta 9,500

¿Qué quiere decir esto?

Estamos muy cerca del punto de invalidación que discutimos aquí

Vamos a hacer una pequeña contextualización desde el Order Flow

(Todas las gráficas las adjunto al final)

Gráfica 1️⃣

Hubo una liquidación de hasta +30M de $ en contratos de BITMEX (en el perpetuo)

Gráfica 2️⃣ y 3️⃣

A pesar de haber un impulso bajista queriendo romper estructura, los fundings siguen extrañamente positivos 🤔

¿Por qué extrañamente?

Esto se traduce en que los contratos están en contango y, por lo menos en el corto plazo, el mercado (de derivados) está esperando un rebote en el spot

Los que quieran profundizar en la explicación y funcionamiento de los fundings lo pueden hacer aquí

Conslusiones 📝

📕. Me es difícil sacar una direccionalidad bajo la situación actual del mercado

Llegado este punto no estoy buscando entradas de venta-corta, sino la mejor posición para un largo

📗. Dejando lo anterior claro, y sabiendo lo que está sucediendo a nivel macro (análisis de Q3-2019), sobretodo en la jornada del día de ayer en la que:

🔻. Mercado de EEUU 🇺🇸 con una fuerte caída 📉

🔻. Mercado de commodities con tendencia a la baja 📉

🔷. Mercado de metales (oro) marcando AMA 📈

🔷. Mercado de bonos (no los yields) subiendo en precio 📈

Digamos que ayer era la jornada perfecta para que ₿ diera a entender que, en efecto, es una reserva de valor y no sólo un activo de mera especulación como proxy para tener más ＄

Quizás no sea tan reserva de valor que se espera (y quiere) que sea

📘. Muy a pesar del punto 2, hay que recordar que:

1️⃣. Se esperan más reducciones de tasas de interés en EEUU 🇺🇸

2️⃣. Las curvas de rendimientos de están entrando a yield negativo

3️⃣. Estamos en una burbuja de dinero barato

4️⃣. Ahorita solo hay dos formas de invertir el dinero (y no porque sean las únicas quiere decir que sean buenas):

❗️. Comprar activos y derivados tradicionales a premium (puesto si el precio baja, se desploma es sistema, así que olvídate de descuentos)

‼️. No hacer nada (y ya sabemos que la transaccionabilidad es la base del crecimiento de todo capital)

🆘. Y ya que $BTC falló en lucir cuando tenía una buena oportunidad para brillar, entonces ¿qué nos asegura que el dinero irá a #Bitcoin?

Absolutamente nada

PERO

Y a pesar de ello

Dada la situación actual a nivel macro

¿Qué más hay dentro de todo el mundo financiero para que el dinero fluya de forma constante y sonante?

Absolutamente nada


Y dos negativos forman un positivo


Esto es lo que me evita estar súper bajista en BTC a pesar de la estructura

No estoy apostando a la acción de precio actual, sino a la visual macro que tengo en la actualidad

Es un pase largo, lo sé

Pero, oye, esto es el negocio del riesgo y a un trader le pagan en base a la cantidad de incertidumbre que pueda asumir

Por último

📘. Sigo con la firma convicción que estamos entrando en zona de descuento (otra vez) para continuar con la premisa institucional que voy siguiendo