Яндекс в фокусе внимания, одна из акций на подбор в портфель

Заявления о банкротстве в США достигли пиков за 12 лет. @banksta

На Американском рынке развивается коррекция, подумайте над тем чтоб выйти из него.

Не буду частить с пересылкой из приватного канала, но сейчас достаточно важный момент которым хочется поделиться.

Падение акций

Сегодняшний завальчик на Мосбирже (в моменте около 2,5%) - явление нетипичное (с 2022-го). За последние два года наша финсистема довольно сильно "отвязалась" от мировой. Раньше ведь было как - какие-то проблемы на западных рынках приводили к тому, что нерезиденты начинали лить и российские акции. И часто сильнее, чем свои. То есть мы реагировали на любой чих на Западе.

С 2022-го нерезиденты на рынок уже так сильно не влияют. Но это не значит, что мы находимся в изолированной системе. Косвенно на рынок акций весьма серьезно влияют мировые цены на сырье, валютный курс. Ставки мировых центробанков, кстати, уже в гораздо меньшей степени. Но переход от прямого влияния на косвенной привел к серьезной раскорреляции нашего и мировых рынков.

Но вот не всегда. И сегодня как раз такой случай когда на негативные внутренние факторы (мы о них много писали ранее) наложилась весьма плохая внешняя конъюнктура.

Обвал на мировых рынках довольно часто начинается с Японии. Почему? Нация - очень большой донор капитала для всей мировой системы. Японцы - нетто покупатели мировых активов, американских, европейский и вообще каких угодно. Вызвано это кэрри-трейдом - разницей в традиционно очень низких ставках по гособлигациям в Японии и более высоких в остальном мире.

Но иногда этот арбитраж на разницах в ставках разворачивается. В июле Банк Японии повысил ставку (с 0-0,1% аж до 0,25%). Да, до нашего ЦБ далеко, но это самый высокий уровень ставки за последние 15 лет. Surprise, surprise, в Японии зверствует инфляция - 2,6% г./г. в июне, соответственно держать ставку на нуле стало не комильфо. Вынуждены были поднять. Ну и привет, фондирование в йенах стало чуть более дорогим, облигации в йенах чуть более прибыльными, йена начинает расти против доллара. И всего этого стало достаточно для обвала на рынке акций - сегодня индекс Nikkei 225 упал аж на 12,4%. На нашей бирже бывало и покруче, но в мире уже вспоминают о "черном понедельнике" 19 октября 1987-го когда американский Dow за один день упал на 22,6%. Ну и мировые площадки посыпались из-за опасений репатриации японских денег с мировых рынков. Никогда такого не было и вот опять)))

Еще, конечно, добавляют нервозности опасения рецессии в США (рынок труда довольно серьезно охлаждается, все ожидают снижения ставки ФРС уже в сентябре). И все это на фоне совершенно чудовищного пузыря в секторе так называемых "технологических" компаний, в которых, порой, хайпа больше чем технологии (не говоря уже о такой скучной вещи как прибыль).

Вот и нас этот сверхнегативный внешний фон задел. В конце концов любой мощный мировой кризис это падение цен на сырье, поэтому к внутренним проблемам могут добавиться и весьма серьезные внешние. Наш канал уже с мая призывал к осторожности на рынке акций и с тех пор неоднократно эти предупреждения повторял.

@NewGosplan

Сегодня ожидается важное событие.
Будут заявления по ключевой ставке от ЦБ.
Важно следить за ожиданиями которые будет формировать ЦБ

Владимир Путин в 13.00 собирает Совбез РФ.

Первоисточник немного странный, но событие ожидаемое.
В случае новостей об эсколации (в связи с событиями в Курской области) рынок может отреагировать крайне волатильно.

📄 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 26 июля

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

📍Участники обсуждения согласились, что реализовались все факторы для повышения ключевой ставки, которые были отмечены на мартовском заседании. Дискуссия на июльском заседании шла вокруг масштаба повышения ставки и сигнала о будущих решениях.

📍По итогам обсуждения было решено повысить ключевую ставку до 18% годовых. На ближайших заседаниях мы будем оценивать целесообразность дополнительного повышения ключевой ставки с учетом дальнейшего развития ситуации в экономике и устойчивости замедления инфляции.

📍Обновленный среднесрочный прогноз предполагает существенно более высокую прогнозную траекторию ключевой ставки на 2024–2026 годы, что необходимо для стабилизации инфляции на цели вблизи 4%.

📎 Одновременно выпускаем Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России, в котором приведено детальное описание параметров макроэкономического прогноза, опубликованного по итогам заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке 26 июля 2024 года.