$DELL - MORGAN STANLEY
Morgan Stanley mantuvo su visión positiva sobre Dell y elevó levemente sus proyecciones para FY26. Los ingresos por servidores de IA compensan cierta cautela en otras áreas.
Resaltan que el momentum en IA se acelera, pero para un posicionamiento más agresivo esperan ver una mayor adopción real del software de IA sobre la base instalada. Mientras tanto, ven espacio para revisiones positivas del EPS.
Morgan Stanley mantuvo su visión positiva sobre Dell y elevó levemente sus proyecciones para FY26. Los ingresos por servidores de IA compensan cierta cautela en otras áreas.
Resaltan que el momentum en IA se acelera, pero para un posicionamiento más agresivo esperan ver una mayor adopción real del software de IA sobre la base instalada. Mientras tanto, ven espacio para revisiones positivas del EPS.
$NVDA - #TRADESTUDIO
Salimos del 33% de NVIDIA.
Subió mucho y en poco tiempo. Como acá la estrategia es DCA, volveremos a entrar si recorta.
Recuerden el objetivo planteado en este post.
Salimos del 33% de NVIDIA.
Subió mucho y en poco tiempo. Como acá la estrategia es DCA, volveremos a entrar si recorta.
Recuerden el objetivo planteado en este post.
🍏 $AAPL - SIGUE CAYENDO LA TASA DE APPLE SAVINGS
→ Apple volvió a recortar la tasa de su cuenta de ahorro, que ahora rinde 3,65 %, la más baja desde su lanzamiento.
→ En marzo ofrecía 3,75 %, y en su pico a principios de 2024 llegó al 4,5 %.
→ A modo de ejemplo: con $1.000 depositados durante un año, el interés actual solo generaría $36,50.
→ La decisión refuerza la tendencia de moderación en rendimientos, en línea con la expectativa de tasas más bajas.
→ Apple volvió a recortar la tasa de su cuenta de ahorro, que ahora rinde 3,65 %, la más baja desde su lanzamiento.
→ En marzo ofrecía 3,75 %, y en su pico a principios de 2024 llegó al 4,5 %.
→ A modo de ejemplo: con $1.000 depositados durante un año, el interés actual solo generaría $36,50.
→ La decisión refuerza la tendencia de moderación en rendimientos, en línea con la expectativa de tasas más bajas.
📱$AAPL - MORGAN STANLEY REITERA OVERWEIGHT (PT: 235)
El analista Erik Woodring sostuvo que un arancel del 25% sobre iPhones importados no alcanzaría para forzar a Apple a fabricar en EE.UU. Los costos y tiempos superarían al impacto del impuesto.
Trump amenazó con aplicar el arancel desde julio, tras el avance de Apple en India. Pero, según Morgan Stanley, Apple preferiría pagar el 25% antes que relocalizar. Aun así, crece el riesgo político y de nuevas subas impositivas.
El analista Erik Woodring sostuvo que un arancel del 25% sobre iPhones importados no alcanzaría para forzar a Apple a fabricar en EE.UU. Los costos y tiempos superarían al impacto del impuesto.
Trump amenazó con aplicar el arancel desde julio, tras el avance de Apple en India. Pero, según Morgan Stanley, Apple preferiría pagar el 25% antes que relocalizar. Aun así, crece el riesgo político y de nuevas subas impositivas.
$DELL - BANK OF AMERICA
BofA reafirmó su recomendación de compra tras los resultados del Q1. Aunque el EPS quedó en el piso de la guía, el revenue superó expectativas y la perspectiva para el Q2 fue muy superior a lo estimado.
La clave está en los servidores de IA: proyectan más de USD 30.000 millones en ingresos en dos años y fuerte impacto en el EPS. BofA considera que aún es temprano en el ciclo de adopción de IA, con margen de expansión por mix y renovación de PCs.
BofA reafirmó su recomendación de compra tras los resultados del Q1. Aunque el EPS quedó en el piso de la guía, el revenue superó expectativas y la perspectiva para el Q2 fue muy superior a lo estimado.
La clave está en los servidores de IA: proyectan más de USD 30.000 millones en ingresos en dos años y fuerte impacto en el EPS. BofA considera que aún es temprano en el ciclo de adopción de IA, con margen de expansión por mix y renovación de PCs.
$COST - BERNSTEIN SOCGEN
Costco superó expectativas en su Q3 con un crecimiento del 8% en ventas comparables (ex gas y FX) y un EPS de USD 4,28, superando por 5 centavos. Margen bruto y operativo también levemente por encima de lo previsto.
Bernstein mantiene su calificación Outperform, aunque advierte que con un múltiplo de 53,5x P/E, el mercado exige perfección. Una desaceleración en ventas comparables podría generar oportunidades de entrada más atractivas.
Costco superó expectativas en su Q3 con un crecimiento del 8% en ventas comparables (ex gas y FX) y un EPS de USD 4,28, superando por 5 centavos. Margen bruto y operativo también levemente por encima de lo previsto.
Bernstein mantiene su calificación Outperform, aunque advierte que con un múltiplo de 53,5x P/E, el mercado exige perfección. Una desaceleración en ventas comparables podría generar oportunidades de entrada más atractivas.
📢 DIVIDENDOS – 02/06
COMAFI anunció el pago de dividendos para los siguientes Cedears:
$ITUB - Itaú Unibanco Holding S.A.
$NMR - Nomura Holdings, Inc.
$V - Visa Inc.
$ERJ - Embraer Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
$PAAS - Pan American Silver Corp.
$WFC - Wells Fargo & Co.
$TGT - Target Corporation
$PSX - Phillips 66
$BNG - Bunge Global S.A.
COMAFI anunció el pago de dividendos para los siguientes Cedears:
$ITUB - Itaú Unibanco Holding S.A.
$NMR - Nomura Holdings, Inc.
$V - Visa Inc.
$ERJ - Embraer Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
$PAAS - Pan American Silver Corp.
$WFC - Wells Fargo & Co.
$TGT - Target Corporation
$PSX - Phillips 66
$BNG - Bunge Global S.A.
$AMD - #TRADESTUDIO
Luego del impulso desde el borde del stoploss, Advanced Micro Devices llegó a un área de resistencia clave: la media de 200 ruedas y el retroceso 78,6% de Fibonacci, ambos en torno a los USD 119.
Desde allí apareció oferta, con presión vendedora moderada y sin quiebre aún de la EMA11. La SMA100 (amarilla) quedó por debajo, actuando como primer soporte dinámico, cerca de los USD 110.
Mientras el precio se mantenga por encima de la zona de los USD 100, la estructura técnica podría seguir favoreciendo continuidad. Una ruptura con volumen de los USD 119 abriría espacio hasta los 139.
Luego del impulso desde el borde del stoploss, Advanced Micro Devices llegó a un área de resistencia clave: la media de 200 ruedas y el retroceso 78,6% de Fibonacci, ambos en torno a los USD 119.
Desde allí apareció oferta, con presión vendedora moderada y sin quiebre aún de la EMA11. La SMA100 (amarilla) quedó por debajo, actuando como primer soporte dinámico, cerca de los USD 110.
Mientras el precio se mantenga por encima de la zona de los USD 100, la estructura técnica podría seguir favoreciendo continuidad. Una ruptura con volumen de los USD 119 abriría espacio hasta los 139.
Solo CEDEARs
$TIMB - #TRADESTUDIO Salimos parcialmente de Tim y subimos stoploss a la zona indicada en el gráfico.
$TIMB - #TRADESTUDIO (Mensual)
TIM S.A. vuelve a testear la directriz bajista de largo plazo que actúa como techo del triángulo simétrico iniciado en 2013. Es la cuarta vez que se aproxima a esta zona, ahora con una estructura de velas más constructiva.
La media de 100 quedó superada con solidez, mientras que la SMA200 (naranja) todavía funciona como resistencia inmediata. Un cierre mensual por encima de esta barrera podría dar inicio a una ruptura técnica relevante.
El nuevo stop loss queda por encima del mínimo anterior, mientras la figura se va estrechando. Un quiebre confirmado habilitaría un objetivo teórico por encima de los USD 30.
TIM S.A. vuelve a testear la directriz bajista de largo plazo que actúa como techo del triángulo simétrico iniciado en 2013. Es la cuarta vez que se aproxima a esta zona, ahora con una estructura de velas más constructiva.
La media de 100 quedó superada con solidez, mientras que la SMA200 (naranja) todavía funciona como resistencia inmediata. Un cierre mensual por encima de esta barrera podría dar inicio a una ruptura técnica relevante.
El nuevo stop loss queda por encima del mínimo anterior, mientras la figura se va estrechando. Un quiebre confirmado habilitaría un objetivo teórico por encima de los USD 30.
$CRM - SALESFORCE
Morgan Stanley mantuvo su visión positiva sobre Salesforce pese a un Q1 con dudas. Los resultados estuvieron en línea con lo esperado, pero el mercado reaccionó con mayor escepticismo del previsto.
🟠 Las principales inquietudes giraron en torno al rendimiento del negocio Core, los márgenes y el producto Agentforce. El margen operativo fue del 32,3%, levemente por debajo del consenso, y la guía anual se mantuvo en 34%, sin reflejar beneficios por el efecto cambiario.
🟠 La compañía buscaría mantener la expansión de márgenes a ritmo más moderado, reinvirtiendo en crecimiento (como contrataciones para Agentforce y Data Cloud). Aun así, se espera que el FCF crezca en torno al 10% anual, dejando espacio para una revalorización si se normaliza el múltiplo EV/FCF.
Morgan Stanley mantuvo su visión positiva sobre Salesforce pese a un Q1 con dudas. Los resultados estuvieron en línea con lo esperado, pero el mercado reaccionó con mayor escepticismo del previsto.
🟠 Las principales inquietudes giraron en torno al rendimiento del negocio Core, los márgenes y el producto Agentforce. El margen operativo fue del 32,3%, levemente por debajo del consenso, y la guía anual se mantuvo en 34%, sin reflejar beneficios por el efecto cambiario.
🟠 La compañía buscaría mantener la expansión de márgenes a ritmo más moderado, reinvirtiendo en crecimiento (como contrataciones para Agentforce y Data Cloud). Aun así, se espera que el FCF crezca en torno al 10% anual, dejando espacio para una revalorización si se normaliza el múltiplo EV/FCF.